Pacific Basin Shipping Limited · HKEX:2343

Pacific Basin Shipping — Q3 2018 Earnings Presentation

43 slides from Pacific Basin Shipping's earnings presentation, Oct 11, 2018

1. Slide 1: 2018年第三季度交易活動公告

   2018年第三季度交易活動公告 2018年10月11日

2. Slide 2: 摘要

   摘要 2018年第三季度交易活動公告 1

3. Slide 3: 太平洋航運第三季度日均租金上升24%及30%

   太平洋航運第三季度按期租合約對等基準的日均租金上升 24%及30%  小靈便型及超靈便型乾散貨船貨運指數的第三季度租金上升至自2011年以來的最高水平。本集團於第三季 度錄得小靈便型及超靈便型乾散貨船按期租合約對等基準(TCE)的日均租金與2017年同期比較分別上升了 24%及30%  於第三季度內，我們購買並獲交付一艘現代化二手超靈便型乾散貨船  我們於2018年五月時承諾之50%以股權支付代價購買的四艘現代化貨船，當中的三艘將於未來五個月內交 付，使我們的自有船隊數目增至112艘 已就持續復甦的市場作好準備:  儘管貿易爭議愈趨緊張，預期全球廣泛地區的國內生產總值(GDP)增長仍然

4. Slide 4: 集團的日均收入季度表現自2016年初起大幅改善

   集團的日均收入季度表現自2016年初起大幅改善 太平洋航運小靈便型乾散貨船日均收入表現 太平洋航運超靈便型乾散貨船日均收入表現 太平洋航運 太平洋航運 美元/日 日均收入 : 美元/日 日均收入 : $10,080 $12,180 11,000 13,000 12,000 10,000 11,000 9,000 10,000 8,000 9,000 7,000 8,000 6,000 7,000 5,000 6,000 5,000 4,000 4,000 3,000 3,000 2,000 2,000 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第一

5. Slide 5: 2018年第三季表現及2018/2019已訂合約

   2018年第三季表現及2018/2019已訂合約 於2018年10月10日之已訂合約 美元／日 小靈便型 超靈便型 較2017年第三季有所改善: 2018年第三季太平洋航運日均淨收入 10,080 12,180 小靈便型: 2018年 第三季 +24% / $1,950 小靈便型(BHSI)/超靈便型(BSI)乾散貨船指數 7,840 11,260 超靈便型: 2018年第三季市場淨租金 +30% / $2,830 太平洋航運優於巿場表現 28% / 2,240 8% / 920 年初至今太平洋航運日均淨收入 9,870 11,780 第一至三季 2018年 小靈便型(BHSI)/超靈便型(B

6. Slide 6: 市場概覽

   市場概覽 2018年第三季度交易活動公告 5

7. Slide 7: 市場持續復甦

   市場持續復甦 2016年至2018年小靈便型乾散貨船現貨市場日均租金 2016年至2018年超靈便型乾散貨船現貨市場日均租金 # 美元/日(淨值)* 美元/日(淨值)* 2018年10月10日 14,000 $12,740 12,000 2018年10月10日 $8,930 12,000 10,000 2017 2017 10,000 8,000 2016 8,000 6,000 2016 6,000 4,000 4,000 2,000 2,000 0 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月

8. Slide 8: 預期2018年需求增長為3.1%

   預期2018年需求增長為3.1%，小宗散貨為 +4.0% 乾散貨需求年度變化 十億噸位航距 自2010年需求增長 % 年度變化 1,500 16% 需求增長較2017年少 14% 13.4% +5.0% 12% 但較供應增長為多 10% 8% 1,200 6.3% 5.9% 6.4% 6% 5.3% 5.0% 4% 3.1% 3.0% 2.4% +3.1% 2% 0.8% 0% 900 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018F 2019 鐵礦石 +1.7% 預測 +2.4%  中國與美國的貿易衝突有可能影響小宗散貨 600 煤炭 +4.9%

