Arbonia Ag · SIX:ARBN
Arbonia — Shareholder Meeting (April 2018)
58 slides from Arbonia's shareholder meeting presentation, Apr 20, 2018
Slide 1: Rückblick und Ausblick
Rückblick und Ausblick Alexander von Witzleben, Verwaltungsratspräsident und CEO a.i. Felix Bodmer, CFO Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 10
Slide 2: Ergebnisse 2017
Ergebnisse 2017 Fortzuführende Geschäftsbereiche1 Arbonia überzeugt bei allen Kennzahlen 2017 2016 ∆ Alle Zahlen in CHF Mio. Nettoumsatz 1’246 916 +36% EBITDA Ohne Einmaleffekte 101 62 +63% Mit Einmaleffekten 120 65 +84% Inkl. aufgegebene Geschäftsbereiche 123 ohne Sondereffekte Konzernergebnis Mit
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Highlights 2017 2. Finanzkennzahlen 2017 3. Zusammenfassung Transformation 4. Divisionsstrategien 5. Ausblick Fragen Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 12
Slide 4: Highlights 2017
Highlights 2017 Neustes zu wichtigen Erfolgen 1 Verkauf von fünf Nicht-Kerngesellschaften1 und nicht mehr Erfolgreiche Portfolio- betriebsnotwendigen Immobilien bereinigung Fokus auf Kerndivisionen (HLK, Sanitär, Fenster, Türen) 2 Vollständige Erfolgreiche Integration der ehemaligen Looser-G
Slide 5: Erfolgreiche Portfolio-Bereinigung
1 Erfolgreiche Portfolio-Bereinigung Verkauf von Nicht-Kernaktivitäten Beschichtungen Industriedienstleistungen Profilsysteme Immobilien Devestition aller Industriedienstleistungen veräussert Business Unit Profilsysteme verkauft Verkauf nicht mehr Beschichtungsaktivitäten in H2 2017 in H2 20
Slide 6: Vollständige Integration von Looser und Koralle
2 Vollständige Integration von Looser und Koralle Verbessertes Geschäftsprofil Nutzen und Vorteile Resultierende Marktposition 2017 Finanzielle und operative Integration von Prüm, Garant und Erw. Umsatz Innentüren in Zentraleuropa (Mio. CHF)1 Invado in 2017 abgeschlossen Umsetzung erster Kosten-
Slide 7: Optimierung des Produktions-Footprints
3 Optimierung des Produktions-Footprints Abgeschl. Verlagerungen und neue Projekte HLK Sanitär Fenster HLK Verlagerung der Sonderheizkörper- Verlagerung der Produktion von Verlagerung der Holz/Alu- Baustart für ein neues Produktion von Arbon (CH) nach Koralle-Duschen von Vlotho (D) Pro
Slide 8: Starke operative Leistung
4 Starke operative Leistung Wichtige Kennzahlen im Überblick Umsätze und EBITDA Bemerkung 14,0% 7,9% 555.0 EBITDA-Marge im Branchenvergleich überdurchschnittlich Gebäude- 600 486.8 technik 400 Stahlpreissteigerung durch Preiserhöhung erfolgreich abgefedert 200 57.9 62.5 Weitere Marktanteilsgew
Slide 9: Agenda
Agenda 1. Highlights 2017 2. Finanzkennzahlen 2017 3. Zusammenfassung Transformation 4. Divisionsstrategien 5. Ausblick Fragen Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 18
Slide 10: Erfolgsrechnung Fortzuführende Geschäftsbereiche
Erfolgsrechnung Fortzuführende Geschäftsbereiche In Mio. CHF 2017 in % 2016 in % Nettoumsätze 1′245.6 100.0 916.4 100.0 Materialaufwand -570.7 -45.8 -397.9 -43.4 Personalaufwand -411.6 -33.0 -324.1 -35.4 Übriger Betriebsaufwand -182.6 -14.7 -134.7 -14.7 EBITDA 120.3 9.7 65.3 7.1 Abschreibungen, Amor
Slide 11: Erfolgsrechnung bereinigt
