China Reinsurance (group) Corp. Class H · HKEX:1508
China Reinsurance (group) Corp. Class H — FY2023 Earnings Presentation
27 slides from China Reinsurance (group) Corp. Class H's earnings presentation, 2024
Slide 1: 2023=- [Eve nz
2023=- [Eve nz 202435288. Pleas:
Slide 2: 重要声明
重要声明 通过参加包含本次演示的会面，或通过阅读演示材料，阁下同意受以下限制约束： 本次演示所涉及的信息由中国再保险（集团）股份有限公司（“公司”）准备。任何人均未对本材料所包含的任何信息的公正性、 准确性、完整性或正确性作出任何明示或者默示的陈述或保证，任何人也不应依赖本材料所包含的任何信息。公司无须为由本次 演示或其内容或与本次演示相关的任何内容所引起的任何损失承担义务或责任（不论基于疏忽或其他原因）。本演示材料所载的 信息可能会更新、完善、修改、验证和修正，且此信息可能会进行重大更改。 本次演示基于现行有效的经济、法律、市场及其他条件。阁下应当理解，后续发展可能会影响本次演示中包含的
Slide 3: MY Es Hi ba
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Slide 4: 业绩概览 蓄势发力期实现良好开局
业绩概览 蓄势发力期实现良好开局 坚持“稳中求进、价值提升”工作总基调，经营韧性和发展质量明显增强 经营业绩 服务国家战略 数字化转型 风险管控 显著改善 质效全面提升 提档加速 稳健有效 4
Slide 5: 业绩概览 经营业绩显著改善
业绩概览 经营业绩显著改善 集团合并总保费收入 归属于母公司股东净利润 每股分红 1768.49 亿元 56.52 亿元 0.042 元 +4.2% +59.77亿元 +200.0% 集团合并保险服务收入 ROE 近期股价对应股息率 997.55 亿元 6.22% 8% 以上 +11.8% +6.58ppts +5ppts以上 1. 本公司自2023年1月1日起执行《国际财务报告准则第17号——保险合同》和《国际财务报告准则第9号——金融工具》（以下统称“新准则”）。在中国企业会计准则下，本公司继续执行《企业会计准则第 25号－原保险合同》（财会〔2006〕3号）、《企业会计准则第26号－再保
Slide 6: 业绩概览 保费收入稳健增长 市场地位持续稳固
业绩概览 保费收入稳健增长 市场地位持续稳固 集团合并总保费收入 （人民币百万元） 境内业务市场份额“六连增” 财产再保险业务 境外业务总保费收入同比增长18.7% +4.2% 176,849 169,765 不断优化业务结构，境内业务市场份额稳居 人身再保险业务 行业之首 财产险直保业务 原保费收入增速超越市场平均水平 2022 2023 1. 本页所有指标均以旧准则口径计算。 6
Slide 7: 业绩概览 承保利润历史新高 风险管控稳健有效
业绩概览 承保利润历史新高 风险管控稳健有效 偿付能力与国际评级 900%+ 246% 257% 231% 集团合并承保利润 215% 191% 154% 150% 158% 创历史新高 2022 2023 集团合并 中再产险 中再寿险 中国大地保险 财产再保险境内业务 财产再保险境外业务 核心偿付能力充足率 综合偿付能力充足率 99.53% 85.74% -0.23ppts -8.29ppts 各业务板块综合成本率 标普长期保险公司财务实力评级“A” 评级展望稳定 均同比下降 人身再保险 财产险直保业务 保障型业务 97.12% 100.78% 贝氏财务实力评级“A（优秀）” -0.55pp
Slide 8: 业绩概览 服务国家战略质效全面提升
