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Japan Securities Finance — FY2025 Earnings Presentation

32 slides from Japan Securities Finance's earnings presentation, May 26, 2026

  1. Slide 1: 2026年3月期 通期 決算説明資料

    2026年3月期 通期 決算説明資料 ［第1部］2026年3月期通期決算の概要 ［第2部］第8次中期経営計画上の重要施策への取組み 日本証券金融株式会社 2026年5月26日

  2. Slide 2: 目次

    目次 ［第1部］2026年3月期通期決算の概要 P3-9 ◼ １．エグゼクティブ・サマリー（連結） Ｐ３ ◼ ２. ～ 5. 2026年3月期 通期決算サマリー等 Ｐ４-7 ◼ ６．2027年3月期 業績予想値 Ｐ８ ◼ ７．株主還元 Ｐ９ ［第2部］第8次中期経営計画上の重要施策への取組み P 11 - 19 ◼ １．当社業績の歩み Ｐ11 ◼ ２．第8次中期経営計画（2026年度~2028年度） Ｐ12 ◼ ３．貸借取引の機能強化に向けた取組み Ｐ13 ◼ ４．セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 Ｐ14-17 ◼ ５．アジアにおける主要プレイヤーとしてのポジションの強化 Ｐ18 ◼ ６．

  3. Slide 3: エグゼクティブ・サマリー（連結）

    1. エグゼクティブ・サマリー（連結） 連結業績としては、経常利益、当期純利益ともに過去最高益を更新 2026年3月期 （単位：百万円） 前期比 増減率 ハイライト 通期 営業利益 14,016 +2,686 +23.7% ✓ 貸借取引業務や株券レポ取引等が引き 続き堅調に推移。 経常利益 14,996 +2,489 +19.9% 当期純利益 10,611 +235 +2.3% ✓ 前年度に計上した特別利益が剥落。 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2026年3月期 通期決算サマリー（連結・個別）

    2. 2026年3月期 通期決算サマリー（連結・個別） 日証金グループ連結 グループ各社個別 （単位：百万円） 日本証券金融 日証金信託銀行 日本ビルディング 26年3月期 前期比 (増減率) 通期 前期比 前期比 前期比 営業収益 105,300 +49,966 (+90.3%) 94,174 +45,154 (除く品貸料) 10,567 +4,829 1,138 ▲70 品貸料含む 114,211 +54,724 (+92.0%) 103,085 +49,913 営業費用 (除く品借料) 83,463 +46,857 (+128.0%) 77,326 +43,193 6,272 +3,57

  5. Slide 5: 2026年3月期 通期決算サマリー（日証金単体）

    3. 2026年3月期 通期決算サマリー（日証金単体） 日本証券金融（単体） 主なポイント 26年3月期 （単位：百万円） 前期比 (増減率) ●営業総利益 通期 ✓ 貸借取引業務が堅調に推移。 営 業 収 益*1 94,174 +45,154 (+92.1%) ✓ セキュリティ・ファイナンス業務では、 営業費用*1 77,326 +43,193 (+126.5%) 株券レポ取引等が堅調に推移する一方、 債券レポ・現先取引で利ざやが縮小。 営業総利益 16,867 +1,962 (+13.2%) ✓ 有価証券運用業務では、ポートフォリオ 貸借取引業務（融資・貸株） 6,977 +2,591 (

  6. Slide 6: 業務別の営業総利益（日証金単体）

    4. 業務別の営業総利益（日証金単体） （単位：百万円） 26年3月期 取引種別 前期比 (増減率) 主なポイント 通期 貸借取引業務 6,977 ＋2,591 （+59.1％) ✓ 堅調な株式市況や金利情勢の変化に伴い、増益。 （融資・貸株） ✓ 金利情勢の変化を受けた証券会社等の資金需要増を 株券レポ取引等 2,166 +406 (+23.1%) 背景に増益。 セ キ ✓ 堅調な担保利用や国際金融規制対応等の需要を背景 ュ 債券レポ・現先取引 3,085 ▲972 (▲24.0%) に残高は維持しているが、短期市場において金利が リ 狭いレンジ圏で推移したことから利ざやが縮小。 テ ィ ・