Erfolgsrechnung bereinigt Fortzuführende Geschäftsbereiche ohne Einmaleffekte In Mio. CHF 2017 in % 2016 in % Nettoumsätze 1′245.6 100.0 916.4 100.0 Materialaufwand -571.1 -45.8 -399.1 -43.6 Personalaufwand -415.0 -33.3 -320.2 -34.9 Übriger Betriebsaufwand -176.3 -14.1 -138.6 -15.1 EBITDA 101.3 8.1
Slide 12: Erfolgsrechnung Inklusive aufgegebene Geschäftsbereiche
Erfolgsrechnung Inklusive aufgegebene Geschäftsbereiche 2017 2016 Segmentinformationen Segmentinformationen Ohne Ohne In Mio. CHF Total Total Einmaleffekte1 Einmaleffekte Nettoumsätze 1′378.5 1′378.5 995.3 995.3 Materialaufwand -626.8 -627.2 -435.9 -436.9 Personalaufwand -447.7 -451.9 -347.9 -343.2
Slide 13: Nettoumsätze nach Divisionen/Regionen
Nettoumsätze nach Divisionen/Regionen Regionale Veränderungen aufgrund von Akquisitionen Nettoumsätze nach Divisionen Nettoumsätze nach Regionen 27% (16%) 31% (34%) 28% (34%) 45% (49%) 28% (35%) 41% (32%) Gebäudetechnik Schweiz Fenster Deutschland Türen Übrige Hinweis: Die Zahlen in Klammern sind Vo
Slide 14: Mitarbeiter nach Divisionen/Regionen
Mitarbeiter nach Divisionen/Regionen Veränderungen durch Akquisitionen und Verlagerungen Ø-Personalbestand nach Divisionen Ø-Personalbestand nach Regionen 5% (6%) 12% (19%) 24% (7%) 19% (22%) 39% (45%) 40% (30%) 24% (23%) 37% (48%) Gebäudetechnik Schweiz Tschechien/Slowakei Fenster Deutschland Übrig
Slide 15: EBITDA-/EBIT-Margen pro Division
EBITDA-/EBIT-Margen pro Division Division Türen durch Akquisition verbessert 15% 11.9% 11.3% 11.0% 10.7% EBITDA- 10% Marge, bereinigt 5.1% 5% 3.8% 4.4% 2.0% 2.2% 0% 2015 Gebäudetechnik Fenster Türen 2016 15% 2017 10% 7.3% 8.2% 7.6% EBIT- 4.3% Marge, 5% 2.4% 2.4% bereinigt 0% -0.4% -2.4% -1.7% -5% Ge
Slide 16: Umsatzentwicklung nach Divisionen
Umsatzentwicklung nach Divisionen Organisches Wachstum nach Jahren der Stagnation Δ 2017 2016 Δ Δ Organisches Volumen- In Mio. CHF In Mio. CHF Wachstum Preiseffekt Wachstum1 effekt Arbonia 1′245.6 916.4 35.9% 2.6% 1.4% 1.2% Gebäudetechnik 555.0 486.8 14.0% 4.1%2 2.7% 1.4% Fenster 351.0 350.8 0.0% -1
Slide 17: Bilanz
Bilanz In Mio. CHF Eigenkapitalquote auf über 60% erhöht 1'600 1'400 Umlaufvermögen Kfr. Fremdkapital Kfr. Fremdkapital 1'200 38.4% Umlaufvermögen 27.3% 39.4% 32.6% 1'000 Lfr. Fremdkapital 11.8 % Lfr. Fremdkapital 800 12.9% 600 Anlagevermögen Anlagevermögen Eigenkapital 61.6% 67.4% 400 60.9% Eigenka
Slide 18: Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad
Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad Hohe Eigenfinanzierung dank Verkäufen In Mio. CHF Verschuldungsgrad1 0 0.0x -22 -50 -43 0.5x -100 1.0x -150 1.5x -151 -200 2.0x -222 -225 -250 2.5x -300 2013 2014 2015 2016 2017 3.0x 1 Verschuldungsgrad = Nettoverschuldung/EBITDA Verschuldungsgrad1 Nettoversch
Slide 19: Free Cashflow
Free Cashflow In Mio. CHF Positiv beeinflusst durch Devestitionen 200 180 160 140 120 100 190 80 60 40 20 16 0 -36 -20 -20 -40 -60 -52 -67 -80 2013 2014 2015 2016 2017 Free Cashflow (Geldfluss aus Geschäfts- und Investitionstätigkeit) Free Cashflow (Geldfluss aus Geschäfts- und Investitionstätigkeit
Slide 20: Investitionsentwicklung
Investitionsentwicklung In Mio. CHF Wie erwartet auf hohem Niveau 200 150 100 50 102 57 39 46 20 0 20131 20141 2015 2016 2017 Beteiligungen Sachanlagen Immaterielle Anlagen 1 Fortzuführende Geschäftsbereiche Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 29