业绩概览 服务国家战略质效全面提升 • 落地国内首个“专精特新”再保险专属合约 服务科技 • 为国产大飞机C919首次商业载客飞行、国家重点卫星发射等提供再保险保障 自立自强 • 落地推广网络安全保险 +11.3% 服务国家战略重点领域风险保额 服务绿色 • 保障全球首座第四代核电站商业运行 转型发展 • 为风电、光伏等绿色能源项目提供全生命周期风险保障近4000亿元 +78.5% 服务社会 • 承担国内地震、洪水和台风风险责任25.8万亿元 • 在八成以上巨灾试点项目中担任首席再保人 治理现代化 助力健康中国服务人群 • 创新推出指数型巨灾保险产品 • 落地全国首个乡村振兴、渔船渔业等再保险
Slide 9: 业绩概览 数字化转型提档加速
业绩概览 数字化转型提档加速 迭代优化“数字中再”战略，形成“一体两翼”新发展格局，为高质量发展注入强劲动能 加速数字智能化 加快 建设 加速 建设 加快 建设 迭代 完善顶层设计 完成 投产运行 深耕平台赋能 迭代升级具有 顶层组织设计：成立集团 牵头重大自然灾害防控与公共安全 ，组建 发布 综合性农险科技平台 完成 提级管理和 正式运营 升级新能源车险定价风控模型 顶层规划设计：发布集团系统 协同直保客户拓宽 应用场景 ，启动 和 生态圈建设 推动 建设和推广 9
Slide 10: M5 tT,
M5 93 tT,
Slide 11: 财产再保险境内业务 保费收入再创新高 承保利润明显增长
财产再保险境内业务 保费收入再创新高 承保利润明显增长 分保费收入 综合成本率 承保利润 （人民币百万元） +4.5% -0.23ppts +124.2% 99.76% 99.53% 44,010 42,097 31.21% 31.42% 68.55% 68.11% 2022 2023 2022 2023 2022 2023 赔付率 费用率 1. 本页所有指标均以旧准则口径计算。 11
Slide 12: 财产再保险境内业务 主要险种快速增长 新兴领域优势巩固
财产再保险境内业务 主要险种快速增长 新兴领域优势巩固 主要险种分保费收入 新兴领域分保费收入与占比 机动车辆保险 104.37 亿元 新兴领域分保费收入 新兴领域在非农非车险中的 保费占比 +23.4% 28.69 亿元 13.4% 农业保险 121.99 亿元 +1.7% +1.0ppt +11.8% 重点险种分保费收入增速 63.54 短期健康险 建筑工程质量 安全生产责任保险 亿元 潜在缺陷保险 责任保险 +11.1% +23.1% +27.1% +159.3% 1. 本页所有指标均以旧准则口径计算。 12
Slide 13: 财产再保险境外业务 保费收入快速增长 业务质量显著提升
财产再保险境外业务 保费收入快速增长 业务质量显著提升 总保费收入 综合成本率 （人民币百万元） -11.58ppts +18.7% 桥社业务总保费收入 97.32% 190.39 94.03% 23,285 85.74% 亿元 19,621 38.85% 36.10% +21.1% 35.34% 其他境外业务分保费收入 42.46 58.47% 57.93% 50.40% 亿元 +8.8% 2022 2023 2021 2022 2023 赔付率 费用率 1. 本页所有指标均以旧准则口径计算。 13
Slide 14: 财产再保险境外业务 桥社规模利润双翻番 资本回报显著提高
财产再保险境外业务 桥社规模利润双翻番 资本回报显著提高 桥社实现高质量发展，收购以来规模利润双翻番，经济资本提高9.1个百分点 2023年 2019年 变动幅度 （收购首年） 总保费收入 190.39 亿元 96.14 亿元 98.0% 综合成本率 81.88% 99.25% 17.37ppts 经济资本回报率 18.8% 9.7% 9.1ppts 1. 经济资本回报率=桥社英国准则管理报表净利润÷经济资本。 2. 总保费收入和综合成本率指标均以旧准则口径计算。 14
Slide 15: 人身再保险业务 合理把握市场机遇 保费收入总体稳健
