Gascogne · EURONEXT:ALBI
Gascogne — FY2007 Earnings Presentation
36 slides from Gascogne's earnings presentation, Feb 26, 2008
Slide 1: Résultats annuels 2007
Résultats annuels 2007 Réunion d’information du 26 février 2008 www.groupe- www.groupe-gascogne.com 1
Slide 2: Faits marquants 2007
) - Faits marquants 2007 WG Gascogne
Slide 3: Faits marquants 2007 : conjoncture
Faits marquants 2007 Conjoncture : un contexte contrasté contrasté Conjoncture favorable au 1er semestre Ralentissement dè dès le second semestre Accé Accélération de l’é l’érosion ’érosion du $ contre euro Hausse du coû coût des matiè matières premiè premières 3
Slide 4: Indicateurs clés
Indicateurs clé clés Indicateurs économiques 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Prix de vente* 97 94 89 86 89 93 Euro/Dollar 1,07 $ 1,13 $ 1,25 $ 1,25 $ 1,26 $ 1,38 $ Brent 24,9 $ 28,9 $ 38,2 $ 54,5 $ 65,1$ 72,4$ Papier 101 98 91 89 92 96 Matiè Matières plastiques* 87 89 106 123 138 143 Énergie* 100 105
Slide 5: Faits marquants 2007 : un travail de fond qui s'accélère
Faits marquants 2007 Un travail de fond qui s’ s’accé accélère … Simplification juridique Simplification organisationnelle Accé Accélération des investissements maté matériels Poursuite des investissements immaté immatériels 5
Slide 6: Une étape vers nos objectifs
Faits marquants 2007 Une étape vers nos objectifs … Progression de tous les indicateurs : Commerciaux (hausse (hausse volumes, prix, mix) Industriels (nouvelle (nouvelle amé amélioration production, productivité productivité, sécurité curité) Organisationnels (poursuite baisse frais de structure) Pr
Slide 7: Encore des points d'amélioration
Faits marquants 2007 Avec encore des points d’ d’amé amélioration … Deux usines des Complexes en pertes BFRE trop élevé levé, particuliè particulièrement dans le Bois Résultats encore infé inférieurs aux objectifs cibles Un potentiel de progression pour les anné années à venir 7
Slide 8: L'année 2007 en chiffres
L’anné année 2007 en chiffres 8
Slide 9: Chiffre d'affaires consolidé par activité
Chiffres clé clés 2007 Chiffre d’ d’affaires consolidé consolidé +4,8 % 632,6 602,4 603,9 Papier Bois 82,5 M€ M€ 110,2 M€ M€ Sacs 118,6 M€ M€ Distribution 143,9 M€ M€ Complexes 177,3 M€ M€ 2005 2006 2007 (en M€ M €) par activité activité (en M€ M€) 9
Slide 10: CA par type d'industrie, zone et marché final
Chiffres clé clés 2007 CA par type d’ d’industrie CA par zone gé géographique Industrie lourde Afrique/MO Asie 17 % Distribution 3,6 % 1,2 % 23 % Amé Amériques 3,3 % PECO 2,0 % Europe France Transformation occidentale 58,6 % 60 % (hors France) 31,3 % CA par marché marché final Distributeur Jardineri
Slide 11: Résultat opérationnel courant
Chiffres clé clés 2007 Résultat Opé Opérationnel Courant Var en M€ M€ 2005 2006 2007 07/06 Chiffre d’ d’affaires 602,4 603,9 632,6 4,8% Résultat Opé Opérationnel Courant 3,0 11,6 12,7 9,5% ROC retraité retraité 4,0 7,2 15,4 113,9% Origine de l’écart Impact en M€ Prix / Mix + 12,8 Dollar - 2,0 Energi
Slide 12: Résultat opérationnel courant retraité
Chiffres clé clés 2007 Résultat Opé Opérationnel Courant retraité retraité en M€ M€ S105 S205 FY05 S106 S206 FY06 S107 S207 FY07 ROC publié publié 1,7 1,4 3,1 9,4 2,2 11,6 5,4 7,3 12,7 Charges non récurrentes 1,2 1,8 3,0 1,1 3,2 4,3 1,9 2,2 4,1 Arrêt usine - 3,5 3,5 - - - 3,5 - 3,5 Arrêt usine (1,2)
Slide 13: Résultat opérationnel courant
Chiffres clé clés 2007 Résultat opé opérationnel courant + 10 % 15,4 12,7 +114 % 11,6 7,2 4,0 3,1 2005 2006 2007 2005 2006 2007 ROC consolidé consolidé ROC consolidé consolidé (en M€ M€ ) retraité retraité* (en M€ M€) *hors exceptionnels et arrêt usine 13
