Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — Q2 FY2024 Earnings Presentation
52 slides from Sac's Bar's earnings presentation, Nov 22, 2023
Slide 1: FY2024 Q2 Earnings Presentation
20242 rT OO 1 RASS 2 PUFA RES AS aS (202346119228) tht y ZAN-—R-WFAVTAR BE2I-F : 9990 RmalsAslAr F714 LHAy URL : http://www.sacs-bar.co.jp/
Slide 2: Acquisition of Gears Jam as subsidiary on October 3, 2022
2022年10⽉3⽇付で、株式会社ギアーズジャムの全株式を 取得し、⼦会社化しました。 2
Slide 3: Agenda
- BR | ROME | as ll Sc. AAAUzRRS CBR + BdaseEICOUYT) IV 20243AHO*BST Al Vi SRO Vi aR S el Vil HES el Vil #REBTTIC DLT HOLDINGS
Slide 4: Industry ranking by sales and store count
売上高 エフワークス㈱発行、 順位 企業名 決算期 前年比 店舗数 フットウェア・プレス第 （百万円） ６５巻及び各社公表 サックスバー ホールディングス 資料を基に作成。 1 47,236 23/3期 128.4% 569 （東京・葛飾区） ※ ㈱サマンサタバサ バッグ部門の売上は 2 サマンサタバサ（東京・港区）※1 25,241 23/2期 99.5% 270 15,139百万円（前期比 101.2％）。 3 ハピネス・アンド・デイ（東京・中央区） 12,742 23/8期 — 91 4 ㈱ギャレリア・ニズム（群馬・高崎市） 6,467 22/8期 119.3% 2 5 ㈱マザーハウス（
Slide 5: Consolidated results history
2020/9実績 2021/9実績 2022/9実績 2023/9実績 前年同期⽐ 14,930 15,744 21,022 25,191 119.8 6,919 7,630 10,334 12,538 121.3 8,267 8,953 9,806 10,798 110.1 △1,349 △1,323 528 1,739 329.4 △1,254 △1,259 622 1,781 286.1 △1,096 △1,101 343 1,150 335.3 ※2020/9において販管費のうち⼈件費及び地代家賃等878百万円を臨時休業による損失として特別損失 に振替え、雇⽤調整助成⾦等557百万円の
Slide 6: Consolidated results versus plan
BMFL ORR (Hft: BAR %) eee BLE =m q LE 25,191 25,596 98.4 A405 Fo L#AIaS 12538 «12,672 98.9 A133 mee 10,798 «11,185 96.5 A386 Al ZS 1,739 1,486 117.0 253 HE Fl) a 1,781 1,510 117.9 270 4 RAMA aS 1,150 925 124.3 224 K-PAIE2023F6 A 21HRROEOCH
Slide 7: Non-consolidated results history
2020/9実績 2021/9実績 2022/9実績 2023/9実績 前年同期⽐ 売上⾼ 14,409 15,078 19,789 22,153 111.9 売上総利益 6,684 7,312 9,770 11,130 113.9 販管費 7,960 8,617 9,260 9,698 104.7 営業利益 △1,276 △1,304 511 1,431 280.3 経常利益 △1,219 △1,263 550 1,470 267.8 純利益 △1,033 △1,076 298 1,144 384.1 ※2020/9において販管費のうち⼈件費及び地代家賃等805百万円を臨時休業による損失とし
Slide 8: Special gain note
※特別利益194百万円 ㈱カーニバルカンパニー吸収合併による貸倒引当⾦戻⼊益計上 8
Slide 9: Total results summary
前年同期⽐ 計画⽐ ①売上⾼ 22,153百万円 +2,364百万円（+11.9％） △860百万円（△3.7％） 既存店前期⽐ 117.4％ ⾏動制限の解除により個⼈消費は上向き、インバウンド売上も急増したが、地⽅のミセス・シニア 層の回復が遅れ、売上は計画未達となった 出店 6店 退店 14店 ②利益 経常利益 1,470百万円 +921百万円（167.8％） +87百万円（+6.3％） 粗利益率 50.2％（不動産含む）+0.9ﾎﾟｲﾝﾄ（49.3％） +0.4ﾎﾟｲﾝﾄ（計画49.8％） 2021/9実績 2022/9実績 2023/9実績 ハンドバッグ 47.4％ 48.8％ 48.
