Slide 1: 第49期 決算説明会（2017年3月期）
第49期 決算説明会 （2017年3月期） 2017年5月25日 加賀電子株式会社 （証券コード：8154）
Slide 2: 目次
■目次 （１）2017年3月期連結業績 ・・・ P.4 （２）2018年3月期連結業績予想 ・・・ P.11 （３）加賀電子グループの ・・・ P.16 中長期成長戦略への取り組み © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 2
Slide 3: 本日のポイント
本日のポイント １ 2017年3月期実績 前年比減収減益であったが、親会社株主に帰属する当期 純利益は4期連続の増益。 ２ 2018年3月期予想 売上高は前年比増収を見込む。 営業利益、経常利益は、収益力を維持。 ３ 中長期戦略への取り組み 収益力強化に加えて、売上成長力の向上を図る。 グローバル拠点展開を加速させ、EMSビジネスを拡大。 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2017年3月期連結業績
2017年3月期 連結業績 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 4
Slide 5: 当期業績（過去2期比較）
■当期業績（過去2期比較） （単位：百万円） 2015/3期 2016/3期 2017/3期 前年比 売上高 255,143 245,387 227,209 △18,178 売上総利益 32,738 33,648 31,225 △2,423 利益率（％） 12.8% 13.7% 13.7% － 販売費及び一般管理費 26,376 25,859 24,346 △1,513 営業利益 6,362 7,788 6,879 △909 経常利益 7,664 7,908 7,343 △565 親会社株主に帰属する 当期純利益 4,416 5,437 6,975 1,538 © 2017 KAGA ELEC
Slide 6: 企業集団の状況
■企業集団の状況 2016/3期 2017/3期 前年比 連結子会社 49社 45社 4社減少 うち、国内 22社 17社 5社減少 うち、海外 27社 28社 1社増加 新規：2社 TAXAN MEXICO S.A de C.V. （株）サンコーエンジニアリング 除外：6社 加賀ハイテック（株） 加賀エデュケーショナルマーケティング（株） 他4社 ■主な再編 合併 加賀ソルネット（株） 存続会社：加賀ソルネット（株） 加賀ハイテック（株） 加賀ＥＭ（株） 事業譲渡 （株）ワークビット エレコム（株） 事業再編等による税負担軽減効果：約1,400百万円 © 2017 KAGA ELECTRON
Slide 7: 当期業績/事業部門別（前年、Q2時予想比較）
■当期業績/事業部門別（前年、Q2時予想比較） （単位：百万円） 2017/3期 2016/3期 2017/3期 増減の主なポイント （Q2時予想） 前年比 Q2時予想比 遊技機器向けビジネスの低迷お 売上高 189,486 176,000 171,227 △18,259 △4,773 よび半導体メーカーの代理店政 電子部品 策の変更による国内半導体の取 セグメント利益 6,515 4,350 4,917 △1,598 567 扱高は減少。販売管理費を抑制 し利益確保。 住宅向け関連商材の販売増加お 売上高 40,880 41,000 42,547 1,667 1,547 よびパソコンやその他
Slide 8: 地域別売上高実績（前年、Q2時予想比較）
■地域別売上高実績（前年、Q2時予想比較） （単位：百万円） 2016/3期 2017/3期 2017/3期 （Q2時予想） 増減の主なポイント 売上高 売上高 売上高 前年比 Q2時予想比 国内の遊技機器向け電子 部品・半導体の販売減少や 日本 167,914 69% 156,000 68% 151,912 67% △16,002 △4,088 半導体商流変更による取 扱高減少など。 北米 5,840 2% 5,600■当期業績（過去２期比較） 2% 5,995 3% 155 395 欧州 2,662 1% 2,400 1% 2,518 1% △144 118 東アジア 68,970 28%
Slide 9: 貸借対照表の業績比較
■貸借対照表の業績比較 （単位：百万円） 2015/3末 2016/3末 2017/3末 前年比 2015/3末 2016/3末 2017/3末 前年比 流動資産 104,424 101,961 103,684 1,723 流動負債 54,612 51,169 50,242 △927 現金及び預金 18,130 22,516 26,423 3,907 支払手形・買掛金 40,543 36,858 37,553 695 受取手形・売掛金（※） 58,167 54,795 52,009 △2,787 短期借入金 5,925 6,295 4,883 △1,412 棚卸資産 22,703 19,175
Slide 10: 連結キャッシュ・フロー計算書の比較
■連結キャッシュ・フロー計算書の比較 （単位：百万円） 2015/3期 2016/3期 2017/3期 前年比 営業活動によるキャッシュ・フロー 9,127 9,546 10,746 1,200 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,465 △1,263 △258 1,005 財務活動によるキャッシュ・フロー △4,431 △3,067 △6,118 △3,051 現金等の期首残高 13,361 17,569 ■当期業績（過去２期比較） 21,879 4,310 現金等の期末残高 17,569 21,879 26,021 4,142 増減の主なポイント ■営業活動によるキャッシュ・フロー：税
