Thai Vegetable Oil Public Co. Ltd. · SET:TVO
Thai Vegetable Oil Public — FY2023 Earnings Presentation
49 slides from Thai Vegetable Oil Public's earnings presentation, Mar 4, 2024
Slide 1: Thai Vegetable Oil SET Opportunity Day Year End 2023
1 TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 Thai Vegetable Oil SET Opportunity Day Year End 2023 4th March 2024
Slide 2: หัวข้อนำเสนอ
หัวข้อนำเสนอ 2 ลักษณะการประกอบธุรกิจ TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 ภาวะอุตสาหกรรมปี 2566 ผลประกอบการปี 2566 แนวโน้มภาวะอุตสาหกรรมปี 2567 แผนขยายกาลังการผลิต ผลการดาเนินงานด้านความยังยื ่ น (ESG) ถาม-ตอบ Appendix
Slide 3: ลักษณะการประกอบธุรกิจ
TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 3 ลักษณะกำรประกอบธุรกิจ
Slide 4: เกี่ยวกับ น้ำมันพืชไทย
ลักษณะกำรประกอบธุรกิจ 4 เกี่ยวกับ น้ำมันพืชไทย บริษทั น้ำมันพืชไทย จำกัด (มหำชน) ก่อตัง้ เมือ่ ปี พ.ศ. 2528 TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมือ่ ปี พ.ศ. 2533 บริษทั มีกาลังการผลิต 6,000 ตัน เมล็ดถัวเหลื ่ อง/วัน โรงงานทัง้ 3 แห่งตัง้ อยูท่ ่ี จ.นครปฐม
Slide 5: วิสัยทัศน์ ปรัชญาองค์กร พันธกิจ
ลักษณะการประกอบธุรกิจ 5 เกีย่ วกับ นา้ มันพืชไทย วิสัยทัศน์ ปรัชญาองค์ กร พันธกิจ TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 ก้าวสูธ่ ุรกิจอาหารและรักษาความเป็ นผูน้ า บริษทั จะเติบโตอย่างมีคุณภาพ มันคง ่ ยังยื ่ น 1) พัฒนาและสรรหาบุคลากรทีม่ คี วามรูแ้ ละทักษะด้านเทคโนโลยีและ อย่างมันคงในธุ ่ รกิจน้ ามันพ
Slide 6: พัฒนาการที่สำคัญ
พัฒนำกำรที่สำคัญ 6 • ได้รบั รางวัล ESG 100 ติดต่อกันเป็ นปี ท่ี 7 • แผนปรับปรุงโรงงานผลิต OP1 ขยายกาลัง 2566 การผลิต เมล็ดถัวเหลื ่ อง 7,000 ตัน/วัน • ซือ้ ทรัพย์สนิ ของ บริษทั โรงกลันน ่ ้ามันนครชัยศรี จากัด • ขยายกาลังการผลิตเป็ น 800 ตันเมล็ดถัวเหลื ่ อง/วัน TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 •
Slide 7: โครงสร้างรายได้
โครงสร้ำงรำยได้ 8 โครงสร้ำงยอดขำย (รวมบริษทั ย่อย) 39,108 34,195 31,308 30,000 ส่งออก TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 23,587 24,963 บรรจุภณ ั ฑ์ (PDG) ล้านบาท 20,000 อื่นๆ 10,000 กากถัวเหลื ่ อง น้ามันถัวเหลื ่ อง 0 2562 2563 2564 2565 2566 แบ่งตำมผลิตภัณฑ์ แบ่งตำมช่องทำงกำรขำย น้ ามันถัวเหลื ่
Slide 8: ผลิตภัณฑ์ น้ำมันพืชบริโภคผลิตในประเทศ
ผลิตภัณฑ์ 9 น้ำมันพืชบริโภคผลิตในประเทศ TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 ่ อง ตรำ องุ่น น้ำมันถัวเหลื ▪ น้ำมันถัวเหลื ่ อง ตรำองุ่น มียอดขำยเป็ นอันดับ 1 ในประเทศไทย จำกนิตยสำร NO.1 Marketeer ▪ เหมำะสำหรับกำรประกอบอำหำรทุกประเภท ทัง้ กำรอบ กำรทอด กำรผัด รวม ถึงส่วนประกอบใน เบเกอรี่ และ น้ำสลัด น้
Slide 9: ตลาดน้ำมันถั่วเหลือง
ตลำดน้ำมันถัวเหลื ่ องปี 2566 ่ องมีสว่ นแบ่งตลาด 17% ของตลาด ▪ น้ ามันถัวเหลื ่ อง ตรำองุ่น ▪ น้ ามันถัวเหลื ▪ ตลาดน้ ามันถัวเหลื ่ องของ TVO แบ่งออกเป็ น 3 น้ ามันพืชสาหรับบริโภคทัง้ หมดของไทย ครองความเป็ นเจ้าตลาด ประเภททีส่ าคัญ ดังนี้ น้ ามันถัวเหลื ่ องในประเทศไทย โดยมีสว่ นแบ่งตลาด 63% ▪ ร้าน
