Nexity Sa · EURONEXT:NXI
Nexity Sa — Investor Presentation (November 2019)
49 slides from Nexity Sa's investor presentation, November 2019
Slide 1: Présentation investisseurs novembre 2019
PRÉSENTATION INVESTISSEURS NOVEMBRE 2019
Slide 2: Avertissement
Avertissement Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnair
Slide 3: 9M 2019 : Nexity surperforme le marché
9M 2019 : Nexity surperforme le marché Guidance 2019* précisée Immobilier Réservations de logements neufs en France Croissance de la part de marché du Groupe dans un • +8% en volume marché du logement neuf en France attendu entre -2% résidentiel • +9% en valeur et -4% par rapport à 2018 Services aux
Slide 4: Un marché « demandeur » qui souffre d’un manque d’offre
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Un marché « demandeur » qui souffre d’un manque d’offre (en unités) -2% à -4% +10% -7% 168.600 Taux d’intérêt très bas : 1,18% en septembre 2019 153.900 157.600 Facteurs démographiques 125.600 121.100 Stabilité des dispositifs fiscaux 105.900 108.600 107.500
Slide 5: Réservations de logements neufs en France de Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Réservations de logements neufs en France de Nexity +8% (en volume - en unités, y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018) Aux 9M 2019 par rapport aux 9M 2018 (+3% à 19.609 périmètre constant) 18.351 15.893 6.600 14.043 11.741 -4% au T3 2019 ▪ Réservation
Slide 6: Répartition par client des réservations de logements neufs de Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Répartition par client des réservations de logements neufs de Nexity Volume (en unités, hors international, y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018) 19.609 18.351 23% 24% 13% 9% 14.043 13.009 Bailleurs Sociaux : +4% ▪ Investisseurs individuels : 48% des
Slide 7: Prix des logements neufs vendus par Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Prix des logements neufs vendus par Nexity Prix moyens (en K€ TTC, hors PERL, iSelection, Ægide, International et ventes en bloc) 261,5 267,3 Île-de-France : +2,2% 257,4 264,8 IDF hors Paris : +3,1% 256,8 250,5 France : +2,7% 223,8 213,6 218,0 Province : +2,
Slide 8: Lancements commerciaux de logements
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Lancements commerciaux de logements Nombre de logements lancés en france (en unités, y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018) 21.607 19.585 13.976 7.977 12.917 +11% 4.583 T3 : +6% 4.331 3.742 5.699 T2 : +52% 3.535 2.635 T1 : -25% 2016 2017 2018 2019 ▪ L
Slide 9: Offre commerciale de logements neufs Nexity
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Offre commerciale de logements neufs Nexity Opérations commercialisées (en unités, hors International, et y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018) -2% 9.005 ▪ Délai d’écoulement* de 5,1 8.651 8.607 8.790 2% 1% mois aux 9M 2019 (contre 5,5 aux 9M 2018 et
Slide 10: Potentiel d’activité de logements neufs
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Potentiel d’activité* de logements neufs (en unités, hors International et y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018) 3,5 ANNÉES DE CHIFFRES D’AFFAIRES POTENTIEL +1% 52.944 53.602 54.088 +2% 47.560 vs 9M 18 41.813 40% 44% 34.453 22.824 23.143 23.941 23.10
Slide 11: Administration de biens et distribution
CLIENT PARTICULIER Services aux particuliers Administration de biens et distribution ADB - portefeuille de lots gérés Distribution – Réservations totales (en milliers de lots) (en nombre de lots) 4.514 4.293 +6% 2016 2017 2018 9M 2019 4.163 924 701 3.406 721 721 710 919 3.205 Syndic 726 447 446 Gest
Slide 12: Résidences gérées
CLIENT PARTICULIER Services aux particuliers Résidences gérées RÉSIDENCES ÉTUDIANTES RÉSIDENCES SERVICES SENIORS 124 résidences, soit 15.400 logements gérés à fin 99 résidences, soit 11.600 logements gérés à fin septembre 2019 septembre 2019 4 ouvertures de résidences aux 9M 2019 à Villeneuve 16 ouv
Slide 13: Marché de l’Immobilier d’entreprise