Slide 21: Erfolgsrechnung Neue Struktur ab 2018
Erfolgsrechnung Fortzuführende Geschäftsbereiche Neue Struktur ab 2018 2017 in Mio. CHF Arbonia HLK Sanitär Fenster Türen Nettoumsätze 1′245.6 408.3 146.7 351.0 340.0 EBITDA 101.3 45.6 16.9 13.3 36.4 in % 8.1 11.2 11.5 3.8 10.7 EBITA 61.7 31.6 14.6 2.1 26.3 in % 5.0 7.8 10.0 0.6 7.7 EBIT 42.6 29.5 1
Slide 22: Langfristige Fremdfinanzierung
Langfristige Fremdfinanzierung Schuldscheindarlehen Erfolgreiche Platzierung eines Schuldscheindarlehens in Höhe von EUR 125 Millionen mit Auszahlungsvaluta 20.04.2018. Laufzeiten von 5, 7 und 10 Jahren mit jeweils fester Verzinsung, basierend auf dem EUR Mid- Swap. Aufgrund der starken Nachfr
Slide 23: Aktienkurs
Aktienkurs Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 32
Slide 24: Agenda
Agenda 1. Highlights 2017 2. Finanzkennzahlen 2017 3. Zusammenfassung Transformation 4. Divisionsstrategien 5. Ausblick Fragen Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 33
Slide 25: Restrukturierung und Neupositionierung
Restrukturierung und Neupositionierung Übersicht strategische Massnahmen Ziel: Langfristige Wettbewerbsfähigkeit in Europa Fokus der Arbonia 1 2 3 Gebäudeausrüster Verlagerung des Fokus auf Schlanke Produktions-Footprints Divisionsstrategien Industrieholding Europa Energieeffizienz Gestärkte K
Slide 26: Verlagerung des Produktions-Footprints
1 Verlagerung des Produktions-Footprints Grosse Verlagerungen aus der Schweiz Ehemalige Schweizer Produktionsstandorte Verlagerungsziele Division HLK Division Fenster Verlagerung der Produktion von Verlagerung der Kunststoff- Schaffung spezialisierter Produktions- Fensterproduktion in die Kompeten
Slide 27: Divisionsstrategien
2 Divisionsstrategien Rückkehr zu tragfähigen EBITDA-Niveau Gebäudetechnik Fenster Türen In Mio. CHF 70 62.5 70 70 57.9 60 50.7 60 60 50 50 50 44.2 39.4 40 40 40 30 30 30 20 20 13.3 20 10 10 6.6 7.6 10 7.5 0 0 0 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Verbesserung des EBITDA-Profils trotz A
Slide 28: Schlanke Industrieholding
2 Schlanke Industrieholding Neue Organisation mit vier starken Divisionen Verwaltungsrat Alexander von Witzleben, Präsident CEO Alexander von Witzleben CFO Corporate Functions Felix Bodmer Heizung, Lüftung und Sanitär Fenster Türen Klimatechnik (HLK) Knut Bartsch Harald Pichler Peter Spirig Ulrich B
Slide 29: Transformation kurz und knapp
Transformation kurz und knapp Kennzahlen 2014 - 2017 im Überblick Gesamtjahr Gesamtjahr Gesamtjahr Gesamtjahr In Mio. CHF 20141 2015 2016 2017 Nettoumsatz 1'017,4 941,4 995,3 1'378,5 EBITDA 78,3 26,6 68,7 140,6 Eigenkapital 363,0 351,8 728,8 863,1 Netto- 222,3 21,7 225,1 43,3 verschuldung Investitio
Slide 30: Agenda
Agenda 1. Highlights 2017 2. Finanzkennzahlen 2017 3. Zusammenfassung Transformation 4. Divisionsstrategien 5. Ausblick Fragen Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 39
Slide 31: Arbonia investiert in die Zukunft
Arbonia investiert in die Zukunft Investitionsprojekte > EUR 80 Mio. Grosse gegenwärtige Investitionsprojekte Division Türen Division HLK Neue Fertigungslinie: Neuer Produktionsstandort für Ersatz der aktuellen Fertigungslinie Flachheizkörper in Russland: Kapazitätserweiterung um 500'000 Hei
Slide 32: Divisionsstrategien Wie geht's weiter?
