China Reinsurance (group) Corp. Class H · HKEX:1508
China Reinsurance (group) Corp. Class H — H1 2024 Earnings Presentation
28 slides from China Reinsurance (group) Corp. Class H's earnings presentation, 2024
Slide 1: China Reinsurance (Group) Corporation
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Slide 2: 重要声明
重要声明 通过参加包含本次演示的会面，或通过阅读演示材料，阁下同意受以下限制约束： • 本次演示所涉及的信息由中国再保险（集团）股份有限公司（“公司”）准备。任何人均未对本材料所包含的任何信息的公正性、 准确性、完整性或正确性作出任何明示或者默示的陈述或保证，任何人也不应依赖本材料所包含的任何信息。公司无须为由本次 演示或其内容或与本次演示相关的任何内容所引起的任何损失承担义务或责任（不论基于疏忽或其他原因）。本演示材料所载的 信息可能会更新、完善、修改、验证和修正，且此信息可能会进行重大更改。 • 本次演示基于现行有效的经济、法律、市场及其他条件。阁下应当理解，后续发展可能会影响本次演示中包
Slide 3: 释义
释义 新会计准则 本公司自2023年1月1日起执行《国际财务报告准则第17号——保险合同》和《国际财务报告准则第9号——金融工具》。 旧会计准则 在中国企业会计准则下，本公司继续执行《企业会计准则第25号－原保险合同》（财会〔2006〕3号）、《企业会计准则第26号 －再保险合同》（财会〔2006〕3号）、《保险合同相关会计处理规定》（财会〔2009〕15号）、《企业会计准则第22号－金融 工具确认和计量》《企业会计准则第23号－金融资产转移》《企业会计准则第24号－套期保值》（财会〔2006〕3号）、《企业 会计准则第37号－金融工具列报》（财会〔2014〕23号）等相关会计准则。 3
Slide 4: MY Es Hi ba
MY Es Hi ba
Slide 5: 业绩概览 经营业绩全面提升
业绩概览 经营业绩全面提升 集团合并保险服务收入 集团合并总保费收入 归属于母公司股东净利润 517.84 亿元 1004.12 亿元 57.27 亿元 +6.8% -2.1% +184.6% 年化ROE 总资产 总权益 11.85% 4744.65 亿元 1074.93 亿元 +7.39ppts +3.2% +5.2% 1. 如无特别说明，本报告中总保费收入、分保费收入、原保费收入均为旧准则口径数据。 5
Slide 6: 业绩概览 承保利润再创新高 投资收益显著增长
业绩概览 承保利润再创新高 投资收益显著增长 承保效益指标 投资收益指标 （人民币百万元） 承保利润 集团合并承保利润 30%+ 总投资收益 年化总投资收益率 在去年创历史新高 的基础上持续向好 +72.6% +1.11ppts 9,647 4.66% 1H2023 1H2024 综合成本率 3.55% 5,590 财产再保险境内业务 财产再保险境外业务 各业务板块均实现 99.64% 89.09% -0.01ppts +0.64ppts 承保盈利 人身再保险保障型业务 财产险直保业务 96.60% 99.86% 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 -0.75ppts -1
Slide 7: 业绩概览 整体盈利显著提升 风险管理持续稳健
业绩概览 整体盈利显著提升 风险管理持续稳健 盈利指标 风险管理指标 （人民币百万元） 偿付能力与国际评级 归属于母公司股东净利润 年化ROE 280% 249% 254% 194% 212% +184.6% +7.39ppts 161% 161% 166% 5,727 11.85% 集团合并 中再产险 中再寿险 中国大地保险 核心偿付能力充足率 综合偿付能力充足率 标普长期保险公司财务实力评级“A”评级展望稳定 贝氏财务实力评级“A（优秀）”评级展望稳定 4.46% 2,012 • 持续优化风险管理政策和风险偏好体系 • 上半年无新增重大风险事件，集团系统整体风险可控 1H2023 1H20
Slide 8: 业绩概览 服务国家战略提质增效
业绩概览 服务国家战略提质增效 服务国家战略重点领域风险保障金额 助力健康中国服务人群 服务中小微企业 服务巨灾保险 发挥头雁作用全力做好“五篇大文章” 对接国家应对气候变化战略 保障体系和再保险市场建设 • 建立应对气候变化工作机制，研 • 自主研发中国地震、台风和洪水巨 科技金融 发布国内首个无人驾驶航空器第三者责任保险示范条款 究制定应对气候变化行动计划和 灾模型，绝大部分指标优于国外同 路线图 类产品 参与发起设立中国绿色船舶保险共同体；中国核保险共 绿色金融 同体承保核电机组数量达到世界第二 • 与中国气象局协同创新“气象+保 • 深度参与国内19个省市巨灾保险试 险”应对气候变化新
Slide 9: 业绩概览 核心竞争力不断巩固
业绩概览 核心竞争力不断巩固 业务机制创新 管理能力创新 数字化转型加速 • 优化战略客户部职责定位，提升 • 迭代升级巨灾组合风险管理平台 • 编制规划提升数据管理能力 服务客户的协同创新能力 （CREST），将巨灾风险计量和 • 加快推进数据中台和业务平台重 • 制定重要创新业务提级审核办法， 定价能力由再保险业务扩展至直 点项目建设，提升基于数据支持 提升应对创新风险的管理能力 保业务，推动实现境内外业务全 的经营决策能力 覆盖 9
