Tsukada Global Holdings Inc · TSE:2418
Tsukada Global — Best Bridal — Q2 2010 Earnings Presentation
32 slides from Tsukada Global's earnings presentation, Aug 6, 2010
Slide 1: 2010年12月期 第2四半期累計期間 決算説明会
東証マザーズ CODE ： 2418 0 http://www.bestbridal.co.jp/ 株式会社ベストブライダル 2010年12月期 第2四半期累計期間 決算説明会 August 06,2010
Slide 2: 目次
目 次 1 1.1.2010/12期 第 2010/12期 2四半期累計期間 連結決算概要 第2四半期累計期間 連結決算概要 22. . 2010/12期 通期 2010/12期 業績予想 通期業績予想 P3 2010年12月期 第2四半期累計期間 連結業績概要 P18 2010年12月期 連結業績予想 P4 期初予想比（予実対比） P19 連結業績の推移 P5 連結売上総利益の状況 P20 国内事業 業績予想 P6 販管費・開業準備費用の状況 P21 国内事業 施行件数及び進捗率の状況 P7 連結営業利益・経常利益・四半期純利益の状況 P22 海外事業 業績予想 P8 国内事業の状況 総括
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Slide 4: 2010年12月期 第2四半期累計期間 連結業績概要
3 ２０１０年１２月期 第２四半期累計期間 連結業績概要 実 績 前年同期比 単位：百万円 2009/12期 2Q累計期間 2010/12期 2Q累計期間 増減額 増減率 連結売上高 15,021 17,186 + 2,165 + 14.4% 国内事業 売上高 13,812 15,811 + 1,998 + 14.5% 海外事業 売上高 1,208 1,375 + 167 + 13.8% 連結営業利益 2,484 2,696 + 211 + 8.5% 連結経常利益 2,497 2,540 + 43 + 1.8% 連結四半期純利益 1,402 1,367 △ 34 △ 2.5% １株当たり中間配
Slide 5: 期初計画比（予実対比）
4 期初計画比（予実対比） 2010/12期 2Q累計期間 計画比 単位：百万円 期初計画 実 績 増加額 達成率 連結売上高 16,000 17,186 + 1,186 107.4% 国内事業 売上高 14,685 15,811 + 1,126 107.7% 海外事業 売上高 1,315 1,375 + 60 104.6% 連結営業利益 2,240 2,696 + 456 120.4% 連結経常利益 2,110 2,540 + 430 120.4% 連結四半期純利益 1,170 1,367 + 197 116.8% 国内事業・海外事業ともに好調に推移し、売上高・利益ともに期初計画を大きく上回
Slide 6: 連結売上総利益の状況
5 連結売上総利益の状況 前年同期比 単位：百万円 2009/12期 2Q累計期間 2010/12期 2Q累計期間 増減額 増減率 連結売上総利益 5,247 6,045 + 797 + 15.2% 国内事業 売上総利益 4,879 5,697 + 818 + 16.8% 海外事業 売上総利益 367 347 △ 20 △ 5.5% 2009/12期 2Q累計期間 2010/12期 2Q累計期間 前年同期比 連結売上総利益率 34.9% 35.2% + 0.3p 国内事業 売上総利益率 35.3% 36.0% + 0.7p 海外事業 売上総利益率 30.4% 25.3% △ 5.1p 国内の増
Slide 7: 販管費・開業準備費用の状況
6 販管費・開業準備費用の状況 【 販売費及び一般管理費 】 前年同期比 単位：百万円 2009/12期 2Q累計期間 2010/12期 2Q累計期間 増減額 増減率 販売費及び一般管理費 2,762 3,348 + 586 + 21.2% 売上高販管費比率 18.4% 19.5% + 1.1p - 大型店の新規開業や、グループ力の強化に向けた人員増などの要因により、前年同期比で増加。 ● 伊勢山店の出店に伴う人員増や、グループ力強化に向けた人員増などにより、人件費が前年同期比で増加。 ● 広告費は店舗増に伴い微増となったが、増収効果により売上高比では4.4%と低水準を維持。 【 開業準備費用