Divisionsstrategien Wie geht's weiter? Ziel: Konsolidierung der Position als führender europäischer Gebäudezulieferer 1 Modernste 2 Starke Produkt- 3 Wachstum und Produktionszentren und Marktplattformen Innovation Footprint in Best-Cost-Ländern Produktplattformen Digitalisierung Vertikale Integratio
Slide 33: Division Heizung-, Lüftungs- und Klimatechnik (HLK)
Division Heizung-, Lüftungs- und Klimatechnik (HLK) Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 42
Slide 34: Division HLK Neues Produktionszentrum in Russland
1 Modernste Produktionszentren Division HLK Neues Produktionszentrum in Russland Produktions-Kompetenzzentren (PCC) an optimalen Standorten1 Technologieführerschaft (4) 1) PCC Plattling (D) Aktuelle Kompetenzen > 2 Mio. Flachheizkörper pro Jahr Hohe Produktvielfalt und Versionen, um Hochautoma
Slide 35: Division HLK Komplettes Portfolio und starke Marktposition
2 Starke Produkt- und Marktplattformen Division HLK Komplettes Portfolio und starke Marktposition Komplettes Produktportfolio für Wärmeübertragung Marktposition in Zielmärkten Konvektion Strahlung Lüftung Klima Heizkörper #1 #1 #2 Industrieller/ gewerblicher Gebläsekonvektoren Deckenstrahlplatte Ein
Slide 36: Division HLK Neue Produkte für neue Kanäle und Märkte
3 Wachstum und Innovation Division HLK Neue Produkte für neue Kanäle und Märkte Neue Produkte Vertriebskanäle Wachstumskategorien 3-stufig 2-stufig 2-stufig Primär 2-stufig 2-stufig 3-stufig Neue Generation von Deckenstrahlplatten für Ausgezeichnete Marktabdeckung mit 2-stufigem Zentrale Wohnr
Slide 37: Division Sanitär
Division Sanitär Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 46
Slide 38: Division Sanitär Konzentrierter Footprint
1 Modernste Produktionszentren Division Sanitär Konzentrierter Footprint für kleine Losgrössen Produktions-Kompetenzzentren (PCC) an optimalen Standorten Technologieführerschaft Aktuelle Kompetenzen 1) PCC Plattling (D) Alle Maschinen und Ausrüstungen für Einzel- oder Hauptproduktionsstandort fü
Slide 39: Marktführer bei hochwertigen Duschabtrennungen in Europa
Duschdesign – perfekte Duschabtrennungen und Nassbodensysteme Marktposition in Zielmärkten #1 #1 #1 Exklusive Duschlösungen #2 #5 Oberes Segment Ziel: Top-3-Position in Zielmärkten Markteinführungsmodell Standardsegment Marktführende Position im attraktiven deutschsprachigen Markt mit den starken
Slide 40: Division Sanitär Meistern der Individualisierung
3 Wachstum in Innovation Division Sanitär Meistern der Individualisierung Vielzahl an Produktvarianten Exzellenz im Produktionsprozess Führender Spezialist für Duschabtrennungen in Europa sowohl mit Massenproduktion als auch Einzelartikeln in jeder Kategorie und für Über 500 jeden individuellen An
Slide 41: Division Fenster
Division Fenster Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 50
Slide 42: Division Fenster Starker Footprint
1 Modernste Produktionszentren Division Fenster Starker Footprint und hohe vertikale Integration Produktions-Kompetenzzentren (PCC) an optimalen Standorten1 Technologieführerschaft Vertikale Integration 1) PCC Pravenec (Slowakei) 2 3 800’000 m2 Kunststoff- und Kunststoff/Aluminium-Fenster 10'000
Slide 43: Division Fenster Plattformstrategie und starke Marktposition
2 Starke Produkt- und Marktplattformen Division Fenster Plattformstrategie und starke Marktposition Plattformstrategie Marktposition in Zielmärkten Neue divisionale 76 mm Kunststoff-Profilflattform Hervorragende technische Werte und vielfältige #1 #11 #1 Kunststoff- Ausführungsvarianten Fenster
Slide 44: Division Fenster Digitalisierung
3 Wachstum in Innovation Division Fenster Digitalisierung Arbonia Windows Digital Vertriebs- Fertigung Logistik Umsatz Service betreuung Service und Montage1 mobil RFID-gesteuerte Produktion Geofencing-Anwendung 35% Anteil/Option 100% Digitaler Verkaufsassistent Sofortige Datenübertragung
Slide 45: Division Türen
Division Türen Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 54