9. Slide 9: 小靈便型乾散貨船的基礎條件較佳

   小靈便型乾散貨船的基礎條件較佳 訂單各佔 平均船齡 船齡 船齡 2018年至今報廢量佔 現有船隊 20年以上 15年以上 於2018年10月1日之 百分比 現有船隊百分比 (按年計算) 較少訂單 小靈便型 – 82百萬載重噸 （25,000-41,999載重噸） 4.6% 9 10% 17% 0.4% 較多 超靈便型 – 197百萬載重噸 老舊貨船 （42,000-64,999載重噸） 5.8% 9 7% 15% 0.3% 巴拿馬型 – 222百萬載重噸 （65,000-119,999載重噸） 9.2% 9 6% 16% 0.1% 好望角型及更大型貨船 – 319百萬載重噸 （120,000+

10. Slide 10: 新建造貨船交付量持續減少

    新建造貨船交付量持續減少 乾散貨船供應發展 總預訂量與現有船隊之比較 百萬載重噸 船隊%（載重噸） 60 6.0 50% 40 4.0 2.3% 40% 20 2.0 新建造貨船預訂量 30% 歷來低位 22.4百萬 0 0.0 20% -3.1百萬 -20 -2.0 10% 4.0% -40 -4.0 1.5% 2014 2015 2016 2017 2018年 0% 第一至三季 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 按年計算 交付量 (百萬載重噸) 巴拿馬型╱好望角型新船預訂(65,000 以上載重噸） 報廢量 (百萬載重噸) 小靈便型╱超靈便型新船預訂(

11. Slide 11: 乾散貨船供應及需求前景理想

    乾散貨船供應及需求前景理想 乾散貨船供應及需求 按年變化（%） Clarksons Research 預計2018年全年: 8  噸位航距需求增長為3.1%  船隊淨增長為2.7% (3.3%交付扣除0.6%報廢) 6 5.0%  與2017年的38百萬噸相比，預期2018年 3.1% 實際新建造貨船交付量約為27百萬噸 4  造船廠於2018年及2019年逐步減少交付新 2 3.0% 建造貨船 2.7% 小靈便型及超靈便型乾散貨船分部的基本因 0 素更佳，估計兩者合共的淨增長於2018年只 有約為2.2%，而於2019及2020年的淨增長更 -2 少於2% 2014 2015 201

12. Slide 12: 新建造貨船與二手貨船的價格差距顯著

    新建造貨船與二手貨船的價格差距顯著 小靈便型乾散貨船價值 超靈便型乾散貨船價值 百萬美元 百萬美元 60 80 70 50 60 40 新建造貨船(38,000載重噸)： 50 24百萬美元 新建造貨船(62,000載重噸)： 30 40 26百萬美元 30 20 20 10 10 船齡五年的二手貨船(32,000載重噸)：15百萬美元 船齡五年的二手貨船(56,000載重噸)： 18百萬美元 0 0 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18  船齡五年的

13. Slide 13: 新環境法規

    新環境法規 新環境法規 內容 對業界影響 太平洋航運採取的相應對措施 IMO壓艙水公約 ─  國際海事組織(IMO)強制  安裝壓艙水處理系統增加  我們已為所有自有貨船安排 貨船必須於 要求所有貨船配有壓艙 船東的資本開支 配置壓艙水處理系統 2019年9月8日後 水處理系統  可能促使更多貨船報廢  9 艘自有貨船已裝有壓艙水處 首次入塢時安裝系統  美國海岸防衛隊要求所 理系統，另有2艘即將交付的 有貨船在駛至該水域前 新購置貨船已於訂造時裝上 必須安裝了已批准的合  我們已承諾為餘下100艘自有 規格的壓艙水處理系統 貨船加裝以過濾及電催化為基 準的系統 我們相信新環境

14. Slide 14: 財政和營運回顧

    財政和營運回顧 2018年第三季度交易活動公告 13

15. Slide 15: 太平洋航運船隊搭配組成正在轉變

    太平洋航運船隊搭配組成正在轉變 小靈便型及超靈便型乾散貨船船隊發展 貨船營運平均數目  擁有更多自有貨船能為我們提供更佳的 營運控制和盈利槓桿 242 250 222 213 207  隨著自有貨船的交付取代現有的長期租賃 200 110 貨船，這將進一步提升盈利收入 89 84 94 150  我們的短期租賃貨船船隊數目會隨著市場 需求和可實現的經營利潤而變動。短期租 33 29 40 33 賃貨船的數目自2017年起減少，主要是由 100 於中國國內對鋼材需求強勁而令出口量下 降 50 99 104 83 86 0 2015 2016 2017 2018年 第一至三季 自有貨船 長期