Slide 8: 連結営業利益・経常利益・四半期純利益の状況
7 連結営業利益・経常利益・四半期純利益の状況 前年同期比 単位：百万円 2009/12期 2Q累計期間 2010/12期 2Q累計期間 増減額 増減率 連結営業利益 2,484 2,696 + 211 + 8.5% 営業利益率 16.5% 15.7% △ 0.8p - 連結経常利益 2,497 2,540 + 43 + 1.8% 経常利益率 16.6% 14.8% △ 1.8p - 連結四半期純利益 1,402 1,367 △ 34 △ 2.5% 四半期純利益率 9.3% 8.0% △ 1.3p - 国内事業の増益が牽引し、営業利益・経常利益ともに、2Ｑ累計期間の過去最高益を更新。 【 営
Slide 9: 国内事業の状況 総括
8 国内事業の状況 総括 前年同期比 2009/12期 2Q累計期間 2010/12期 2Q累計期間 増 減 増減率 売上高 13,812百万円 15,811百万円 + 1,998百万円 + 14.4% 第2四半期末ゲストハウス数 46 53 +7 - 内 マルチゲストハウス・タイプ 31 40 +9 - 内 ダブルゲストハウス・タイプ 10 8 ※ △2 - 内 シングルゲストハウス・タイプ 5 5 - - 施行件数 3,200件 3,561件 + 361件 + 11.3% 稼働率 62.1% 62.6% + 0.5p - ※ １組当たり平均単価 4,208千円 4,218千円 + 10千円
Slide 10: 国内事業の状況 既存店の状況（個別決算ベース）
9 国内事業の状況 既存店の状況（個別決算ベース） 前年同期比 単位：百万円 2009/12期 2Q累計期間 2010/12期 2Q累計期間 増減額 増減率 売上高 13,502 13,763 + 261 + 1.9% 売上総利益 3,968 3,968 +0 + 0.0% 売上総利益率 29.4% 28.8% △ 0.6p - 販管費 821 824 +2 + 0.3% 販管費比率 6.1% 6.0% △ 0.1p - 営業利益 3,146 3,144 △2 △ 0.1% 営業利益率 23.3% 22.8% △ 0.5p - 施行件数 3,126件 3,178件 + 52件 + 1.7% 稼
Slide 11: 国内事業の状況 新規出店 伊勢山ヒルズ
10 国内事業の状況 新規出店 伊勢山ヒルズ 2010年5月オープン 地域1番店を目指す大型店舗 横浜・桜木町駅から徒歩5分という好立地 当社初の２チャペル・本格的な神前挙式にも対応 趣 き の 異 な る ６ ゲ ス ト ハ ウ ス セントグレース大聖堂 サンクチュアリーコート 神前式挙式 高くそびえ立つ尖塔・ステンドグラスが リゾート感あふれる「水の教会」 隣接する伊勢山皇大神宮での 彩る本格的な大聖堂 本格的な神前式挙式
Slide 12: 国内事業の状況 新規出店 伊勢山ヒルズ
11 国内事業の状況 新規出店 伊勢山ヒルズ 11 オックスフォードガーデン ベネチア グラン バンブーコート タイプ・コンセプトが異なる、多様なゲストハウス パリ ブランシェ ニューヨーク オリエンタル グラマシースイート
Slide 13: 国内事業の状況 店舗展開の状況
国内事業の状況 店舗展開の状況 12 マルチ・タイプ New 伊勢山店（6） 横浜店（4） 青山店（3） 新浦安店（5） 大宮店（4） 10店舗 40ｹﾞｽﾄﾊｳｽ 名古屋八事店（4） 名古屋野跡店（3） 大阪店（5） 京都店（3） 仙台店（3） ダブル・タイプ 4店舗 8 ｹﾞｽﾄﾊｳｽ 白金店（2） 千葉店（2） 星ヶ丘店（2） 心斎橋店（2） New は、10/12期中に シングル・タイプ 開業した店舗です。 5店舗 また、（ ）内は各店舗 のゲストハウス数を 5 ｹﾞｽﾄﾊｳｽ 示しています。 日本橋店（1） 市ヶ谷店（1） 赤坂店（1） お台場店（1） 名古屋丸の内店（1） 地 域
Slide 14: 海外事業の状況 総括
