Olympus Corp. · TSE:7733

Olympus — Q1 FY2023 Earnings Presentation

27 slides from Olympus's earnings presentation, Aug 9, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期 第1四半期 連結決算概況と通期業績見通し

    2023年3⽉期 第1四半期 連結決算概況と通期業績⾒通し オリンパス株式会社 | 執⾏役 CFO 武⽥ 睦史 | 執⾏役 COO ナチョ・アビア | 2022年8⽉9⽇ （スライド1）  CFOの武⽥でございます。  ご多忙の中、オリンパス株式会社「2023年3⽉期 第1四半期 決算説明会」にご参加いただき、誠 に有難うございます。  私から2023年3⽉期 第1四半期の連結決算概況および通期業績⾒通しについて、ご説明申し上 げます。 Page 1

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在す る不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化などによる変動可能性に照らし、実際の業績などが⽬標と⼤きく 異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報および資料の利⽤は、他の⽅法により⼊ ⼿された情報とも照合確認し、利⽤者の判断によって⾏って下さいますようお願い致します。  本資料内に、医薬品医療機器等法未承認品など、⼀部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が 含まれて

  3. Slide 3: ハイライト

    ハイライト 第1四半期実績 期初時点で懸念材料とした複数のリスクを最少化し、売上⾼・営業利益を伸⻑  売上⾼：連結で+12%成⻑。医療分野は第1四半期として過去最⾼の売上⾼ 内視鏡・治療機器事業ともに2桁成⻑を達成  営業利益：第1四半期の営業利益は、額・率ともに過去最⾼* – 通期業績⾒通し 期初の⾒通しから為替を除いて据え置き。為替前提の⾒直しにより、売上⾼およびすべての段階利益を上 ⽅修正  売上⾼：前回⾒通しから5%増の1兆190億円、医療分野は過去最⾼となる⾒込み  営業利益：経営戦略で掲げた調整後営業利益率20%超を⾒込む  当期利益**：過去最⾼の1,720億円、EPS

  4. Slide 4: 2023年3月期 第1四半期 連結業績および事業概況

    01 2023年3⽉期 第1四半期 連結業績および事業概況 （スライド4）  それでは、2023年3⽉期 第1四半期の連結業績および事業概況について、ご説明申し上げます。 Page 4

  5. Slide 5: 第1四半期実績 ①連結業績概況

    2023年3⽉期 第1四半期実績 ①連結業績概況 連結業績概況 ：売上⾼は連結で+12%成⻑、営業利益は額・率ともに過去最⾼* 社内計画⽐ ：上海ロックダウンなど市場環境は厳しかったものの、期初に織り込み済みであり、第1四半期として概ね計画通りの進捗 第1四半期実績（4-6⽉） （単位：億円） FY2022 FY2023 FY2022⽐ 為替除きFY2022⽐ 売上⾼ 1,915 2,141 +12% 0% 売上総利益 1,233 1,372 （売上総利益率） +11% ▲2% (64.4%) (64.1%) 販管費 958 1,089 +14% +5% （販管費率） (50.0%) (50.

  6. Slide 6: 第1四半期実績 ②内視鏡事業

    2023年3⽉期 第1四半期実績 ②内視鏡事業 FY2022 FY2023 約35% 約55% (単位: 億円) 1Q 1Q 売上⾼ 1,000 1,169 1,169億円 営業利益 227 248 売上⾼ その他の損益* ▲22 ▲12 営業利益率 21.3% 22.7% 約10% (為替影響調整後) (18.3%) *決算短信に記載の「その他の収益/費⽤」の数値 FY2023 vs FY2022（4-6⽉） 為替影響 売上⾼成⻑率 円ベース 調整後  新型コロナウイルスの感染拡⼤に伴い⾏動制限が実施された中国を除く全ての地域でプラス成⻑。「EVIS X1」シリーズの  消化器内視鏡 1

  7. Slide 7: 第1四半期実績 ③治療機器事業

    2023年3⽉期 第1四半期実績 ③治療機器事業 FY2022 FY2023 約20% 約30% (単位: 億円) 1Q 1Q 売上⾼ 636 724 724億円 営業利益 141 134 売上⾼ その他の損益* 25 ▲2 約15% 営業利益率 18.5% (為替影響調整後) 22.1% 約35% (16.5%) *決算短信に記載の「その他の収益/費⽤」の数値／**FY2023より、治療機器事業のその他の治療領域に分類していた婦⼈科製品について、治療機器事業の 泌尿器科に含めています。FY2022の実績も同様に組替え済 FY2023 vs FY2022（4-6⽉） 為替影響 売上⾼成⻑率 円

