Stella-Jones Inc. · TSX:SJ
Stella-Jones — Shareholder Meeting (May 2021)
41 slides from Stella-Jones's shareholder meeting presentation, May 3, 2021
Slide 1: Assemblée annuelle des actionnaires
ASSEMBLÉE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES 3 mai 2021
Slide 2: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR 1 Overture de l’assemblée Présidente du conseil, secrétaire et scrutateurs Avis de convocation Rapport du scrutateur Procès-verbal de l’assemblée précédente Rapport annuel et rapport de l’auditeur indépendant Élection des administrateurs Nomination des auditeurs Vote consultatif relati
Slide 3: Direction
DIRECTION Eric Vachon, CPA, CA Silvana Travaglini, CPA, CA Marla Eichenbaum Président et Première vice-présidente et Vice-présidente, conseillère chef de la direction chef des finances juridique et secrétaire 3
Slide 4: Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Mise en garde concernant les déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations de nature prospective. Ces déclarations comportent des risques et incertitudes, connus et inconnus, susceptibles de faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent considérablement de c
Slide 5: Katherine A. Lehman, Présidente du conseil
Katherine A. Lehman Présidente du conseil 5
Slide 6: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR Overture de l’assemblée 2 Présidente du conseil, secrétaire et scrutateurs 3 Avis de convocation 4 Rapport du scrutateur 5 Procès-verbal de l’assemblée précédente 6 Rapport annuel et rapport de l’auditeur indépendant 7 Élection des administrateurs Nomination des auditeurs Vote consulta
Slide 7: Élection des administrateurs
ÉLECTION DES ADMINISTRATEURS Robert Coallier Anne E. Giardini Rhodri J. Harries Karen Laflamme Katherine A. Lehman Administrateur de sociétés Administratrice de sociétés Vice-président principal et chef des Administratrice de Présidente du conseil, Stella-Jones Inc. services financiers et administra
Slide 8: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR Overture de l’assemblée Présidente du conseil, secrétaire et scrutateurs Avis de convocation Rapport du scrutateur Procès-verbal de l’assemblée précédente Rapport annuel et rapport de l’auditeur indépendant Élection des administrateurs 8 Nomination des auditeurs 9 Vote consultatif rela
Slide 9: Éric Vachon, Président et chef de la direction
Éric Vachon Président et chef de la direction 9
Slide 10: 2020 – Croissance des ventes et de la rentabilité
2020 – CROISSANCE DES VENTES ET DE LA RENTABILITÉ Ventes BAIIA(1) Résultat net 2,6 G$ 385 M$ 210 M$ 2,2 G$ 313 M$ 163 M$ 17 % 15 % 3,12 $ 14 % 2,37 $ 2019 2020 2019 2020 2019 2020 20e année consécutive Hausses de prix et de volumes Attribuable à la forte de croissance des dans les trois principales
Slide 11: Résilience éprouvée
RÉSILIENCE ÉPROUVÉE Les forces de notre Agilité de notre Service à la équipe expérimentée réseau nord-américain clientèle inégalé 11
Slide 12: Poteaux destinés aux sociétés de services publics
POTEAUX DESTINÉS AUX SOCIÉTÉS DE SERVICES PUBLICS Ventes 2020 Variation des ventes 888 M$ 797 M$ +11 % 888 M$ 35 % 2019 2020 Croissance interne 83 M$ 10 % Note: Le chiffre de 2019 a été ajusté afin de reclasser quelques revenus tirés des frais de transport de « coût des ventes » à ventes. 12
Slide 13: Traverses de chemin de fer
TRAVERSES DE CHEMIN DE FER Ventes 2020 Variation des ventes 733 M$ +6 % 689 M$ 733 M$ 29 % 2019 2020 Croissance interne 37 M$ 5% Note: Le chiffre de 2019 a été ajusté afin de reclasser quelques revenus tirés des frais de transport de « coût des ventes » à ventes. 13
Slide 14: Bois d'œuvre à usage résidentiel
