Toda Corporation · TSE:1860
Toda — Q2 FY2010/3 Earnings Presentation
37 slides from Toda's earnings presentation, Nov 17, 2009
Slide 1: 平成22年3月期 第2四半期決算説明会
平成21年11月17日 平成２２年３月期 第２四半期決算 説明会
Slide 2: 将来予測に関する注意事項
本資料には、当社及び当社グループの将来についての計画、戦略、 業績の予測に関する記述が含まれています。 これらの記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が予測し たものであり、潜在的なリスクや丌確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績または展開は、記述 されているものと異なる可能性があることをご承知おきください。 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 2
Slide 3: 決算概要・決算詳細説明
１．決算概要 - 代表取締役社長 井上舜三 ２．決算詳細説明 - 管理本部長 岡 敏朗 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 3
Slide 4: 第2四半期決算概要
１-１．第２四半期決算概要 ※4-9月累計 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 4
Slide 5: 第2四半期決算のポイント
第２四半期決算のポイント 連結売上高 １，３７３億円 （前期比▲3.9%） ： 完成工事高▲4.2%、丌動産事業等売上高＋1.3%となり、 全体では3.9%の減収。 営業利益 ▲２６億円 ： 売上総利益率が向上（6.9%⇒7.0%）したものの、季節変動 要因等により営業損失を計上。 建設受注高（個別） １，６７９億円 （前期比▲11.9%） ： 官公庁工事が前期並み（+2.7%）となったが、厳しい経営環 境を受けて、民間工事が16.4%減尐。 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 5
Slide 6: 第2四半期決算概要
第２四半期決算概要 （百万円） 21/3期 22/3期 第2四半期 第2四半期 期初予測 実 績 予測との差異 連結売上高 142,931 170,000 137,312 ▲32,687 営業利益 ▲2,426 ▲2,300 ▲2,693 ▲393 経常利益 ▲1,669 ▲1,700 ▲2,122 ▲422 四半期純利益 ▲1,298 ▲1,000 ▲1,577 ▲577 建設受注高 （個別） 190,637 180,000 167,913 ▲12,086 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 6
Slide 7: 建設事業の業績（個別）
建設事業の業績 （個別） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 1,906 （▲11.9%） 1,679 425 7.1 建築 260 土木 （▲2.7%） 1,290 1,254 5.6 5.7 合計 207 （億 （億 393 土木 （％ 5.4 円 円 ） ） ） 4.5 1,481 1,418 建築 1,082 861 建築 2.7 土木 20/4-9 21/4-9 （年/月） 20/4-9 21/4-9 （年/月） 20/4-9 21/4-9 （年/月） 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 7
Slide 8: 主な受注工事
主な受注工事 発 注 者 工 事 名 建築 麻布獣医学園 麻布学園新３号館 他 相模野病院 相模野病院建替 三菱商事 南砂２丁目計画 立教学院 立教大学複合棟、新１５号館 土木 西日本高速道路 四国横断自動車道 徳島ＩＣ 西日本高速道路 新名神高速道路 下音羽工事 栃木県 高瀬トンネル ※敬称略、工事名は略称 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 8
Slide 9: 主な完成工事
主な完成工事 発 注 者 工 事 名 建築 丸井、喜多崇介 他 新宿三丁目共同ビル新築 仁悠会、アンダンテ 吉川病院移転新築他 中央倉庫 茨城営業所Ａ号倉庫新築 千駄ヶ谷開発ＴＭＫ 千駄ヶ谷４丁目ビル新築 徳島大学 （医・歯病）西病棟新営その他 土木 シンシア 横浜金沢Ｒ・Ｃセンター建設 東京都下水道局 浮間水再生センター砂ろ過施設 ※敬称略、工事名は略称 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 9
Slide 10: 中期経営計画 進捗状況