  8. Slide 8: 第1四半期実績 ④科学事業

    2023年3⽉期 第1四半期実績 ④科学事業 FY2022 FY2023 約65% 約35% (単位: 億円) 1Q 1Q 売上⾼ 248 219 219億円 営業損益 19 ▲16 売上⾼ その他の損益* ▲2 ▲2 営業利益率 (為替影響調整後) 7.5% - *決算短信に記載の「その他の収益/費⽤」の数値 FY2023 vs FY2022（4-6⽉） 為替影響 売上⾼成⻑率 円ベース 調整後  研究所、⼤学での予算執⾏が堅調に推移しているものの、半導体等の部品不⾜による納期の⻑期化の影響や中国に  ライフサイエンス ▲17% おいて新型コロナウイルスの感染拡⼤に伴い⾏動制限が実施され

  9. Slide 9: 財政状態計算書

    財政状態計算書 為替の影響により、バランスシート全体が増加 （単位：億円） 2022年3⽉末 2022年6⽉末 増減額 2022年3⽉末 2022年6⽉末 増減額 流動資産 6,946 7,231 +285 流動負債 3,763 3,629 ▲134 棚卸資産 1,674 1,869 +195 社債および借⼊⾦ 523 536 +14 ⾮流動資産 6,634 7,104 +470 ⾮流動負債 4,704 4,885 +181 有形固定資産 2,471 2,593 +121 社債および借⼊⾦ 3,338 3,412 +73 無形資産・その他 2,518 2,689 +171 資本 5,114 5

  10. Slide 10: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF： 法⼈税の⽀払いなどにより、217億円のマイナス。特殊要因を考慮すると、調整後FCFは203億円のマイナス 財務CF： 配当⾦⽀払を主要因に、217億円のマイナス 第1四半期実績（4-6⽉） （単位：億円） 2022年3⽉期 2023年3⽉期 増減 税引前利益 270 382 +113 営業キャッシュフロー 237 ▲269 ▲505 投資キャッシュフロー ▲335 52 +387 フリーキャッシュフロー ▲98 ▲217 ▲118 調整後フリーキャッシュフロー 203 ▲203 ▲406 財務キャッシュフロー ▲390 ▲217 172 現⾦および現⾦同等

  11. Slide 11: 2023年3月期 通期業績見通し

    02 2023年3⽉期 通期業績⾒通し （スライド11）  次に、2023年3⽉期の通期業績⾒通しについてご説明申し上げます。 Page 11

  12. Slide 12: 通期業績見通し ①連結業績

    通期業績⾒通し ①連結業績 期初の⾒通しから為替を除いて据え置き。為替前提の⾒直しにより、売上⾼およびすべての段階利益を上⽅修正 1 売上⾼： 前回⾒通しから5%増の1兆190億円を⾒込む 2 営業利益： 経営戦略で掲げた調整後営業利益率20%超を⾒込む。営業利益は、額・率ともに過去最⾼を⾒込む 3 当期利益*： 過去最⾼の1,720億円、EPSは前期⽐50％増の135円となる⾒通し 2023年3⽉期 2023年3⽉期 為替影響調整後 （単位：億円） 増減 前回⾒通し⽐ 5⽉11⽇公表⾒通し 最新⾒通し 前回⾒通し⽐ 売上⾼ 9,680 1 10,190 +510 +5% 0% 売上総利益 6

  13. Slide 13: 通期業績見通し ②セグメント別業績

    通期業績⾒通し ②セグメント別業績 1 医療分野： 過去最⾼の売上⾼となる⾒込み 2 科学： 2Q以降、部品不⾜の解消に伴い、製品の出荷を進めることで通期⾒通しの達成に繋げる 2023年3⽉期 2023年3⽉期 為替影響調整後 （単位：億円） 増減 前回⾒通し⽐ 5⽉11⽇公表⾒通し 最新⾒通し 前回⾒通し⽐ 売上⾼ 5,090 1 5,360 +270 +5% 0% 内視鏡 営業利益 1,560 1,740 +180 +12% +1% 売上⾼ 3,100 1 3,270 +170 +5% 0% 治療機器 営業利益 695 755 +60 +9% 0% 売上⾼ 1,380 2 1,450 +7

  14. Slide 14: 治療機器事業の成長ストーリー

    03 治療機器事業の成⻑ストーリー （スライド14）  COOのNacho Abiaです。  治療機器事業の現在、そして今後の成⻑ドライバーについてご説明をさせていただきます。 Page 14

