Slide 1: 2015年度 第2四半期 決算説明会資料
2015年度 第２四半期 決算説明会資料 2015年11⽉18⽇ （証券コード：6787）
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料には過去の事実以外に今後の業績⾒通し等の計画・戦略が含まれますが、 本資料には過去の事実以外に今後の業績⾒通し等の計画・戦略が含まれますが 本資料は⾦融商品取引法の開⽰情報ではありません。 これらの⾒通しは過去の事実ではなく、現時点で当社が把握できる情報で判断した 想定及び所⾒ 作成した⾒通し す 想定及び所⾒で作成した⾒通しです。 特 電 特に電⼦回路基板業界では原材料価格の変化、多様な顧客市場動向、技術動 路基板業界 原材料価格 変化 多様 顧客市場動向 技術動 向の変化、為替変化、税制・諸制度の変更、⾃然災害、国際紛争、その他、様々な リスク・不確実性があり、実際の実績は
Slide 3: 減損処理と構造改革の実施について
減損処理と構造改革の実施について 第１四半期末に「減損処理」を⾏いました 第 半期末 「減損処理 を⾏ た １．減損⾦額 80億円 （ ⽯巻⼯場 9億円、ベトナム⼯場 71億円 ） ２．減損処理に⾄った経緯 （１）⽯巻⼯場 2013年5⽉に⾼機能基板の専⾨⼯場として操業を再開 ⇒ 予定していた受注が確保できず、設備を中⼼に減損処理を実施 （２）ベトナム⼯場 特定顧客の受注遅延により業績が計画より悪化 ⇒ 収益⾒通しの⾒直しに伴い、建物と設備の減損処理を実施 第１四半期決算を受けて「構造改⾰」を実施しております １．⼈員削減 グループ全体で1,850名 【詳細】 ・間接⼈員 〜 業務の統合整理、
Slide 4: 2015年度上半期実績・通期見通し・新商品開発
１ ２０１５年度 年度 上半期実績 半期実績 ２ ２０１５年度 通期見通し ３ 新商品開発 2
Slide 5: 2015年度上半期 決算概要
2015年度上半期 決算概要 増収増益で営業利益⿊字転換（前年同期⽐） 〜 売上⾼31億円増、営業利益18億円改善 売上⾼31億円増 営業利益18億円改善 最終利益は、減損損失の計上により▲100億円の⾚字 １ 販売は好調に推移 〜 ⾞載向け及びスマホ⽤ １．販売は好調に推移 ２．歩留り改善および材料コストダウンにより 限界利益率⼤幅改善 ポイント ３．第２四半期（7-9⽉）において 構造改⾰の取組みにより固定費・販管費を圧縮 ４．海外３⼯場の営業利益⿊字化を達成 3
Slide 6: 2015年度上半期 連結実績
2015年度上半期 連結実績 （単位︓億円） 2015年度 2014年度 前年同期⽐ 上期 実績 上期 実績 増減⾦額 増減率 売 上 ⾼ 473.5 442.3 ＋31.2 ＋7.1% 1.2% ▲2.9% 営 業 利 益 58 5.8 ▲12 6 ▲12.6 ＋18.4 － ▲0.7% 0.1% 経 常 利 益 ▲3 1 ▲3.1 03 0.3 －3.4 34 － ▲21.2% ▲1.1% 当期純利益 ▲100.5 ▲4.9 －95.6 － 期中平均為替ﾚｰﾄ （ 円 / U S D ） 121.7 103.6 4
Slide 7: 営業利益増減分析 ～ 前年同期比
営業利益増減分析 ～ 前年同期比 （億円） 限界利益増 人件費増 20 35.2 ▲4.4 ﾕｰﾃｨﾘﾃｨｰ費増 ▲4.4 償却費増 その他 固定費増 ▲1.3 10 ▲6 8 ▲6.8 販売管理費増 ▲0.0 5.8 0 ▲12.6 18 4億円改善 18.4 ▲10 2014年度 2015年度 ▲20 上期実績 上期実績 5
Slide 8: 売上高と営業利益推移
