Slide 1: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
Assemblée Générale Mixte des Actionnaires Le 12 juin 2025 à 10h dans les bureaux de Jones Day 2 rue Saint-Florentin, Paris 8ème
Slide 2: Ouverture de l'Assemblée Générale à caractère Mixte
Ouvertude de l’Assemblée Générale à caractère Mixte Amedeo D’Angelo Jean-François Labadie DIRECTEUR FINANCIER PDG
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Constitution du bureau 2. Faits marquants de l’exercice 2024 et perspectives 2025 3. Comptes consolidés et comptes annuels 2024 4. Rapport des commissaires aux comptes 5. Gouvernance 6. Affectation du résultat de l’exercice 7. Questions & Réponses 8. Vote des résolutions 9. Clôture de l’as
Slide 4: 1. Constitution du bureau
1. Constitution du bureau Copyright © 2023 Verimatrix. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 1. Constitution du bureau
1. Constitution du bureau Président : M. Amedeo D’Angelo Scrutateur : M. Amedeo D’Angelo Secrétaire : M. Jean-François Labadie Note: Le conseil d’administration du 23 avril 2025 a décidé de déléguer tous pouvoirs au président directeur général à l’effet de prendre toutes décisions relatives à la con
Slide 6: 2. Faits marquants de l'exercice 2024 et perspectives 2025
2. Faits marquants de l’exercice 2024 et perspectives 2025 Copyright © 2023 Verimatrix. All Rights Reserved. 6
Slide 7: Verimatrix, protecting an unprotected digital world
Verimatrix, protecting an unprotected digital world Two strategic business lines ANTI PIRACY THREAT DEFENSE PROTECT VALUABLE CONTENTS PROTECT APPS AND IOT Verimatrix protects valuable revenue streams of media distributors, Verimatrix’s threat defense products and services close the open door in from
Slide 8: Verimatrix at a glance
Verimatrix at a glance 800+ 253 Spark Matrics Customers in 120 countries Employees, 8 global offices RECOGNIZED LEADER In-App Protection, 500M+ 27 153 App clients across devices Years of security innovation Patents granted CYBERSECURITY BREAKTHROUGH AWARDS Automotive, Media, Telecoms, Banks… Copyrig
Slide 9: New Logos YTD 2024
9 New Logos YTD 2024 ANTIPIRACY Threat Defense APAC EMEA EMEA EMEA EMEA NORAM EMEA EMEA EMEA APAC EMEA LATAM EMEA EMEA
Slide 10: FY 2024 Key highlights
FY 2024 Key highlights Verimatrix Counterspy, Verimatrix Counterspy, Verimatrix XTD Verimatrix XTD, Verimatrix Streamkeeper, Verimatrix Streamkeeper, highest distinction of 2024 CSI Award for Best Anti- Enterprise Suite Top Infosec Innovators Award Gold Merit Awards 1st place win in this year’s Glob
Slide 11: FY 2024 Key highlights
FY 2024 Key highlights Verimatrix named a technology leader In SPARK Matrix: in-App Protection Copyright © 2025 Verimatrix. All Rights Reserved. 11
Slide 12: FY 2024 Results
FY 2024 Results Recurring revenue: 60% of total revenue Continued growth in ARR from subscriptions: +22% 12
Slide 13: FY 2024 revenue
FY 2024 revenue (in US$ million) 2024 2023 Var % COMMENTS • Recurring revenue at $34.1M +11% and 60% of Recurring revenue 34.1 30.7 +11% total revenue of which subscriptions 17.3 13.8 +26% • Non-recurring revenue at $23.1M -25% (-10% of which maintenance 16.8 16.9 -1% after 9M 2024) ; • Strategy to
Slide 14: Annual Recurring Revenue trend from subscriptions
Annual Recurring Revenue trend from subscriptions 2024 SUBSCRIPTIONS ARR +22% YOY Continued growth of ARR is explained by: • Subscriptions continued to grow significantly, to $18 million versus $14.8 million a year earlier (+22%). • Commercial activity was particularly strong in the Europe, Middle E
Slide 15: FY 2024 revenue
FY 2024 revenue USA & Canada +5%* EMEA -1%* ANTI PIRACY • Resilient revenue 89,5% of turnover • New businesses In FY 2024, revenues fell by 11%, to $51.2M characterized by : - Lack of perpetual licenses revenues postponed in H1 2025 revenue fdfdfdfdfdfdfd - 22% growth in subscription offerings, repr
Slide 16: FY 2024 – Results
FY 2024 – Results (in US$ million) 2024 2023 Chg. COMMENTS Revenue 57.2 61.6 -7.2% Gross margin 39.1 43.4 -10.0% • Consolidated revenue: $57.2m (-7% vs. 2023) As a % of revenue 68.3% 70.4% • Gross margin for FY24 was $39.1 million, down from $43.4 million a fdfdfdfdfdfdfd Research & development expe
Slide 17: FY 2024 – Cash Flow