人身再保险业务 合理把握市场机遇 保费收入总体稳健 总保费收入 按业务条线分保费收入 （人民币百万元） -4.6% 境内保障型业务 境内储蓄型业务 境内财务再业务 境外业务 66,303 63,241 268.57亿元 152.03亿元 173.21亿元 38.60亿元 -7.6% +53.1% +3.6% -63.5% • 战略性发展保障型业务，新业务加强医疗险业务拓展，存量业务提质增效 • 合理把握境内储蓄型业务节奏，抓住短暂窗口期承保大单业务 • 合规发展财务再保险新业务并做好存量业务管理 • 境外资本市场大幅波动、业务成本持续攀升，主动收缩境外业务规模 2022 2023 1. 本页所
Slide 16: 人身再保险业务 保障型业务结构优化 承保效益持续改善
人身再保险业务 保障型业务结构优化 承保效益持续改善 YRT业务与医疗险业务分保费收入 保障型业务承保效益 （人民币百万元） YRT业务分保费收入 120.54 亿元 综合成本率 承保利润 +4.9% -0.55ppts +7.2% 97.67% 97.12% 610 569 医疗险业务分保费收入 82.43 亿元 +1.1% 2022 2023 2022 2023 YRT业务与医疗险业务 75.6% • 积极发展医疗险等效益型业务，不断深化存量业务防 占保障型业务的比例 +8.0ppts 亏减损，通过创新驱动与严控风险实现承保效益改善 1. 本页所有指标均以旧准则口径计算。 16
Slide 17: 财产险直保业务 保费收入稳健增长 承保效益明显改善
财产险直保业务 保费收入稳健增长 承保效益明显改善 原保费收入 综合成本率 （人民币百万元） -5.78ppts +7.1% 车险业务原保费收入 248.40 106.56% 103.06% 100.78% 49,360 亿元 46,093 35.63% 34.82% 32.03% +4.2% 非车险业务原保费收入 70.93% 68.24% 68.75% 245.20 亿元 2021 2022 2023 +10.2% 2022 2023 赔付率 费用率 1. 本页所有指标均以旧准则口径计算。 17
Slide 18: 财产险直保业务 加快推进经营转型 业务结构不断优化
财产险直保业务 加快推进经营转型 业务结构不断优化 车险业务品质提升 非车险业务占比持续提升 67.9% +7.5ppts 车险续保率 49.7% +2.6ppts 42.2% 43.5% 48.0% 48.3% 家用车续保率 70.1% 2019 2020 2021 2022 2023 +2.7ppts 主要险种增长情况 意健险 责任险 农业保险 家用车承保数量 +5.2% 99.28 亿元 41.58 亿元 17.60 亿元 +17.4% +3.5% +18.0% 1. 本页所有指标均以旧准则口径计算。 18
Slide 19: 资产管理业务 净投资收益率保持稳健 总投资收益率显著提升
资产管理业务 净投资收益率保持稳健 总投资收益率显著提升 净投资收益 净投资收益率 143.70 亿元 +22.4% 4.28% +0.62ppts 总投资收益 总投资收益率 93.04 亿元 +519.0% 2.77% +2.30ppts 1. 本页所有指标均以新准则口径计算。 19
Slide 20: 资产管理业务 管理资产显著增长 资产配置稳健审慎
资产管理业务 管理资产显著增长 资产配置稳健审慎 管理资产1 资产配置结构2 （人民币百万元） +69.2% 集团总投资资产 3 于联营企业的投资, 6.8% 其他, 1.5% 724,529 3454.00 亿元 现金及短期存款, （▼ -0.1ppts） （▼ -0.3ppts） +5.9% 4.2% （▼ -0.3ppts） 428,294 股权及基金投资, 截至 2023年12月31日 管理的第三方资产 18.2% （▼ -0.6ppts） 3791.29 亿元 固定收益投资, 86.8% +270.7% （▲ +3.2ppts） 2022年12月31日 2023年12月31日 1.