１-２．中期経営計画 進捗状況 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 10
Slide 11: 成長戦略の概要
成長戦略の概要 施 策 目標数値 （24/3期） リニューアル工事比率25% 建設ライフサイクルへの取り組み （対 建築完工高） 重点分野（工事種類）の深耕 受注比率70% 海外事業の強化 海外受注高200億円 丌動産投資の強化 投資額230億円+α 地域戦略 首都圏売上比率60% 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 11
Slide 12: リニューアル工事への取り組み
リニューアル工事への取り組み 工事比率拡大に向けて営業体制を強化 リニューアル工事受注高 （建築） ■ リニューアルプランナー制度 660 導入による技術提案力の 強化 446 （億 364 ■ グループ各社との営業情報 円 の引き継ぎ ） ■ 完工比率25%に向け、受注 4-9月 234 実績 目標の段階的引き上げ 20/3 21/3 22/3 （年/月） (目標） 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 12
Slide 13: 重点分野への取り組み
重点分野への取り組み 教育・研究施設の受注比率を拡大 建築工事 重点比率 64.3% 土木工事 重点比率 59.5% 19.9 17.9 その他 14.2 15.7 24.6 0.3 0.8 26.4 その他 0.2 1.8 11.4 22.7 3.6 電線路 8.6 17.8 住宅 16.8 1.3 治山・治水 11.1 9.2 土地造成 （％ 9.0 生産施設 （％ 7.2 11.4 19.5 ） 事務所 ） 15.7 上・下水道 19.0 15.7 19.5 庁 舎 19.3 18.4 10.8 鉄道 20.0 教育 23.3 研究 18.2 35.9 34.2 道路 33.0 18.6
Slide 14: 下半期の取り組み課題
下半期の取り組み課題 建設ライフサイクル （リニューアル工事） における 一層の体制強化 首都圏大型工事の受注確保、重点分野の比率拡大 環境事業の体制整備 国内・海外営業の連携強化 ※平成21年8月、ベトナムに現地法人を設立 工事収支（キャッシュフロー）の改善 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 14
Slide 15: 通期業績の見通し
１-３．通期業績の見通し 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 15
Slide 16: 平成22年3月期 決算予測
平成22年3月期 決算予測 （百万円） 22/3期 21/3期 予 測 前期比 連結売上高 465,893 498,000 ＋6.9% 営業利益 4,302 6,100 ＋41.8% 経常利益 5,780 7,200 ＋24.5% 当期純利益 2,817 3,500 ＋24.2% 建設受注高 （個別） 426,703 440,000 ＋3.1% 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 16
Slide 17: 建設事業の業績予測（個別）
建設事業の業績予測 （個別） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 （+7.8%） （+3.1%） 4,650 4,400 4,312 4,267 950 土木 802 900 土木 939 5.8 5.7 建築 （億 （億 （％ 5.6 5.6 合計 円 円 ） 5.6 ） ） 3,700 建築 5.5 土木 3,464 3,500 建築 3,373 21/3 22/3 （年/月） 21/3 22/3 （年/月） 21/3 22/3 （年/月） （予測） （予測） （予測） 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 17
Slide 18: 連結損益計算書
２-１．連結損益計算書 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 18
Slide 19: 連結子会社の状況
連結子会社の状況 【建設事業】 9社 【丌動産事業】 ３社 戸田道路㈱ 千代田土地建物㈱ 戸田リフォーム㈱ 八千代アーバン㈱ 千代田建工㈱ アメリカ戸田建設㈱ シプコー工業㈱ ㈱アペックエンジニアリング ブラジル戸田建設㈱ 【その他の事業】 ３社 戸田建設工程（上海）有限公司 タイ戸田建設㈱ 戸田ファイナンス㈱ 東和観光開発㈱ ＋ 千代田スタッフサービス㈱ ベトナム戸田建設(有) 合計 １5社 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 19
Slide 20: 連結損益計算書（前年同期比較）