CLIENT ENTREPRISE Immobilier d’entreprise Marché de l’Immobilier d’entreprise Engagements en immobilier d’entreprise en france Évolution comparée des taux de rendement immobilier (en Md€) prime et des emprunts d’état 10% 35 30 8% 25 6% Moyenne 2006-2018 : 20,4 Mds€ ~21 20 4% 4,15% 2,85% 15 2% 10 0%
Slide 14: Potentiel d’activité et prises de commandes
CLIENT ENTREPRISE Immobilier d’entreprise Potentiel d’activité* et prises de commandes Potentiel d’activité en Immobilier d’entreprise Prises de commandes au 30 septembre 2019 (en M€ HT) (en M€) -5% 403 402 356 349 365 2.796 2.643 1.550 190 250 166 Objectif 72% 71% 303 48% 2019** 151 183 52% 28% 29%
Slide 15: Services immobiliers aux entreprises
CLIENT ENTREPRISE Services aux entreprises Services immobiliers aux entreprises Property Management Morning Coworking (en millions de m² gérés) (chiffre d’affaires en M€) 20 +6,7% 17 19,9 x3,4 18,6 11 12,3 10,6 10,9 5 11,3 8,0 8,0 1,0 1,0 2017 2018 9M 2019 2016 2017 2018 9M 2019 Gestion locative Ges
Slide 16: Porte de Montreuil (75)
Porte de Montreuil (75) ▪ Le groupement Nexity, Engie et Crédit Agricole Immobilier a été lauréat en septembre 2019 pour transformer la place de la Porte de Montreuil à Paris (75) en un quartier décarboné dès 2023. ▪ Confirme la capacité de Nexity à répondre à des consultations complexes avec des en
Slide 17: La Garenne-Colombes (Hauts-de-Seine)
La Garenne-Colombes (Hauts-de-Seine) Engie : un partenariat de co-développement financier et stratégique ▪ Acquisition en juillet 2018 avec Engie du terrain industriel de PSA de 9 hectares à La Garenne-Colombes (92) et à terme de 2 hectares supplémentaires auprès de la RATP ▪ Conclusion d’un partena
Slide 18: Chiffre d'affaires 9M 2019
Chiffre d'affaires* 9M 2019 (en M€) +12,4% -2 2.805 Autres activités +177 -91 +29 2.497 +195 352 Client Entreprise -15% 3 413 2.452 Client Particulier +18% 2.080 ▪ Chiffre d'affaires consolidé : +12% par 9M 2018 Client Particulier Client Particulier Client Entreprise Client Entreprise Autres activit
Slide 19: Backlog de Nexity au 30 septembre 2019
Backlog* de Nexity au 30 septembre 2019 En M€ HT, y compris Ægide à partir du 1er juillet 2018 18 MOIS DE CHIFFRE D’AFFAIRES Application de la norme IFRS 15 à compter de janvier 2018 (2017 a été retraité) POTENTIEL (PROMOTION) +10% 4.911 4.469 401 4.008 3.991 308 3.355 544 465 3.283 3.293 3.085 486
Slide 20: Potentiel d’activité de la Promotion à fin septembre 2019
Potentiel d’activité* de la Promotion à fin septembre 2019 Potentiel total Promotion Immobilier résidentiel Immobilier d’entreprise 14,7 12,1 Mds€ 2,6 Mds€ Mds€ 75.152 lots 4,4 années de chiffre d’affaires potentiel Logement Terrains à International neuf bâtir 10,1 Mds€ 1,1 Md€ 0,8 Md€ 54.088 lots 1
Slide 21: Guidance 2019 précisée
Guidance 2019(1) précisée RÉSULTATS CLIENT CLIENT CLIENT FINANCIERS PARTICULIER ENTREPRISE COLLECTIVITÉ ▪ Chiffre d’affaires et ▪ Réservations de logements neufs ▪ Prises de commandes ▪ Initiation du plus gros EBITDA attendus en France : Croissance de la part Immobilier d’entreprise : projet privé d
Slide 22: Notre ambition 2018-2021
Notre ambition 2018-2021 RÉSULTATS FINANCIERS CLIENT PARTICULIER Chiffre d’affaires et EBITDA en croissance annuelle moyenne de 10% ▪ Réservations de logements neufs en France : forte progression de la part de marché de Nexity (+3 points) dans un marché au niveau de 2017(2) CHIFFRE D’AFFAIRES en mil
Slide 23: Une performance RSE en progression constante
Une performance RSE en progression constante 2019 : Progression de la note globale 4ème place au classement général (230 sociétés) contre 12ème place en 2018 1ère place au palmarès 2019 des promoteurs immobiliers Bas Carbone français Nexity / Présentation investisseurs - novembre 2019 23
Slide 24: Annexes
Vv) wy x wy Cc Cc <x
Slide 25: Nexity, une plateforme de services à l’immobilier
Nexity, une plateforme de services à l’immobilier : promotion, gestion, exploitation, conseil... CLIENT PARTICULIER CLIENT ENTREPRISE ‒ Promotion de logements neufs ‒ Promotion d’immobilier d’entreprise (accédants, investisseurs, bailleurs (bureaux, logistique, hotels, activités, professionnels) com
Slide 26: Nexity en 2018