Slide 10: ตลาดน้ำมันถั่วเหลืองส่งออก
ตลำดน้ำมันถัวเหลื ่ องส่งออก 11 TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 Philippines Myanmar Cambodia
Slide 11: น้ำมันพืชบริโภคนำเข้า
TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 12 น้ำมันพืชบริโภคนำเข้ำ ผลิตภัณฑ์
Slide 12: วัตถุดิบอาหารสัตว์
TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 13 วัตถุดิบอำหำรสัตว์ ผลิตภัณฑ์
Slide 13: ตลาดกากถั่วเหลือง
ตลำดกำกถัวเหลื ่ อง กากถัวเหลื ่ องทีผ่ ลิตในประเทศมีสดั ส่วนอยูท่ ่ี 40% ของอุปทานรวมทัง้ ประเทศ Local crushers, 40% Feed Miller Import, 50% Broker import, 10% ทีม่ า: ฝ่ ายวิจยั ขององค์กร
Slide 14: ตลาดกากถั่วเหลือง ช่องทาง
ตลำดกำกถัวเหลื ่ อง ตลาดกากถัวเหลื ่ องของ TVO แบ่งออกเป็ น 2 ช่องทาง ดังนี้ . . . 20%-30% 70%-80% ฟาร์มขนาดใหญ่ ผูผ้ ลิตอาหารสัตว์ อำหำรสัตว์ สำเร็จรูป
Slide 15: แหล่งวัตถุดิบถั่วเหลือง
แหล่งวัตถุดิบถัวเหลื ่ อง 16 TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 Soybean Export (million Tons) US 15- 20%, 50 Days 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24f 172 171 ภำยในประเทศ 166 165 154 0.5% - 1.0% World 92 96 100 82 79 Brazil 62 59 BRZ: 80- 85%, 35-40 Days 54 46 48 ▪ TVO รับซือ้ ถัวเหลื ่ องจากผูผ้ ลิตภายใ
Slide 16: ภาวะอุตสาหกรรม 2566
TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 17 ภำวะอุตสำหกรรม 2566
Slide 17: ราคาถั่วเหลืองและผลิตภัณฑ์ตลาดชิคาโก 2566 v 2565
18 ่ องและผลิตภัณฑ์ตลำดชิคำโก 2566 V 2565 รำคำถัวเหลื Commodities 2565 AVG 2566 AVG % Change TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 เมล็ดถัวเหลื ่ อง 1,550 1,397 -10% $c/bushel กำกถัวเหลื ่ อง 443 430 -3% $/short ton น้ำมันถัวเหลื ่ อง 71.0 56.8 -20% $c/pound ทีม่ า: REFINITIV
Slide 18: ตลาดกากถั่วเหลือง
ตลำดกำกถัวเหลื ่ อง 19 ในปี 2566 สถานการณ์ภาคปศุสตั ว์ไทยได้เผชิญความท้าทายอย่างต่อเนื่องด้วยปั จจัยดังต่อไปนี้ 1. โรคอหิวาต์แอฟริกาในสุกร (African Swine Fever; ASF) ยังคงพบการระบาดเป็ นระลอกในประเทศไทย อย่างไรก็ตามจานวนสุกรแม่พนั ธุใ์ นประเทศเริม่ ฟื้ นตัวขึน้ โดยเฉพาะผูเ้ ล่น รายใหญ่ทม่ี กี ารจัดก
Slide 19: สถานการณ์ S&D ถั่วเหลืองและผลิตภัณฑ์
่ องและผลิตภัณฑ์ สถำนกำรณ์ S&D ถัวเหลื 20 การเปลีย่ นแปลงราคาน้ามันพืชในตลาดโลก* หน่วย: USD/Ton TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 2500 • ส่วนต่างราคาน้ ามันถัวเหลื ่ องกับราคาน้ ามันปาล์มตัง้ แต่ไตรมาสที่ 4/65 2000 Canola oil ถึงไตรมาสที่ 3/66 Soybean Oil เพิ่มขึ้น สูงกว่ำระดับปกติ USD/MT 1500 Sun
Slide 20: ผลประกอบการปี 2566
TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 21 ผลประกอบกำรปี 2566
Slide 21: รายได้จากการขาย กำไรขั้นต้น และกำไรสุทธิ
12,0 00 22 45,0 00 10,0 00 40,0 00 35,0 00 8,00 0 30,0 00 6,00 0 25,0 00 รำยได้จำกกำรขำย 20,0 00 15,0 00 4,00 0 10,0 00 2,00 0 5,00 0 24,963 31,308 39,108 34,195 9,319 9,539 10,294 9.860 9,461 9,084 7,515 8,135 TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 - - 2563 2564 2565 2566 Q1/65 Q2/65 Q3/65 Q4/65 Q1/66