  7. Slide 7: 2026年3月期 通期決算サマリー（日証金信託銀行）

    5. 2026年3月期 通期決算サマリー（日証金信託銀行 ） 日証金信託銀行（単体ベース） 主なポイント 26年3月期 （単位：百万円） 前期比 （増減率） 通期 ●経常利益 経常収益 10,568 +4,829 （+84.1%） ✓ 管理型信託サービスなどの信託報酬の堅 調な推移と金利情勢の変化に伴う資金利 益の増加などにより増益。 うち信託報酬 1,807 +116 （＋6.8%） 経常費用 7,784 +3,800 （+95.4%） 経常利益 2,783 +1,028 （+58.5%） 当期純利益 1,924 +697 （+56.8%） Copyright © Japan Securit

  8. Slide 8: 2027年3月期 業績予想

    6. 2027年3月期 業績予想 2027年3月期 （単位：百万円） 前期比 業績予想 日証金グループ連結 営業利益 14,400 +383 経常利益 15,800 +803 親会社株主に帰属する当期純利益 11,000 +388 グループ各社 営業利益 10,525 ▲243 日本証券金融 経常利益 13,402 ▲431 当期純利益 10,230 ▲329 日証金 経常利益 3,448 +664 信託銀行 当期純利益 2,362 +437 営業利益 455 ▲7 日本 ビルディング 経常利益 700 ▲45 当期純利益 585 +89 Copyright © Japan Securitie

  9. Slide 9: 株主還元

    7. 株主還元 株主還元方針 株主還元の充実を図る観点から、ROE８％を達成するまでの間、配当および自己株式取得の機動的な 実施により「総還元性向 100％」を目指す。 当社の１株あたり配当金および自己株式取得額 ※上図における2026年度の1株あたり配当金は予想値、自己株式の取得額は取得枠の上限 自己株式取得（上限）： 総還元性向 配当予想：年間94円 99.8％ 34億円、180万株 *業績予想値ベース Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 第8次中期経営計画上の重要施策への取組み

    [第2部] 第8次中期経営計画上の重要施策への取組み

  11. Slide 11: 当社業績の歩み

    1. 当社業績の歩み ROEとPBRの推移（百万円） 当社業績の推移（百万円） 第8次中計目標 経常利益 15,000百万円 第8次 （経常利益） 当期純利益 中計目標 年度 年度 年度 年度 年度 年度 ・2025年度のROEは7.8% ・業績は明確かつ持続的に向上 ・PBRは1倍を上回る水準で安定的に推移 ・2025年度の連結業績は、経常利益、当期純利益ともに 過去最高益を更新 営業総利益（証券金融業および信託銀行業）の推移（百万円） 証券金融業 貸借取引業務 セキュリティ・ファイナンス業務 の 信託銀行業 事業ポートフォリオ 構築による収益構造の 複線化が着実に進展 年度 年度 年度 年

  12. Slide 12: 第8次中期経営計画（2026年度~2028年度）

    2. 第8次中期経営計画（2026年度~2028年度） 当社の目指す将来像 証券・金融市場のインフラ機能を支える我が国唯一の証券金融会社として、証券・金融市 場の発展に貢献することを通じて、高い財務の健全性維持のもとで持続的な成長・企業価 値の向上を実現する、機動性・柔軟性に富んだ特色あるユニークな企業を目指す。 第8次中期経営計画の経営目標 連結ROE 連結経常利益 資本効率 収益力 8％ 150億円 連結経常利益については 第8次中期経営計画の重要施策（抜粋） 26/3月期に到達 貸借取引 ⚫ 市場参加者の利便性向上をベースに、株式市場における貸借取引のプレゼンスを維持 セキュリティ・ファ

