Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — Q2 FY2017.3 Earnings Presentation
44 slides from Sac's Bar's earnings presentation, Nov 18, 2016
Slide 1: 2017年3月期第２四半期決算説明会資料
2017年3月期第２四半期決算説明会資料 （2016年11月18日） ㈱サックスバー ホールディングス （旧社名：㈱東京デリカ） 証券ｺｰﾄﾞ：9990 URL：http://www.sacs-bar.co.jp 1
Slide 2: SEM261OA IAN CYtt (IBRRTUAEARIASHLL, 44tO100%FS4tt
SEM261OA IAN CYtt (IBRRTUAEARIASHLL, 44tO100%FS4tt CHSRAASHRRTVUA UAE PHRRTVAHDERMAHLI SASHA Al (MR INS SI) EMS SLERIC. HHT) FORE SESSRUAME SESE RX—-DOBRICMT SA RBCMR RT VAMICAMMSE, BAT IL—Tit RSH ARMIILBAYELELE. EK, MAC, Held RAS tty yIAN— q AR-ILF AYP ANB EBLCHYVEF. RASH tyJanK— WR-WT AYIA 100% SA
Slide 3: 目次
－ 目次 － Ⅰ 業界の概要 Ⅱ 損益計算書 Ⅲ 売上高、粗利益率等（単体・商品売上について） Ⅳ 2017年3月期の業績予測 Ⅴ 今後の戦略 Ⅵ 出店事例 Ⅶ 株主還元について 3
Slide 4: 業界の概要：鞄・袋物市場と売上ランキング
売上高 順位 企業名 決算期 前年比 店舗数 （百万円） 矢野経済研究所｢鞄・袋物産業 年鑑2015-2016年版｣及び各社 1 サックスバー ホールディングス 56,963 16/3期 106.6% 642 公表資料を基に作成。 ※1 ㈱サマンサタバサ バッグ 2 サマンサタバサ（東マ）※1 43,409 16/2期 107.7% 438 部門の売上は28,913百万円。 ※2 フィットハウス バッグの売 上比率は30％程度と推測され 3 フィットハウス※2 19,920 15/8期 96.5% 30 る。 ※3 店舗数は直近決算期 4 エル 4,510 15/2期 101.6% 48 5
Slide 5: 損益計算書
| Tl saasReet
Slide 6: 連結損益の概要
(8 Oma The SCL MA at Fe Bt BR Al at HERS All a fF a 2016/9Rziit 27,417 13,165 11,063 2,102 2,129 1,326 2016/97 29,029 13,893 11,495 2,398 2,413 1,483 (Hifi : BAF %) Pele
Slide 7: 従来の単体ベース損益
②従来の単体ベース＝ｻｯｸｽﾊﾞｰﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ+東京デリカ （単位：百万円、％） 2015/9実績 2016/9実績 前年同期比 2016/9予想 予想比 売上高 26,186 25,969 99.2 27,498 94.4 売上総利益 12,544 12,499 99.6 13,295 94.0 販管費 10,338 10,635 102.9 11,058 96.2 営業利益 2,205 1,864 84.6 2,237 83.3 経常利益 2,215 1,890 85.3 2,247 84.1 純利益 1,370 1,172 85.5 1,376 85.2 7
Slide 8: ポイント（従来の単体ベース）
(２)ポイント（従来の単体ベース） 前年同期比 計画比 ①売上高 25,969百万円 △216百万円（△0.8％） △1,528百万円（△5.6％） 既存店前期比 94.70％（当初計画 100.70％） 既存店売上高は、ハンドバッグ（PB）は好調が継続したものの、カジュアルバッグ（F1） 及びトラベルバッグ等が前年割れとなったことにより、前期比は94.70％となりました。 前下期新店30店舗及び当上期新店23店舗の貢献もありましたが、総売上高は前期比99.2%に 止まりました。 出店 23店 退店 8店（計画 出店15店 退店9店） ②利益 経常利益 1,890百万円 △325百万円（△14
Slide 9: 販管費
③販管費 （単位：百万円） 2015/9実績 2016/9実績 前期比 2016/9予算 増減 （構成比％） （構成比％） （％） （構成比％） 10,338 10,635 11,058 販管費 102.9 +296 （39.5） （41.0） （40.2） 3,846 3,883 4,146 人件費 101.0 +37 （14.7） （15.0） （15.1） 2,677 2,775 2,815 地代家賃 103.7 +98 （10.2） （10.7） （10.2） 188 164 180 販売促進費 87.2 △25 （0.7） （0.6） （0.7） 710 778 845 支払手数料
Slide 10: 売上高、粗利益率等
M Fei. MAAS (HIRT UP - iin LWT)
Slide 11: 月別売上の推移
①月別売上の推移 2017年3月期 単位：％ 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2Q累計 既存店 95.4 94.8 95.0 98.3 91.0 93.9 94.7 全社計 101.8 98.8 99.4 102.0 95.0 98.4 99.2 ※10月は既存店 100.2％、全社計 104.4％ 計画比 99.4％ 参考 単位：％ 2017/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 （予想） 既存店 105.2 101.9 102.4 101.7 100.0 (97.4) 全社計 110.8 106.5 107.6 105.8 106.1 (101.5)