16. Slide 16: 具競爭力的自有貨船收支平衡水平

    具競爭力的自有貨船收支平衡水平 小靈便型 超靈便型 2018年全年 太平洋航運日均租金收入1 2018年全年 11,810美元／日 太平洋航運日均租金收入1 9,980美元／日 2017年全年 太平洋航運(實際)日均租金收入 2017年全年 9,610美元／日 太平洋航運(實際)日均租金收入 8,320美元／日 一般及行政 900 收支平衡水平 管理開支 ≈ 9,000美元／日 收支平衡水平 900 1,090 ≈ 8,300美元／日 750 財務開支 2,810 3,230 折舊 $3,820 3,820 3,770 營運開支 81艘小靈便型貨船2 27艘超靈便型貨船2 1 2018年全年已

17. Slide 17: 太平洋航運業務模式持續優於大市

    太平洋航運業務模式持續優於大市 我們的業務模式經過多年的改進，能產生較高的 日均按期租合約對等基準的收入乃由於高裝載率 過去5年的按期租合約對等基準日均收入與市場比較 (減低貨船空置情況)，透過以下因素得以成功：  具規模的船隊 1,870美元 1,260美元 小靈便型日均溢價收入 超靈便型日均溢價收入  龐大的優質可互換貨船  經驗豐富的員工  環球辦事處網絡 小靈便型 超靈便型  與終端客戶直接商討貨物合約，建立合作關 美元／日 美元／日 $9,870 $11,780 係及直接的互動交流 10,000 12,000  船隊大部分是自有貨船，這更能加強我們對 $8,320 10,

18. Slide 18: 已就持續逐步復甦的市場作好準備

    已就持續逐步復甦的市場作好準備 我們的按期租合約 更多成本固定的 有效控制成本 市場租金敏感度分析* 對等基準日均收入(TCE) 自有貨船 較市場表現優勝 集團年度 一般及行政管理開支 市場租金 106 112 92 75.7百萬美元 +/- 86 過去5年平均溢價： 75 80 按年計算 1,000 美元 57百萬美元 按期租合約對等基準日均收入 1,870美元／日 34 40 小靈便型乾散貨船 日均收入 12 13 14 15 16 17 18 19 1月 1月3 1,260美元／日 自有貨船收支平衡水平 2014 2018年上半年 全年溢利變動 超靈便型乾散貨船 包括一般行政及管理開支

19. Slide 19: 展望及策略

    展望及策略 展望  小宗散貨貨運市場自九月底起再次改善。儘管貿易爭議愈趨緊張，預期 全球廣泛地區的國內生產總值(GDP)增長仍然理想，將推動乾散貨需求 上升及更正面供應基本因素 專注發展小靈便型及 超靈便型乾散貨運業務  中期內可能影響市場的因素： 正面的經濟增長及商品需求的前景、低交付量及新推行的環境法規 持續減低買家對新建造貨船訂購意慾、及因更多貨船停租日和減慢 業務模式令表現優於巿場 航速而限制了貨船供應 中國煤炭及礦石入口量減少的風險、貿易關稅及貿易衝突升級影響 主要由日本建造的貨船所組成 對乾散貨物的需求、新建造貨船數目訂單增加及貨船加快航行速度 的高質素船隊  我們對市場持續

20. Slide 20: 聲明

    聲明 此簡報包括若干預測, 該等預測乃根據太平洋航運的財政狀況、營運業績及業務發展及管理層若干的 目標計劃而制定。 簡報內的預測，已包含已知、未知、不確定及其他風險因素在內。這些因素有可能影響集團未來實 際的業績及業務發展而使表現與該等預測所預期出現重大差距。簡報乃根據集團現時及未來業務發 展策略，及其未來經營所在的政治及經濟環境作出多項假設。 如上述簡報之中文版與英文版出現差異，概以英文版作準。 我們的溝通渠道:  財務報告  公司網站 — www.pacificbasin.com  年度及中期報告  公司資料  季度交易活動最新公布  企業管治、風險管理及企業的社會責任  業