Slide 21: 资产管理业务 固收投资抢抓机遇 权益投资优化结构
资产管理业务 固收投资抢抓机遇 权益投资优化结构 固定收益投资细分 股权与基金投资细分 定期存款, 9.3% 3 未上市股权, 3.0% （▲ +1.0ppt） 政府债券, 8.2% （▼ -2.1ppts） 次级债券, 12.5% 其他, 5.1% （▲ +6.6ppts） （▲ +2.3ppts） （▼ -1.2ppts） 金融债券, 7.7% 股票, 40.3% （▼ -3.4ppts） 截至 2023年12月31日 （▼ -4.5ppts） 企业（公司）债 1 其他固定收益投资, 券, 40.0% 2 基金, 51.6% 22.3% （▼ -4.6ppts） （▲ +7.8ppts）
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Slide 23: 未来展望 市场形势
未来展望 市场形势 中国经济长期向好的基本趋势没有改变 保险再保险业处于战略机遇期 中央金融工作会议赋予再保险更新更大的历史机遇 中国经济长期向好是实现可持续发展的最大底气 • 中国经济长期向好的基本趋势没有改变 • 随着保险深度和保险密度的不断提升，中国有望成长为全球最大保险市场 中国式现代化建设是实现高质量发展的最大机遇 • 制造业高端化、经济社会绿色转型、社会治理现代化、高水平对外开放力度加大等需要现代化保险 • 现代化保险离不开强大、稳定的再保险 发挥再保险功能作用是服务金融强国建设的最大任务 • 中央金融工作会议赋予再保险更新更大的历史机遇 • 再保险将守护国家经济社会安全、支持保险
Slide 24: 未来展望 2024年经营思路
未来展望 2024年经营思路 坚持“稳中求进、价值提升”工作总基调，坚持“发展有规模、承保增效益、投资要稳健”的 经营理念，加快改革创新、强化提质增效，加快世界一流综合性再保险集团建设 全力推动高质量发展迈出新步伐 全力推动服务国家战略彰显新作为 • 深化战略引领和资本管理，支持和推动重大战略项目落地 • 推动再保险市场建设，积极参与国家巨灾保险保障体系建设 • 加强经营管理和经营统筹，突出价值创造，推动任务目标全面达成 • 将增强服务实体经济能力与发挥保险再保险功能作用有机结合 • 提升全球化管理能力和管理水平，持续提升资本回报与经营质效 • 聚焦“五篇大文章”重点领域创新精准发力 • 促进
Slide 25: ira be) Die a=
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Slide 26: 附录：主要财务及经营指标
附录：主要财务及经营指标 单位：人民币百万元（另有说明除外） 2023年 2022年 变动 保险服务收入 99,755 89,225 +11.8% 财产再保险业务 43,309 36,471 +18.7% 人身再保险业务 11,914 12,950 -8.0% 财产险直保业务 46,558 43,129 +8.0% 净利润 5,791 -875 - 归属于母公司股东净利润 5,652 -325 - 每股盈利（元） 0.13 -0.01 - ROE 6.22% -0.36% +6.58ppts 26
Slide 27: 附录：主要财务及经营指标
附录：主要财务及经营指标 单位：人民币百万元（另有说明除外） 2023年12月31日 2022年12月31日 变动 总资产 459,728 424,732 +8.2% 总负债 357,549 327,236 +9.3% 总权益 102,179 97,496 +4.8% 归属于母公司股东的每股净资产（元） 2.20 2.09 +5.3% 核心偿付能力充足率1 154% 157% -3ppts 中再产险 150% 119% +31ppts 中再寿险 158% 167% -9ppts 中国大地保险 231% 235% -4ppts 综合偿付能力充足率1 191% 190% +1ppt 中再产险 24
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