Slide 10: 业绩概览 全球化战略持续推进
业绩概览 全球化战略持续推进 持续加强全球化管理 境外业务发展质量不断提高 • 充分发挥境外发展和管理委员会作用，强化境 集团境外业务保费占比 外机构重大事项全覆盖监督管理 • 完善境外机构管理制度，加强境外风险监测， 桥社并购以来规模与利润 持续优化境外机构管控体系 • 召开境外机构战略研讨会，加大境内外人员培 训交流，强化境内外业务协同 财产再保险各境外平台均实现 1. 承保效益指标以旧准则口径计算。 10
Slide 11: M5 tT,
M5 93 tT,
Slide 12: 财产再保险境内业务 服务收入快速增长 承保效益保持稳定
财产再保险境内业务 服务收入快速增长 承保效益保持稳定 保险服务收入 分保费收入 综合成本率 （人民币百万元） +24.9% 211.92 亿元 -0.01ppts 99.65% 99.64% 12,477 34.64% 31.40% 9,991 合约再保险 业务 200.93 亿元 65.01% 68.24% 临时再保险 10.99 亿元 业务 +27.6% 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 赔付率 费用率 1. 综合成本率指标以旧准则口径计算。 12
Slide 13: 财产再保险境内业务 主要险种稳健发展 新兴领域优势巩固
财产再保险境内业务 主要险种稳健发展 新兴领域优势巩固 主要险种分保费收入 新兴领域分保费收入 （人民币百万元） 机动车辆保险 企业财产保险 责任保险 17.09 亿元 +0.1% +15.7% +19.0% 6,072 6,075 3,800 4,398 3,808 巨灾保险 +58.5% 3,200 建筑工程质量 潜在缺陷保险 +36.6% 网络安全保险 +13.1% 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 13
Slide 14: 财产再保险境外业务 把握市场周期机遇 业务收入快速增长
财产再保险境外业务 把握市场周期机遇 业务收入快速增长 保险服务收入 分保费收入 （人民币百万元） （人民币百万元） +10.2% +17.3% 10,942 16,331 桥社业务 135.26 亿元 9,927 +21.1% 13,923 其他境外业务 28.05 亿元 +2.0% 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 14
Slide 15: 财产再保险境外业务 业务质量更加均衡 承保效益保持稳健
财产再保险境外业务 业务质量更加均衡 承保效益保持稳健 综合成本率 境外业务合计 桥社业务 其他境外业务 -8.21ppts +0.64ppts +4.56ppts 104.53% 96.32% 88.45% 89.09% 87.22% 24.63% 82.66% 28.24% 37.92% 38.27% 40.86% 42.71% 79.90% 68.08% 50.53% 50.82% 46.36% 39.95% 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 赔付率 费用率 1. 综合成本率指标以旧准则口径计算。 15
Slide 16: 人身再保险业务 主动推进业务转型 合理把握承保节奏
人身再保险业务 主动推进业务转型 合理把握承保节奏 保险服务收入 按业务条线分保费收入 境内保障型业务 境内储蓄型业务 境内财务再业务 境外业务 58.61亿元 141.73 亿元 103.99 亿元 91.26亿元 21.70 亿元 分保费收入 • 保障型业务：助力行业供给侧结构改革，赋能行业基础设施建设，发展普惠 金融，蓄力布局新兴风险领域 • 储蓄型业务：加强资产负债匹配管理，注重成本控制，合理把握业务机会 358.68亿元 • 财务再业务：合规发展新业务并做好存量管理，关注交易对手信用风险和合 规风险 16
Slide 17: 人身再保险业务 保障型业务结构优化 承保效益持续改善
人身再保险业务 保障型业务结构优化 承保效益持续改善 保障型业务分保费收入结构 保障型业务承保效益 （人民币百万元） 医疗险业务与YRT业务占保障型业务的比例 98.24% 97.35% 96.60% 85.3% 320 361 +4.0ppts 213 81.3% 1H2022 1H2023 1H2024 • 深耕重点领域，紧抓重点客户和主力产品机会， 承保利润 综合成本率 借助创新实验室等方式，推动产品迭代创新， 1H2023 有效控制风险，促成业务合作 • 积极发展医疗险等效益型业务，不断深化存量业务防亏减损， 1H2024 • 持续推进产业融合创新，围绕互联网门诊保险、 通过创新驱动与
Slide 18: 财产险直保业务 业务收入稳健增长 承保效益扭亏为盈
财产险直保业务 业务收入稳健增长 承保效益扭亏为盈 保险服务收入 原保费收入 综合成本率 （人民币百万元） +2.6% 280.94 亿元 -3.14ppts +1.2% 103.00% 100.86% 99.86% 22,580 23,157 34.95% 32.78% 27.87% 车险业务 128.68 亿元 +3.0% 68.05% 68.08% 71.99% 非车险业务 152.26 亿元 -0.3% 1H2022 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 赔付率 费用率 1. 综合成本率指标以旧准则口径计算。 18