21. Slide 21: 太平洋航運概覽

    附錄： 太平洋航運概覽 我們的願景 自有貨船 * 香港總部 200+ 小靈便型及超靈便型 12 108 「成為乾散貨船 全球主要地區的辦事處 乾散貨船 船東及營運商的 335 翹楚及客戶和其 岸上員工 全球最大現代化小靈便型乾散貨船 他持份者的首選 小靈便型及超靈便型 乾散貨船 3,400+ 船東及營運商 船員 夥伴」 2017年乾散貨運總載重量 66.2百萬噸 可靠的合作夥伴, 500+ 主要工業客戶 穩健資產負債表 +資產總額 9,000+ 停泊港口 20+億美元 1,500+ www.pacificbasin.com 我們的業務方針及 我們的企業影片 每年航程 * 另外3艘於期內已購買並

22. Slide 22: 核心業務資料

    附錄： 核心業務資料 2018年第三季度交易活動公告 21

23. Slide 23: 為何選擇小靈便型乾散貨船？為何是小宗散貨？

    附錄： 為何選擇小靈便型乾散貨船？為何是小宗散貨？ 2017年全球乾散貨貿易 (量) = 51億噸 (按年 +4%) 29% 24% 10% 37% 鐵礦石 煤炭 穀物與 小宗散貨 大豆  小宗散貨與穀物佔乾散貨 總需求量的47%  太平洋航運專注在此部分 增長中的市場  多樣化的客戶、貨物以及廣泛的業務覆蓋範圍能夠帶來高僱用率  該分部以規模及營運專業能力為重  高裝載率促使較高的日均按期租合約對等基準的收入  長期的商品需求預期將保持穩定，及歷來小靈便型貨船的增長輕微 資料來源：Clarksons Research，於2018年2月1日的數據 2018年第三季度交易活動公告 2

24. Slide 24: 多元化貨物及覆蓋廣泛的客戶群

    附錄： 多元化貨物及覆蓋廣泛的客戶群 本集團於2018年第一至三季乾散貨運量  多元化的商品可減低產品風險  中國及北美是我們最大的市場  約60%生意來自太平洋及40%來自大西洋 2018年第三季度交易活動公告 23

25. Slide 25: 業務基礎

    附錄： 業務基礎 專業伙伴 卓越往績 優質船隊 可信賴及高透明度 由內部技術及營運部門管理 與客戶零距離接觸 多功能貨船 全球12個 不分昼夜 穩健的 榮膺多個獎項 高質素的現代化貨船 低收支平衡水平及 主要地區的辦事處 24小時支援 資產負債表及 重點著眼於企業社會責任 配備業內 節省燃料 過往優秀的紀錄 政策及環境發展 最高水平的設計 我們的全球辦事處網絡及營運地區 我們船隊的市佔率 我們的25-42,000載重噸的小靈便型乾散貨船 及其船齡在20年以下佔全球小靈便型乾散貨 船船隊約7%，而我們的50-65,000載重噸的超 靈便型乾散貨船及其船齡在20年以下則佔全 球超靈便型乾散貨船船隊

26. Slide 26: 策略模式

    附錄： 策略模式 本著以客為先的宗旨為客戶提供 覆蓋廣泛的全球辦事處網絡 領先市場的服務 我們的營業及技術支援辦事處分布全球不同地 本集團的首要目標是與客戶建立及維持長期 區，提供更完善的綜合國際服務 合作關係 融入地區使我們能清楚了解及回應客戶需要及 從解決問題出發，向客戶提供合理、 提供首屈一指的個人化服務 迅速及靈活的服務 面向全球使我們能掌握全面的市場情報及貨運 與客戶緊密合作，增加獲得互惠互利的 商機，並能提供最理想的貨運服務及對船隊作 現貨及長期貨運合約機會 出定位 大型船隊及多功能貨船 穩健的公司架構及財政實力 具規模的船隊及可靈活互換的優質貨船為客 致力達至業內最高水平的內部及