Slide 22: อัตราส่วนทางการเงิน
23 อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) อัตราส่วนหนีส้ ินต่อส่วนของผู้ถอื หุน้ (D/E) 4 3.71 3.35 3.03 3.5 3 2.49 0.8 0 0.73 TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 0.7 0 2.5 1.96 0.46 0.6 0 2 0.5 0 1.5 0.4 0 0.30 0.35 1 0.3 0 0.25 0.2 0 0.5 0.1 0 0 0.0 0 2562 2563 2564 2565 2566 2562 2563 2564 2565 2566 อัตราส่วนผ
Slide 23: กำไรต่อหุ้นและเงินปันผล
24 กาไรต่อหุน้ (บาท/หุน้ ) อัตราการจ่ายปั นผล (Dividend Payout) 3 2.56 2.5 2.05 99% 120 % 1.74 1.80 TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 2 100 % 83% 83% 86% 62% 1.5 80% 1 0.82 60% 40% 0.5 20% 0 0% 2562 2563 2564 2565 2566 2562 2563 2564 2565 2566 เงินปั นผลต่อหุน้ (บาทต่อหุน้ ) อัตราส่วนเงินปั นผลตอบ
Slide 24: แนวโน้มภาวะอุตสาหกรรม 2567
TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 25 แนวโน้ มภำวะอุตสำหกรรม 2567
Slide 25: ผลผลิตถั่วเหลืองของโลก
ผลผลิตถัวเหลื ่ องของโลก 26 ่ องโลกฤดูกาล 2023/2024 เพิ่มขึน USDA คาดการณ์ผลผลิตถัวเหลื ้ 5%YoY หลังจากผลผลิตถัวเหลื ่ องอาร์เจนติน่าได้รบั ความเสียหายจากภัยแล้งเมือ่ ต้นปี 2023 TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 ผลผลิ ตเมล็ดถั ่วเหลือง (ล้ำนตัน) 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24p 378 398 369 360 341 +
Slide 26: ตลาดกากถั่วเหลือง
ตลำดกำกถัวเหลื ่ อง 27 คาดการณ์ปริมาณการใช้อาหารสัตว์ของประเทศไทยปี 2567 ที่ 21.30 ล้านตัน ( 6.5% YoY) ่ องอาหารสัตว์ไทยเท่ากับ 5.05 ล้านตัน คิดเป็ นปริมาณการใช้กากถัวเหลื TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 หน่วย: ล้านตัน ปริมาณการใช้อาหารสั ตว์ของประเทศไทย สูงทีส่ ุดเป็ นประวัตกิ ารณ์! 6.00 23.00
Slide 27: ตลาดกากถั่วเหลือง
ตลำดกำกถัวเหลื ่ อง 28 สมาคมผูผ้ ลิตอาหารสัตว์ไทยคาดการณ์ผลผลิตของประเทศไทยปี 2567 ดังนี้ ไก่เนื้อ 1,926 ล้านตัว ( 3%YoY) สุกรขุน 20.3 ล้านตัว ( 27%YoY) TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 สัดส่วนวัตถุดิบอำหำรสัตว์ของไทย จาแนกตามชนิดปศุสตั ว์ สุกร 22.53 27% ไก่เนื้อ 31% 23.00 22.05 30% 1926 25% 1950
Slide 28: ตลาดน้ำมันถั่วเหลือง
ตลำดน้ำมันถัวเหลื ่ อง 29 การบริโภคน้ ามันถัวเหลื ่ องในประเทศมีแนวโน้มฟื้ นตัวจากปี 2566 • แนวโน้มอุตสาหกรรมอาหารทีเ่ ติบโตตามทิศทางของธุรกิจท่องเทีย่ ว โรงแรม และร้านอาหารของประเทศไทย ทีค่ าดว่าจะเติบโตสอดคล้องกับจานวนนักท่องเทีย่ วต่างชาติทเ่ี พิม่ ขึน้ TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 • ส่วนต
Slide 29: ตลาดน้ำมันถั่วเหลือง
ตลำดน้ำมันถัวเหลื ่ อง 30 อุปสงค์น้ ามันพืชรวมของประเทศในภูมภิ าคเอเชียมีอตั ราการเติบโตเพิม่ ขึน้ เฉลีย่ 2.5% ต่อปี อาทิเช่น ประเทศเกาหลีใต้ อินเดีย มีศกั ยภาพสูงทีบ่ ริษทั สามารถขยายฐานตลาดส่งออกน้ามันถัวเหลื ่ องได้ South Korea TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 Unit: mil.MT 1.8 Domestic Consump
Slide 30: สถานการณ์ราคาถั่วเหลืองและผลิตภัณฑ์ ปี 2567