Slide 10: SG&A breakdown
2021/9実績 2022/9実績 2023/9実績 前年同期⽐ （構成⽐％） （構成⽐％） （構成⽐％） （％） 8,617 9,260 9,698 販管費 104.7 （57.1） （46.8） （43.8） 3,579 3,773 3,972 ⼈件費 105.3 （23.7） （19.1） （17.9） 2,106 2,262 2,398 地代家賃 106.0 （14.0） （11.4） （10.8） 650 603 572 共同管理費 94.8 （7.5） （6.5） （6.0） クレジット 300 430 513 119.1 ⼿数料 （3.5） （4.7） （5.4） ※⼈件費は、売
Slide 11: Monthly sales versus prior year
2024年3⽉期 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 2Q累計 全社前期⽐ 119.8 109.7 104.0 114.8 116.8 106.9 112.0 既存店前期⽐ 124.2 113.1 109.6 120.9 124.0 112.6 117.4 ※10⽉は既存店前期⽐104.3％、全社前期⽐101.8％、2020.3期⽐95.3％ 2023年3⽉期 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 全社前期⽐ 122.3 152.5 129.3 120.9 133.2 134.6 既存店前期⽐ 127.4 159.7 134.4 125.6 140.4 142.0 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉
Slide 12: Sales mix and gross margin by category
構成⽐ 粗利益率 (前年同期⽐) (前年同期⽐) 100% インポートバッグ 5.2％ 41.4％ (△2.7) (+0.4) カジュアルバッグ 80% 4.7％ 50.9％ (△0.4) (+1.7) ハンドバッグ 60% 4.7％ 48.6％ (△1.1) (△0.2) 雑貨 7.3％ 53.1％ 40% (△1.0) (△0.4) 財布 17.0％ 48.8％ (△2.9) （+0.2) 20% メンズ・トラベル 44.3％ 49.1％ (+5.2) (+0.7) 0% PB・NPB 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2023/9 16.8％
Slide 13: Sales and gross margin by category (half year)
期別 2021年9⽉実績 2022年9⽉実績 2023年9⽉実績 売上⾼ 売上⾼ 売上⾼ 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) 品種別 (％) (％) (％) (構成⽐％ ) (構成⽐％ ) (構成⽐％ ) 902 1,135 1,036 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 47.4 48.8 48.6 （6.0） （5.8） （4.7） 907 1,005 1,041 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 48.8 49.2 50.9 （6.1） （5.1） （4.7） 1,379 1,542 1,141 ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 38.7 41.0 41.4 （9.2） （7.8） （5.2）
Slide 14: Sales and gross margin by category (fiscal year)
期別 2021年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 （実績） （実績） （実績） （予想） 売上⾼ 売上⾼ 売上⾼ 売上⾼ 粗利益率 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 品種別 (％) (％) (％) (％) (構成⽐％) (構成⽐％) (構成⽐％) (構成⽐％) 5,448 2,095 2,403 2,190 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 49.9 47.2 48.5 48.7 （16.3） （6.0） （5.5） （4.6） 2,124 1,928 2,102 2,092 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 47.3 49.0 50.1 50.
