Teikoku Corp. · TSE:6333
Teikoku — Teikoku Electric Mfg. — Q3 FY2024 Earnings Presentation
34 slides from Teikoku's earnings presentation, Feb 26, 2024
Slide 1: 2024年3月期第3四半期 決算説明資料
２０２４年３月期第３四半期 決算説明資料 2024年2月26日 東証プライム: 6333 1
Slide 2: 目次
目次 1. ２０２４年３月期第３四半期決算 2. 環境にやさしい当社の事業 3. ご参考資料 2
Slide 3: TEMOKU
TEMOKU ESA HRPOMCEMATERLTVS FAD ee YE E-SHYF HhRbtrvRFE-SKVYIO Y—F4AvIaAYK=A-TH HAS 3 MUHA aaeh HB BARB tk PT
Slide 4: 2024年3月期第3四半期決算概要
２０２４年３月期第３四半期決算概要 ⚫ 増収増益。売上高214億円（前年同期比＋4.3%）、営業利益37億円（同＋0.3%） 2023年3月期 構成比 2024年3月期 構成比 増減率 （百万円） 増減 第3四半期 （％） 第3四半期 （％） （％） 売上高 20,618 100.0 21,495 100.0 ＋876 ＋4.3 売上原価 11,792 57.2 12,321 57.3 +529 +4.5 売上総利益 8,826 42.8 9,174 42.7 ＋347 ＋3.9 販売費及び一般管理費 5,059 24.5 5,394 25.1 ＋335 ＋6.6 営業利益 3,767 18.
Slide 5: 決算（損益計算書）のポイント
決算（損益計算書）のポイント ⚫ 増収増益：ポンプ事業（売上高の93%）の高水準の受注残高と円安メリットが牽引。 ・ポンプ事業は、高水準の受注残高に加え、円安によるプラス影響等により増収。 売上高 ・電子部品事業は、中国経済減速による産業機器需要減少の影響を受け減収。 ・ポンプ事業は、売上は増加したが、米国及び中国における人件費等の増加などによる 営業利益 販管費の増加等により前年同期並み。 ・電子部品事業は、売上ボリュームの減少や一過性の費用の計上等により減益。 親会社株主に帰属する ・営業利益及び経常利益が前年同期並みに推移し、前年同期比+1.9％。 四半期純利益 5
Slide 6: 売上高増減分析：好調なポンプ事業と円安で増収
売上高増減分析：好調なポンプ事業と円安で増収 2023年3月期 2024年3月期 期中平均レート推移 第3四半期 第3四半期 ＵＳドル 128.3円 138.3円 人民元 19.4円 19.6円 ユーロ 136.1円 149.8円 中国経済減速による 産業機器需要の減少 （百万円） 主に米ドル・人民元の 変動による影響 日本・中国を中心に 増加 6
Slide 7: 営業利益増減分析：国内ポンプ事業の売上増が寄与
営業利益増減分析：国内ポンプ事業の売上増が寄与 （百万円） 売上ボリュームの減少により減少 米国及び中国における人件費等 の増加により販管費増加 主に日本国内の売上ボリューム 増加により増加 7
Slide 8: 種類別セグメント（売上高・営業利益）
種類別セグメント（売上高・営業利益） 2023年3月期 2024年3月期 (百万円) 増減 増減率 第3四半期 第3四半期 売上高 19,157 20,025 ＋867 ＋4.5% ポンプ事業 営業利益 3,669 3,729 ＋1.6% ＋59 （営業利益率） (19.2%) (18.6%) （▲0.6%） 売上高 1,290 1,241 ▲49 ▲3.8% 電子部品事業 営業利益 82 19 ▲76.1％ ▲62 （営業利益率） (6.4%) (1.6%) （▲4.8％） 売上高 170 229 +58 +34.4% その他 営業利益 14 29 +100.2% +14 （営業利益率） (
Slide 9: ポンプ事業 所在地別売上高
