Eneva S.A. · BMFBOVESPA:ENEV3
Eneva — Investor Presentation (November 2019)
38 slides from Eneva's investor presentation, November 2019
Slide 1: Apresentação Corporativa
Apresentação Corporativa Novembro 2019
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que den
Slide 3: Eneva: Visão Geral
Eneva: Visão Geral RR Modelo integrado de negócios centrado no Reservoir-to- Wire (R2W) – projeto pioneiro que integra a geração de AM energia térmica e atividade de E&P de gás natural MA CE Controle disperso sem acordo de acionistas BTG Pactual 23% Outros 44% 100% Ativos operacionais Ativos localiz
Slide 4: Principais ativos
UTEs a Gas UTEs a Carvão Ativos de E&P Principais ativos Pecém II [365MW] Bacia do Parnaíba: Única empresa privada de geração de Itaqui [360MW] 8 campos de gás 203km de rede de gasodutos energia do Brasil com experiência em Instalações para coleta e tratamento de gás E&P e acesso ao gás onshore 20,7
Slide 5: Trajetória de turnaround bem-sucedido
Trajetória de turnaround bem-sucedido Leilão A-6 Iniciativas bem-sucedidas de recuperação e crescimento se refletem (Parnaíba VI) Leilão de Roraima no aumento do volume de negócios e no preço da ação (Jaguatirica II) Aquisição 6 blocos Oferta secundária na Oferta 45,0 R$ 18,25 Permanente R$ 32,87 40
Slide 6: Repensando a Companhia para crescer
Repensando a Companhia para crescer Ações recentes tornaram Eneva mais leve, eficiente, com menor custo e maior acesso a fontes de financiamento ▪ Eliminação de trapped cash ▪ Simplificação societária ▪ Acesso otimizado à geração de caixa da Cia ▪ Acesso ao mercado de capitais de dívida ▪ Redução da
Slide 7: Projetos em Construção
Projetos em Construção Nova estrutura de capital permite alavancar totalmente os novos projetos Parnaíba V CCGT Projeto Integrado Azulão-Jaguatirica R$ 500mm (Debênture de Infra) R$ 500mm (Debênture de Infra) ▪ IPCA + 5,0%a.a. ▪ IPCA + 4,5%a.a. ▪ Prazo: 10 anos ▪ Prazo: 15 anos Eneva S.A. R$ 700mm (
Slide 8: Projetos em Construção
Eneva Corporate Presentation | 8 Projetos em Construção 2 projetos contratados e em fase de construção, com início de operação em 2021, vão adicionar 517 MW ao portfolio da Eneva Parnaíba V [385MW] Azulão-Jaguatirica II [132MW] Sem consumo adicional de gás | Elegível ao benefício fiscal SUDENE Consu
Slide 9: Projetos de Crescimento Contratados
LEN A-6 2019 Eneva | 9 Projetos de Crescimento Contratados Projeto Parnaíba VI, contratado no Leilão A-6 2019, vai expandir a capacidade através do fechamento do ciclo da UTE Parnaíba III Parnaíba VI [92MW] Sem consumo adicional de gás | Elegível ao benefício fiscal SUDENE Impactos na Operação de Pa
Slide 10: Projetos de Crescimento Contratados
Projetos de Curva estimada de desembolso de CAPEX 2019 – 2024 Crescimento Contratados Em construção: Parnaíba V Parnaíba V R$3,5bi Azulão-Jaguatirica Parnaíba VI ~2% ~7% ~3% Azulão-Jaguatirica ~10% Início de construção em 2022: ~50% Parnaíba VI 100% ~28% 2019 2020 2021 2022 2023 2024 TOTAL Apresenta
Slide 11: Quais os próximos passos?
PAGE Quais os próximos passos?
