Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2014 Earnings Presentation
20 slides from Rinnai's earnings presentation, August 2014
Slide 1: Rinnai FY2014 Q1 Results Presentation
Rinnai QO144F EE 1 MURA RBS 2014448 A4H
Slide 2: ２０１４年度 第１四半期 連結決算要点
２０１４年度 第１四半期 連結決算要点 1 売上高：６５２.１億円 （前期比 ＋１２.７％） 好調な海外での販売が増収を牽引 営業利益：６７.０億円 （前期比 ＋５０.４％） 中国、韓国での利益改善と、リンナイインドネシア連結化で大幅増益 経常利益：７３.２億円 （前期比 ＋４０.１％） 為替差損発生、持分法利益減の影響も 営業利益の改善で増益 四半期純利益：４５.３億円 （前期比 ＋４１.１％） 特筆すべき利益加減算項目なく経常利益改善により増益 ・営業利益率：10.3%、経常利益率：11.2%、純利益率：7.0%と高水準 ・中期経営計画 『ジャンプＵＰ ２０１４』 最終年度を順調にスタート
Slide 3: 連結業績推移（第１四半期）
連結業績推移 （第１四半期） 2 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 700 70 70 600 60 60 500 50 50 400 40 40 300 30 30 200 20 20 100 10 10 0 0 0 11年度 12年度 13年度 14年度 11年度 12年度 13年度 14年度 11年度 12年度 13年度 14年度 ・安定して実質成長を継続。増収増益基調に変化無し ・売上高、営業利益、経常利益、四半期純利益ともに過去最高
Slide 4: ２０１４年度 第１四半期 連結売上分析（商品別）
２０１４年度 第１四半期 連結売上分析（商品別） 3 ［単位：億円］ ＋2.2 ＋3.3 △2.2 ６５２.１ ＋28.5 業用 その他 空調 （＋19.3％）（△3.5％） （＋14.8％） ＋41.4 ・部品 他 厨房 ＋７３.３ （＋16.0％） 億円 ５７８.８ 給湯 （＋13.6％） 2013年度 2014年度 ・給湯分野は中､米､韓で販売好調｡日本での高付加価値商品へのシフト継続で増収 ・給湯分野は中､米､韓で販売好調｡日本での高付加価値商品へのシフト継続で増収 ・厨房分野ではテーブルコンロが主力のリンナイインドネシア連結化で大幅増 ・厨房分野ではテーブルコンロが主力のリンナイイン
Slide 5: ２０１４年度 第１四半期 連結損益実績内訳
２０１４年度 第１四半期 連結損益実績内訳 4 ［単位：億円］
Slide 6: 連結売上高 セグメント(地域)別構成比
連結売上高 セグメント(地域)別構成比 5 ２０１４年度１Q 売上高 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ インドネシア 日本 韓国 アメリカ その他 4.4% 386.6 75.9 5.9% 381.0 64.1 中国 39.6 9.2% △5.6 33.6 ＋11.8 ＋6.0 オーストラリア 4.4% ６５２.１ 年度 13 14 13 14 13 14 億円 アメリカ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ 中国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 6.1% 60.1 韓国 日本 33.5 38.2 28.3 28.5 32.7 11.6% 58.4% 28.0 ＋0.3 ＋26.6 ＋28.5 ＋5.5 ※その
Slide 7: 商品別売上実績（給湯機器）
商品別売上実績 （給湯機器） 6 商品構成比 : 53.0% ［単位：億円］ 2013年度 2014年度 前期比 １Ｑ １Ｑ 増減率 日 本 186.8 186.4 △0.2% 韓 国 24.0 32.6 ＋36.2% アメリカ 31.2 36.4 ＋16.5% オーストラリア 17.7 17.1 △3.2% 日本 アメリカ 中 国 28.0 52.1 ＋85.9% その他 16.0 20.5 ＋28.0% 合計 303.9 345.3 ＋13.6% オーストラリア ・国内は給湯暖房システム等、高付加価値商品へのシフトが継続 ・アメリカでの景気回復、中国での生活水準向上に伴い現地販売好調 ・韓