ポンプ事業 所在地別売上高 ⚫ ポンプ事業は日本・欧米・アジアで全て増収で前年同期比＋4.5％増収。 • 日 本‥高水準の受注残を背景に増収。主にケミカル向けやアフターサービスが堅調で、前年同期比二桁増収。 • 欧 米‥米国はケミカル向けが弱含みも、冷凍機・空調機器向けやアフターサービスが堅調、為替影響もあり、 前年同期並み。 • アジア‥中国は高水準の受注残で、ケミカル向けやアフターサービスが堅調に推移。 2023年3月期 2024年3月期 (百万円) 増減 増減率 第3四半期 第3四半期 日本 売上高 5,318 6,032 +713 +13.4% 欧米 売上高 4,789 4,791 ＋
Slide 10: ポンプ事業 製品種類別売上高
ポンプ事業 製品種類別売上高 ⚫ ケミカル機器用は、主に日本国内や中国で好調も、欧米で減少し、前年同期並み。 ⚫ メンテナンスサービスは、主に日本国内や米国を中心に堅調に推移。 2023年3月期 比率 2024年3月期 比率 増減率 (百万円) 増減 第3四半期 （％） 第3四半期 （％） （％） ケミカル機器用 11,117 58.0 11,114 55.5 ▲2 ▲0.0 冷凍機・空調機器用 1,673 8.7 1,688 8.4 +15 +0.9 電力用（車両用） 721 3.8 762 3.8 +40 +5.6 電力用（地上用） 491 2.6 531 2.7 +40 +8.2 定量注
Slide 11: 種類別受注高・受注残高
種類別受注高・受注残高 ⚫ ポンプ受注の動向：下記理由で海外は減速したが、日本国内は堅調に推移。 ・国内‥ケミカル向けを中心に堅調に推移。 ・中国‥景気減速の影響等により受注ペース減速。 ・米国‥金利高継続による資金調達環境悪化によるプロジェクト延期等の影響で減少も、回復傾向。 2023年3月期 2024年3月期 増減 第3四半期 第3四半期 (百万円) 受注高 受注残高 受注高 受注残高 受注高 受注残高 ポンプ事業 21,629 13,238 21,426 14,022 ▲202 ＋784 電子部品事業 1,258 145 1,233 136 ▲24 ▲9 その他 151 97 204 8
Slide 12: 貸借対照表のポイント
貸借対照表のポイント ⚫ 堅調な受注や為替影響により「製品・仕掛品・原材料・貯蔵品」が増加 （百万円） 2024年3月期 2024年3月期 資産の部 前期末増減 負債の部 前期末増減 第3四半期 第3四半期 流動資産 31,711 +771 流動負債 8,299 +78 現預金 13,943 ▲2,197 支払手形・買掛金 2,160 +154 受取手形・売掛金 及び契約資産 8,584 +895 電子記録債務 780 +134 電子記録債権 1,615 +383 短期借入金 380 +60 製品・仕掛品 原材料・貯蔵品 7,213 ＋1,189 未払法人税等 460 ▲404 その他 1,2
Slide 13: 環境にやさしい当社の事業
２．環境にやさしい当社の事業 ‐キャンドモータポンプの可能性と当社成長シナリオ - 13
Slide 14: 主力ビジネス：キャンドモータポンプの製造・販売
主力ビジネス：キャンドモータポンプの製造・販売 キャンドモータポンプ 社会のキー・コンポーネント 完全無公害（液漏れしない） ポンプは効率的な液体移送装置 社会インフラ構築や成長・発展に不可欠 × 環境に優しい機能・構造 当社はキャンドモータポンプの「世界首位シェア」メーカー（※） （※当社調べ） 「キャンドモータポンプ」で 社会インフラ構築・成長・発展と環境問題解決の両立可能 当社は、社会貢献度が高いポジショニング 14
Slide 15: 環境テーマにポンプ事業拡大を加速
環境テーマにポンプ事業拡大を加速 「環境に優しい」当社主力製品キャンドモータポンプ を社会インフラとして活かす 脱炭素社会への移行 「社会のキー・コンポーネント」 ⇒ 高品質の「当社キャンドモータポンプ」の販売加速へ ① 市場浸透と用途拡大 ②新市場の獲得 ・当社認知度が低い既存顧客への市場浸透 市場浸透から新市場拡大へ ・脱炭素社会への移行に伴う新技術対応に ・市場浸透により他のポンプからの よる用途拡大 置き換え促進 更なる市場浸透と用途拡大へ ・環境に優しい液体移送装置として、 あらゆる社会（生活）インフラへ ③「製品力」の向上 ・更なる高効率化、大型化、耐食性向上 15