Slide 12: 品種別売上高・粗利益率
期別 2014年2Q累計 2015年2Q累計 2016年2Q累計 （実績） （実績） （実績） 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) 品種別 (％) (％) (％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) 3,150 3,460 3,963 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 50.0 50.7 50.7 （13.0） （13.3） （15.3） 3,012 3,399 3,238 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 47.1 48.2 48.2 （12.5） （13.0） （12.5） 2,047 2,083 1,920 ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 41.8 42.6
Slide 13: 品種別売上高・粗利益率の推移
②品種別売上高・粗利益率の推移 構成比 粗利益率 (前期比ﾎﾟｲﾝﾄ) (前期比ﾎﾟｲﾝﾄ) 100% インポートバッグ 7.4％ 43.2％ 90% (△0.6) (+0.6) カジュアルバッグ 80% 12.5％ 48.2％ (△0.5) (±0.0) 70% ハンドバッグ 60% 15.3％ 50.7％ (+2.0) (±0.0) 50% 雑貨 8.3％ 52.9％ 40% (+0.1) (+0.8) 30% 財布 18.1％ 46.3％ 20% (△0.1) (-0.2) メンズ・トラベル他 10% 38.4％ 47.7％ (-0.9) (+0.1) 0% 2012/3期 2013/3
Slide 14: 参考：品種別売上高・粗利益率（通期）
参考 期別 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 （実績） （実績） （実績） （予想） 売上高 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (％) (％) (％) (％) 品種別 (構成比％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) 6,006 6,557 7,336 8,548 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 48.5 49.8 50.5 51.0 （12.5） （12.9） （13.6） （15.6） 5,182 6,601 6,991 6,814 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 46.3 47.8 48
Slide 15: 販売数量・客単価の推移
③販売数量・客単価の推移 （数量単位：千本） 2014/2Q累計 2015/2Q累計 2016/2Q累計 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) 447 7,039 454 7,616 499 7,940 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （108.9%） （101.4%） （101.5%） （108.2%） （109.9%） （104.3%） 541 5,571 549 6,186 538 6,020 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （110.5%） （113.3%） （101.6%） （111.0
Slide 16: 参考：販売数量・客単価（通期）
参考 （数量単位：千本） 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） 838 7,167 900 7,287 907 8,086 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （112.4%） （100.3%） （107.4%） （101.7%） （100.8%） （111.1%） 1,005 5,158 1,129 5,852 1,099 6,364 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （93.0%） （107.8%） （112.3%） （113.5%） （97.4%） （108.7%）
Slide 17: ショップブランド別店舗数
④ショップブランド別店舗数 ショップブランド 店舗数 前期末比 特徴 ナショナルブランドからインポートブランドまでレディース 161店 +1店 バッグ・カバン・トラベル・アクセサリーをトータルに展開。 職人たちの揺るぎない思いが伝わる、MADE IN JAPAN の鞄・小物を幅広く展開。時代に左右されることのない永 183店 +10店 遠のマスターピースを取り揃え、一方ではオリジナルブラ ンドと国内外から集められたスペシャルアイテムにより、常 に斬新な商品と情報を提案。 ちょうどよい・ほどよい・さりげない。そんなライフスタイル が心地いい。「Just feeling」をテーマにおしゃれを楽しむ
Slide 18: 2017年3月期の業績予測
IV 201743 A WORMS
Slide 19: 予測（連結）