FY 2024 – Cash Flow (in millions of dollars) Net income/(loss) 2024 (10.3) 2023 (14.3) COMMENTS Elimination of non-cash items 11.1 14.2 . Cash flows generated by activities excluding changes in working Cash and cash equivalents : $11.0M (vs $22.6M at end- capital requirements 0.8 0.0 December 2023)
Slide 18: FY 2024 – Balance Sheet
Equity and liabilities FY 2024 – Balance Sheet December 31, December (In millions of US$) 2024 31, 2023 Assets Ordinary shares 41.5 41.5 December Share premium 94.7 94.7 31, December Reserves and retained earnings (14.4) (0.2) (In millions of US$) 2024 31, 2023 Income / (loss) for the period (10.3)
Slide 19: 2025 Outlook – Q1 2025 Revenue
2025 OUTLOOK Q1 2025 Revenue 19
Slide 20: 2025 Objectives
2025 Objectives Focus on historic and New strategic Commercial traction in successfull sectors partnerships progress • Helping companies meeting • Partnerships with distributors, • New sales drivers with new partners regulatory standards with our resellers and integrators of and key accounts securit
Slide 21: Key highlights Q1 2025
Key highlights Q1 2025 New contract New Partnerships Innovation DVD ReAccess DVB ReAccess offers a seamless and secure solution for broadcast networks to address the challenges TELECOM ARGENTINA AgileTV is a technology company posed by Conditional Access System One of the largest mobile network prov
Slide 22: Q1 2025 Revenue
Q1 2025 Revenue COMMENTS (in US$ millions) Q1 2025 Q1 2024 Chg. Recurring revenue 8.6 8.5 +1% • Recurring revenue at $8.6M +1% and 75% of total revenue of which subscriptions 4.6 4.2 +10% of which maintenance 4.0 4.3 -8% • Subscriptions revenue at $4.6m, +10% yoy is now he main revenue contributor N
Slide 23: Annual Recurring Revenue trend from subscriptions
Annual Recurring Revenue trend from subscriptions $18.5M 20.0 18.0 16.0 COMMENTS 14.0 12.0 • Continuous quarterly growth since 2022 10.0 8.0 • ARR growth YoY +12% 6.0 • Subscriptions ARR is 56% of total ARR 4.0 2.0 0.0 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Cop
Slide 24: 3. Comptes consolidés et comptes annuels 2024
3. Comptes consolidés et comptes annuels 2024
Slide 25: Comptes de résultat 2024
Comptes de résultat 2024 (en millions de dollars) Exercice clos le 31 décembre, 2024 2023 Chiffre d'affaires 57.2 61.6 Coût des ventes (18.3) (19.1) Marge brute 38.9 42.5 Frais de recherche et développement (18.3) (19.5) Frais commerciaux et de marketing (13.4) (17.4) Frais généraux et administratif
Slide 26: Bilan au 31 décembre 2024
Bilan au 31 décembre 2024 Passif et capitaux propres 31 décembre 31 décembre Actif (en millions de dollars) 2024 2023 31 décembre 31 décembre (en millions de dollars) 2024 2023 Capital 41.5 41.5 Primes d'émission 94.7 94.7 Goodwill 115.2 115.2 Réserves et reports à nouveau (14.4) (0.2) Immobilisatio
Slide 27: Flux de trésorerie 2024
Flux de trésorerie 2024 (en millions de dollars) 31 décembre 31 décembre 2024 2023 Résultat net (10.3) (14.3) Elimination des éléments sans incidence de trésorerie 11.1 14.2 Flux de trésorerie générés par l'activité hors variation du besoin en fonds de roulement 0.8 (0.0) Variation du besoin en fond
Slide 28: Comptes annuels statutaires 2024
COMPTE DE RESULTAT en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023 Comptes annuels Produits financiers de participations 22 - statutaires 2024 Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé 3 354 3 881 Autres intérêts et produits assimilés 211 624 Exercice Exercice Reprises
Slide 29: Bilan – comptes annuels statutaires 2024
Comptes annuels statutaires 2024 Bilan 31 31 décembre 31 décembre 31 décembre PASSIF en milliers d'euros décembre 2024 2023 2024 2023 ACTIF en milliers d'euros Note Amortissem Capital 34 214 34 214 Brut ents et Net Net provisions Prime d'émission et d'apport 79 900 79 900 Réserve indisponible 9 960
Slide 30: Rapports des commissaires aux comptes
Rapports des commissaires aux comptes
Slide 31: Rapport des commissaires aux comptes
Rapport des commissaires aux comptes 9 rapports émis au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 : 3 rapports concernant la partie ordinaire de l’assemblée : Rapports sur les comptes annuels et sur les comptes consolidés Rapport sur les conventions réglementées 6 rapports concernant la partie ex
Slide 32: Gouvernance
Gouvernance
Slide 33: Gouvernance
Gouvernance Le conseil d’administration est actuellement composé de 5 membres, dont 3 sont indépendants* Le mandat de 1 des 5 administrateurs est venu à échéance Le mandat de 1 des 2 censeurs est venu à écheance Le conseil d’administration a proposé au vote des actionnaires : Le renouvellement du ma