Slide 11: 2018年3月期連結業績予想
2018年3月期 連結業績予想 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 11
Slide 12: 通期連結業績予想
■通期連結業績予想 連結損益計算書比較（2017年3月期実績⇒2018年3月期予想） （単位：百万円） 2017/3期 2018/3期 (実績) (予想） 前年比 売上高 227,209 230,000 2,791 売上総利益 31,225 31,500 275 利益率（％） 13.7% 13.7% － 販売費及び一般管理費 24,346 24,500 154 営業利益 6,879 7,000 121 経常利益 7,343 7,500 157 親会社株主に帰属する 当期純利益 6,975 5,500 △1,475 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Righ
Slide 13: ROE予想（前期比較）
■ROE予想（前期比較） （単位：円） 2016/3期 2017/3期 2018/3期 （予想） 前年比 1株当たり当期純利益 192.43 249.43 200.47 △48.96 (EPS) 1株当たり年間配当 55 60 60 ±0 普通配当 40 40 60 +20 特別配当 15 20 － － 自己資本当期純利益率 (ROE) 9.0% 10.9% 8.1% △2.8% © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 13
Slide 14: 連結事業部門別業績予想
■連結事業部門別業績予想 （単位：百万円） 2017/3期 2018/3期 （予想） 前年比 売上高 171,227 175,000 3,773 電子部品 セグメント利益 4,917 5,350 433 売上高 42,547 42,000 △547 情報機器 セグメント利益 1,491 1,400 △91 売上高 3,159 3,000 △159 ソフトウェア セグメント利益 528 450 △78 売上高 10,274 10,000 △274 その他 セグメント利益 △212 △200 12 227,209 230,000 2,791 計 6,879 7,000 121 ※セグメント利益は調
Slide 15: 地域別売上高実績予想
■地域別売上高実績予想 （単位：百万円） 2017/3期 2018/3期（予想） 売上高 売上高 前年比 日本 151,912 67% 152,000 66% 88 北米 5,995 3% 5,500 3% △495 欧州 2,518 1% 2,500 1% △18 東アジア 66,783 29% 70,000 30% 3,217 計 227,209 100% 230,000 100% 2,791 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 15
Slide 16: 加賀電子グループの中長期成長戦略への取り組み
加賀電子グループの 中長期成長戦略への取り組み © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 16
Slide 17: 中期経営計画2018：経常利益100億円実現のための計画
中長期成長戦略への取り組み：中期経営計画2018 中期経営計画2018：経常利益100億円実現のための計画 2015年3月期 2019年3月期 実績 計画 売上高 2,551億円 2,900億円 経常利益 76億円 100億円 （1）収益基盤の ROE 7.8％ 8％以上 強化 利益重視経営の確立 “次世代の加賀電子”として飛躍の準備 わが国業界№１の実現、そして世界に通用 する企業として持続的成長を狙う （2）新規事業の 創出 （3）経営基盤の 強化 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 17
Slide 18: 中期経営計画2018のレビュー：経営環境
中期経営計画2018のレビュー：経営環境 （１）エレクトロニクス業界の動向 日系大手メーカーの再編が加速 車載、医療分野のエレクトロニクス化が加速 IoT、ビッグデータ、人工知能など新分野の台頭 （２）エレクトロニクス商社の現状 同業他社との競争激化や急激な為替相場の変動 各種メーカーの生産調整などが業績に影響 多くの企業が前年比減収減益 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 18
Slide 19: 中期経営計画2018のレビュー：経営成績
中期経営計画2018のレビュー：経営成績 収益性強化を推進、売上高利益率が上昇、利益ドライバーに 売上高・売上高経常利益率 経常利益・売上総利益率・売上高販管費率 13.7% 13.7% 13.7% 3.2% 3.2% 3.3% 3.0% 12.7% 12.6% 12.8% 2.3% 12.1% 2,578 2,551 2,453 2,272 2,300 76 79 75 2,164 73 0.9% 58 10.7% 10.7% 10.6% 10.5% 19 10.3% '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '1