Slide 16: 事業環境：脱炭素社会に向けたポンプの需要が加速
事業環境：脱炭素社会に向けたポンプの需要が加速 下記は当社の脱炭素向け受注案件の一部 エネルギー分野 二酸化炭素貯留・再利用分野 • 国内アンモニア燃料船舶 • 国内外のCCS／CCUS実証実験で （外航船用実験機） 採用 • SAF（持続可能な航空燃料）製造設備 • BDF（バイオディーゼル）製造設備 各分野で 採用開始 発電分野 ケミカル分野 • 洋上風力発電設備 • リチウムイオン電池製造設備 • バイオマス発電設備 • 生分解性プラスチック製造設備 • 原子力発電設備 • ケミカルリサイクル設備 • 太陽光発電パネル製造設備 16
Slide 17: 当社キャンドモータポンプの脱炭素関連の引き合いが増加
当社キャンドモータポンプの脱炭素関連の引き合いが増加 数多くの分野で実験を開始、一部実用化も 実験 実用化 量産化 商業化 ケミカルリサイクルプラント 生分解性プラスチック バイオマス発電 洋上風力発電 SAF（持続可能な航空燃料） 水素ステーション（付帯設備等） CCS/CCUS（※） アンモニア燃料船 石炭火力アンモニア混焼 メタネーション ※CCS：「Carbon dioxide Capture and Storage」の略語で、二酸化炭素（CO2）を分離・回収し、地中などに貯留する技術。 ※CCUS：「Carbon dioxide Capture, Utilization and St
Slide 18: 脱炭素テーマのキャンドモータポンプの受注実績
脱炭素テーマのキャンドモータポンプの受注実績 ほぼ前年同期並みの受注 （百万円） 2023年3月期 2024年3月期 分野 2023年3月期 第2四半期 第2四半期 ケミカル関連 （リチウムイオン電池、ケミカルリサイクル、 864 1,143 629 生分解性プラスチック等） 発電関連 494 1,045 556 （太陽光、太陽熱、風力、アンモニア混焼火力） 燃料関連 （航空機・自動車・船舶等の燃料として使用され 222 378 336 る水素・アンモニア、バイオ燃料等） 合計 1,581 2,567 1,522 今後も多方面の分野での受注に期待 18
Slide 19: キャンドモータポンプ生産拡大への課題とリスク
キャンドモータポンプ生産拡大への課題とリスク 製品競争力の強化 ①生産面 ②機能面 ③価格面 ・部品共通化、モジュール化 ・ポンプ効率・モータ効率改善 ・設計、生産のデジタル化 ・設計、生産のデジタル化推進 ・産学連携による 推進でコスト削減 オープンイノベーション推進 ＋ 環境負荷を直接軽減するキャンドモータポンプの供給責任者 以下を考慮しながら、生産能力拡大へ ・地政学・政治的リスク ・生産キャパのリスク 中国は化学プラント向け中心 国内需要の高まりに応じて これからも有望だが 国内生産体制強化で対応 もう一つの有望市場である 地産地消の観点から 米国での生産を増やす 米国では輸出品だけで
Slide 20: ご参考資料
３．ご参考資料 （※前回公表時からの変更はありません） 20
Slide 21: 多様な製品群から成るキャンドモータポンプ
多様な製品群から成る、当社の「キャンドモータポンプ」 顧客・業界のニーズに応じて多様な用途を開発 多くの用途で使用 高温液向けにモー 基本型 されている標準的 超耐熱型 タの耐熱温度を大 なタイプ 幅に高めたタイプ ポンプ部全体が取 液化ガス等の気化 扱液に浸かるため リバースサー 冷却状態を保持し しやすい液体向け インタンク キュレーショ やすく、低温液化 （液体アンモニア （ポット）型 ン型（縦型） ガス（LNG、液体 等で使用） アンモニア等）で 使用 高速回転を実現化 API685規格に適合 しコンパクト化。 したタイプ（高温 小型高速型 半導体洗浄装置や API685用 高圧のハイ
Slide 22: キャンドモータポンプの特性
キャンドモータポンプの特性 ポンプ機能を少ない環境負荷で実現 ・ポンプ機能：液体や気体の動きを運動エネルギーに変える非常に効率的な仕組み ・キャンドモータポンプ： ポンプとモータが一体化した完全密閉型構造で 構造的に液漏れしない・長期間メンテナンス不要 → 少ない環境負荷 ＊密閉型構造で液漏れせず 機能・取扱で安心・安全を100%担保 *環境対策に優れた数々の特徴を内包 22