Slide 19: 财产险直保业务 加快推进经营转型 业务结构不断优化
财产险直保业务 加快推进经营转型 业务结构不断优化 车险业务品质提升 非车险业务稳健发展 车险续保率 67.6% 意健险 农业保险 货物运输险 +1.0ppt 原保费收入 原保费收入 原保费收入 76.93 亿元 13.39 亿元 7.99 亿元 家用车续保率 69.5% +13.7% +13.7% +2.5% +0.8ppts 15.34 62.6% 亿元 家用车保费占比 保证保险原保费收入 -41.0% • 坚持风控为先发展思路，个人消费贷款保证保险业务累计坏 家用车承保数量 +2.3% 账率9.3%，较去年同期下降0.6个百分点 19
Slide 20: 资产管理业务 投资资产持续增长 资产配置稳健审慎
资产管理业务 投资资产持续增长 资产配置稳健审慎 集团总投资资产 资产配置结构1 （人民币百万元） 2 现金及短期存款, 5.0% 其他, 1.4% +4.5% （▲ +0.8ppts） （▼ -0.1ppts） 361,105 于联营企业的投资, 6.7% 345,400 （▼ -0.1ppts） 股权及基金投资, 截至 16.4% 2024年6月30日 （▼ -1.8ppts） 固定收益投资, 86.5% （ ▼ -0.3ppts） 2023年12月31日 2024年6月30日 1. 各类资产占比总和大于100%是由于计算总投资资产时扣减了卖出回购金融资产款。 2. 含投资性房地产、货币互
Slide 21: 资产管理业务 固收投资抢抓机遇 权益投资优化结构
资产管理业务 固收投资抢抓机遇 权益投资优化结构 固定收益投资细分 股权与基金投资细分 政府债券, 9.6% 其他, 5.5% （▲ +1.4ppts） 定期存款, 9.4% （▲ +0.4ppts） （▲ +0.1ppts） 3 金融债券, 11.2% 未上市股权, 1.4% （▲ +3.5ppts） （▼ -1.6ppts） 股票, 41.1% 截至 截至 次级债券, 14.0% （▲ +0.8ppts） 2024年6月30日 2024年6月30日 （▲ +1.5ppts） 企业（公司）债券, 35.3% 2 其他固定收益投资, 1 （▼ -4.7ppts） 基金, 52.0% （▲ +0
Slide 22: 资产管理业务 总投资收益率显著提升 权益投资跑赢市场
资产管理业务 总投资收益率显著提升 权益投资跑赢市场 年化总投资收益率 权益投资跑赢市场 境内股票综合投资收益率超越 4.66% +1.11ppts 沪深300基准 1600 bps+ 年化净投资收益率 境外股票综合投资收益率超越 恒生指数基准 3.90% -0.06ppts 800 bps+ 1. 综合投资收益率指标以旧准则口径计算。 22
Slide 23: i =
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Slide 24: 未来展望 市场形势
未来展望 市场形势 深化改革是宏观主旋律 国内保险市场处于 国际保险市场风险特征 转型升级关键时期 持续演变 24
Slide 25: 未来展望 下半年经营思路
未来展望 下半年经营思路 经营管理总体目标 坚持“稳中求进、价值提升”工作总基调，坚持 “发展有规模、承保增效益、投资要稳健”的经 营理念，全力以赴实现年度经营目标，推动集团 高质量发展 25
Slide 26: ira be) Die a=
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Slide 27: 附录：主要财务及经营指标
附录：主要财务及经营指标 单位：人民币百万元（另有说明除外） 2024年1-6月 2023年1-6月 变动 保险服务收入 51,784 48,466 6.8% 财产再保险业务 23,474 19,986 17.5% 人身再保险业务 5,861 7,008 -16.4% 财产险直保业务 23,157 22,580 2.6% 净利润 5,922 2,067 186.5% 归属于母公司股东净利润 5,727 2,012 184.6% 每股盈利（元） 0.13 0.05 184.6% 年化ROE 11.85% 4.46% 7.39ppts 27
Slide 28: 附录：主要财务及经营指标
附录：主要财务及经营指标 单位：人民币百万元（另有说明除外） 2024年6月30日 2023年12月31日 变动 总资产 474,465 459,728 3.2% 总负债 366,972 357,549 2.6% 总权益 107,493 102,179 5.2% 归属于母公司股东的每股净资产（元） 2.31 2.20 5.4% 核心偿付能力充足率1 161% 155% 6ppts 中再产险 161% 152% 9ppts 中再寿险 166% 158% 8ppts 中国大地保险 254% 235% 18ppts 综合偿付能力充足率1 194% 192% 2ppts 中再产险 249% 249%
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