13 海外事業の状況 総括 前年同期比 2009/12期 2Q累計期間 2010/12期 2Q累計期間 増減額 増減率 売上高 1,208百万円 1,375百万円 + 167百万円 + 13.8% 期末 施設数 9 9 － － 施行件数 1,115件 1,253件 + 138件 + 12.4% 国内直販営業 324件 422件 + 98件 + 30.2% 旅行会社等提携営業 596件 564件 △ 32件 △ 5.4% ハワイ/バリ営業（DW) 195件 267件 + 72件 + 36.9% ※提携営業では、直販営業と異なり旅行代金等が含まれておらず、１組単価が大きく異なるため、海外事業全体で
Slide 15: 海外事業の状況 施設の状況
14 海外事業の状況 施設の状況 【米国ハワイに7施設、インドネシア・バリ島に2施設、合計9施設を展開。】 ハワイ 直営 ４教会・独占使用 ３教会 【直 営】 【直 営】 【直 営】 【直 営】 Hilton Hawaiian Village Ocean Crystal Chapel Paradise Cove Crystal Chapel Blue Lagoon Chapel House of Iris ヒルトン ハワイアンビレッジ オーシャン クリスタル チャペル パラダイス コーブ クリスタルチャペル ブルーラグーン・チャペル ハウス・オブ・イリス 【 独占使用 】 【 独占使用 】 【
Slide 16: 連結貸借対照表
15 連結貸借対照表 資 資 産 産 の の 部 部 負債・純資産の部 負債・純資産の部 ※ 詳細は次ページ 有形固定資産の増減 有利子負債の状況 建物・構築物の増加 ： 10年 開業店舗（横浜 伊勢山）等の増加分 有利子負債額 ： 17,402百万円 （09/12末比 ＋ 331百万円） 工具器具備品の増加： 10年 開業店舗（横浜 伊勢山）等の増加分 純資産の状況 建設仮勘定の減少 ： 横浜 伊勢山の開業に伴い、建物・構築物の 純資産 ： 13,654百万円 （09/12末比 ＋ 1,108百万円） 勘定科目へ 単位：百万円 09/12末 10/6末 増 減 単位：百万円 09/12末 1
Slide 17: 有利子負債残高と、自己資本・自己資本比率の状況
16 有利子負債の状況 有利子負債残高と、自己資本・自己資本比率の状況 開業済店舗分の有利子負債は、4期後にほぼ返済完了 開業済店舗分の有利子負債は、4期後にほぼ返済完了 自己資本・自己資本比率の推移 開業済店舗分の有利子負債は、毎期大幅に圧縮が進む見込み 自己資本は136億円を超え、自己資本比率も34%超に向上 10/6末の残高が微増となったのは、横浜 伊勢山店の建築資金 前期末比：自己資本は1,108百万円・自己資本比率は0.7%向上 10/6末現在の有利子負債残高と、今後の期末残高見通し 10/12期末の予想自己資本比率は、40%に迫る 現在の借入・償還契約に基づく期末有利子負債の残高予
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Slide 19: 2010年12月期 連結業績予想
18 2010年12月期 連結業績予想 09年12月期 10年12月期 増 減 単位：百万円 実 績 予 想 増減額 増減率 売上高 32,491 37,700 + 5,208 + 16.0% 営業利益 6,269 6,800 + 530 + 8.5% 営業利益率 19.3% 18.0% △ 1.3p － 経常利益 6,167 6,500 + 332 + 5.4% 経常利益率 19.0% 17.2% △ 1.8p － 当期純利益 3,390 3,600 + 209 + 6.2% 当期純利益率 10.4% 9.5% △ 0.9p － 連結EPS 41,548 円 42 銭 44,117 円 65
Slide 20: 連結業績の推移
19 連結業績の推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 経 常 利 益 の 推 移 当 期 純 利 益 の 推 移 単位：百万円 37,700 単位：百万円 6,800 単位：百万円 単位：百万円 3,600 6,500 3,390 6,269 6,077 6,167 32,491 31,073 28,259 5,043 4,805 2,453 1 9 .6 % 4,534 1 9 .3 % 2,104 1 9 .0 % 営業利益率 経常利益率 1 8 .0 % 1 7 .2 % 1 7 .0 % 1 6 .0 % 10.4% 1 6 .2 % 9.5% 当期純利益率 7.9