Slide 23: 「脱炭素ビジネス」で活用されるキャンドモータポンプ
「脱炭素ビジネス」での活用されるキャンドモータポンプ 脱炭素（ゼロカーボン効果）をもたらすエネルギーや化学物質の生成に キャンドモータポンプは不可欠な装置 23
Slide 24: 「脱炭素ビジネス」で活用①用途
「脱炭素ビジネス」で活用①用途 ＣＯ2削減プロセスには、「取扱いが難しい物質を厳しい条件下」で扱うことが多い。 →厳しい使用条件（危険・高温・低温・高圧・真空など） → 液漏れしない、耐久性の高いキャンドモータポンプは「キーパーツ」 用途 難しいコントロールが必要なガス・液体・化学物質の機能 発電 ・石炭火力発電所（有毒で刺激臭の強いアンモニアの混焼・専焼） 蓄電 ・燃料電池（脱イオンの純水が必要）、リチウム電池（有毒な電解液を利用） ケミカルリサイクル ・多種多様な環境（有毒な液体、高圧の環境、真空の工程など）が求められる。 生分解性プラスチック ・水素輸送・貯蔵には、有毒・危険な物質にして
Slide 25: 脱炭素ビジネスで活用②環境テーマ
脱炭素ビジネスで活用②環境テーマ 完全密閉空間（液漏れしない）の特性 → 環境対策に必要な化学物質の混合が求められる装置・設備に最適 環境テーマ 導入事例 ・温暖化係数が低く、安全なCO2を冷媒として使用する冷凍設備 ・脱フロン対策としての代替フロン製造設備 オゾン層保護 ・家電や自動車から回収されたフロン類(CFC・HCFC等)の分解処理設備 ・火力発電所の排ガスに含まれるCO2を回収するプラント ・下水処理場の下水汚泥ガス化発電システム 再生可能エネルギー ・太陽光発電のパネルに使用される多結晶シリコン製造設備 ・地熱等の熱エネルギーを利用したバイナリ―発電装置 ・市販ガソリンにバイオエタ
Slide 26: 当社概要と沿革
当社概要と沿革 当社は完全無漏洩構造のキャンドモータポンプを主力事業として、 約半世紀にわたって事業を展開しています。 世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、 変電所等様々な分野で活躍し、数多くの実績と信頼を築いています。 2003年 1991年 TEIKOKU USA 初の海外拠点 INC.が米国クレ 2017年 1939年 1958年 となる イン社のケミポ 帝国電機製作所 Ａ型モータ TEIKOKU USA ンプ事業部を買 本社工場 設立 を試作 INC. を設立 収 リニューアル 1947年 1960年 1994年 2006年 2017年 テイコク
Slide 27: 当社の海外展開
当社の海外展開 海外製造・販売拠点 大連帝国キャンドモータポンプ有限公司 海外販売拠点 TEIKOKU ELECTRIC GmbH HYDRODYNE TEIKOKU（INDIA）PVT. LTD. TEIKOKU KOREA .CO.,LTD. TEIKOKU USA INC. TEIKOKU SOUTH ASIA PTE.LTD. 台湾帝国ポンプ株式会社 27
Slide 28: 当社の売上構成
当社の売上構成 国内外売上高比率の推移 ポンプ用途別売上比率 百万円 国内売上高 海外売上高 海外売上高比率 35,000 80% 71.5% 部品・修理 66.4% 70% 30,000 65.2% 23.7% 61.2% 28,450 60% 25,000 23,576 22,244 50% その他 2023年3月期 19,910 20,000 1.5% ポンプ事業売上高 20,343 定量 26,451百万円 40% 1.6％ 15,368 15,000 14,767 電力 12,175 2.6% 30% 電力（車両） 10,000 3.4% 20% ケミカル 58.9% 冷凍・空調 5
Slide 29: 化学製品の製造工程とターゲット市場
化学製品の製造工程とターゲット市場 天然ガス 川上（原料） 石油 シェールガス ガソリン・軽油など メタンなど ナフサ エチレン プロピレン ブタジエン 芳香族 エタン プロパン ブタン ケミカル製品 製造工程が ポリ袋、 キャンドモータ ペットボトル、 塗料、 発泡スチロール、 の市場 塩化ビニール、 アクリル繊維、 合成ゴムなど ナイロン繊維、 ポリエステル ABS樹脂など 合成洗剤など 繊維など 川下（製品） 29