Slide 15: Sales volume and unit price (half year)
2021/2Q累計 2022/2Q累計 2023/2Q累計 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) 92 9,757 121 9,377 104 9,977 ハンドバッグ （85.7%） （106.1%） （131.7%） （96.1%） （85.9%） （106.4%） 201 4,514 206 4,895 191 5,482 カジュアルバッグ （75.7%） （116.7%） （102.9%） （108.4%） （92.6%） （112.0%） 113 12,145 119
Slide 16: Sales volume and unit price (fiscal year)
2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） 239 9,428 213 9,901 254 9,521 ハンドバッグ （57.9%） （100.9%） （88.9%） （105.0%） （119.2%） （96.2%） 522 4,081 416 4,669 415 5,101 カジュアルバッグ （74.9%） （81.4%） （79.7%） （114.4%） （99.7%） （109.3%） 296 12,731 246 13,114 225 13,8
Slide 17: Shop brands and store counts
ショップブランド 店舗数 前期末⽐ 特徴 職⼈たちの揺るぎない思いが伝わる、MADE IN JAPAN の鞄・⼩物を幅広く展開。時代に左右されることのない 205店 -1店 永遠のマスターピースを取り揃え、⼀⽅ではオリジナル ブランドと国内外から集められたスペシャルアイテムに より、常に斬新な商品と情報を提案。 ちょうどよい・ほどよい・さりげない。そんなライフス タイルが⼼地いい。「Just feeling」をテーマにおしゃれ 131店 -3店 を楽しむ、⼤⼈のスタイリングを提案する鞄・⼩物のコ ンセプトショップ。格好いいけど、ちょうど良い。そん な気分になれるショップです。 ファッションをも
Slide 18: FY2024 forecast
IV 2024F3HHWORMPM
Slide 19: Consolidated full-year forecast
2022/3期下期 2023/3期下期 2024/3期下期予想 2022/3期 2023/3期 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 下期比 下期比 売上高 21,054 26,214 28,585 135.8％ 109.0％ 売上総利益 10,095 47.9％ 12,889 49.2％ 14,203 49.7％ 140.7％ 110.2％ 販管費 9,676 46.0％ 10,933 41.7％ 11,959 41.8％ 123.6％ 109.4％ 営業利益 419 2.0％ 1,955 7.5％ 2,243 7.8％ 535.3％ 114.7％ 経常利益 483 2.3％ 2,043
Slide 20: Forecast versus initial plan
HERAT tC OBR (if: BAA. %) mse PS | eR NFB sobs 53,379 53,776 397 100.7 oe Fl 2 26,411 26,741 331 101.3 hee 22,822 22,157 A64 99.7 Bet ze 3,589 3,983 394 111.0 He es Fl Be 3,624 4,017 392 110.8 = RAR Sh 2,166 2,467 300 113.9 2K BUF 48 1S 2023565 A 1LOABROLOCH 20
Slide 21: Non-consolidated full-year forecast
2022/3期下期 2023/3期下期 2024/3期下期予想 2022/3期 2023/3期 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 下期比 下期比 売上高 20,158 23,700 25,720 127.6％ 108.5％ 売上総利益 9,673 48.0％ 11,721 49.5％ 12,904 50.2％ 133.4％ 110.1％ 販管費 9,198 45.6％ 9,946 42.0％ 10,856 42.2％ 118.0％ 109.1％ 営業利益 474 2.4％ 1,775 7.5％ 2,047 8.0％ 431.9％ 115.3％ 経常利益 504 2.5％ 1,834 7
Slide 22: Non-consolidated forecast versus plan
UTRBFIAL OBR (Hft: BAR %) “DFR yea = ADA cle 48,246 47,874 A372 99.2 50 LHF at 24,022 24,034 12 100.1 hee 20,714 20,555 A159 99.2 Al ZS 3,307 3,479 171 105.2 HE Fe Fl a 3,343 3,510 167 105.0 14 BAA Zh 1,972 2,324 357 117.8
Slide 23: Second-half plan and key measures
a HROMEA—AR ( (RRF VA) + [FV¥ARAKR—K—WF4YIR!I ) OFMeLE 25,7208 AFI Bie RISA LE +2,0198 5 HG GAG BG 1405 GHRAHE 1255 5B 28/5) Onna 2698-4850.20% (FRA*A850.17%/ 2 Q38N50.24%) BURASSM9.42% OQRER HAF 4E42.94% (FHA 5842.21% / 2 QHM43.78%) BTRASEA4.16% WPA ARR HEI7.48% «= (FRA 817.09% / 2 QHM17.93%) BIRAH
Slide 24: Subsidiary results and forecast
2020/9実績 2021/9実績 2022/9実績 2023/9実績 予想比 2022/9比 売上高 409 578 1,273 2,405 130.5％ 188.9％ 営業利益 △71 △17 23 262 263.2％ 1,096.7％ 経常利益 △53 △6 79 266 267.5％ 336.7％ 純利益 △73 △26 48 171 269.0％ 353.9％ 2021/3期実績 2022/3期実績 2023/3期実績 2024/3予想 2023/3期比 売上高 954 1,402 3,201 4,485 140.1％ 営業利益 △152 △62 193 388 200.8％ 経常