Slide 12: Nova Rodada de Reestruturação Financeira
Oportunidade para refinanciar dívidas existentes a Nova Rodada de custos menores Reestruturação SPE R$ milhões Duração Custo Eficiência Financeira Eneva 500 8,0 IPCA + 5,0% 1.500 5,5 CDI + 1,2% Iniciativas em curso para alongar e reduzir Parnaíba II 700 240 3,7 2,8 CDI + 2,5% CDI + 2,9% custo de dív
Slide 13: Nova Rodada de Reestruturação Financeira
Nova Rodada de Reestruturação Financeira Acelera o uso de prejuízos fiscais Reduz pagamento de ICMS Ainda há espaço para geração de valor a partir da reestruturação societária Reduz número de SPEs e custos administrativos Eneva, Ativos de Estrutura Corporativa Upstream atual Destrava geração de caix
Slide 14: Mercado de Energia Brasileiro: Planejamento da Expansão
Apresentação Corporativa Eneva | 14 Mercado de Energia Brasileiro: Planejamento da Expansão Crescimento econômico e aumento da geração por fontes renováveis exigirá capacidade térmica adicional para assegurar suprimento de energia Abertura do mercado de energia → preço-horário → Aumento da participa
Slide 15: Novo Mercado de Gás
Novo Iniciativas para abrir o mercado brasileiro de gás vão garantir oferta para geração térmica Mercado Governo espera pelo menos 4 anos para implementar todas de Gás as mudanças ▪ Campos marginais devolvidos à ANP e todos os blocos exploratórios Oferta anteriormente oferecidos ou devolvidos ao reg
Slide 16: O que nos diferencia?
O que nos diferencia? Flexibilidade operacional e financeira nos garante uma posição estratégica no mercado de energia, abrindo uma variedade de opções Mudanças na regulação e no cenário macro abrem oportunidades de crescimento Flexibilidade para assegurar fornecimento de energia Opcionalidade em fu
Slide 17: E&P: Eficiência de custo para reduzir o risco
E&P: Eficiência de custo para reduzir o risco Menor necessidade de capital para avaliar potencial ou melhores chances de aumentar reservas Continuidade das operações gerou Nos níveis atuais, o esforço de exploração na Bacia do Parnaíba teria custado 45% a menos. reduções significativas de custo A ec
Slide 18: Concessões de E&P nas Bacias do Parnaíba e Amazonas
18 | Apresentação Corporativa Eneva Concessões de E&P nas Bacias ▪ 31,3 bcm descobertos e do Parnaíba e Amazonas certificados1 1 Bacia do Amazonas 2 Bacia do Parnaíba ▪ 134 poços onshore perfurados (Campo Azulão) (8 campos) ▪ Mais de 18.000 km de sísmica ▪ Localizado na Bacia do ▪ Localizados na Bac
Slide 19: Segundo ciclo de exploração
PADs Blocos Eneva R13 Bacia do Parnaíba: Blocos Eneva R14 Blocos Eneva OP Segundo ciclo de exploração z Campos de gás Eneva Outros operadores Gás adicional para estender o ciclo de vida das usinas Linhas de transmissão Gasodutos existentes existentes e/ou expandir a capacidade. Eneva Até 100km: Prio
Slide 20: Oferta permanente
2019 Oferta permanente - Eneva vai utilizar o conhecimento geológico da Bacia do Parnaíba e os baixos custos de perfuração e aquisição de sísmicas - Oportunidade para aumentar reservas próximo às operações atuais - Investigar prospectos conhecidos por Legenda Plano de avaliação da meio de dados adic
Slide 21: Replicando em uma nova geografia o modelo de negócios R2W
Poço Bacia do Amazonas Linhas de Transmissão Sísmica 2D (adquirida) Replicando em uma nova Sísmica 2D (existente) geografia o modelo de Sísmica 3D (adquirida) Sísmica 3D (existente) Campo negócios R2W Campo de Gás Azulão Azulão Oferta Permanente oferece oportunidade de ampliação do cluster de Azulão
Slide 22: Sistemas Isolados de Geração de Energia
Região Norte do Brasil Jaguatirica II Sistemas Isolados de Manaus – Boa Vista Geração de Energia 800 km Terminal GNL Consumo potencial Barcarena MMm³/dia Azulão – Manaus Sistemas isolados Indústria 300 Km Urucu – Manaus Azulão Bacia do 663 Km Manaus Solimões 0,2 Gasoduto Bacia do Amazonas 1,6 Rodovi
Slide 23: Gas-to-Power
UTE À GÁS ASSOCIADO CONSUMIDORES LIVRES UTE ENEVA NGPU Gas-to-Power Gás associado do pré-sal GNL O conhecimento combinado em geração de energia e em E&P A Eneva está bem posicionada entre garante uma posição vantajosa os pares para capturar essas à Eneva como player de oportunidades monetização do G
Slide 24: Gas-to-Power GNL