BOIS D’ŒUVRE À USAGE RÉSIDENTIEL Ventes 2020 Variation des ventes 665 M$ 41 % 471 M$ 665 M$ 26 % 2019 2020 Croissance interne 191 M$ 41 % 14
Slide 15: Produits industriels
PRODUITS INDUSTRIELS Ventes 2020 Variation des ventes 120 M$ 119 M$ (1 %) 119 M$ 4% 2019 2020 Croissance interne (2 M$) (2 %) 15
Slide 16: Billots et bois d'œuvre
BILLOTS ET BOIS D’ŒUVRE Ventes 2020 Variation des ventes 146 M$ 112 M$ 30 % 146 M$ 6% 2019 2020 Croissance interne 34 M$ 30 % 16
Slide 17: La hausse du prix de marché du bois d'œuvre favorise les résultats
LA HAUSSE DU PRIX DE MARCHÉ DU BOIS D’ŒUVRE FAVORISE LES RÉSULTATS $US 929 1000 2019 2020 900 800 700 600 500 400 300 200 100 260 0 janv. 19 févr. 19 mars 19 avr. 19 mai 19 juin 19 juil. 19 août 19 sept. 19 oct. 19 nov. 19 déc. 19 janv. 20 févr. 20 mars 20 avr. 20 mai 20 juin 20 juil. 20 août 20 sep
Slide 18: La force de notre réseau continental
LA FORCE DE NOTRE RÉSEAU CONTINENTAL 18
Slide 19: Silvana Travaglini, Première vice-présidente et chef des finances
Silvana Travaglini, CPA, CA Première vice-présidente et chef des finances 19
Slide 20: Capacité démontrée à produire des résultats solides
CAPACITÉ DÉMONTRÉE À PRODUIRE DES RÉSULTATS SOLIDES Ventes(1) BAIIA(2)(3) 2,551 M$ 385 M$ 640 M$ 97 M$ 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Flux de trésorerie(2)(4) & Résultat net dette nette sur le BAIIA(2)(5) 402 M$ 210 M$ 3,0 x 2,8 x
Slide 21: 2020 – Ventes en hausse pour une 20e année consécutive
2020 – VENTES EN HAUSSE POUR UNE 20e ANNÉE CONSÉCUTIVE 2,6 G$ VARIATION DES VENTES +17 % 2,2 G$ Ventes de 2019 (M) 2 189 $ Variation de change 19 Croissance interne Bois traité sous pression 309 Billots et bois d’œuvre 34 Ventes de 2020 (M) 2 551 $ 2019 2020 Poteaux destinés aux sociétés de services
Slide 22: 2020 – Bénéfice brut et marge plus élevés
2020 – BÉNÉFICE BRUT(1) ET MARGE PLUS ÉLEVÉS 446 M$ Due à la hausse des prix de vente 358 M$ du bois d’œuvre à usage résidentiel dans la 2e moitié de 18 % l’année, à l’augmentation de la 16 % demande de bois d’œuvre résidentiel et à la composition favorable des ventes pour les poteaux destinés aux s
Slide 23: 2020 – BAIIA record
2020 –BAIIA(1) RECORD BAIIA(1) Résultat d’exploitation 385 M$ Due aux hausses de 309 M$ 313 M$ prix et de volumes 242 M$ 15 % enregistrées dans les trois 12 % 14 % principales catégories de 11 % produits de la Société 2019 2020 2019 2020 (1) Il s’agit d’une mesure financière non conforme aux IFRS. V
Slide 24: 2020 – Hausse du résultat net et du BPA
2020 – HAUSSE DU RÉSULTAT NET ET DU BPA Résultat net BPA 210 M$ 3,12 $ 32 % 29 % 2,37 $ 163 M$ Attribuable à la forte croissance des ventes 2019 2020 2019 2020 24
Slide 25: 2020 – Génération de robustes flux de trésorerie
2020 – GÉNÉRATION DE ROBUSTES FLUX DE TRÉSORERIE Flux de trésorerie avant Flux de trésorerie provenant certains éléments(1)(2) des activités d’exploitation Niveau record des 402 M$ flux de trésorerie 178 M$ provenant 305 M$ des activités d’exploitation malgré la hausse des stocks 90 M$ en prévision
Slide 26: Affectation des capitaux pour la croissance et les rendements
AFFECTATION DES CAPITAUX POUR LA CROISSANCE ET LES RENDEMENTS 192 M$ 198 M$ 177 M$ 155 M$ 143 M$ 122 M$ 97 M$ 105 M$ 87 M$ 45 M$ 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Acquisitions Dépenses en immobilisations Dividendes Rachats d'actions (OPR) Investissements pour la croissance : 944 M$ R
Slide 27: Priorité en terme d'allocation du capital
PRIORITÉ EN TERME D’ALLOCATION DU CAPITAL 1 2 3 Dépenses en Dividendes Acquisitions Rachats d’actions immobilisations Versement constant du Croissance interne, Réaliser des transactions Remettre aux actionnaires dividende innovation, productivité et rentables pour renforcer le des flux de trésorerie