(１)予測 ①連結 （単位：百万円） 2016年2Q累計 2017年3月期下期 （実績） 見直予算 金額 売上比 前年同期比 予想比 金額 前年同期比 当初予想比 売上高 27,417 100.0% 99.1% 94.4% 30,376 103.7% +75 売上総利益 13,165 48.0% 100.3% 94.8% 14,601 105.0% +85 販管費 11,063 40.4% 102.8% 96.2% 12,068 104.9% +20 営業利益 2,102 7.7% 88.9% 87.7% 2,533 105.6% +64 経常利益 2,129 7.8% 89.5% 88.3%
Slide 20: 予測（従来の単体ベース）
②従来の単体ベース（「東京デリカ」+「サックスバーホールディングス」） （単位：百万円） 2016年2Q累計 2017年3月期下期 （実績） 見直予算 金額 売上比 前年同期比 予算比 金額 前年同期比 当初予算比 売上高 25,969 100.0% 99.2% 94.4% 28,894 103.7% +75 売上総利益 12,499 48.1% 99.6% 94.0% 14,007 105.0% +85 販管費 10,635 41.0% 102.9% 96.2% 11,611 105.0% +20 営業利益 1,864 7.2% 84.6% 83.3% 2,396 105.1% +64 経常
Slide 21: ポイント：下期売上高
(２)ポイント 従来の単体ベース（「東京デリカ」+「サックスバーホールディングス」） ①下期売上高 28,894百万円 前年同期比 +1,033百万円 出店17店 退店8店（通期出店40店 退店16店） 前期との差異 既存店100.0％ 前下期 新店売上増 +226百万円 当上期 新店売上増 +906百万円 当下期 新店売上増 +352百万円 当下期 退店売上減 △64百万円 前下期～当上期退店売上減 △503百万円 期初予算との差異 +75百万円 既存店100.9％→100.0％ 新店（出店数、出店時期、売上規模の違い） +193百万円 退店（退店数、退店時期の違い） △34百万円 21
Slide 22: 粗利益率・販管費の予想
②粗利益率 当期予想48.31％ (下期予想48.48％／２Ｑ実績 ) 前期実績47.89％ ③販管費 当期予想40.55％ (下期予想40.18％／２Ｑ実績40.95％) 前期実績39.59％ 人件費率 当期予想15.01％ (下期予想15.06％／２Ｑ実績14.96％) 前期実績14.70％ 地代家賃 当期予想 10.46％ （下期予想 10.33％／２Ｑ実績10.69％) 前期実績 10.27％ 22
Slide 23: 連結寄与額
売上高 営業利益 経常利益 純利益 2Q累計連結寄与額予想 1,530 160 166 107 2Q累計連結寄与額実績 1,447 237 239 153 差額 △83 +77 +73 +46 通期連結寄与額予想 3,012 297 313 199 前期連結寄与額実績 2,915 278 296 187 23
Slide 24: 今後の戦略
| V Som, |
Slide 25: 今後の戦略
8 SRORE 1. B2B#RMECOMBRIEREYIIHS @nVaAy Ny Tite ew FIFSY Fis RE LOMRMNS Y HHL DIHS OA UANOVFRESPEGEY KAMEHY, KREUBARRRIA ORAMEIC LORE LLAICRROKRERMEREBHL, SEA-TFL @FLIETLERASTLORDM, AML | zoic/sm_| ca | 7a | sa | on | aon | asa | azn | 28 | 07 07 OF O04 03 02 oO FEL te ae Lk (9%) 0.1
Slide 26: 2. HS, AVM AAERHORTCTFAVAESMASS
2. HS, AVM AAERHORTCTFAVAESMASS F354 Yo FERALSMEBL, BRRXAERAT @ HMAHE LEDC, RH S CH MMe OTL - MAIER @ RRTVUAIIAA bAIMISMEL BANG, MIEBMPAL IT UBC DU CISFMHIFRASIEDS. @ 74 DUR OV THILO eH NVIZRRUI SY ERT IF LE OL, HuRieais [Ry hKEVAS—] Fv U—-7-ARBREPE 3. MKFUD ERORIS/~ORPLRR @ TRAERMORR Sati (SHS? £)
Slide 27: 4.MRTUD BRAID
4.MRTUD BRAID CECHRORILAMISSES ARICA AbOAMERH BACOMEORIMIILAS<. BE RY LOMA CMRA 5nd, 7 SAC'S BAR EWITHEN4 LT, vaaey. — eS oS IO! : se GS |e TANS
Slide 28: ECモールの売上
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Slide 29: NY ERY FORGE
NY ERY FORGE P BHO LSS Sei KHAItTOP BM ASSIA 2ilomok q FL AFILIS Y KEM Sy TOR LS SRE SB INVER —— TM y | 85.0% 1a 2a 2017.38 30 4a. 1a 20 2016.394 3040 10A 2014.394 2015.394 29
Slide 30: AVAP IN yFOHE