  15. Slide 15: 当社が最大の力を発揮できる疾患に注力し、TSDは成長を目指す

    当社が最⼤の⼒を発揮できる疾患に注⼒し、TSDは成⻑を⽬指す 治療領域 対象疾患 戦略的適合性 競合優位性 医療⽔準を ポートフォリオのプレゼンス  ⼤腸がん 向上させる能⼒と 臨床的な専⾨性  膵臓・胆道疾患 消化器科処置具 ポテンシャル 販売チャネル  胃がん 競争優位の環境  メタボリックシンドローム ターゲット エリア  BPH（前⽴腺肥⼤症） 泌尿器科  結⽯治療  膀胱がん 市場の魅⼒ 市場規模 市場成⻑の⾒通し  肺がん キードライバー 呼吸器科  COPD（慢性閉塞性肺疾患） 差別化された製品、市場の専⾨知識、主要なステークホルダーと強い関係を有し、当社が最⼤

  16. Slide 16: 消化器科処置具：市場での強力なポジションを活かし

    消化器科処置具：市場での強⼒なポジションを活かし、 医療⽔準の向上を図り且つ⾼い収益性を実現 市場ポジション：第2位 強固な基盤 現在の成⻑を牽引 今後の成⻑ドライバー 成⻑を牽引する 代表製品群 開発中 ガイドワイヤ パピロトミーナイフ Dual Knife JTM（⾼周波ナイフ） EndoCuffTM* シングルユース胆道鏡* 3,000億〜 疾患/症例 ERCP1 ESD2 ⼤腸内視鏡検査 胆道内視鏡検査 3,500億円 5% - 7%年平均成⻑率 消化器科 処置具市場 消化器内視鏡におけるNo.1ポジションを活⽤ *注：医薬品医療機器等法未承認品など、⼀部地域における未承認、未発売の技

  17. Slide 17: 泌尿器科：手技プロセスと臨床結果を改善する革新的なソリューション

    泌尿器科：⼿技プロセスと臨床結果を改善する ⾰新的なソリューションにより、⾼い収益性と⼒強い成⻑を実現 市場ポジション：第2位 強固な基盤 現在の成⻑を牽引 今後の成⻑ドライバー 上部尿路 (腎臓、尿管、膀胱) 開発中 尿管鏡 Soltive SuperPulsed Laser System* シングルユース尿管鏡* 結⽯治療 結⽯破砕装置 および結⽯治療をサポートする消耗品 1,800億円市場 （売上成⻑4%） 2,800億〜 3,500億円 下部尿路 (膀胱 、 前⽴腺) 5% - 7%年平均成⻑率 泌尿器科市場 BPH1＋膀胱がん 膀胱内視鏡 iTindTM* 経尿道的切除術をサポートす

  18. Slide 18: 呼吸器科：超音波気管支鏡と吸引生検針により市場をリード

    呼吸器科：収益性の⾼い超⾳波気管⽀鏡と吸引⽣検針により、 肺がんのステージングと診断において、市場をリードするソリューションを提供 市場ポジション：第2位 強固な基盤 現在の成⻑を牽引 今後の成⻑ドライバー 肺がん ステージング + 診断 600億〜 800億円 症例数成⻑率 1桁成⻑ 6% - 7% がんによる死亡者数1位 EVIS X1含む EBUS：超⾳波気管⽀鏡と SPiNTM電磁ナビゲーションシステム* 年平均成⻑率 気管⽀鏡⽤プラットフォーム シングルユース気管⽀鏡の幅広いラインアップ ViziShotTM EBUS-TBNA1吸引⽣検針 呼吸器科市場 *注：医薬品医療機器等法未承

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  21. Slide 21: 第1四半期実績 連結営業利益増減要因

    2023年3⽉期 第1四半期実績 連結営業利益増減要因 第1四半期実績（4-6⽉） その他 +125 原価率変動 ▲40 為替影響 販管費増減 +83 販売増減 ▲48 +12 408 内視鏡・治療機器事 内視鏡事業を中⼼  医療分野での売上 とした原材料費の ＜プラス要因＞ 業で売上増加 成⻑に伴う費⽤の ⾼騰や地域別売 増加  固定資産売却益 276 上構成の変化など  運営基盤強化のた  ＜マイナス要因＞ めの費⽤の増加  科学事業の分社化  科学事業での分社 に向けた費⽤ 化によるコーポレート 機能強化に伴う⼈  Transform 件費の増加 Olympus関連費⽤ 2