Slide 14: Résultat net
Chiffres clé clés 2007 Résultat Net en M€ M€ Var 2005 2006 2007 07/06 Résultat opé opérationnel courant 3,1 11,6 12,7 + 10 % Autres produits et charges opé opérat. (29,3) 10,0 12,4 + 24% activité dont – Provisions sur activit és (9,8) 7,2 10,5 + 46 % - Restructuration (6,7) (1,0) 0 Europé - Commissi
Slide 15: Structure financière
Chiffres clé clés 2007 Structure financiè financière Var en M€ M€ 2005 2006* 2007* 07/06 BFRE 118,6 137,4 133,3 - 3% Investissements industriels 11,8 18,3 19,8 + 8% Free cash- cash-flow 26,7 1,2 15,0 x12 Fonds propres 162,3 176,0 187,5 + 6% Endettement net 94,5 120,2 118,2 - 2% Gearing (en %) 58,2 6
Slide 16: Réduction de coûts, BFRE et investissements industriels
Chiffres clé clés 2007 Réduction de coû coûts, BFRE et investissements industriels +10% +8 % 42,8 19,8 18,3 39,0 -3% 26,7 137,4 11,8 133,3 118,6 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Réduction Investissements industriels de coû coûts base 2002 (en M€ M€) (en M€ M €) 2005 2006 2007 Evolution du BFRE (en M€ M
Slide 17: Dette, fonds propres, gearing, actif net/action
Chiffres clé clés 2007 Dette, fonds propres, gearing, actif net/action -2% +4% 120,2 118,2 +6% 90 € 94 € -7% 94,5 83 € 187,5 68 63 176,0 58 162,3 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Évolution de la dette Actif net/action (en M€ M€) 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Fonds propres Évolution du Gearing (en M€ M
Slide 18: Les activités en 2007
Les activité activités en 2007 18
Slide 19: Le Bois : innover, innover et encore innover
Anné Année 2007 Le Bois Innover, innover et encore innover Simplification organisation et renforcement management Suppression arrêt usine du mois d’ d’avril à partir de 2008 Passage scierie St Symphorien en 2 X 8 Fusion socié sociétés Imberty (« (« Gascogne Imberty ») Lancement nouvelles gammes prod
Slide 20: Le Bois : chiffre d'affaires consolidé
Anné Année 2007 Le Bois Chiffre d’ d’affaires consolidé consolidé + 20% 110,2 C.A +20 % 98,4 Forestiè 91,9 Forestière ++ G Wood + 7,4 % G Imberty +67 % (+ 7,5 % à périmè rimètre constant) 2005 2006 2007 Pas de cannibalisation Chiffre d’ d’affaires (en M€ M€) 20
Slide 21: Le Bois : résultat opérationnel courant
Anné Année 2007 Le Bois Résultat opé opérationnel courant ROC : « 1,2 + 1,8 = 5,1 » ROC retraité retraité de 3,2M€ 3,2M€ à 5,8M€ 5,8M€ + 70% Hausse CA 5,1 Amé Amélioration mix- mix-produits Poursuite ré réductions de coû coûts 3,0 3,0 Mais Travail sur BFRE à poursuivre ROC favorisé favorisé par nive
Slide 22: Le Papier : monter en gamme
Anné Année 2007 Le Papier Monter en gamme, comme leitmotiv Réorganisation / focalisation fonctions usine Plan de formation gé généralisé ralisé Lancement nouveaux produits (PanKraft et Firea) Lancement projet 2009 (10M€ (10M€) Soumission projet biomasse 22
Slide 23: Le Papier : chiffre d'affaires consolidé
Anné Année 2007 Le Papier Chiffre d’ d’affaires consolidé consolidé + 0,9% + 4,4 % CA + 0.9% CA + 4.4 pro forma hors arrêt programmé programmé 81,8 85,3 73,3 Contexte concurrentiel favorable 82,5 Hausses successives prix de vente sur tous produits 2005 2006 2007 Chiffre d’ d’affaires (en M€ M€) Hors
Slide 24: Le Papier : résultat opérationnel courant
Anné Année 2007 Le Papier -45% 3,1 Résultat opé opérationnel courant 1,7 ROC de 3,1M€ 3,1M€ à 1,7M€ 1,7M€ 2005 2006 2007 ROC retraité retraité de -1,5M€ 1,5M€ à 3,0M€ 3,0M€ ROC (en M€ M€) Impact arrêt usine (3,5M€ (3,5M€) - 5,7 Travail sur mix produits et gé géographique Poursuite ré réduction des c
Slide 25: Les Sacs : penser client