Slide 25: Subsidiary initiatives
(4)@A—=NWAYANAR— (PFARVY —O 5) 2QRat Stke 478A BiseRAreA59.9% BAZ A6SAF 2023 7A 1A CHRRT YU AICRMAH Wistenias (HWY F - AOw + BE - N98) 2 Qmit TLE 1748 BRA I+18.0% Er AZS 28H AF BIRIRAIL+79.9% RAsc bm P3488 AA BURA = +15.5% iE FS ZS 568 AFI BURALE = +49.5% (6)@¥P—XY +b 2Q8H TLS 8575 FMHALI% BAA 5SIBA
Slide 26: Topics
V FRORM
Slide 27: First-half review
BRPUYA+HyIRZIN—R—IL FIV TR 2023F1Q. B2QHKY RY) @ ARISBAT PITBEORBEV PAV ANGY FHEOMMS CEU BLAME BIA CART: Bee roem +rVU-7-APGE BLE 170.3% AVvRK9yY Fou AVAROY F5E1,091B 5A tepklt 4.9% ® NBOM@LF HOA ata Cock a°— RRA ICE @PB-NPBHEXART YT PB-NPB+L3,7068HA BILE 134.4% SAAR y TIC BUHA 49.37% — SHA 50.24% ®
Slide 28: Second-half initiatives
q SEO BIBL @ ARlS5| FHEWAS RIARRITIS S SICTBU, BOUTS RA ICE AYRIY FS5ARMEZA 10H4VANDY FRE 24185 1 Brklt6.8% FlssHADTHA>- YIP OME DBR PHRCH ENVY ERY DZ, 4ymR—b, MAMRUS BAS @ NB SBHMICART Tv FORLEE*ANS @ PB-NPBES5 SHS HUS 3A 16.8% FH 20.0% Bik PRICE LIS MEBORLISRIE< BSA, TOLBMUEP Y FICE Y RAFI ASK OD
Slide 29: Store openings, renovations and closures
2021年3月 2022年3月 2023年3月 2023年9月 2024年3月予想 1500 24618.743 24337.231 (平均：39.08） （平均：40.03） 23743.26 23878.17 23962.41 (平均：42.19） （平均：43.25） 25000 （平均：41.72） 1,026.88 1000 (平均：38.03） 737.14 (平均：56.70） 627.09 (平均：45.87） 461.7 (平均：57.24） (平均：52.26） 20000 500 550.39 （平均：20.99） 339.3 343.48 212.56 (平均：21.2
Slide 30: Duty-free sales trend
免税売上推移 241 250 8.0% 194 202 193 200 182 164 154 6.8% 6.0% 150 135 5.5% 5.7% 117 118 108 5.3% 4.9% 4.0% 100 83 4.3%4.1% 3.3%3.0% 35 2.5%2.8%2.5% 2.0% 50 0 1.0% 0.0% 免税売上高 売上構成比 30
Slide 31: PB/NPB sales trend
百万 PB・NPB売上推移 10000 18.2% 20.0% 16.8% 7000 14.7% 16.0% 12.7% 4000 10.2% 10.1% 12.0% 4,954 3,391 4,464 6,381 3,707 8,681 1000 8.0% 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 2023.9 2024.3予想 PB・NPB売上高 PB・NPB比率 31
Slide 32: Private brand product introduction
= i) PB HIGIV Y-—ZX ARYBEDORRLEAZNEBOBAGeT—VIK. SPBOPCHEEN fein OMORReBLC Tike T SC ECKL EDKBL, HUORRICKD Lk HIGIYY—-AléB1l0 He eothY Rw L2e6THAAOeL ews TS, SBISHABCOHIGIA REARS SAAS z a = g & i of ct | lh ~ a FU 32
Slide 33: Transit Lounge and airport store initiatives
kK7yvYykIDYVY @ FRNIDARZKRED PY YAtFNEAI—-VUYAFCKEYE @ SRISAFREFWVOPLI IT LI41 VeEBRAPE (Sifiz : FR) 4B 55 65 75 8A 9A tHRrlks 42,146 50,535 86,864 109,414 97,979 99,347 434,419 = AAA O LIAR 'NIKKEIPS 21, OF AWAY Transit ounce x NOMWO T—-RWECKIYIYKIVIY IO rippleAt 1 AMSY caer DAYURLE | ~ TRANSIT LOU
Slide 34: Product highlights
iia UYFIUAFIYE | EM WHITEAGE KIAR—-La Fryvvarvhaervs vit cuXx FH AVBBICLS FEA VR BRHF KD oOREMONATAI/AY—-KCBSE CRRA CRATE ERY An “BLO A Y"eBISZTIVE, OLU PRODUCTS AW PTARKDY FIVAIVIF EA YORED ODEENKE RRAOMLWAFALA RADY F*Rle DITONZRBPDRTIT1497"&@ AY tPA hICA=—F7 CHUDOHSPATL “BAL TU<, 34