27. Slide 27: 船隊資料 – 2018年9月30日

    附錄： 船隊資料 – 2018年9月30日 www.pacificbasin.com 我們的船隊 109 自有貨船 1 30 長期租賃貨船 82 短期租賃貨船 2 221 總數 總數 小靈便型 81 21 36 138 超靈便型 27 8 46 81 超巴拿馬型 1 1 0 2 1 另外3艘於期內已購買並預期於2018年下半年及2019年年初交付的貨船 2 於2018年9月營運的短期及以租金與指數掛鈎的貨船平均數目 核心船隊平均船齡：8.1 年 註：我們於2018年第三季營運平均216艘貨船 2018年第三季度交易活動公告 26

28. Slide 28: 2018年第三季表現及未來已訂合約

    附錄： 2018年第三季表現及未來已訂合約 小靈便型 超靈便型 已訂約收租日數 已訂約收租日數 32,360日 51,350 日 48,330日 28,230日 第四季 第四季 79% 11,170日 70% 第四季 5,750日 $10,600 第四季 10,790日 68% 5,290日 78% $8,890 37,680日 $10,560 $11,970 26,610日 17全年 17全年 96% 22,940日 18全年 13,410日 40,180日 94% 37,540日 17全年 $9,280 96% $8,150 93% $11,810 $9,980 100% 100% 100

29. Slide 29: 2018年中期業績摘要

    附錄： 2018年中期業績摘要 百萬美元 2018年上半年 2017年上半年 變動 稅息折舊及攤銷前溢利 99.3 56.6 +42.7 基本溢利╱（虧損） 28.0 (6.7) +34.7 股東應佔盈利 30.8 (12.0) 股息 2.5港仙 - 百萬美元 2018年6月30日 2017年12月31日 現金 317.1 244.7 淨負債比率 36% 35% 自有貨船 ／ 貨船總數 * 108 / 224 106 / 222  小宗散貨市場租金上升，配以我們持續優於大市的表現及有效維持具競爭力的成本架構，有助我們 業績顯著改善  我們宣布派發中期股息每股為2.5港仙  我們取得325

30. Slide 30: 穩健的資產負債表及流動資金

    附錄： 穩健的資產負債表及流動資金 2018年 2017年 百萬美元 6月30日 12月31日 貨船及其他固定資產 1,821 1,798 資產總額 2,358 2,232 貸款總額 974 881 負債總額 1,163 1,070 資產淨額 1,195 1,161 借貸淨額（已包括現金總額317,000,000美元） 657 636 借貸淨額相對我們的船隊及其他固定資產賬面淨值比率 36% 35%  貨船平均賬面淨值：小靈便型：14,900,000美元，平均船齡10.3年； 超靈便型：21,900,000美元，平均船齡6.5年  關鍵績效指標：維持淨負債比率低於50% 2018年第三季度

31. Slide 31: 2018年上半年業績大幅改善

    附錄： 2018年上半年業績大幅改善 於6月30日 2018年 2017年 百萬美元 上半年 上半年 收入 795.6 702.9 自有貨船開支 18上半年 17上半年 航程開支 (360.6) (339.8) 營運開支 (72.5) (66.9) 折舊 (56.3) (52.2) 按期租合約對等基準租金收入 435.0 363.1 財務開支 (15.9) (15.7) 自有貨船開支 (144.7) (134.8) 租船開支* (233.4) (209.3) 營運溢利／（虧損） 56.9 19.0 一般及行政管理開支總額 (28.4) (26.2) 稅項及其他 (0.5) 0.5 未變現的衍生