Slide 34: Affectation du résultat de l'exercice
Affectation du résultat de l’exercice
Slide 35: Affectation du résultat de l'exercice
Affectation du résultat de l’exercice La perte de l’exercice clos le 31 décembre 2024 de la Société s’élève à 8 724 242 euros. Il a été proposé à l’assemblée générale annuelle d’affecter ce montant au compte de « report à nouveau », dont le solde débiteur serait porté à 15 448 691 euros
Slide 36: Questions / Réponses
Questions / Réponses
Slide 37: Vote des résolutions
Vote des résolutions lij:l Verimatrix. DRIVING TRUST —_,
Slide 38: Résolutions de la compétence de l'Assemblée Générale Ordinaire
Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire
Slide 39: Première résolution
39 Première résolution • Approbation des comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2024 Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 40: Seconde résolution
40 Seconde résolution • Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2024 Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 41: Troisième résolution
41 Troisième résolution • Affectation des résultats de l’exercice clos le 31 décembre 2024 Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 42: Quatrième résolution
42 Quatrième résolution • Examen des conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du code de commerce Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 43: Cinquième résolution
43 Cinquième résolution • Renouvellement du mandat d’administrateur de la société OEP VII IS, LLC Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 44: Sixième résolution
44 Sixième résolution • Renouvellement des fonctions de censeur de Monsieur Philipp Von Meurers Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 45: Septième résolution
45 Septième résolution • Renouvellement du mandat d’un commissaire aux comptes (PricewaterhouseCoopers Audit) Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 46: Huitième résolution
46 Huitième résolution • Approbation des éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice 2024 au président directeur général, Monsieur Amedeo D’Angelo Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 47: Neuvième résolution
47 Neuvième résolution • Vote sur les informations relatives à la rémunération 2024 des mandataires sociaux (hors dirigeants mandataires sociaux) mentionnées à l’article L. 22-10-9 du code de commerce Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 48: Dixième résolution
48 Dixième résolution • Approbation de la politique de rémunération des mandataires sociaux au titre de l’exercice 2025 Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 49: Onzième résolution
49 Onzième résolution • Approbation de la politique de rémunération du président directeur général au titre de l’exercice 2025 Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 50: Douzième résolution
50 Douzième résolution • Autorisation à donner en vue de l’achat par la Société de ses propres actions Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 51: Résolutions de la compétence de l'assemblée générale extraordinaire
Résolutions de la compétence de l’assemblée générale extraordinaire
Slide 52: Treizième résolution
52 Treizième résolution • Réduction du capital social motivée par des pertes par voie de réduction de la valeur nominale des actions composant le capital de 0,40 euro à 0,10 euro – modification corrélative de l’article 6.1. des statuts Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Righ
Slide 53: Quatorzième résolution
53 Quatorzième résolution • Autorisation à donner au conseil d’administration en vue de réduire le capital social par voie d’annulation d’actions dans le cadre de l’autorisation de rachat par la Société de ses propres actions Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserve
Slide 54: Quinzième résolution
54 Quinzième résolution • Modification de l’article 12.4. des statuts afin de le conformer aux dispositions de l’article L. 22-10-3-1 du code de commerce Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 55: Seizième résolution
55 Seizième résolution • Modification de l’article 12.7. des statuts afin de prévoir la faculté de recourir à la consultation écrite des administrateurs conformément aux nouvelles dispositions de l’article L. 225-37 du code de commerce Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Righ