Slide 21: 国内事業 業績予想
20 国内事業 業績予想 09年12月期 10年12月期 増 減 実 績 予 想 増減額 増減率 売上高 29,978百万円 ※ 34,950百万円 + 4,971百万円 + 16.6% 期末ゲストハウス 合計 47 53 +6 - 内 マルチゲストハウス・タイプ 34 40 +6 - 内 ダブルゲストハウス・タイプ 8 8 - - 内 シングルゲストハウス・タイプ 5 5 - - ※ 施行件数 6,952件 7,900件 + 948件 + 13.6% ※ 上記の国内事業売上高予想には、新設子会社㈱ﾍﾞｽﾄﾎｽﾋﾟﾀﾘﾃｨﾊｰﾄの連結売上高予想1,240百万円を含んでおります。 ※ 上記の施行
Slide 22: 国内事業 施行件数及び進捗率の状況
21 国内事業 施行件数及び進捗率の状況 【当期の施行件数予想は前期比大幅増。受注も好調に推移し、ほぼ当期分の受注を完了。】 施行済件数 ＋ 受注済件数（当期分） 通 期 の 施 行 件 数 推 移 進 捗 率 ＝ 件 通期の施行計画件数 8,000 7,900 7,000 6,952 通期の施行計画件数 77,900 ,900 件 6,352 2Ｑ末時点での進捗率 97.7 ％ 6,000 5,601 5,000 4,451 4,000 3,185 受注済件数 施行済件数 3,057 3,000 2,268 52.6% 45.1% 2,000 1,165 1,000 824 0 01/12
Slide 23: 海外事業 業績予想
22 海外事業 業績予想 09年12月期 10年12月期 増 減 実 績 予 想 増減額 増減率 売上高 2,513百万円 2,750百万円 + 236百万円 + 9.4% 期末 直営・独占使用教会数 9 9 - - 施行件数 2,278件 2,800件 + 522件 + 22.9% 受注好調な直販営業に加え、クラウディア社との提携効果もあり、施行件数・売上高ともに増加を見込む。 ● 円高により、旅行代金等が下落するマイナス要因がある一方、渡航者数の増加というプラス要因も見込む。 ● 09/12期の国内サロンの統廃合により、店舗数は減少したものの、燃油サーチャージの低下と円高による マーケット
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Slide 25: 今後の戦略
24 今後の戦略 今後も、継続的かつ安定的な成長を可能とする企業体を目指し、新たな事業戦略を実施。 国内事業戦略 1. 地域１番店戦略 （大都市への大型店の出店、隣接地の追加開発 など） 2. 多様な挙式ニーズへの対応 （和婚・少人数プラン・挙式オンリープラン など） 3. 効果的・効率的なリ・イノベーションの実施による既存店の強化 4. 事業ポートフォリオの構築（運営受託型ビジネス・再生型ビジネスへのアプローチ） 5. ２次会ビジネスへの取組み強化 海外事業戦略 6. ハワイでの、多様化する顧客ニーズに対応した挙式の提供 （大聖堂挙式・ハウスウエディング等） 7. デスティネーション・ウエデ
Slide 26: 国内事業戦略 「地域１番店」戦略の推進
25 国内事業戦略 「地域１番店」戦略の推進 様々な挙式スタイルへ応えると同時に、多様なコンセプトの披露宴スタイルを提供し、地域ＮＯ．１店舗へ。 出店地域における圧倒的なＮＯ．１店舗を目指すとともに、従来はホテル・ウエディングへ流れていた顧客層の 取り込みも行う。 挙 式 会 場 様々な挙式シーンを演出するチャペル・本格神殿 ステンドグラスの大聖堂 海の見える教会 森の教会 水の教会 本格神殿 神社挙式 ゲ ス ト ハ ウ ス タイプ・コンセプトが異なる、多様なゲストハウス イギリス風 フランス風 イタリア風 アメリカ風 バリ風 オリエンタル風 ジャポネ風 お客様の多様なウエディングニーズに応
Slide 27: 国内事業戦略 出店戦略