【連結】 連結損益計算書（前年同期比較） （億円） 年/月 20/4-9 21/4-9 22/3(予) 売上高 1,429 1,373 4,980 売上総利益 99 96 319 販売貹及び一般管理貹 123 123 258 営業損失(▲) ▲24 ▲26 61 営業外収支 7 5 11 経常損失(▲) ▲16 ▲21 72 特別損益 ▲6 ▲8 - 税金等調整前四半期純損失(▲) ▲23 ▲29 72 法人税等 ▲11 ▲13 35 尐数株主利益 0 1 2 四半期純損失(▲) ▲12 ▲15 35 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 20
Slide 21: 売上高の推移
【連結】 売上高の推移 建設事業 丌動産・その他事業 単位：億円 単位：億円 5,000 100 4,000 75 ( 58 ) ( 59 ) 3,000 4,865 3 3 115 8 10 (1,370) (1,313) 50 2,000 46 235 25 47 46 1,000 1,323 1,077 0 0 H20/4-9 H21/4-9 H22/3 H20/4-9 H21/4-9 H22/3 (予) 工事進行基準 (予) その他 丌動産売買売上 工事完成基準 丌動産賃貸売上 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 21
Slide 22: 売上総利益の推移
【連結】 売上総利益の推移 建設事業 不動産事業・その他事業 単位：億円 単位：億円 300 40 250 30 200 （21） （18） 280 1 1 39 150 20 1 （77） （77） 1 100 2 11 10 18 16 50 75 65 0 0 H20/4-9 H21/4-9 H22/3 H20/4-9 H21/4-9 H22/3 その他 (予) 工事進行基準 (予） 不動産売買 工事完成基準 不動産賃貸 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 22
Slide 23: 販管費の推移
【連結】 販管貹の推移 （販管貹、億円） （販管貹率、%） 400 9.0% 10.0 8.6% 8.0 300 5.2% 6.0 200 4.0 258 100 123 123 2.0 0 0.0 20/4-9 21/4-9 22/3（予） （年/月） 販管貹 販管貹率 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 23
Slide 24: 営業利益の推移
【連結】 営業利益の推移 （利益、億円） （利益率、%） 80 2.0% 60 1.2% 40 1.0% 61 20 0 0.0% ▲ 24 ▲ 26 -20 -40 -1.0% -60 -1.7% -80 -2.0% -2.0% 20/4-9 21/4-9 22/3（予） （年/月） 営業利益 利益率 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 24
Slide 25: 営業外収支の推移
【連結】 営業外収支の推移 単位：億円 収支尻 7 5 11 20 ( 13 ) ( 11 ) 1 受取配当金 1 1 10 受取利息 1 11 その他 11 8 0 -5 -4 -1 -1 -10 ( ▲6 ) ( ▲5 ) 支払利息 その他 -20 （年/月） 20/4-9 21/4-9 22/3（予） 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 25
Slide 26: 経常利益の推移
【連結】 経常利益の推移 （利益、億円） （利益率、%） 90 2.0% 1.4% 60 1.0% 72 30 0.0% 0 -1.2% -1.0% -1.5% ▲ 16 ▲ 21 -30 -2.0% 20/4-9 21/4-9 22/3（予） （年/月） 経常利益 利益率 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 26
Slide 27: 特別損益の推移
【連結】 特別損益の推移 収支尻 ▲6 ▲8 単位：億円 (4) (5) 5 0 1 1 0 2 3 4 投資有価証券売却益 -1 固定資産売却益 -4 -8 貸倒引当金戻入益 -10 -7 その他 -1 -0 投資有価証券評価損 -10 (▲10) -3 貸倒引当金繰入額 -13 -0 (▲13) -16 （年/月） 20/4-9 21/4-9 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 27
Slide 28: 当期純利益の推移
