Slide 1: 美國業務：再保險交易及錨定股權投資
Prudential plc 英國保誠有限公司* 美國業務：再保險交易及錨定股權投資 二零二零年六月十八日 *僅供識別 1
Slide 2: 前瞻性陳述
本文件可能載有「前瞻性陳述」，涉及若干保誠的計劃及其對日後財務狀況、表現、業績、策略及宗旨的目標和預期。並非過往事實的陳述，包括關於保誠的信念 及預期的陳述，並包括但不限於包含「可能」、「將」、「應」、「繼續」、「旨在」、「估計」、「預測」、「相信」、「有意」、「期望」、「計劃」、「尋 求」、「預期」及類似涵義詞語的陳述，均為前瞻性陳述。該等陳述基於在作出陳述時的計劃、估計及預測而作出，因此不應過度依賴該等陳述。就其性質而言， 所有前瞻性陳述均涉及風險及不明朗因素。 多項重要因素可能導致保誠的實際日後財務狀況或表現或任何前瞻性陳述內所指實體的其他所示業績與在任何有關前瞻性陳述所示者有重大差別。
Slide 3: 美國業務：再保險交易及錨定股權投資摘要
Prudential plc 美國業務：再保險交易及錨定股權投資 摘要 • 將276億美元1的定額年金及定額指數年金有效業務向Athene悉數以再保險分出 • Athene對美國業務作出5億美元錨定股權投資，以獲得擴大後普通股權的11.1%2的經濟權 益 主要效益 • 旨在引入第三方資本，支持Jackson的策略發展的重要舉措 • 有關交易估計將使Jackson風險資本覆蓋率提高約80個百分點3至約420-445%（截至二零 二零年三月三十一日的備考數字） • 降低信貸風險4 • 繼續籌備首次公開發售Jackson的少數權益，同時積極評估其他選擇方案，而保誠對美國 業務保留充分的策略靈活性 1
Slide 4: Jackson：美國退休收入解決方案的領先供應商
Prudential plc Jackson：美國退休收入解決方案的領先供應商 • 數以百萬計正步入或處於退休階段的美國人亟需解決方案，以幫助解決他們對退休的擔憂， 由此衍生不斷增長的重大機遇 • 領先的個人年金供應商，在整個年金領域往績卓著並保持領先業務能力 • 長期秉持定價紀律、卓有成效的風險管理及產品創新 • 高效、單一的IT操作平台，在成功物色及整合增值附加交易方面擁有出色的往績 • Jackson將繼續探索機遇，在達致回報標準的前提下，逐步實現業務的多元化 4
Slide 5: 美國業務：再保險交易
Prudential plc 美國業務：再保險交易 • 分出定額年金及定額指數年金有效業務 美國法定基準 • 按成本轉讓的資產 Jackson Athene1 • 轉讓予Jackson的分保佣金 《國際財務報告 準則》 • 分出276億美元定額年金及定額指數年金有效業務 Jackson Athene1 • 大致按市值轉讓的282億美元資產 1. Athene Life Re。 5
Slide 6: 美國業務：錨定股權投資
Prudential plc 美國業務：錨定股權投資 • Athene1作出5億美元投資，以獲得保誠美國業務擴大後普通股權3的11.1%經濟權益2 • 符合引入第三方資本以支持Jackson策略發展的意向 • 新投入的資金將用於Jackson以增強其資本基礎 • 錨定股權投資是對Jackson及其發展的長期承諾 1. Athene Life Re。 2. Athene無權就其持股委任董事會成員，且在投資完成後，其股權的投票權將以9.9%為限。 3. 對Brooke (Holdco 1) Inc.作出的投資。 6
Slide 7: Jackson風險資本覆蓋率提高約80個百分點
Prudential plc Jackson風險資本覆蓋率提高約80個百分點 Jackson National估計備考風險資本覆蓋率 ~+80%p1 340- 420- 365% ~+60%p ~+20%p 445% 於二零二零年 再保險淨影響 股權投資 於二零二零年 二零二零年… 再保險淨影響 股權投資 二零二零年… 三月三十一日的估計數字 三月三十一日的備考數字 1. 備考估計假設Jackson的定額年金及定額指數年金有效業務組合的再保險及Athene的資本投資已於二零二零年三月三十一日完成。視乎該等交易計入財務報表當日的資產（包括將轉讓的資產）、負債價值及股東權益以及（就再保險合約而言）
Slide 8: plc：備考財務影響（《國際財務報告準則》）
Prudential plc Prudential plc：備考財務影響（《國際財務報告準則》）1 十億美元 《國際財務報告準則》收入 《國際財務報告準則》權益 再保險 (0.7) 1.2 再保險交易的影響 稅後（扣除已轉讓的 稅前 未變現資本收益） 股權投資2 股權投資 0.5 保誠持股減至88.9%，轉讓予非控股權益 (1.2) 股權投資總體影響 (0.7) 綜合影響 (1.4) 1. 備考估計假設Jackson的定額年金及定額指數年金有效業務組合的再保險及Athene的資本投資已於二零二零年三月三十一日完成。視乎該等交易計入財務報表當日的資產（包括將轉讓的資產）、負債價值及股東權益以及（
Slide 9: 增加資本，降低信貸風險
Prudential plc 增加資本，降低信貸風險 Jackson Prudential plc 資本： ~+80%p1 ~+27%p1、2 信貸風險3： 1. 備考估計假設Jackson的定額年金及定額指數年金有效業務組合的再保險及Athene的資本投資已於二零二零年三月三十一日完成。視乎該等交易計入財務報表當日的資產（包括將轉讓的資產）、負債價值及股東權益以及（就再保險合約而言）任何期末的資產負債表定價調整而定，實際影響可能會有重大差別。Jackson定額年金及定額 指數年金有效業務組合的再保險及Athene的資本投資於二零二零年三月三十一日均已完成，對Jackson風險資本覆蓋率的估計
Slide 10: 美國業務：再保險交易及錨定股權投資
Prudential plc 美國業務：再保險交易及錨定股權投資 • 與Athene的交易是支持Jackson策略發展的重要舉措 • 使Jackson風險資本覆蓋率提高約80 個百分點1 • Jackson維持市場領先的年金業務能力 • 繼續籌備首次公開發售Jackson的少數權益，同時積極評估其他選擇方案 • 將於二零二零年上半年度業績内進一步更新有關資料（八月十一日） 1. 備考估計假設Jackson的定額年金及定額指數年金有效業務組合的再保險及Athene的資本投資已於二零二零年三月三十一日完成。視乎該等交易計入財務報表當日的資產及負債價值以及（就再保險合約而言）任何期末的資產負債表定價