  13. Slide 13: 貸借取引の機能強化に向けた取組み

    3. 貸借取引の機能強化に向けた取組み 外部環境 近年の日本株市場の活発化 国内金利の上昇 • 信用取引・貸借取引に対する • 資金需要の増加 需要拡大 • 貸付金利の上昇 貸借取引融資残高・利用率の推移 当社の取組み 貸借取引の市場インフラとしての機能強化に向けた取組みを展開 • 貸借銘柄の効果的な拡充や株券調達の強化 • 制度信用取引・貸借取引の意義やメリットについて、国内・海外に向けた情報発信を強化 • 参加証券会社のバックオフィス業務の効率性向上等を支援するための共通データ基盤の構築 に向けたJPX総研との協働 Copyright © Japan Securities Finance

  14. Slide 14: セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 ①

    4. セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 ① 債券レポ・現先取引残高 株レポ取引残高 円 円 （ 残）（ ） 国内市場 体（ 残、円 取引）（ ） （出所）日銀公表「FSBレポ統計の日本分集計結果」および当社データを元に作成 我が国のセキュリティファイナンス市場は趨勢的には拡大を続けており、そ の中で当社の残高も堅調に推移（2025年度の国債レポ市場は、TBによる取 引減少や超長期債の発行減少などが影響して前年度対比で縮小しているが、 当社のボリュームゾーンではない） Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Rese

  15. Slide 15: セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 ②

    4. セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 ② （１）海外取引の増加 （債券レポ・現先取引） （株レポ取引） 国内拠点 海外拠点 国内拠点 海外拠点 7.1% 9.4% 11.7% 19.3% 27.1% 27.8% 21.5% 18.2% 32.3% 29.1% 92.9% 90.6% 88.3% 80.7% 72.9% 72.2% 70.9% 78.5% 81.8% 67.7% 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2026/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2026/3 海外金融機関等との直接取引が拡大 グローバル金融機関の海外拠点 を中心に取

  16. Slide 16: セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 ③

    4. セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 ③ （２）ストラクチャー取引の増加 単純な資金対証券（キャッシュドリブン）の取引のほか、証券対証券（セキュリティドリ ブン）のストラクチャー取引に注力し、後者のウェイトをさらに増加させることを企図 • セキュリティドリブン取引は、残高１ 円以上に増加。 • 日本国債・日本株・現金を貸付ける際の担保証券の多様化に機動的かつ柔軟に対応することにより、 セキュリティドリブンの取引ウェイトが拡大しており、さらなる拡大を目指す • ストラクチャー取引はリスクリターンを改善する効果（次ページ参照） 貸付 担保証券 需要の背景/ニーズ セキュリティドリブン取引の拡

  17. Slide 17: セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 ④

    4. セキュリティ・ファイナンス業務の拡充 ④ ストラクチャー取引の効果 セキュリティドリブンの取引は、キャッシュドリブンの取引に比べ、 少ない残高・リスクで済む一方利鞘が大きく、リスクリターンが高い 大 利 リスク抑制 鞘 拡 大 小 取 残高増抑制 引 利 鞘 2026～2028 年度 取引残高・リスク 小 大 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: アジアにおける主要プレイヤーとしてのポジションの強化

    5. アジアにおける主要プレイヤーとしてのポジションの強化 国際カンファレンスにおける当社の貢献 カンファレンス 当社の演題 PASLA年次総会（アジア太平洋 2025年2月 有価証券貸借取引における非居住者 地域の証券貸借市場主要プレイ （マカオ） 取引の拡大と市場流動性の向上 ヤーのフォーラム） 2025年9月 金融資本市場の発展に向けて証券金 韓国証券金融会社70周年式典 （韓国） 融会社が果たす役割 Clearstream主催イベント（ドイ 2025年12月 日本国債レポ取引への海外の関心の ツ取引所グループ傘下で、欧州 （東京） 高まりと、新技術への取組み 市場最大の証券決済機関）