32. Slide 32: 小靈便型及超靈便型分部均有改善

    附錄： 小靈便型及超靈便型分部均有改善 2018年 2017年 變動 上半年 上半年 小靈便型乾散貨船貢獻 （百萬美元） 38.4 7.8 +392% 收租日 （日） 25,210 25,660 -2% 租金收入 （美元／日） 9,750 7,920 +23% 自有 + 租賃貨船開支 （美元／日） 8,150 7,660 -6% 超靈便型乾散貨船貢獻 （百萬美元） 15.8 9.1 +74% 收租日 （日） 15,650 17,330 -10% 租金收入 （美元／日） 11,730 8,920 +32% 自有 + 租賃貨船開支 （美元／日） 10,690 9,000 -19% 超巴拿馬型乾散貨

33. Slide 33: 小靈便型乾散貨船 ─ 自有貨船開支減少

    附錄： 小靈便型乾散貨船 ─ 自有貨船開支減少 於2018年6月30日 8,150美元／日 6,690美元／日 690美元* 綜合損益開支 綜合現金開支 一般及行政管理日均開支 （不包括一般及行政管理開支） （不包括一般及行政管理開支） (2017全年: 600美元) (2017全年: 7,660美元) (2017全年: 6,360美元) Blended US$7,660 (FY2016: US$7,320) 2018年上半年小靈便型日均貨船開支 美元／日 自有 租賃# 10,000 租賃承擔 # 9,170 7,850 長期 短期 巿場租金 總數 8,000 7,480 7,380 810

34. Slide 34: 超靈便型乾散貨船 ─ 增加自有貨船數目以減低日均貨船開支

    附錄：超靈便型乾散貨船 ─ 增加自有貨船數目以減低日均貨船開支 於2018年6月30日 $10,690美元／日 9,790美元／日 690美元* 綜合損益開支 綜合現金開支 一般及行政管理日均開支 （不包括一般及行政管理開支） （不包括一般及行政管理開支） (2017全年: 600美元) (2017全年: 9,000美元) (2017全年: 8,310美元) 2018年上半年超靈便型日均貨船開支 美元／日 自有 租賃# 租賃承擔 # 12,000 11,740 長期 短期 巿場租金 總數 10,000 9,240 8,210 8,090 18年上半年 租金 $11,670 $11,810 $1

35. Slide 35: 延長還款期以及降低我們的財務成本

    附錄： 延長還款期以及降低我們的財務成本 於2018年6月30日 2018年上半年現金流 借貸償還明細表 * 不包括以股本支付的8,000,000美元資本開支 現金及存款結餘 現金流入 現金流出 有抵押借貸（855,200,000美元） 可換股債券（面值125,000,000美元，賬面值 119,000,000美元，到期日2021年7月）  於6月，本集團新簽訂以50艘貨船(包括9艘未被抵押貨船)作抵押的7年期325,000,000美元循環信用銀團貸款，利率 為倫敦銀行同業拆息加1.5%。該貸款為6筆現有的已承諾貸款作重新融資及提供136,000,000 美元新資金。該貸款 已於簽署時被全數

36. Slide 36: 中期內的乾散貨運前景

    附錄： 中期內的乾散貨運前景 中期內的可能市場因素 2018年第三季度交易活動公告 35

37. Slide 37: 我們現在不會訂購更多新建造貨船

    附錄： 我們現在不會訂購更多新建造貨船  市場並不需要更多新建造貨船  全球船隊仍可透過提高航行速度產生額外潛在運力  新建造貨船在效率上不及一艘高質素的日本建造二手貨船  業界需要一個更加合理的盈利水平  目前訂購新建造貨船會有較高的風險及較長的投資回報期  如何自2020年起以最佳方式遵守全球硫排放上限的規定  安裝哪一種壓艙水處理系統 減低業內訂購  關於未來燃料價格、種類及供應的問題 新建造貨船 的意慾  有關氮氧化物及二氧化碳排放等的潛在新增法規  長遠而言更快速及可能更多重大技術發展  二手貨船價格較新建造貨船更具吸引力  自2019年起將期租合約資本化的新