Slide 35: Product introduction
ETIAM (27474) FAA BEX v AB, REX VARY HILL I hy avy TCR ECYavAcmbOWIIyAyvy Av av FORLeAAh
Slide 36: Sales trend chart
60,000 見込 40,000 20,000 0 2021年 2022年 2023年上期 2024年3月見込み 36
Slide 37: Seasonal sales trend
Seventeen 7,000 見込 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2022年（3,4月） 2023年（3,4月） 2024年（3,4月） 37
Slide 38: Premium next-generation product
< SEO aR Fv EFRVVY—Ty hICABBSA, LBRMAEEALE TAL IP LIV FR] PMHLRBO THHRIY Feb] DEC RU ES CORMY Mua EL TU. remium next-generation ) q 5 a
Slide 39: Brand sales results
E Cit TVU-TE CoL3I0AMe BET 2023/3 ae 2023/9 ae 2024/3748 | ay gem | “Go | Bee | “Go | BER | NGO RRFUA 2,516 105.8 1,185 101.1 2,808 111.6 RPT | zene | ose [a6 [aon |aane| ans AYr—WY erty 242 1,613.3 209 268.2 372 153.7 =seE 15 129.3 7 101.1 17 107.3 Zv—Fst 2,174 115.3 1,402 111.4 3,197 115.2 LANVIN
Slide 40: CDX app and digital initiatives
C D X TBs HAE COU! - UXMEDEMORY MA 202379 A KYU bANOMMARLOT KC TS4YAF LON A?PHmOT-R741-FRBRLENY YARPFTARERY —I BAL. 2-FEVUF4OMELEMY ELE. @sEARCH of, & aWo0.ai o#A Ol RREDODOXALI bE —YRMEEEAR O2 MRX—7T—FOAHSEPYAL UTHER Be 03 BEYIAS + RUM CHBE Rb SRE OIC, BRO--—AlBHe TC LV MPHCHRETE I kOORET—A5EROMA (
Slide 41: Marketing event
a (7 TU SRE RS) @ FAFAVSRBES CHMUA4ZOMR @ HMHPOBHECHY LOBLACAODARICLAS SED BReMRL. PAUSE OW - ERBAOKE- OMOMRAAMRACS PEPER QPET LEE SACSBAR $3 94 ff a m IX will fa “iv 7 \ 2023 September  3 All / ie 9/29 (2) 804 10/1) 41
Slide 42: Sales promotion results
BAR (HEA LEELW) SBEROI-AWEH Coz wGastRE @ RV a-LVY-—YPBEXZ-Y-YNBOMAM*G HE CHE @ TUR, VIP ORVICWMHT SHB LAvA7yR, HRA RABI LAYVAYR LiAv7yARLE (Hifi : FA) 45 55 9FA SRT ES 32,289 49,849 30,413 286,384 a ee ee a
Slide 43: Online store results and awards
TAUVYV ER: AV ry yy @ HRTF Y FOU RH4a-PWICMA, MMAR YATFIVE BBHEP BOUMLITE PE @ ECLPRICHB LTE) SEDbPUS AAS Rakuten 5: yO Oo * B B 11/30E THREAT ! QW SHOPOFTHEYEAR COSSyTIcBERTS [~ LOJOL JaPAN y SA onune : LOJELJAPANONLINE 28Xritale LOJOL Jarean OnLine FIA IAT 4.84 (1,2264%) B39FE9T RIYAPYT HEE @ SeER
Slide 44: Initiatives list
DPU—-TFAY LAB, RRP 4 FLORKE MAIBRORABT y FICKEY Bebo ® Rika OWA @ ECBHOARMD @AUVYI VERO RM ML @ FRM ESRLEK 44
Slide 45: TCFD disclosure and sustainability
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Slide 46: Thinking Leather Action
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Slide 47: PB collaboration products
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Slide 48: Store expansion results
⾯積増床 30坪 → 49坪 改装後売上⾼（6か⽉） 前年同期⽐ 52.0％増
Slide 49: New store opening
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Slide 50: New brand store opening
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Slide 51: Dividend per share and payout ratio
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Slide 52: Contact and cautionary notes
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