26 国内事業戦略 出店戦略 大市場の首都圏（東京・神奈川・千葉・埼玉）・中京圏・関西圏へ、大型店を中心とした出店を進める。 新規出店の中期的な基本方針 今後の新規開業予定 大型店を中心とした新規出店 【地域別 ゲストハウス数】 新規開業予定 2009年末 2011年末 市場規模の大きな地域へ集中出店 2010年 2011年 出店地域における１番店戦略 全 社 47 +6 +4 57 東 京 9 - - 9 首 都 圏 （神奈川・千葉・埼玉） 15 +6 +4 25 首 都 圏 以 北 3 - - 3 関 西 圏 （大阪・京都） 10 - - 10 名 古 屋 10 - - 10 東 京 神奈
Slide 28: 国内事業戦略 今後の新規出店予定
27 国内事業戦略 今後の新規出店予定 大宮 アートグレイス ウエディングシャトー 好調な大宮店をさらに強化。埼玉県内における圧倒的な地域1番店を目指して、2011年春に増設。 大宮 アートグレイス ウエディングシャトー 2006年3月オープン 既存 4 Guesthouse Type Omiya - ArtGrace WEDDING CHATEAUX 当社有数の高い収益性を持つ、埼玉県内を代表する魅力ある挙式会場 日本最大級の本格大聖堂 趣き、収容人数の異なる4ｹﾞｽﾄﾊｳｽ 高い集客力と高稼働率 ＋ 既存店の隣接地に 4 Guesthouse を増設 （2011年春オープン予定） 大 宮
Slide 29: 国内事業戦略 事業ポートフォリオの構築
28 国内事業戦略 事業ポートフォリオの構築 多様な事業形態により、財務基盤を健全化しつつ、安定的かつ高利益率の事業ポートフォリオを構築。 運営受託型 従来型店舗 大規模店舗 ホテルインターコンチネンタル 首都圏・中京圏・関西圏など 店舗の大型化によって、 東 京 ベ イ を 運 営 す る 大市場を中心に店舗展開。 挙式会場の複数化や、 ㈱ホスピタリティ・ネットワーク 附帯設備のさらなる充実化。 と提携し、合弁子会社を設立。 定期的・効果的・効率的な リ・イノベーションを実施し、 従来型店舗と比較し、 婚礼・宴会事業の一切を 常に高い店舗競争力と 投資額は大きくなるものの、 同子会社を通じて
Slide 30: 海外事業・子会社戦略
29 海外事業・子会社戦略 海外事業は、新たな布石を打ちながら業務提携と固定費削減で体質強化。マーケット回復を機に再成長へ。 デスティネーション・ウエディング(DW)への取組み継続・強化 直営プロデュースを通じ、当社のクオリティ、ブランド力を提供することで、ＤＷ（外国人挙式）への 積極的な取組みを継続。 ＤＷ取扱高 05/12期 06/12期 07/12期 08/12期 09/12期 積極的な取組みを 推移 5組 144組 338組 380組 460組 継続・強化 DWへの取組み強化により、年々取扱高が拡大 ㈱アクア・グラツィエ：青山ﾍﾞﾙｺﾓﾝｽﾞに旗艦店を、横浜ﾗﾝﾄﾞﾏｰｸ内に大型店を開
Slide 31: 会社概要
30 会 社 概 要 社 名 株式会社ベストブライダル （英文表記：BEST BRIDAL Inc.） 設 立 1996年10月 本 社 東京都渋谷区東3-11-10 代 表 者 代表取締役社長 塚田正之 資 本 金 472百万円 従 業 員 【連結】 1,106名 【個別】 422名 発行済株式の総数 81,600株 単元株制度なし 株 主 数 1,086名 事 業 内 容 1. 国内外のホテル、レストラン、結婚式場及びそれに類する施設の企画、立案、運営、経営 及びコンサルタント 2. 会食・宴会・パーティーの企画、運営、実施、斡旋及び紹介 3. 旅行業法に基づく旅行業 4. その他附帯事業
Slide 32: IR・本資料に関する問合せ先
31 本資料は、当社の事業内容、経営戦略、業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的 としたものではありません。また、注記を行っている場合を除き、本資料の決算データ・会社データは2010年6月30日現在のデータに基づいて作成 されております。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するもの ではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。 IR・本資料に関する問合せ先 ： 株式会社ベストブライダル 広報IR担当 ℡：03-5464-0081 e-mail ：ir–sec