Usinas ENEVA NGPU Subsistema N/NE Terminal de importação de GNL Gas-to-Power GNL Aproveitamento das estruturas existentes em dois grandes portos no Norte e Nordeste e a presença da Eneva ▪ Expansão rápida da capacidade intermitente/sazonal eólica/solar ▪ Térmicas a gás necessárias para equilibrar o
Slide 25: Pilotos e critérios de expansão
Critérios para expansão GERAÇÃO DISTRIBUÍDA Pilotos e critérios ▪ Em Roraima, que atua como Sistema isolado, de expansão Otimização do despacho o aumento de GD tende a otimizar o despacho da UTE Jaguatirica II, aumentando o retorno do projeto pela venda do gás Piloto Dois projetos-piloto de geração
Slide 26: Aceleradora de Startups
Aceleradora de Startups Identificação e seleção de startups que estejam posicionadas de forma estratégica para acompanhar as principais tendências do mercado de energia para criar novas plataformas de crescimento para a Companhia no futuro aumento da abertura do aumento da adesão a novas fonte merca
Slide 27: Destaques de Investimento
wh eS Destaq ues de Investimento
Slide 28: Destaques de Investimentos
Destaques de Investimentos A Eneva oferece uma melhor equação risco/retorno quando comparada aos pares Transmissão Generação Distribuição Eneva Retorno Risco Operacional Risco de Crédito de Contraparte Risco regulatório Oportunidades de Crescimentos Upside na operação atual Apresentação Corporativa
Slide 29: Oportunidade de investimento
Oportunidade de investimento … atende todos os requisitos Forte plataforma para crescimento Retornos diferenciados Upsides significativos Track-record comprovado Fluxo de caixa operacional robusto Contratos de longo prazo Fluxos atrelados à inflação Sólida governança Sem exposição ao GSF
Slide 30: eneva
eneva
Slide 31: E&P - Reserves & Resources
E&P - Reserves & Resources Basic concepts – map view RECURSOS PROSPECTIVOS RECURSOS CONTINGENTES RECUSOS CONTINGENTES RESERVAS ▪ Campanha de sísmica ▪ Campanha de ▪ Plano de Avaliação de ▪ Declaração de regional sísmica de infill Descoberta (PAD) Comercialidade (DC) ▪ Definição de leads e ▪ Perfuraç
Slide 32: Geração a gás
Geração a gás 1,4 GW em operação + 0,6 GW em construção Parnaíba Parnaíba Parnaíba Parnaíba Parnaíba Parnaíba Jaguatirica II I OCGT II CCGT III OCGT IV V CCGT VI CCGT Capacidade 675 519 178 56 385 92 140 (MW) Receita Fixa1 580 522 96 NA 2724 855 4294 (R$ MM/ano) Receita Variável (R$/MWh) - 132 80 21
Slide 33: Geração a Carvão
Geração a Carvão 725 MW em operação Pecém II Itaqui Receita Índice para Vencimento Receita Índice para Vencimento Capacidade Receita Fixa Localização Subsistema Capacidade Receita Fixa Localização Subsistema variável reajuste PPA Variável reajuste PPA 188 183 365 417 CIF ARA Dez, 2027 360 412 CIF AR
Slide 34: Contratos de disponibilidade no Mercado Regulado
Contratos de disponibilidade no Mercado Regulado 98% da capacidade operacional de geração da Eneva está contratada no mercado regulado, sob contratos de disponibilidade Contrato de disponibilidade no Mercado Regulado 1 Contratos dethat First signs evening disponibilidade para assegurar o Air saying
Slide 35: Projeto Integrado Azulão-Jaguatirica
Projeto Integrado Azulão-Jaguatirica Expansão do Modelo R2W para outras geografias Tancagem Transporte de GNL em Tancagem E&P UTP Liquefação “Regás” UTE Amazonas tanques criogênicos Boa Vista Campo de Azulão (Amazonas) Gasoduto Virtual TM Jaguatirica II CCGT (Roraima) ▪ Transporte Terrestre de GNL e
Slide 36: Transporte rodoviário de GNL de Azulão à Jaguatirica
Boa Vista Jaguatirica II Transporte rodoviário de GNL de ▪ Tancagem ▪ Regaseificação Azulão à Jaguatirica ▪ UTE i. Liquefação do gás natural para estoque e transporte ii. Transporte rodoviário do GNL em tanques criogênicos até Boa Vista (1.100km via estrada pavimentada, já utilizada para transporte
Slide 37: Vantagens da tecnologia Galileo
Vantagens da tecnologia Galileo Aumento de eficiência logísitica, diminuição de custos e flexibilidade para expansão • Utilização de módulos de cryobox e isotank para liquefação e armazenagem de GNL CRYOBOX • Confiabilidade e flexibilidade para operação, manutenção e ampliação do parque ISOTANK • Me
Slide 38: Relações com Investidores
Relações com Investidores +55 21 3721-3030 | ri.eneva.com.br | ri@eneva.com.br