Nexity en 2018 CHIFFRE D’AFFAIRES 2018* EBITDA 2018** (en M€) (en M€) ▪ Les activités de services représentent : 69 65 7 971M€ de chiffre d’affaires 512 et 201M€ d’EBITDA 902 4.135 M€ 523 M€ 284 ▪ Soit respectivement, 2.648 194 23% du chiffre d’affaires consolidé et 2.267 38% de l’EBITDA Groupe 74%
Slide 27: Des positions de leader tant dans la promotion que dans les services
Des positions de leader tant dans la promotion que dans les services(1) N°1 N° 3 EN IMMOBILIER RÉSIDENTIEL EN IMMOBILIER D’ENTREPRISE Part de marché : 12,4% Part de marché dans le Grand Part de marché : 6,2%(2) • Ventes au détail : 9,8% Paris (Île-de- France) : 15,4% • Ventes en bloc : 24% (les rése
Slide 28: Tendance à long terme du logement
Tendance à long terme du logement Estimation du besoin en logements par an d’ici à 2040 (en milliers d’unités) 4 millions 32 millions 400-450k unités de personnes mal logées et 12,1 millions de ménages en 2030, soit (estimation Nexity) Rattrapage du déficit en situation de fragilité(1) +4 millions p
Slide 29: Un modèle unique de création de valeur : promoteur-exploitant
Un modèle unique de création de valeur : promoteur-exploitant Exemple des résidences gérées : génération récurrente de résultat Des synergies entre la promotion résidentielle et les services pendant la durée du bail quasi égale à la marge de la promotion* ∑ résultat opérationnel courant généré penda
Slide 30: Nos engagements RSE
Nos engagements RSE Création de valeur sociale et environnementale à travers Objectifs de réduction de l’empreinte carbone à horizon 2030 : 5 engagements : • -35% par collaborateur • -30% par logement livré • -21% par m² de surfaces de plancher de bureaux livrées Être reconnu comme employeur de préf
Slide 31: Nouvelle norme comptable IFRS 15 Reconnaissance des revenus
Nouvelle norme comptable IFRS 15 Reconnaissance des revenus ▪ Principe de l’avancement conservé pour les activités de promotion immobilière en France, mais calcul de l’avancement obligatoirement calculé sur la totalité des coûts stockables (y compris le terrain) ▪ Dégagement plus rapide du chiffre d
Slide 32: Profils des cashflows dans le cadre de la VEFA
Profils des cashflows dans le cadre de la VEFA IMMOBILIER RÉSIDENTIEL pour les IMMOBILIER RÉSIDENTIEL pour le IMMOBILIER D’ENTREPRISE clients particuliers logement social, avec paiements à l’avancement 110 110 107 99 Entrées de cash 94 95 83 70 66 62 55 55 34 35 28 17 19 14 15 15 9 10 6 7 10 4 0 0 5
Slide 33: Simulation IFRS 15 – opération tertiaire
Simulation IFRS 15 – opération tertiaire Reconnaissance des revenus d'une opération tertiaire type en Île-de-France 1ère couronne (foncier : 30% du prix de revient) Livraison 100,0% Signature de la VEFA 61,1% 42,9% 37,5% Reconnaissance du CA avant IFRS 15 Reconnaissance du CA post IFRS 15 5,0% M0 M3
Slide 34: Nouvelle norme comptable IFRS 16 Contrats de location
Nouvelle norme comptable IFRS 16 Contrats de location Données au 31 décembre 2017 # Périmètre : Loyers des immeubles utilisés pour l’exploitation, matériel informatique, loyers à verser dans le cadre des résidences gérées # Norme actuelle : information donnée en hors bilan dans les notes annexes des
Slide 35: Compte de résultat d’une résidence services en croisière
Compte de résultat d’une residence services en croisière avec impacts IFRS 16 BUSINESS CASE RÉSIDENCES ÉTUDIANTES RÉSIDENCES SENIORS (en euros) %CA %CA Durée baux exploitation 10 ans 12 ans Nb lots dans la résidence 110 120 Loyer mensuel HT (locataire) 600 € 800 € Prestations mensuelles 1.000€ Loyer
Slide 36: Maîtrise des prix de revient des logements neufs
CLIENT PARTICULIER Immobilier résidentiel Maîtrise des prix de revient des logements neufs* Structure des Évolution Réponses de Nexity coûts moyen-terme 100% Frais financiers 1% 7% # Modes de commercialisation innovants Marketing & Publicité Honoraires ext. & assurances 8% # Digitalisation Coûts fix
Slide 37: Un savoir-faire différenciant sur les grands projets urbains