  19. Slide 19: 今後の課題と注目点

    6. 今後の課題と注目点 課題 ⚫ 国内外におけるファイナンスニーズの拡大や金利上昇は当社にとってポジティブな 外部環境の 環境である一方、中東情勢を中心とする地政学的・経済的リスクには留意が必要 変化への対応 ⚫ 有価証券を介した取引を通じて、国内外の様々なファイナンスニーズを結び付け、 収益機会を拡大することによって、持続的な成長を目指す ⚫ 事業ポートフォリオ構築の進展による収益力・資本効率の向上、コーポレートガバ ナンス強化の進展等、当社の収益基盤強化は着実に進捗 第8次中計 ⚫ 当面第8次中計の経営目標の達成に全力で取組む 目標の達成 ⚫ 他方、当社の持続的成長・企業価値向上とそれを

  20. Slide 20: 参考資料

    参考資料 ⚫ 日証金のミッション・ビジネスモデル (P 2 - 4) ⚫ 連結業績の推移 (P 5) ⚫ 業務別営業総利益の状況 (P 6 - 8) ⚫ 有価証券の状況 (P 9 – 10) ⚫ 配当・自己株式取得の推移 (P 11) ⚫ 自己資本規制比率および外部格付けの状況 (P 12)

  21. Slide 21: 日証金のミッション

    ⚫ 日証金のミッション ◆ 日証金の使命 ― 株式・債券市場への流動性の供給 ⚫ 戦後の株式市場を活性化させるため、当局、証券界、金融界が一体となり設計し た信用取引・貸借取引制度を支えるインフラとして1950年に発足 ⚫ 日本で唯一の「証券金融会社」（内閣総理大臣の免許） ⚫ 貸借取引を核とするセキュリティファイナンス（株式・債券市場に対する資金・ 有価証券の流動性供給）が「証券金融会社」の役割 ◆ コア事業 ― 貸借取引を核とするセキュリティファイナンス 貸借取引 株式の制度信用取引に伴う証券会社への資金・株式の供給 債券を使った金融機関・証券会社の資金調達ニーズへの対応 債券レポ・現先取

  22. Slide 22: 日証金のビジネスモデル

    ⚫ 日証金のビジネスモデル 貸借取引は、証券会社に対して制度信用取引の決済に必要な資金・株券を貸し付ける取引 証券市場 証券会社 機関投資家 日証金 証券会社 ﾏﾈｰﾏｰｹｯﾄ 金融市場 派生 債券レポ・現先取引、株券レポ取引等（セキュリティ・ファイナンス）は、証券会社・機関投資 家等の資金需要、担保目的等の証券需要に応じて資金・証券（国債、株式）を貸し付ける取引 証券市場 金融機関 金融機関 日証金 機関投資家 機関投資家 金融市場 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 3

  23. Slide 23: セキュリティ・ファイナンスの収益構造

    ⚫ セキュリティ・ファイナンスの収益構造 • 国内市場金利上昇に伴い、資金需要は増加 貸借取引 • こうした状況で利ざやも拡大傾向 • 国内市場金利上昇に伴い、資金需要は増加 株券レポ取引 • 株券レポ取引は資金供給であることが多く、こうした状況で利ざやも拡大傾向 • 債券レポ・現先取引は仲介取引であるため、得られる利ざやは貸借取引や株 レポ取引ほど変動しない 債券レポ・現先取引 • ただし、足もとでは、短期金融市場において金利が狭いレンジ圏で推移して おり、利ざやを拡大しにくい環境 4 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Ri

  24. Slide 24: 連結業績の推移

    ⚫ 連結業績の推移 （百万円） 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 25年3月期 26年3月期 営業収益（除く品貸料） 23,711 27,305 37,806 42,751 55,334 105,300 含む品貸料 30,924 30,138 42,518 50,259 59,486 114,211 営業費用（除く品借料） 10,819 13,728 24,053 25,160 36,606 83,463 含む品借料 18,018 16,533 28,765 32,615 40,740 92,354 一般管理費 8,129 7,368 7,398 7,463 7,416