31 TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 ่ องและผลิตภัณฑ์ ปี 2567 สถำนกำรณ์รำคำถัวเหลื
Slide 31: USDA US soybean stocks and planted area
32 USDA คาดการณ์ สต็อคท้ายฤดูถ่วั เหลืองสหรัฐฯปี 2023/24 จะอยู่ที่ 315 ล้านบุชเชล พื้ นทีเ่ พาะปลูกถั่วเหลืองสหรัฐฯฤดูกาล 2024/25 จะเพิ่ มขึ้น 3.9 ล้านเอเคอร์ สต็อคท้ายฤดูถ่วั เหลืองสหรัฐฯปี 2024/25 จะเพิ่ มขึ้นเป็น 435 ล้านบุชเชล TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 U.S. Soybeans Area Planted (mi.ac
Slide 32: South America soybean production forecast 2023/24
คาดการณ์ผลผลิตถั่วเหลืองของอเมริกาใต้ฤดูกาล 2023/24 33 หน่วยงานใหญ่ยงั คง ปรับลด คาดการณ์ผลผลิตถั่วเหลืองบราซิล ลงจากเดือนก่อนหน้า Contributors Jan-24 Feb-24 TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 Brazillian Soybeans Production (mMT) 2022/23 160.0 162.0 165.0 USDA 157.0 156.0 163.0 Safras & 161.0 Merca
Slide 33: Brazil soybean harvest progress 2023/24
34 ความคืบหน้าการเพาะปลูกถั่วเหลืองของบราซิลฤดูกาล 2023/24 บราซิลเก็บเกีย ่ วผลผลิตแล้ว 41.9% เร็วกว่าปีกอ ่ น +8.4% เทียบกับค่าเฉลีย ่ 5 ปีที่ 37.5% TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024
Slide 34: World soybean stocks forecast 2023/24
คาดการณ์สต็อคถั่วเหลืองของโลกฤดูกาล 2023/24 (ล้านตัน) 35 Sentiment: Bearish Reuters Trading Range Feb Low Avg. High Jan TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 116.0 109.0 112.5 115.0 114.6 120 Ending Stocks (LHS) % Stock-Use 34% • คาดการณ์สต็อคถั่วเหลืองของ 32% 110 (MMT) 30% 32% โลกฤดูกาล 2023/24 อยู่ท
Slide 35: Veg Oil Market
TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 36 Veg Oil Market
Slide 36: World vegetable oil supply and distribution
37 สต๊อกน้ามันพื ชทั่วโลกลดลงเล็กน้อยจากปีกอ ่ น (Demand เพิ่ มขึ้นมากกว่า Supply) Major Vegetable Oils: World Supply and Distribution TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 230 32 220 30 210 Unit: mMT 200 28 190 26 180 170 24 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 2023/24p Production 198.6 20
Slide 37: FOB Veg Oil Spot Price
FOB Veg Oil Spot Price 38 ปั จจัยสนับสนุน 1. สถานการณ์สงคราม รัสเซีย-ยูเครน/อิสราเอล-ปาเลสไตน์ Rapeseed oil Sunflower oil Soybean oil Crude Netherlands FOB 6 ports Argentina palm oil 2. ปรากฏการณ์เอลนีโญ่+Seasonality FOB FOB up river Malaysia 3. ราคาน้ามันปาล์มสู งกว่าราคาน้ามันถั่วเหลืองหนุนการใช้น
Slide 38: แผนขยายกำลังการผลิต
TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 39 กำลังกำรผลิต แผนขยำย
Slide 39: ความคืบหน้าโครงการปรับปรุงโรงงาน TVO1
แผนขยำยกำลังกำรผลิต 40 ควำมคืบหน้ ำโครงกำรปรับปรุงโรงงำน TVO1 TVO OPP DAY YE/2022 | 04 March 2024 ยกระดับประสิทธิภาพการผลิตด้วยเทคโนโลยีทท่ี นั สมัย ทาให้ได้กาลังการผลิตทีเ่ พิม่ ขึน้ สร้างความได้เปรียบทางการแข่งขันด้านต้นทุน งบลงทุนประมาณ 1,700 ล้ำนบำท คาดว่า จะแล้วเสร็จใน ปี 2567