売上高と営業利益推移 売上高 営業利益 （億円） 売上⾼ 営業利益 ７四半期ぶりに （億円） ⿊字化達成 300 30 249 233 232 234 225 210 200 20 12.2 100 10 0 0 ▲1 8 ▲1.8 (100) ▲7.2 ▲6.5 ▲10 ▲8.8 ▲10.9 (200) ▲20 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ Ｑ１ Ｑ２ 2014年度 2015年度 6
Slide 9: 営業利益増減分析 ～ Q2 vs. Q1
営業利益増減分析 ～ Ｑ２ vs. Ｑ１ （億円） ﾕｰﾃｨﾘﾃｨｰ費増 その他 販売管理費減 償却費減 固定費増 人件費減 2.3 10 2.2 1.2 限界利益増 ▲0.5 ▲1.4 15.0 12.2 5 0 ▲6.5 18.7億円改善 ▲5 2015年度 2015年度 ▲10 Q1実績 Q2実績 7
Slide 10: 業績改善に向けた取組み成果
業績改善に向けた取組み成果 １.歩留り改善 ２.ビルドアップ基板の販売拡⼤ ３.⾃動化投資も含めた労働⽣産性の改善 ４.プロセス改善等による⼯程変動費の削減 ５.構造改⾰による固定費および販管費の低減 8
Slide 11: 2015年度上半期 海外工場実績
2015年度上半期 海外工場実績 （単位：億円） （単位 億円） 2015年度 2014年度 前年⽐ 上期 実績 上期 実績 増減⾦額 売 上 ⾼ 166.7 156.5 +10.2 広州⼯場 4 4% 4.4% 2 6% 2.6% 営 業 利 益 7.3 4.1 +3.2 売 上 ⾼ 163.0 162.2 +0.8 武漢⼯場 0.7% ▲6.5% 営 業 利 益 1.2 ▲10.6 +11.8 売 上 ⾼ 68.1 55.2 +12.9 越南⼯場 3.7% ▲8.4% 営 業 利 益 2.5 ▲4.6 +7.1 9
Slide 12: 販売実績 ～ 基板用途別
販売実績 ～ 基板用途別 （単位︓億円） ストレージ デジタル 車載 スマートフォン ＡＶ その他 基板以外 2015年度 上半期 233 106 2516 61 32 474億円 実績 (22%) (3%)(13%) (7%) (49%) (5%) 2014年度 上半期 207 93 26 27 55 34 442億円 実績 (47%) (17%) (7%) (7%)(15%) (8%) （億円） 0 100 200 300 400 500 10
Slide 13: 販売実績 ～ 基板仕様別
販売実績 ～ 基板仕様別 （単位︓億円） その他 両面板 ４層板 ６層板以上 ビルドアップ 基板 基板以外 2015年度 上半期 42 164 78 148 10 32 474億円 実績 (8%) (35%) (16%) (31%) (2%) (7%) 2014年度 上半期 37 165 67 125 13 34 442億円 実績 (8%) (37%) (15%) (28%) (3%) (8%) 0 100 200 300 400 500 11
Slide 14: 2015年度上半期実績・通期見通し・新商品開発
１ ２０１５年度 年度 上半期実績 半期実績 ２ ２０１５年度 通期見通し ３ 新商品開発 12
Slide 15: 2015年度（通期）連結業績見込