  25. Slide 25: 業務別利益の状況

    ⚫ 業務別利益の状況 (単位：百万円) 営業総利益 25年3月期 26年3月期 連結 18,746 21,856 証券金融業（単体） 14,905 16,867 貸借取引業務（除く品貸料） 4,385 6,977 セキュリティ・ファイナンス業務 7,343 7,095 株券レポ取引等 1,760 2,166 債券レポ・現先取引 4,057 3,085 一般信用ファイナンス 358 426 一般貸株 663 833 リテール向け 504 583 有価証券運用等 3,176 2,794 信託銀行業（単体） 3,043 4,295 不動産賃貸業（単体） 1,185 1,110 ※グループ各社の数値は

  26. Slide 26: 業務別営業総利益の状況（日証金単体）

    ⚫ 業務別営業総利益の状況（日証金単体） Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 7

  27. Slide 27: 業務別営業総利益の状況（日証金信託銀行）

    ⚫ 業務別営業総利益の状況（日証金信託銀行） 【主な信託商品】 顧客分別金信託 証券会社が顧客からの預り金を保全するための信託 外為証拠金信託 FX業者が顧客から受け入れた証拠金を保全するための信託 暗号資産関連信託 暗号資産交換業者が顧客から受け入れた預り金・証拠金を保全するための信託 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 8

  28. Slide 28: 有価証券の状況（日証金単体）

    ⚫ 有価証券の状況（日証金単体） 有価証券運用収支 保有有価証券の内訳 （単位：百万円） （単位：百万円） 2026年3月期 BS計上額 評価損益 （2026年3月末） 項目 項目 前期比 (増減率) 2025年 2025年 3月末比 3月末比 株式等 3,104 +543 （+21.2%） 株式等 33,827 +5,808 19,703 +2,968 国内債券 146,413 ▲22,134 ▲ 31,773 ▲6,608 国内債券 ▲1,294 ▲1,028 （―） 外国債券 183,219 +36,389 4,278 +10,462 外国債券 750 +131 （+21.3%） その他

  29. Slide 29: 有価証券の状況（連結）

    ⚫ 有価証券の状況（連結） 評価損益の推移 保有有価証券の内訳 （単位：百万円） BS計上額 評価損益 （2026年3月末） 項目 2025年 2025年 3月末比 3月末比 株式等 37,882 +6,663 22,769 +3,822 国内債券 455,406 +15,419 ▲40,078 ▲11,684 外国債券 183,219 +36,389 4,278 +10,462 その他 12,933 ▲ 536 2,826 +189 合計 689,441 +57,935 ▲ 10,204 +2,790 （含むデリバティブ） ― ― (4,519) (+2,924) 円債の残存期間別残高 ※残

  30. Slide 30: 配当・自己株式取得の推移

    ⚫ 配当・自己株式取得の推移 2025年度* 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 (予想) 84円 一株当り配当金 (年間) 26円 30円 32円 47円 普通68円 86円 94円 特別16円 自己株式取得 (株数) ー 248万株 317万株 252万株 148万株 175万株 180万株 (金額) ー 23億円 30億円 38億円 30億円 34億円 34億円 総還元性向 60.1% 97.6% 97.6% 97.3% 96.8% 98.5% 99.8% 配当性向 【連結】 60.1% 53.0% 47.2% 50.0% 67.4% 66

  31. Slide 31: 自己資本規制比率および外部格付けの状況

    ⚫ 自己資本規制比率および外部格付けの状況 自己資本規制比率 2022年3月末 2023年3月末 2024年3月末 2025年3月末 2026年3月末 自己資本規制比率（％） 348.1 496.1 452.7 367.5 577.2 外部格付け JCR R&I S&P 2026年5月26日時点 （日本格付研究所） （格付投資情報ｾﾝﾀｰ） （S&P Global Ratings） Rating Outlook Rating Outlook Rating Outlook 長期格付 AA- 安定的 AA- 安定的 A 安定的 J-1+ a-1+ 日本証券金融 短期格付 A-1 （最上級） （最上

  32. Slide 32: 本資料には、業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確定要因を内包する ものです。将来の業績は、株式市況・金融情勢などにより、大幅に異 なる可能性があります。

    本資料には、業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確定要因を内包する ものです。将来の業績は、株式市況・金融情勢などにより、大幅に異 なる可能性があります。

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