Un savoir-faire différenciant sur les grands projets urbains « Inventer Bruneseau » - Projet « Nouvel R » La Fabriq – Saint-Ouen (93) ▪ 95.000 m² entre Paris (75) et Ivry-sur-Seine (94), 25.000 m² ▪ 2 bâtiments symétriques sur dix niveaux totalisant une hauteur de 47 de bureaux / 50.000 m² de logeme
Slide 38: Portail de petites annonces immobilières
Portail de petites annonces immobilières (ancien, neuf et location) créé en 2016 et déjà n°3 du marché Marque généraliste immobilière et digitale à fort potentiel 13 M€ d’investissements marketing et publicité (dont TV) en 2019 8 millions de visites et 4 millions de visiteurs uniques par mois Géoloc
Slide 39: Actionnariat de Nexity
Actionnariat de nexity 31 OCTOBRE 2019 56.129.724 actions(1) Crédit Mutuel Arkéa 5,3% 5,3% Action de 14,6% A. Dinin, New Port (2) et autres managers concert de Nexity membres du concert 14,6% 20,0% 3,2% 6,4% FCPE et autres salariés (3) 3,2% Crédit Agricole Assurances 6,4% Flottant 69,3% 69,3% (1) Do
Slide 40: Résultat S1 2019
Résultat S1 2019 En millions d'euros S1 2019 S1 2018 Chiffre d'affaires 1.840,4 1.556,4 +18% EBITDA 226,4 186,2 +22% % du chiffre d'affaires 12 ,3 % 12 ,0 % Résultat opérationnel courant 125,4 135,8 -8% % du chiffre d'affaires 6,8 % 8 ,7% Réévaluation après prise de contrôle d'Ægide-Domitys 79,2 Rés
Slide 41: Chiffre d'affaires S1 2019
Chiffre d'affaires S1 2019 (en M€) +18,2% 1.840 Autres Activités -21 -8 +18 -1 1.556 +177 229 Client Entreprise -4% +118 2 239 1.611 Client Particulier +22% 1.315 S1 2018 Client Particulier Client Particulier Client Entreprise Client Entreprise Client Entreprise Autres Activités S1 2019 ▪ Chiffre d'
Slide 42: EBITDA S1 2019
EBITDA S1 2019 EBITDA Taux de marge d’EBITDA (en M€) (en %) 15,8% +21,6% 13,0% 226 11,8% 12,0% 12,3% 11,5% 27 Client Entreprise 186 -11 M€ 38 +58 M€ 209 Client Particulier 151 -7 M€ Autres -3 -10 S1 2018 S1 2019 S1 2018 S1 2019 S1 2018 S1 2019 Activités S1 2018 S1 2019 Client Particulier Client Entr
Slide 43: Passage de l’EBITDA au résultat opérationnel courant S1 2019
Passage de l’EBITDA au résultat opérationnel courant S1 2019 (en M€) -101 M€ 226 -76 -20 125 +2 -7 EBITDA Amortissements Amortissements et Dotations (-) Paiements Déstockage frais Résultat S1 2019 des droits d’utilisation dépréciations des / reprises (+) en actions financiers affectés opérationnel d
Slide 44: Résultat opérationnel courant S1 2019
Résultat opérationnel courant S1 2019 Résultat opérationnel courant Taux de marge opérationnelle courante (en M€) (en %) 14,8% -7,7% 136 125 17 Client Entreprise 35 -18 M€ 8,5% 8,7% 7,8% 7,4% 6,8% 112 125 Client Particulier +13 M€ -12 -16 Autres -4 M€ Activités S1 2018 S1 2019 S1 2018 S1 2019 S1 201
Slide 45: Bilan simplifié au 30 juin 2019
Bilan simplifié au 30 juin 2019 (en M€) 1.591 Capitaux propres Goodwills 1.661 (yc. participations ne donnant pas le contrôle) 105 Provisions 1.023 865 Obligations locatives Autres actifs (IFRS 16) Total endettement net : 1.985 M€ Endettement financier BFR 1.137 1.120 net avant obligations locatives
Slide 46: BFR S1 2019
BFR S1 2019 Évolution du besoin en fonds de roulement (en M€) ▪ Client Particulier : progression en phase avec le dynamisme de +241 M€ l'activité commerciale et la progression du backlog qui anticipe la +45 1.137 Autres Activités hausse du chiffre d'affaires sur les prochains trimestres. Le niveau d
Slide 47: Évolution de l'endettement financier net avant obligations locatives
Évolution de l'endettement financier net avant obligations locatives (en M€) +363 M€ -757 2,7x -1.120 EBITDA hors IFRS 16 +212 -209 12 mois glissants (408 M€) -107 -26 -82 -138 -20 7 2018 EBITDA hors Variation du BFR Impôts et charges Capex Remboursement des Dividendes Rachat Investissements 30 juin
Slide 48: Tableau des flux de trésorerie S1 2019
Tableau des flux de trésorerie S1 2019 En millions d'euros S1 2019 S1 2018 Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 207 182 Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 142 121 Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts et variations de périmètre) (209) (1
Slide 49: 19, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12
19, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12 12