Best S.a. · GPW:BST
Best — Q1 2025 Earnings Presentation
21 slides from Best's earnings presentation, May 21, 2025
Slide 1: Prezentacja wyników finansowych za I kwartał 2025 r.
GRUPA BEST PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I KWARTAŁ 2025 R. Gdynia 21.05.2025 r.
Slide 2: Grupa BEST w I kw. 2025 r. Kluczowe informacje
/01 GRUPA BEST W I KW. 2025 R. KLUCZOWE INFORMACJE PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2025 R.
Slide 3: Podsumowanie: kluczowe zdarzenia w GK BEST w I kw. 2025 r.
PODSUMOWANIE Kluczowe zdarzenia w GK BEST w IQ 2025 r. ▪ Transakcja połączenia BEST z Kredyt Inkaso; emisja 5,8 mln sztuk akcji BEST dla akcjonariuszy Kredyt Inkaso ▪ Rozszerzenie składu Zarządu ▪ Połączenie funduszy i likwidacja funduszu BEST3 ▪ Wzrost spłat z posiadanych portfeli wierzytelności ▪
Slide 4: Rynek wierzytelności nieregularnych w Polsce
/02 RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH W POLSCE PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2025 R.
Slide 5: Polska – rynek bankowych wierzytelności nieregularnych
POLSKA – RYNEK BANKOWYCH WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH Sytuacja na rynku wierzytelności w 1Q 2025 r. BANKOWE NPL – podaż portfeli wierzytelności (portfele detaliczne i portfele zabezpieczone hipotecznie, rynek pierwotny) ▪ utrzymanie wysokiego poziomu podaży portfeli bankowych, zbliżonego do wartośc
Slide 6: Polska – rynek pozostałych sektorów
POLSKA – RYNEK POZOSTAŁYCH SEKTORÓW TELEKOMY FIRMY POŻYCZKOWE 0,8 1,2 0,500 0,60 0,450 0,7 1,1 0,7 1,0 0,400 0,6 0,50 34% 35%* 0,350 0,8 0,5 0,5 0,5 0,6 0,40 0,300 28% 0,4 0,6 24% 0,250 28% 0,30 21% 0,200 0,3 26% 0,5 0,5 23% 0,4 20% 0,20 0,150 0,2 19% 0,100 0,2 0,1 0,1 0,10 0,050 0,2 0,1 0,0 0,00 0,
Slide 7: Inwestycje BEST w portfele wierzytelności
INWESTYCJE BEST W PORTFELE WIERZYTELNOŚCI 350 321 30% 311 301 300 273 25% 283 25% 258 222 24% 22% 22% 250 214 20% 200 15% 15% 150 13% 11% 11% 132 10% 100 9% 157 6% 50 5% 78 45 81 10 48 40 29 28 0 0% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 I kw. 2025 I kwartał - koszt nabycia (mln zł) II-IV kw.
Slide 8: Wyniki operacyjne i finansowe GK BEST
/03 WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE GK BEST PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2025 R.
Slide 9: I kwartał 2025 r. w finansowym skrócie
I KWARTAŁ 2025 R. W FINANSOWYM SKRÓCIE Spłaty wierzytelności Przychody z działalności EBITDA gotówkowa Zysk netto przypisany (mln zł) operacyjnej (mln zł) akcjonariuszom BEST 150 150 (mln zł) 150 150 (mln zł) 112 119 101 100 100 90 90 100 100 10 84 7 5 9 7 61 61 7 119 48 50 112 50 50 50 91 86 71 75
Slide 10: Efektywność operacyjna
EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA Koszty operacyjne Zysk operacyjny Kapitał własny Zadłużenie netto (mln zł) (mln zł) (mln zł) (mln zł) 100 100 1000 898 894 1000 2,00 100% 742 774 750 750 750 61 80% 622 1,50 56 55 50 15 50 500 60% 500 1,00 17 12 49% 48% 35 47% 0,83 0,83 0,87 28 29 40% 45 250 250 0,50 39 42 20%
Slide 11: Dwa rynki – Polska i Włochy