AVAP IN yFOHE F1IEATSY Kid RE LOMRE SY AA Hy IAN—-VHOVOMRWKE ¢. BMMA* DICE q FAY VBBO [V—FaI—Fatl SKE CMUS — Ava INP RES — BRL 126.9y!29.08129.6% 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 fu 85.0% 1a 20 38) 640)6«6©1@06=—Co 2 Qs 12 841A 2A 10 2014.38 2015.34 2016.38 2017.398 30
Slide 31: @ UARK- ANY TORE
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Slide 32: AVROKE
AVROKE KIAIVEFOOBBICKY KBE UV—7—-AlLLSRLT WS DRA RIA RS) Bt + U—-7—A eRe LEME AVROEAIFIY FAB ERBMRE HY BACH © AVAKYG REG BT > 120.0% 3200 ‘I 111.4% 3,205 3,198 / 111.1% 3,142 | oo | 106,0% 106.6% 105.1% 107.7% 2 4 100.0% 800 + ¥ / 90.0% 10 2Q 3Q 4Q 10 2Q 3Q 4Q 10 20 108 2015.34 2016.34 2017.34
Slide 33: FIR Y—MBPAISE y hemp A
© HASROKR 91.9% 91.6% (1,11 FIR Y—MBPAISE y hemp A RBI 65 Siew PBR mOsc Et HUS ~ HRS Bett 1,146 1,14 Mattar! 2014.38 2015.3%8 1a 20 30 «640 :«61Q00©6200«( 3 Qs 1 2 QQ OR 2016.34 2017.38 SL AME USE S 7 90.0% 7 80.0% 70.0%
Slide 34: @ HARBZORMLE
@ HARBZORMLE FEBMIAOMIIZAKE PB-NPBH#FLFSZCECKY, SIFGEBAOME dad. | MAREOHEB o> TH Fl 2012.3 2013.3 20143 20153 20163 2017.3 2018.3 (F748)
Slide 35: SAC'S BAR 出店事例
SAC'S BAR AYR "VAAYRCHRT SSAC ‘S BARORRH Efi
Slide 36: SAC'S BAR 出店事例
(b) SAC’ S BARJESK-E ABT IE GRRE RIE LATE M2F 2016/9 OPEN) 761% SAC'S BAR BSA IcMBLESAC ‘S BARRE
Slide 37: Booth by FILTERS
(c) Booth by FILTERSAH 447 E—ILE (fA E—)LAH 2F 2016/4 OPEN) 554% Bo oth M1, M206) F< AP EB MDX LE by FILTERS eo a
Slide 38: GRAN SAC'S
(d) GRAN SAC’ SHR IUVIAN—IP UATE (LIVIN —IPUAAASF 2016/4 OPEN) 461 ua a GRAN SAC'S ALR, DAAYRCBRT BELIFB NF vay7 38
Slide 39: efffy's closet
(e) efffy’ s closetSU 72 ER BIDS (AY—VYY F471 2F 2016/4 OPEN) 214% ° efffy’s closet lo fe) AVUIFILISYE efffykkissoraTHRT SLL IbB WwF7LYay7F 39
Slide 40: LAPAX WORLD
f) LAPAX WORLD3RLUIG AY (4A FRE 1F 2016/9 RENEWAL OPEN) 844% LAPAXK WORLD KID, BAD, bIAIL, PORT U—, HRS CERAT SABRE 40
Slide 41: Amatone Accesso'rio
(g)Amatone Accesso’ rio) || DAN II4 AY ELI (4A E—IINJOBTIII2F 2016/7 OPEN) 164% RRFVADE—ISCHUAITILVY—Yav7 41
Slide 42: Bananas
(h) BananastO RIE (POS IY IO RE2F 2016/9 OPEN) 164% 42
Slide 43: 株主還元について
2013年3月 2014年3月 2015年3月 2016年3月 2017年3月 決算年月 （連結） （連結） （連結） （連結） （連結予想） １株当たり 配当金 （円） 24.00 28.00 25.00 27.00 27.00 配当性向 （％） 22.4 23.1 26.4 26.7 27.5 43
Slide 44: BMWYSHEE : CG) HIAN- KITT A BER
BMWYSHEE : CG) HIAN- KITT A BER TEL (03) 3654-5315 CER) ARASRO RK BWELTHY, ABAICLSASAOTHED id StO CLHVECA. ABH (RMF BESS) IX, HRM CAF BY RETA ERICSE SLY BADE RLIEEO CHVYVET M, VAT PORE ESA THY, SHIT OEM: AIA TSRECAYELA. CAIFAISPEL TIX, CR AOWMOTHMUUELES. ABBICEMS NCS Ril? BRE S IOS KL CRA BS CEIS KO
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