Slide 56: Dix-septième résolution
56 Dix-septième résolution • Ajout d’un nouvel article 12.8. des statuts afin d’offrir aux administrateurs la possibilité de voter par correspondance conformément aux nouvelles dispositions de l’article L. 225-37 du code de commerce Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights
Slide 57: Dix-huitième résolution
57 Dix-huitième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec maintien du droit préférentiel de souscription Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix
Slide 58: Dix-neuvième résolution
58 Dix-neuvième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires par voie d’offre au public et déla
Slide 59: Vingtième résolution
59 Vingtième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires dans le cadre d’une offre visée au pa
Slide 60: Vingt et unième résolution
60 Vingt et unième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital, dans la limite de 30 % du capital, par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnai
Slide 61: Vingt-deuxième résolution
61 Vingt-deuxième résolution • Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 62: Vingt-troisième résolution
62 Vingt-troisième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d’une catégorie de per
Slide 63: Vingt-quatrième résolution
63 Vingt-quatrième résolution Délégation de compétence à consentir au conseil en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d’une catégorie de
Slide 64: Vingt-cinquième résolution
64 Vingt-cinquième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d’une catégorie
Slide 65: Vingt-sixième résolution
65 Vingt-sixième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration à l’effet d’émettre des actions ordinaires et des valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société, en cas d’offre publique comportant une composante d’échange initiée par la Société Verimatrix Co
Slide 66: Vingt-septième résolution
66 Vingt-septième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social, dans la limite de 20 % du capital, pour rémunérer des apports en nature de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de sociétés tierces en
Slide 67: Vingt-huitième résolution
67 Vingt-huitième résolution • Fixation des limitations globales du montant des émissions effectuées en vertu des délégations susvisées Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 68: Vingt-neuvième résolution
68 Vingt-neuvième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par incorporation de prime, réserves, bénéfices ou autres Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatrix, All Rights Reserved
Slide 69: Trentième résolution
69 Trentième résolution • Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de consentir des options de souscription ou d’achat d’actions de la Société, conformément aux dispositions des articles L. 225-177 et suivants du code de commerce, emportant renonciation des actionnaires à leur dro
Slide 70: Trente et unième résolution
70 Trente et unième résolution • Autorisation à consentir au conseil d’administration à l’effet de procéder à l’attribution gratuite d’actions existantes ou à émettre, conformément aux dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du code de commerce, emportant renonciation des actionnaires à l
Slide 71: Trente-deuxième résolution
71 Trente-deuxième résolution • Délégation de compétence à consentir au conseil d’administration à l’effet d’émettre et attribuer des bons de souscription d’actions au profit de catégories de personnes répondant à des caractéristiques déterminées Verimatrix Confidential — Copyright © 2024. Verimatri
Slide 72: Trente-troisième résolution
72 Trente-troisième résolution • Fixation des limitations globales du montant des émissions effectuées en vertu des autorisations à l’effet de consentir des options de souscription ou d’achat d’actions de la Société et de procéder à l’attribution gratuite d’actions et de la délégation à l’effet d’ém
Slide 73: Trente-quatrième résolution
73 Trente-quatrième résolution • Délégation à consentir au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social par émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des salari
Slide 74: Thank You
Thank You