Slide 46: Division Türen Starker Footprint
1 Modernste Produktionszentren Division Türen Starker Footprint und hohe vertikale Integration Produktions-Kompetenzzentren (PCC) an optimalen Standorten Erweiterung der Produktionskapazitäten Investitionstreiber 1) PCC Roggwil (CH) Erweiterung der Produktionskapazitäten, um zukünftiges 2 3 70'0
Slide 47: Division Türen Plattformstrategie und starke Marktposition
2 Starke Produkt- und Marktplattformen Division Türen Plattformstrategie und starke Marktposition Ein ergänzendes Produktportfolio… …kombiniert mit starken Marktpositionen… Exklusiv #1 #2 #31 Komfort Ziel: Führungsposition in allen Kernmärkten Basic …bietet viele Möglichkeiten, um am Markt erfolgrei
Slide 48: Division Türen 3 Kerninitiativen für Wachstum
3 Wachstum und Innovation Division Türen 3 Kerninitiativen für Wachstum Präsenz des Fachhandelskanals Projektgeschäft in Deutschland Heimatmarktposition in Polen in der Schweiz Wir sind bereit, den Marktanteil am holzbasierten Es besteht grosses Potenzial für die Erweiterung Invado ist in den letzte
Slide 49: Neue Arbonia
Neue Arbonia Entwicklung eines integr. Gebäudezulieferers "Das Ganze ist mehr als die Summe der Einzelteile" Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 58
Slide 50: Agenda
Agenda 1. Highlights 2017 2. Finanzkennzahlen 2017 3. Zusammenfassung Transformation 4. Divisionsstrategien 5. Ausblick Fragen Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 59
Slide 51: Bauvolumen unserer Top Schlüsselmärkte
Bauvolumen unserer Top 4 Schlüsselmärkte Stabiler bis positiver Ausblick für 2018 Änderung des Marktvolumens (Mio. EUR) preisbereinigt Deutschland (Nr. 1) Marktwachstum Polen (Nr. 3) Marktwachstum 2018 vs. 2017 2018 vs. 2017 Wohnraum Wohnraum Nicht- Wohnraum Wohnraum Nicht- Neubau Renovierung wohnra
Slide 52: Deutscher Wohnungsbaumarkt
Deutscher Wohnungsbaumarkt Positiver langfristiger Ausblick für neue Gebäude Baugenehmigungen vs. Baufertigstellungen1 Bemerkung Spitze der Baugenehmigungen 2016 aufgrund von Geringe Realisierungsquote aufgrund Wohnraum für Flüchtlinge von Kapazitätseinschränkungen Strengere und kostenintensiv
Slide 53: Ausblick für den Arbeitsmarkt
Ausblick für den Arbeitsmarkt Geringe Arbeitslosigkeit und starkes Lohnwachstum Länder mit Hauptproduktionsstandorten Einfluss auf Arbonia Arbeitslosigkeit 2018 (%) Lohnwachstum 2018 (%) Arbeitslosigkeit an Arbonia- Produktionsstandorten Thüringen (Garant), 3.5 2.7 Bayern (Kermi) und Rheinland-Pfa
Slide 54: Rohmaterialien Starker Preisanstieg
Rohmaterialien Starker Preisanstieg Aluminium, Glas, Kunststoff und Stahl Index 100 im Januar 2016 Aluminium Glas Kunststoff Stahl Erfolgreiche Umsetzung von Preiserhöhungen ist für den Erhalt der Ertragskraft entscheidend Hinweis: Basis für Aluminium, Kunststoff und Stahl sind offizielle Indizes /
Slide 55: Ziele der Arbonia Gruppe
Ziele der Arbonia Gruppe1 Transformation läuft, Ziele bestätigt Ziele 2018 Ausblick 2019 Umsatz Umsatz + 3% organisches Wachstum + 3-5% organisches Wachstum EBITDA2 EBITDA2 CHF > 110 Mio. CHF > 125 Mio. Nachhaltiger Free Cashflows und Dividendenfähigkeit ab 2019 (für Geschäftsjahr 2018) 1 Unter Anna
Slide 56: Diversifizierte Aktionärsstruktur
Diversifizierte Aktionärsstruktur Starke Aktionärsbasis Arbonia-Aktionärsstruktur Stand Jahresende 2017 Artemis 21% Leo Looser Free Float 3% 76% Streubesitz- Börsenkapitalisierung: CHF 585 Mio.1 Streubesitz von 76 % nach Ende der Sperrfrist für Looser- und Stocker-Looser-Familie 1 Basierend auf Börs
Slide 57: Disclaimer
Disclaimer Die Arbonia AG unternimmt grosse Anstrengungen, um präzise und aktuelle Informationen in diesem Dokument bereitzustellen, dennoch geben wir keinerlei Zusicherungen oder Garantien, weder ausdrücklich noch angedeutet, bezüglich der Genauigkeit und Vollständigkeit der in diesem Dokument bere
Slide 58: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Arbonia Generalversammlung | 20. April 2018 67