38. Slide 38: 2018年乾散貨需求

    附錄： 2018年乾散貨需求 2018年第三季的需求主要動力 2018年預計乾散貨貿易量  整體經濟環境可從中國內外鋼鐵生產量顯示有所改善 百萬噸 按年變化  美國煤炭出口量增長強勁  大西洋地區的小宗散貨需求強勁是由巴西及美國的農 鐵礦石 1,503 2% 煤炭 1,249 4% 產品出口量所帶動；太平洋地區的需求受惠於鐵鋁氧 石、鎳礦、銅精礦、林業產品及其他我們專門從事的 大宗散貨總額 2,749 2.7% 小宗散貨 錳礦 37 10% 鎳礦 145 9% 太平洋航運主要運載貨物 鐡鋁氧石／鋁粉 48 9% 2018年長遠發展 精礦 33 6% 廢五金 119 6%  強勁的全球國

39. Slide 39: 小靈便型及超靈便型貨船預計訂單處於歷史低位

    附錄： 小靈便型及超靈便型貨船預計訂單處於歷史低位 整體乾散貨船訂單 合併小靈便型及超靈便型乾散貨船訂單 百萬載重噸 4.5% 百萬載重噸 40 4.2% 37.4百萬 35.0百萬 10 3.1% 20% 29% 35 8.7百萬 3.4% 差額 差額 2.6% 30 28.1百萬 8 7.2百萬 2.7% 2.2% 25 22.4百萬 6.2百萬 1.8% 6 5.1百萬 20 1.1% 15 1.2% 4 3.0百萬 10.2百萬 10 2 5 0 0 預計訂單 實際交付 2018 2019 2020+ 預計訂單 實際交付 2018 2019 2020+ 餘下時間 餘下時間 2018年

40. Slide 40: 航速優化示例

    附錄： 航速優化示例  高燃油價格使運費上升之餘而不增加航速和供應 最佳最大持續功率 / 速度指標用於傳統小靈便型乾散貨船 (日本制造32000載重噸, 全天候) TCE 美元/日 美元 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 100 50% 150 34% 50% 69% 200 38% 50% 65% 250 31% 40% 50% 62% 69% 燃油價格 / 公噸 實際全速約最大持續功率的85

41. Slide 41: 中國大宗及小宗散貨貿易

    附錄： 中國大宗及小宗散貨貿易 百萬噸 中國煤炭交易量 2018年中國小宗散貨進口貨物量 百萬噸 350 按年增加 5% 300 25 300 247 263 20 250 200 15 305 150 271 10 100 256 5 50 0 0 -9 -8 -5 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 -50 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18預測 8月份數據 2016 2017 2018 年度化 中國進口的6種小宗散貨包括：木材, 大豆, 穀物, 肥料, 銅精礦及錳礦 進口 出口 淨進口 (不包括未有數據的

42. Slide 42: 企業可持續發展

    附錄： 企業可持續發展  在決策及營業過程中皆對可持續發展作出考量 2017 企業社會責任報告  透過良好的企業管治及社會企業責任創造長遠價值 www.pacificbasin.com/ar2017 企業社會責任  策略目標的指引：(i) 工作場所活動（安全為首要重點）、(ii) 環境、及 (iii) 我們的社區（我們的 貨船進行貿易及員工生活與工作的場所）  積極推行企業社會責任，並透過若干關鍵績效指標衡量成果  依循聯交所發布之《環境、社會及管治匯報指引》編製企業社會責任報告  透過碳揭露專案、香港品質管理局、上市公司碳足跡資料庫等進行上巿公司之披露 企業管治及風險管理  採

43. Slide 43: 於2021年到期之可換股債券

    附錄: 於2021年到期之可換股債券 發行總額 125百萬美元 到期日 2021年7月3日（6年） 債券持有人可選擇贖回之日期及金額 2019年7月3日（4年）按債券本金之100%贖回 利息 每年於1月3日及7月3日每半年期末時按債券本金及年利率3.25%計算 贖回價 100% 開首轉換價 4.08港元（目前轉換價為3.03港元，自2018年8月9日生效） 所得款項用途 以維持本集團的資產負債表實力和流動性，並繼續積極管理即將到期的負債， 包括現時可換股債券，以及作一般營運資金用途 轉換 / 贖回時間表 太平洋航運贖回全部債劵的買入期權 1) 連續30天之交易價格> 130% 有效的轉換價格

Pacific Basin Shipping — Q3 2018 Earnings Presentation on 6ix