Slide 8: 商品別売上実績（厨房機器）
商品別売上実績 （厨房機器） 7 商品構成比 : 31.7% ［単位：億円］ 2013年度 2014年度 前期比 １Ｑ １Ｑ 増減率 日 本 147.0 140.9 △4.1% 韓 国 18.4 22.4 ＋21.9% 中 国 4.0 6.6 ＋63.2% 日本 インドネシア - 26.5 - その他 8.5 9.8 ＋16.2% 韓国 合 計 178.0 206.5 ＋16.0% インドネシア ・国内では消費増税影響が強めの量販店ルートを中心に販売減 ・韓国ではコンロのセンサー化による商品単価アップで売上増 ・テーブルコンロ主体のインドネシアが今期より加算
Slide 9: 商品別売上実績（空調機器）
商品別売上実績 （空調機器） 8 商品構成比 : 2.7% ［単位：億円］ 2013年度 2014年度 前期比 1Ｑ 1Ｑ 増減率 日 本 5.9 5.9 △0.1% 韓 国 0.1 0.5 ＋185.5% アメリカ 1.9 3.0 ＋54.0% オーストラリア 6.2 6.5 ＋5.4% 日本 その他 0.7 1.2 ＋60.4% 合 計 15.1 17.4 ＋14.8% オーストラリア ・アメリカでは昨年末からの寒波の影響でFF暖房機が伸長 ・オーストラリアでは暖房シーズンではないが暖炉が伸長 ・日本もオフシーズンで特筆すべき傾向なし
Slide 10: 連結営業利益 セグメント(地域)別構成比
連結営業利益 セグメント(地域)別構成比 9 ２０１４年度１Q 営業利益 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ インドネシア 日本 韓国 アメリカ 4.6% その他 8.5% 45.4 中国 39.8 4.4 8.8% ＋5.6 ＋0.1 ＋6.9 オーストラリア 1.3 1.4 2.6% △2.5 アメリカ ６７.０ 年度 13 14 13 14 13 14 2.1% 億円 ｵｰｽﾄﾗﾘｱ 中国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 韓国 5.9 5.8 6.5% 日本 △0.2 ＋4.5 3.1 3.8 66.8% 1.9 1.7 1.4 ＋3.1 ＋2.0 0 ※その他：台湾･タイ･ベトナム･
Slide 11: 原材料価格の動向
原材料価格の動向 10 電気銅の動向 （円/kg） ・14年度の期初の想定単価 850 820円/㎏ を下回り推移 800 13年度1Q平均 13年度 14年度 前期比 754円/㎏ １Q １Q 増減率 △14円/㎏ 750 平均単価 754 740 △1.9% 14年度1Q平均 740円/㎏ ※使用箇所：給湯器（熱交換器 等） 700 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 0 月1 1 月1 2 月 1 月 2 月 3 月 鉄鋼の動向 ・鉄鋼材料は昨年並みの水準で推移
Slide 12: ２０１４年度 第１四半期 連結営業利益分析
２０１４年度 第１四半期 連結営業利益分析 11 努力 他 原価低減 ［単位：億円］ 現地増収効果 海外子会社 連結化 インドネシア ６７.０ 原材料費 固定費増 影響 国内 固定費増 海外 ＋２２.５ の効果 国内増収 ＋10.6 億円 反動減 消費増税 為替影響 ＋3.1 ４４.５ ＋1.7 △1.4 ＋11.9 △6.5 ＋3.3 △2.1 ＋1.9 ２０１３年度 ２０１４年度
Slide 13: ふろ給湯器の新製品 RUF-E2405
ふろ給湯器の新製品 12 ふろ熱効率９２％を実現 高効率な給湯に加え、ふろ側 （おいだき）も高効率化で W エコを達成 RUF-E2405 『Ｒ－ＱＵＡＬＩＴＹ（クオリティ）』キャンペーン （2014年4月発売） 日本製の「良さ」をアピール 流通先にＥシリーズ納入で「JAPAN MADE 給湯器の売上金額構成 QUALITY」の選定商品をプレゼント ２５％ 高級 給湯暖房機 軽量化で施工性アップ ゼロベース設計で軽量化を進め 中級 ふろ給湯器 ６０％ 高効率ふろ給湯器として 業界最軽量（※）を実現 普及 単能機 １５％ （※2014年4月時点）
Slide 14: ハイブリッド給湯・暖房システム『エコワン』の推進