Slide 30: 当社取扱い製品
当社取扱い製品 完全無漏洩という特徴を 変圧器冷却用に使用され 活かし、石油化学プラン ています。変電施設の他、 ト等様々な分野で活躍し 電動油ポンプ すべてのJR新幹線に搭載 ています。 されています。 国際規格API685に準拠し 一定量の液体を正確に移 たキャンドモータポンプ。 送可能なポンプ。用途範 キャンドモータ 高温・高圧に対する耐久 定量ポンプ 囲が広く、薬品業界等で ポンプ 性にも優れています。 活躍しています。 大型冷凍機・空調機の冷 各種槽内の液体を効率よ 媒の移送においても、当 く攪拌でき、石油化学業 社のキャンドモータポン かくはん機 界のほか、食品業界等で プが採用さ
Slide 31: 電子部品事業の概要
電子部品事業の概要 電子部品事業 ⚫ 100％子会社平福電機製作所の事業 ⚫ 電子部品のプリント基板表面への実装作業中心 （自動車用・二輪車用85％、産業機械用15％） モータジェネレータ基板 主力の車載向けに一層注力 （自動車のシステム化・EV化対応） ⚫ 統合ECU（ワイパーや照明等の機能制御機器） ⚫ EPS（電動パワーステアリングシステム） ⚫ SSU（スマートキーレスエントリー） ⚫ モータジェネレータ（車両用発電電動機） ⚫ EV向けモータの回転センサー 産業機械向けの拡充 （省力化投資拡大による需要増） ⚫ シーケンサ（PLC）用電源基板・表示器 31
Slide 32: St Rom OAR
St Rom OAR acch FB BRB Ie At = —_ WORAS REPREOMARAICRDNTUSEO, —RICAICMNSMAIDED < bh | ,DHAOs> 1 ] 7 BUEBVET, LOL, TRE MABLTVSEIL PRIMM, Ke, TH, MAE (cS RABISHIG REL TSO SG TEMES LPHRELIDDERATUET. ES Doan eaURUILEIBEE(SPrine-8) = Ome a HH Ic FREE | aed DEDNTWETs ei eed BENTH. RIASERRODHR. B RO RIC TR
Slide 33: 過去業績の推移
過去業績の推移 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 売上高 （百万円） 22,264 23,576 19,910 22,244 28,450 営業利益 （百万円） 2,025 3,750 2,262 2,494 5,023 営業利益率（%） 9.1 15.9 11.4 11.2 17.7 ROE（%） 4.1 12.2 8.4 6.8 13.1 ROA（%） 6.6 11.1 7.1 7.9 13.6 配当性向（%） 46.7 22.5 30.5 48.4 54.0 受注高 （百万円） 24,893 22,234 19,418 25,294
Slide 34: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものであり、当社への投資 勧誘を目的としたものではありません。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づい ており、確約や保障を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果にな ることがある点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種デー タに基づいて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するも のではありません。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お 客様ご自身のご
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