DWA RYNKI – POLSKA I WŁOCHY Przychody operacyjne wg rynków (mln zł) Wartość portfeli wg rynków (mln zł) 100 1 600 1 590 1 594 90 90 84 1 342 1 200 50 800 79 80 75 1 182 1 297 1 270 400 293 324 15 6 10 160 0 0 1Q 2023 1Q 2024 1Q 2025 2023 2024 1Q 2025 Polska Włochy razem Polska Włochy razem ▪ Ponad 5
Slide 12: Koszty operacyjne
KOSZTY OPERACYJNE Segmentacja kosztów operacyjnych (mln zł) Koszty sądowo-egzekucyjne (mln zł) 80 80 30% 61 60 56 55 60 2 3 20% 2 15 18 16,4% 40 20 40 11 12,8% 11 11 11,1% 10% 20 20 22 24 26 17 12 15 0 0 0% 1Q 2023 1Q 2024 1Q 2025 1Q 2023 1Q 2024 1Q 2025 koszty pracy usługi obce podatki i opłaty kos
Slide 13: Struktura aktywów
STRUKTURA AKTYWÓW ERC - wartość nominalna szacowanych przyszłych spłat Wartość bilansowa portfeli (mln zł) (mln zł) 4 000 4 000 3 000 3 000 2 000 2 000 3 523 3 503 3 027 1 000 1 000 1 342 1 590 1 594 0 0 31.12.2023 31.12.2024 31.03.2025 31.12.2023 31.12.2024 31.03.2025 Struktura geograficzna zarządz
Slide 14: Pasywa grupy
PASYWA GRUPY Kapitał własny (mln zł) Zadłużenie netto (mln zł) 1000 898 894 1000 3,00 100% 774 750 742 2,50 750 689 750 80% 622 2,00 500 60% 500 411 1,50 51% 49% 48% 47% 40% 1,00 250 250 0,83 0,83 0,87 20% 0,60 0,50 0 0% 0 0,00 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2024 31.03.2025 31.12.2022 31.12.2023 31.12.
Slide 15: Grupa BEST na rynku obligacji
GRUPA BEST NA RYNKU OBLIGACJI Historyczne emisje i wykupy obligacji (mln zł) Bieżący harmonogram spłat obligacji (mln zł) 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 70 102 83 50 50 65 20 10 19 20 11 10 11 14 11 60 -10 -11 -22 -19 -19 10 -42 50 50 90 -50 -65 -60 -70 -83 65 -94 emisje prospekto
Slide 16: Dziękujemy za uwagę
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2025 R. 23/28
Slide 17: Załączniki
/05 ZAŁĄCZNIKI PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2025 R.
Slide 18: EBITDA gotówkowa
EBITDA GOTÓWKOWA (mln PLN) 1Q 2025 1Q 2024 zmiana r/r 2024 2023 zmiana r/r BEST spłaty wierzytelności 118,9 112,0 5% 465,1 414,4 12% pozostałe przychody 0,5 1,1 (55%) 4,1 15,8 (74%) OPEX (bez amortyzacji) (58,0) (52,4) 11% (219,9) (209,9) 5% EBITDA gotówkowa* 61,5 60,7 1% 249,3 220,2 13% * EBITDA go
Slide 19: Sprawozdanie z sytuacji finansowej
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (mln PLN) 31.03.2025 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022 aktywa, w tym: 1 918,6 1 856,8 1 545,1 1 349,3 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 124,0 82,4 64,8 52,2 wierzytelności nabyte 1 594, 1 590,0 1 342,4 1 183,2 inwestycje kapitałowe 74,0 82,5 39,9 27,6 nieruchomości
Slide 20: Wyniki finansowe
WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) I kw. 2025 I kw. 2024 zmiana r/r przychody z działalności operacyjnej, w tym: 89 638 89 591 0% przychody z wierzytelności nabytych 89 134 88 499 1% odsetki obliczone metodą efektywnej stopy proc. 85 779 75 125 14% odchylenia od wpłat rzeczywistych 6 798 8 799 (23%) wynik z
Slide 21: Struktura GK BEST
STRUKTURA GK BEST Akcjonariat BEST SA BEST S.A. (udział w kapitale zakładowym Kancelaria Radcy Prawnego wg stanu na 20.05.2025) BEST TFI SA 100% 96,15% Rybszleger Sp.K. 2,76% 5,8% Pozostali BEST NFIZW 97,24% 100% BEST Italia S.r.l. 18,8% 11,4% Kredyt Inkaso Investments Marek BEST Capital Italy S.r.l