Slide 28: Hausse constante du dividende
HAUSSE CONSTANTE DU DIVIDENDE 2020 a marqué la 16e année consécutive d’augmentation du dividende 0,60 $ 0,56 $ 18,5 % 0,48 $ TCAC 0,44 $ 0,40 $ 0,32 $ 0,28 $ 0,20 $ 0,16 $ 0.13 $ 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 28
Slide 29: Maintien d'une situation financière solide
MAINTIEN D’UNE SITUATION FINANCIÈRE SOLIDE 745 M$ 900 $ 800 $ 700 $ 600 $ 3,0 x 2,8 x en millions $ 2,5 x 2,6 x 500 $ 2,4 x Dette nette sur le 2,3 x 400 $ 2,1 x BAIIA(1) cible: 1,9 x 1,9 x 1,9 x 2,0 x – 2,5 x 300 $ 200 $ 100 $ 0$ 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Dette nette (1) Dett
Slide 30: T1-2021 Résultats financiers
T1-2021 RÉSULTATS FINANCIERS 30
Slide 31: T1-21 – Ventes en hausse de 23 %
T1-21 – VENTES EN HAUSSE DE 23 % 623 M$ + 23 % VARIATION DES VENTES 508 M$ Ventes du T1-20 (M) 508 $ Variation de change (23) Croissance interne Bois traité sous pression 102 Billots et bois d’œuvre 36 Ventes du T1-21 (M) 623 $ T1-20 T1-21 Poteaux destinés aux sociétés de services publics Traverses
Slide 32: T1-21 – BAIIA et résultat d'exploitation en hausse
T1-21 – BAIIA(1) ET RÉSULTAT D’EXPLOITATION EN HAUSSE BAIIA(1) Résultat d’exploitation 82 M$ 99 M$ Due aux prix de marché élevé pour 63 M$ le bois d’œuvre, à la 13 % 16 % 45 M$ forte demande de bois d'œuvre 12 % résidentiel et aux 9% gains d'efficacité opérationnelle Q1-20 T1-20 Q1-21 T1-21 Q1-20 T1
Slide 33: T1-21 – Résultat net et BPA en hausse
T1-21 – RÉSULTAT NET ET BPA EN HAUSSE Résultat net BPA 56 M$ 0,85 $ +100 % +107 % 28 M$ 0,41 $ T1-20 Q1-20 T1-21 Q1-21 T1-20 T1-20 T1-21 T1-21 33
Slide 34: T1-21 – Baisse des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
T1-21 – BAISSE DES FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION EN RAISON DE L’AUGMENTATION DES STOCKS Flux de trésorerie avant Flux de trésorerie utilisés par certains éléments(1)(2) les activités d’exploitation 100 M$ 141 M$ 69 M$ 93 M$ Augmentation du fonds de roulement en prévision de la
Slide 35: Maintien d'une situation financière solide
MAINTIEN D’UNE SITUATION FINANCIÈRE SOLIDE 798 M$ 900 $ 800 $ 700 $ 600 $ 3,0 x 2,8 x Dette nette sur le 500 $ 2,5 x 2,6 x 2,4 x 2,3 x BAIIA(1) cible: 2,2 x 400 $ 2,1 x 2,0 x – 2,5 x 1,9 x 1,9 x 300 $ 200 $ 100 $ 0$ 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 T1-21 Dette nette (1) Dette nette sur l
Slide 36: Hausse constante du dividende
HAUSSE CONSTANTE DU DIVIDENDE 2021 marquera la 17e année consécutive d’augmentation du dividende 0,72 $* 0,60 $ 18,2 % TCAC 0,56 $ 0,48 $ 0,44 $ 0,40 $ 0,16 $ 0,32 $ 0,28 $ 0,20 $ 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021P * Projeté en se basant sur le plus recent dividende trimestriel 36
Slide 37: Président et chef de la direction
Éric Vachon Président et chef de la direction 37
Slide 38: Perspectives & priorités 2021
PERSPECTIVES & PRIORITÉS 2021 MISE À JOUR DES PERSPECTIVES 2021 PRIORITÉS 2021 • Objectif du BAIIA(1) dans une fourchette de 450 à 480 millions de • Poursuivre les acquisitions dollars • Mettre l’emphase sur l’innovation, la productivité et • Croissance interne des ventes dans une fourchette de 15 à
Slide 39: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR Overture de l’assemblée Présidente du conseil, secrétaire et scrutateurs Avis de convocation Rapport du scrutateur Procès-verbal de l’assemblée précédente Rapport annuel et rapport de l’auditeur indépendant Élection des administrateurs Nomination des auditeurs Vote consultatif relative
Slide 40: Stella-Jones – www.stella-jones.com
Stella-Jone S WWW.STELLA-JONES.COM
Slide 41: Assemblée annuelle des actionnaires
ASSEMBLÉE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES 3 mai 2021