ハイブリッド給湯・暖房システム『エコワン』の推進 13 平成２５年度 省エネ大賞の最高賞 『経済産業大臣賞』を受賞 戸建タイプとマンションタイプなど バリエーションを充実 マンション丸ごと一棟導入など実績多数 エ コ ワ ン 戸建タイプ マンションタイプ ●時代は低炭素住宅へ ●電力・ガスの自由化へ ２０１３年１０月、省エネ基準の見直しにより ２０１６年より、電力・ガスの 一次エネルギー消費量の評価基準に統一 販売を自由に行えるよう改正する方向 一次エネルギー ２５ＧＪ／年 消費量 基準値の６０％ 省エネ １５ＧＪ／年 電力 ガス 基準値 エコワン ※省エネルギー性能判定 消費量 プログラムよ
Slide 15: 浴室暖房乾燥機で生活安全提案
浴室暖房乾燥機で生活安全提案 14 浴室暖房乾燥機でお風呂場を暖かく・快適に 浴室暖房 衣類乾燥 ミストサウナ 涼 風 天井タイプ 壁掛けタイプ 浴室乾燥 換 気 浴室暖房乾燥機 冬の入浴時に多い「ヒートショック」を防止 ●交通事故死亡者数と 浴室をすばやく暖め、ヒートショックの予防に役立ちます 入浴中死亡者数の比較 ［2011年］ ●浴室内の温度比較 リンナイの浴室暖房 乾燥機なら、１５分 で浴室は３４℃に 入浴中の死亡者数は 暖房機能使用前 暖房機能使用後 交通事故死亡者数の 約３倍以上 ヒートショックによる脳梗塞や ※出典：東京都健康長寿医療センター研究所 心筋梗塞などの事故を防ぎます
Slide 16: ビルトインコンロのモデルチェンジ
ビルトインコンロのモデルチェンジ 15 高 級 中 級 普 及 マイナーチェンジ マイナーチェンジ フルモデルチェンジ 中級グレードを刷新 ８月２０日発売 ９月１日発売 ９月２２日発売 デザイン・機能性向上 ココットダッチオーブン ココット 前面ボタンをフラット化 グリルプレート グリルの新容器で多彩な料理メニューを実現 グリルプレートでノンフライ調理やトーストなど多彩な料理
Slide 17: レンジフードの新製品
レンジフードの新製品 16 ８月発売予定 業界初 （２０１３年７月現在） オイルスマッシャーユニット搭載 親水性ディスクだ レンジフード ＯＧＲシリーズ から、油汚れは水 １９～２４万円 で洗い流すだけ ディスクの油の 捕集率は９０％ ビルトインコンロ連動 ビルトインコンロのＯＮ・ＯＦＦに合わせて レンジフードの運転・停止が自動的に行われる 整流板とファンの間に設置された円盤状のディスクが高速回転し、 煙に含まれる油分を粉砕。フード内部への油汚れを従来機種の1/10に削減
Slide 18: テーブルコンロのモデルチェンジ
テーブルコンロのモデルチェンジ 17 従 来 品 高 級 中 級 普 及 RT62WH 63,800円 RT62MH 58,800円 RT61GH 43,800円 グリル水無し両面焼 グリル水無し片面焼 グリル水有り片面焼 バーナーリング・天板一体化 グリルの水無し化 ８月２０日 ８月２０日 発売 発売 新 製 品 RT63WH 63,800円 RT64JH 43,800円 水無しグリル 業界初！ （２０１３年１２月現在） ＋ グリルの水無し化を 低価格で実現 バーナーリングと天板が一体になっていて 煮こぼれの浸入を防ぐ
Slide 19: 設備投資の状況
設備投資の状況 18 国 内 （次なる技術革新への体制固め） 製造・開発 【中長期的な生産体制再構築】 ・高付加価値商品の生産拡張とモノづくり一新 ・製造関連会社の加工体制強化 浴室暖房乾燥機 暁工場 営業・物流 【暁工場】 ・浴室暖房乾燥機の生産合理化 • 北陸支店移転拡張 ・高効率給湯器用部品生産の自動化 • 北海道支店用地取得 【大口工場・瀬戸工場・旭工場】 • 部品物流集約化 • 関西支社移転拡張 ・新製品の内製化、生産合理化の設備導入 海 外 （需要拡大に向けた現地体制の強化） 設備投資実績 （単位：百万円） • 中国：上海新工場２０１５年９月稼動に向け建設中 14年度1Q 増減額
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19 熱と暮らしを創造する 本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判 断して予想したものであり、実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2014 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.