  22. Slide 22: 第1四半期実績 セグメント別概況

    2023年3⽉期 第1四半期実績 セグメント別概況 第1四半期実績（4-6⽉） 為替影響 （単位：億円） 2022年3⽉期 2023年3⽉期 前年同期⽐ 調整後 内視鏡 売上⾼ 1,000 1,169 +17% +5% 営業利益 227 248 +10% ▲16% 治療機器 売上⾼ 636 724 +14% +2% 営業利益 141 134 ▲5% ▲24% 科学 売上⾼ 248 219 ▲12% ▲21% 営業損益 19 ▲16 ▲35億円 ▲39億円 その他 売上⾼ 30 29 ▲4% ▲6% 営業損益 ▲6 ▲3 +3億円 +3億円 全社・消去 営業損益 ▲104 45 +149億円 +

  23. Slide 23: 連結キャッシュフロー 増減要因

    連結キャッシュフロー 増減要因 FCF ▲217（調整後FCF* ▲203） 営業CF ▲269 投資CF +52 税引前利益 法⼈税⽀払 +382 ▲397 営業CF ⼟地の売却に 投資CF その他 よる収⼊ その他 財務CF 為替影響  2022年3⽉期 ▲254 +191 ▲139 ▲217 +273 の所得に対する 法⼈税の納税 主に有形固定資 主に配当⾦の⽀ 主に運転資本の  2023年3⽉期 産・無形資産等 払いによる⽀出 増加 の所得に対する の取得による⽀ 3,026 法⼈税の予定 出 2,864 納税（科学事 業再編に伴う 税⾦⽀出を含 む） 2022年3⽉末 *2023

  24. Slide 24: プロダクトパイプライン：内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2022年8⽉9⽇時点） 2023年3⽉期の内視鏡事業における重点施策  欧州、⽇本、アジア⼀部地域において、消化器内視鏡システム「EVIS X1」を拡販  ⽶国は2023年3⽉期に「EVIS X1」を導⼊することを⽬指し、中国は導⼊準備を進める  欧州、⽇本で次世代超⾳波内視鏡システムの導⼊を準備  新興国の市場ポテンシャルを最⼤化し、中国では売上を拡⼤ 16%  外科内視鏡分野においては、次世代外科内視鏡システムの導⼊を準備し、収益性を改善 現在の主⼒製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 中⻑期のパイプライン 2023年3⽉期 消化器内視鏡

  25. Slide 25: プロダクトパイプライン：治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2022年8⽉9⽇時点） 2023年3⽉期の治療機器事業における重点施策 消化器科  ERCP、ESD、メタルステント、⽌⾎デバイス など主要カテゴリーにおいて、臨床的に差別化された製品ポートフォリオを拡充 泌尿器科  主⼒製品の経尿道的切除術をサポートするTURisシステムの売上および利益の拡⼤に加えて、iTindの市場開拓を通じて前⽴腺肥⼤の分野で業界をリード  SOLTIVE SuperPulsed Laser System により、結⽯破砕治療における成⻑を拡⼤ 呼吸器科 19%  気管⽀鏡における次世代プラットフォーム「EVIS X1」を

  26. Slide 26: 投資など

    投資など 第1四半期実績（4-6⽉）および通期⾒通し （億円） FY2022 1Q FY2023 1Q FY2023 通期⾒通し （単位：億円） FY2022 FY2023 900 研究開発⽀出* (a) 204 192 790 開発費資産化 (b) 38 24 670 損益計算書上における 研究開発費 (a-b) 166 168 （単位：億円） FY2022 FY2023 償却費 22 23 204 192 2022年3⽉末 2022年6⽉末 169 161 157 177 開発資産残⾼ 620 634 *研究開発⽀出には、開発費資産化(b)の数値が含まれています。／ **資本的⽀出には、開

  27. Slide 27: 為替レート及び為替感応度

    為替レート及び為替感応度 通期⾒通しの前提となる為替レートは、直近1ヵ⽉間の平均値を原則としている 為替 （単位：円） FY2022 1Q FY2023 1Q 前回⾒通し FY2023 最新⾒通し 円／USドル 109.49 129.57 123 134 円／Euro 131.96 138.12 135 140 円／CNY 16.96 19.58 19 20 為替感応度（年間） （単位：億円） 売上⾼ 営業利益 ドル（1円あたり） 30 15 ユーロ（1円あたり） 18 8 ⼈⺠元（1円あたり） 70 48 Page 27 No data copy / No data transfer per

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