2015年度（通期） 連結業績見込 （単位︓億円） 2015年度 2014年度 前年⽐ 上期 実績 下期 ⾒込 年間 ⾒込 実 績 (増減率) ＋22 売 上 ⾼ 474 457 931 909 (＋2%) 1.2% 4.0% 2.6% ▲3.2% ＋52.7 営 業 利 益 58 5.8 18 2 18.2 24 0 24.0 ▲28 7 ▲28.7 ((－） ） ▲0.7% 1.5% 0.4% 1.2% －6.8 経 常 利 益 ▲3.1 7.1 4.0 10.8 ( 63%) (－63%) ▲21.2% 0.5% ▲10.5% ▲10.5% －2.3 当期純利益 ▲100.5 2.5 ▲
Slide 16: 2015年度（通期）海外工場業績見込
2015年度（通期） 海外工場業績見込 （単位︓億円） 2015年度 2014年度 前年⽐ 上期実績 下期⾒込 年間⾒込 実績 増減額 売 上 ⾼ 167 127 293 336 -43 広州⼯場 4 4% 4.4% 3 9% 3.9% 4 2% 4.2% 3 6% 3.6% 営 業 利 益 7.3 5.0 12.3 12.1 +0.2 売 上 ⾼ 163 161 324 328 -4 武漢⼯場 0.7% 5.6% 2.6% ▲5.4% 営 業 利 益 1.2 7.1 8.3 ▲17.8 +26.1 売 上 ⾼ 68 67 135 111 +24 越南⼯場 3.7% 5.2% 6.7% ▲15
Slide 17: 「品質」「コスト」「納期」でNo.1の工場を目指す
事業推進のポイント １．構造改⾰の完遂 （１）固定費 販管費の低減 （１）固定費・販管費の低減 （２）労働⽣産性の改善 ２．財務体質の改善 （１）⾃⼰資本⽐率の改善 （２）キャッシュフローの健全化 〜 設備投資の抑制 ３．ベトナム⼯場の強化 ４．「品質」「コスト」「納期」でNo.1の⼯場を⽬指す ４ 「品質」「コスト」「納期」でN 1の⼯場を⽬指す 15
Slide 18: 設備投資計画
設備投資計画 環境対応 ⽼朽化対応他 ※ 検収ベ ス 検収ベース 海外投資 中期投資計画 20% ⾃動化投資 （億円） 内 訳 30% 国内投資 プロセス改善 80 20% 増産投資 （ﾍﾞﾄﾅﾑ） 30% 60 43.2 40 36.7 33.1 32.0 27.1 35 6 35.6 20 29.9 31.8 22.1 27.7 1.3 43 4.3 6.8 7.6 5.1 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 実績 実績 見込 計画 計画 16
Slide 19: 2015年度上半期実績・通期見通し・新商品開発
１ ２０１５年度 上半期実績 ２ ２０１５年度 通期見通し ３ 新商品開発 17
Slide 20: 衝突防止用基板
衝突防止用基板 ⽤途 ミリ波レーダー⽤基板、衝突防⽌⽤カメラ基板 「ハイブリッド構造」による低コスト化の実現 特徴 〜 ⾼価な⾼周波材料と安価なFR-4材を⼀体化 ⽚⾯⾼周波材構造 両⾯⾼周波材構造 18
Slide 21: 高放熱基板
高放熱基板 ⽤途 ⾞載⽤LEDヘッドライト⽤基板、電動パワーステ⽤基板 放熱板としての銅に直接実装し、放熱特性を⾼める 特徴 〜 LEDや⼤電流で発⽣する熱を効率よく放熱します ■使⽤例︓LEDライト⽤基板 Ni/Pd/Au Au White SR Epoxy Resin 銅 LED素⼦の実装部 19
Slide 22: 部品内蔵基板
部品内蔵基板 SSD⽤半導体メモリー、⾞載⽤カメラモジュール、 ⽤途 パワー⽤部品内蔵基板 プリント基板内に素⼦を内蔵する事で 特徴 「⼤容量・省スペース」「⾼信頼性」を実現 断⾯構造 X線透過写真 20
Slide 23: http://www meiko-elec http://www.meiko elec.com/
http://www meiko-elec http://www.meiko elec.com/ com/