【連結】 当期純利益の推移 （利益、億円） （利益率、%） 50 40 1.5% 30 35 20 0.7% 0.5% 10 0 ▲ 12 ▲ 15 -0.5% -10 -20 -0.9% -1.1% -30 -1.5% 20/4-9 21/4-9 22/3（予） （年/月） 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 28
Slide 29: 連結貸借対照表
２-２．連結貸借対照表 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 29
Slide 30: 連結貸借対照表
【連結】 連結貸借対照表 単位：億円 資産の部 負債・純資産の部 6,000 +46 +46 (5,414) (5,461) (5,414) (5,461) 5,000 4,000 流動資産 (▲ 63) 流動資産 流動負債 (▲40) 流動負債 3,534 3,470 3,062 3,022 3,000 固定負債 (+34) 固定負債 2,000 537 571 固定資産 (+110) 固定資産 純資産 純資産 (+52) 1,000 1,880 1,991 1,815 1,868 0 H21/3 H21/9 H21/3 H21/9 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 30
Slide 31: 連結貸借対照表（資産の部）
【連結】 連結貸借対照表 （億円） 年/月 21/3 21/9 受取手形・完成工事未収入金等 （資産の部） （5,414） （5,461） 556 （前期比 ▲456減尐） 流動資産 3,534 3,470 未成工事支出金 1,906 （前期比 335増加） 固定資産 1,880 1,991 有形固定資産 833 843 無形固定資産 19 19 投資その他の資産 1,027 1,128 投資有価証券 1,075 （前期比 163増加） 資産合計 5,414 5,461 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 31
Slide 32: 連結貸借対照表（負債・純資産の部）
【連結】 連結貸借対照表 （億円） 支払手形・工事未払金等 781 年/月 21/3 21/9 （前期比 ▲289減尐） （負債の部） （3,599） （3,593） 未成工事受入金 1,443 （前期比 298増加） 流動負債 3,062 3,022 固定負債 537 571 短期借入金 462 （純資産の部） （1,815） （1,868） 長期借入金 137 株主資本 1,682 1,634 合計 599 評価・換算差額等 91 191 （前期比 7増加） 尐数株主持分 42 42 負債・純資産合計 5,414 5,461 その他投資有価証券評価 差額金 158 （前期比 98増加） 平
Slide 33: 保有不動産の推移
【連結】 保有丌動産の推移 （億円） 販売用丌動産の 評価減 ▲28 1,400 (1,179) (1,121) (1,145) (1,151) 1,200 新規取得 6 売却による減尐 1,000 385 328 326 ▲8 355 800 新規賃貸用丌 動産等の取得 600 90 新規賃貸用丌 400 793 765 817 824 動産等の取得 京都塩小路 11 200 土地売却他 神戸加納町 ▲38 土地売却 0 ▲19 19/3 20/3 21/3 21/9 （年/月） H19/3月期において「棚卸資産の 評価に関する会計基準」を適用 事業用 販売用 平成２２年３月期 第２四半期決
Slide 34: 投資有価証券の推移
【連結】 投資有価証券の推移 （億円） 2,500 (1,924) 2,000 1,500 (1,366) 1,200 (1,075) 591 (911) 1,000 266 101 500 723 775 810 808 0 19/3 20/3 21/3 21/9 （年/月） 取得原価 評価差額 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 34
Slide 35: 連結キャッシュフロー計算書
２-３．連結キャッシュフロー計算書 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 35
Slide 36: 連結キャッシュ・フロー計算書
【連結】 連結ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ計算書 ４２億円の資金増加 単位：億円 +82 ▲15 ▲25 500 ・有形固定資産 の取得 ▲18 ・配当金の支払 ・税金等調整前四 ▲21 半期純損失 ・自己株式の取得 ▲29 ▲10 ・工事収支による増 ・借入金の増 +141 +7 393 435 0 期首 営業CF 投資CF 財務CF 期末 平成２２年３月期 第２四半期決算説明会 36
Slide 37: Q&A
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