Anné Année 2007 Les Sacs Penser « client » France : Fusion des socié Fusion sociétés (« (« Gascogne Sack ») Nouvelle ligne sac plastique et homologations grands clients Nouvelle Mise en place supply chain Mise Allemagne : Démarrage imprimeuse 9 couleurs D Grè Grèce : Développement et diversification
Slide 26: Les Sacs : chiffre d'affaires consolidé
Anné Année 2007 Les Sacs Chiffre d’ d’affaires consolidé consolidé + 4% 113,7 118,6 105,5 C.A +4 % Hausse volumes et prix Amé Amélioration mix produits Développement C.A hors Europe de l’ l’Ouest +21% 2005 2006 2007 Chiffre d’ d’affaires (en M€ M€) 26
Slide 27: Les Sacs : résultat opérationnel courant
Anné Année 2007 Les Sacs Résultat opé opérationnel courant -27 % ROC de 6M€ 6M€ à 4,4M€ 4,4M€ 6,3 6,0 -12 % ROC retraité retraité de 5,1M€ 5,1M€ à 4,5 M€ M€ 4,5 3 hausses successives prix papier (4 M€ M €) 5,1 4,4 Hausses prix de vente Reé Reéquilibrage portefeuille clients en Grè Grèce 2005 2006 20
Slide 28: Les Complexes : une situation contrastée
Anné Année 2007 Les Complexes Une situation contrasté contrastée Dax : Renforcement organisation Renforcement Travail sur l’ Travail l’efficience Givet : Finalisation transfert machines Finalisation Mise au point industrielle en cours Mise Suisse : Reconfiguration gé Reconfiguration générale Résulta
Slide 29: Les Complexes : chiffre d'affaires consolidé
Anné Année 2007 Les Complexes Chiffre d’ d’affaires consolidé consolidé +5% 175,2 177,3 168,7 C.A + 5 % Demande soutenue Hausses gé généralisé ralisées des prix Travail sur mix produits Décalage mise au point industrielle Givet 2005 2006 2007 Chiffre d’ d’affaires (en M€ M€) 29
Slide 30: Les Complexes : résultat opérationnel courant
Anné Année 2007 Les Complexes Résultat opé opérationnel courant ROC de -3,8M€ 3,8M€ à -2,6M€ 2,6M€ ROC retraité retraité de -3,2M€ 3,2M€ à -2,5M€ 2,5M€ Hausse coû coûts matiè matières (4,3 M€ M€ ) +32 % Impact Dollar (1,4 M€ M €) Performances historiques filiales étrangè trangères Mise au point prog
Slide 31: La Distribution : point d'orgue d'une profonde transformation
Anné Année 2007 La Distribution Point d’ d’orgue d’ d’une profonde transformation Ventes itiné itinérantes : Passage 13 ré Passage régions à 5 Passage 3 rré Passage éseaux à 1 (mutualisation des marché marchés) Renforcement « Grands Comptes » (2 à 11 commerciaux) Renforcement Vente à Distance : Lanc
Slide 32: La Distribution : chiffre d'affaires consolidé
Anné Année 2007 La Distribution Chiffre d’ d’affaires consolidé consolidé - 2% 150,1 147,2 143,9 Baisse du C.A : 2 % CA industrie + 0,4 % Totalité Totalité baisse imputable à GMS Bonne tenue du CA dans une phase 2005 2006 2007 de profonde transformation Chiffre d’ d’affaires (en M€ M€) 32
Slide 33: La Distribution : résultat opérationnel courant
Anné Année 2007 La Distribution Résultat opé opérationnel courant ROC de 3,8M€ 3,8M€ à 3,8M€ 3,8M€ ROC retraité retraité de 4,1M€ 4,1M€ à 4,3M€ 4,3M€ Baisse C.A 3,6 3,8 3,8 Augmentation charges non récurrentes 2005 2006 2007 ROC (en M€ M€) Une reconfiguration en bonne voie 33
Slide 34: Exercice 2008 Perspectives
Exercice 2008 Perspectives 34
Slide 35: Perspectives
Perspectives Bois - Poursuite du dé développement - Lancement projet panneaux à ossature bois pour maisons Papier - Pérennisation dynamique vertueuse - Pré Préparation investissement 2009 Sacs - Amé Amélioration performances - Accé Accélération dé développement produits Complexes - Consolidation des
Slide 36: Conclusion
Conclusion Notre straté stratégie de niches multi sectorielles, la dynamique d’ d’innovation dans des produits à forte valeur ajouté qualité de nos équipes ajoutée et la qualité nous permettent d’ d’envisager le meilleur pour Gascogne, ses clients, ses collaborateurs et ses actionnaires 36