Slide 40: ผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืน (ESG)
41 TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 ผลกำรดำเนินงำนด้ำนควำมยังยื ่ น (ESG)
Slide 41: What We Do: ห่วงโซ่คุณค่าของ TVO
TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 42 What We Do ุ ค่ำของ TVO ห่วงโซ่คณ
Slide 42: กลยุทธ์การพัฒนาอย่างยั่งยืน
43 Environmental TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 บูรณาการ วัฒนธรรมสีเขียว (Green Culture) ในการดาเนินงาน ตลอดวงจรชีวติ ผลิตภัณฑ์ กลยุทธ์ การพัฒนาอย่างยัง่ ยืน Social สร้างคุณค่าร่วมอย่างสมดุลแก่ผมู้ สี ว่ นได้เสียทุกกลุม่ Governance and Economic สร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ตลอดห่วงโซ่คุณค่าเพือ่
Slide 43: Road Map to Net Zero
ROAD MAP TO NET ZERO ่ นด้ำนสิ่งแวดล้อม ควำมยังยื 44 2021 ปี ฐาน (2564) (Base Year) TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 2035 ลดการปลดปล่อยก๊าซ (2578) E ne rg y Ef f ic ienc y Re newable E ne rgy Re duc e Ca r bon Foot pr int เรือนกระจก 20% ปรับปรุงกระบวนการผลิต และ เพิม่ สัดส่วนการใช้พลังงานสะอาด ศึ
Slide 44: ความยั่งยืนด้านสังคม
45 ควำมยังยื ่ นด้ำนสังคม • โครงการจานบิน Eco Flying ขยายขอบเขตการส่งเสริม การดูแลชุมชนและสิง่ แวดล้อมไปยังชุมชนอื่น ๆ • แก้ปัญหาผักตบชวา ตามแนวคิดการขับเคลื่อน เศรษฐกิจแบบ Circular Economy TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 • ยกระดับผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร และสร้างรายได้ ให้กบั คนในพืน้ ที่ radable e
Slide 45: ความยั่งยืนด้านบรรษัทภิบาล
่ นด้ำนบรรษัทภิบำล ควำมยังยื ผลการดาเนินงาน 46 ส่งเสริ มกำรดำเนิ นงำนตำมหลักกำกับดูแลกิ จกำรที่ดี ตลอดห่วงโซ่คณ ุ ค่ำ TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 ไม่พบข้อร้องเรียน ด้ำนกำรละเมิ ดจรรยำบรรณธุรกิ จ อัพเดทจรรยำบรรณธุรกิ จ ประกำศใช้นโยบำย ที่ส่งเสริ มกำร และต่อต้ำนกำรทุจริ ตคอร์รปั ชัน ดำเนิ นงำน
Slide 46: รางวัลและความภูมิใจ 2566
รำงวัลและควำมภูมิใจ 2566 47 TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 SET ESG Rating ประจำปี CAC Membership Sustainability Disclosure Award 2566 ระดับ “AA” Certification 2023 ESG100 List 2023 ผลสำรวจกำรกำกับดูแลกิจกำรของ รำงวัล Best Case: โตพร้อม Mind CSR-DIW Continuous Award บริษทั จดทะเบียนไทย ประจำปี 2
Slide 47: ถาม - ตอบ
TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 48 ถำม - ตอบ
Slide 48: TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024
TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 49
Slide 49: Name Plate Capacity and TVO1 investment scope
Name Plate Capacity 50 Existing After New TVO1 Change TVO OPP DAY YE/2023 | 04 March 2024 Total Soybean Processing Capacity MT/day 6,000 7,000 +1,000 or +16% 1. Soybean Extraction Capacity MT/day 5,000 6,000 +1,000 or +20% 1.1 TVO1 MT/day 500 1,500 +1,000 1.2 TVO3 MT/day 4,500 4,500 - 2. Full-fat So
Thai Vegetable Oil Public — FY2023 Earnings Presentation on 6ix