Slide 20: 中期経営計画2018のレビュー：販管費推移
中期経営計画2018のレビュー：販管費推移 販管費総額は 3期連続の減少、18/3期は増加抑制の方針 2,578 2,551 2,453 2,272 2,300 2,164 12.1% 262 274 263 258 245 243 10.6% 10.7% 10.7% 10.5% 10.3% '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 （予想） 売上高（億円） 販売費及び一般管理費（億円） 売上高販管費率 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 20
Slide 21: 中期経営計画2018のレビュー：次なるステージに向けて
中期経営計画2018のレビュー：次なるステージに向けて 次なるステージ：更なる収益性強化と同時に売上成長力の向上 加賀電子グループ5つの成長キーワード M&A推進 ベンチャー投資 通信（IoT） • 産業機器 • アミューズ • 環境 EMS メント • 医療 車載 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 21
Slide 22: 加賀電子グループのEMSビジネス
加賀電子グループの EMSビジネス © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 22
Slide 23: 加賀電子グループ EMSの特徴 ①
加賀電子グループ EMSの特徴 ① 製造受託にとどまらない、販売後のアフターサービスまで行う 提案力 サポート力 部品調達・ 販売・ 企画・設計・開発 EMS・製造受託 サポートサービス キッティング ディストリビューション ワンストップサービス • トータルサポート • 創業から培った • 他社にはない • 豊富な販売チャ • 販売後のアフター が可能な技術・ 部品調達力 柔軟な製造力 ネルを活用した サービスおよび 開発力 販売力 コールセンター機能 • 加賀電子 • 加賀電子 • 加賀電子 • 加賀電子 • 加賀テクノサービス • 加賀デバイス • 加賀テック • 加賀コンポーネント •
Slide 24: 加賀電子グループ EMSの特徴 ②
加賀電子グループ EMSの特徴 ② あらゆる製品へのグローバル対応 グループEMS売上構成（2017年3月期実績） 空調 事務機器 精密機械 2% その他 空調 18% 19% アミューズメント 2% 医療 5% 事務機器 17% 通信機器 6% 遊技 車載 機器 エアコン向け基板 電動工具 産業 複合機向け基板 7% 8% 8% 機器 8% 車載 産業機器 LEDリアランプ ACインバーター サーボアンプ サーボアンプ向け基板 ／サーボモータ LEDヘッドランプ ボディコントロールモジュール © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserve
Slide 25: 加賀電子グループ EMSの特徴 ③ グローバル拠点展開
加賀電子グループ EMSの特徴 ③ グローバル拠点展開 東アジア ※中国ローカル企業との取引拡大 ※欧米企業との取引拡大 ※中国内販売を行う日系企業の拡販 欧州 米州 ドイツ 日本 チェコ 中國 大連 シカゴ 韓国 成都 襄陽 サンノゼ 上海 深圳 重慶 香港 台湾※国内EMS拡大 メキシコ ※拠点の再編 ベトナム フィリピン ※部品キッティング拡販 ※イギリス、ロシアの事業を インド タイ ※新規顧客開拓 ※タイ生産⇒北米納入 チェコ （KDTEC）へ集約 マレーシア からスタート ※KDTECに実装設備を設置 メキシコ生産⇒北米納入 し、 欧州での新規受注 インドネシア に移行 を目指す
Slide 26: グループEMSビジネス売上目標
グループEMSビジネス売上目標 ５年後イメージ その他 5% 遊技機器 現在 5% （2017年3月期実績） 医療 車載 7% 約2倍 20% 通信機器 7% 精密機械 2% その他 空調 電動工具 空調 18% 19% 7% アミューズメント 18% 2% 医療 事務機器 5% 事務機器 15% 17% 産業機器 通信機器 16% 6% 遊技 電動工具 車載 機器 産業 7% 8% 8% 機器 8% © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 26
Slide 27: 加賀電子グループ EMSビジネス：まとめ
加賀電子グループ EMSビジネス：まとめ 収益性と売上成長力の同時強化に向けたEMSビジネスへの取り組み 海外におけるEMS拡大に注力 車載、空調、産業機器、事務機器、医療、電動工具分野へ注力 海外の現地顧客のさらなる開拓 拠点拡充（EMSのコンビニ化） ①中国内陸部への販路拡大 ②アセアン地域における生産増強 ③メキシコから北米へ進出 ④欧州地域の現地顧客への販路拡大 今後の計画 2017年度 2018年度以降 ベトナムに製造拠点設置 中国西部地区（重慶、成都）へ進出を検討 インドに製造拠点設置を検討 ドイツへ進出を検討 南アフリカへ進出を検討
Slide 28: 株主還元計画：配当金の推移
株主還元計画：配当金の推移 利益配分に関する 連結配当性向25～35％を確保しつつ安定的な配当の実施を目標とする。 株主還元計画：配当金の推移 基本方針 自己株式の取得は市場環境、資本効率等を鑑みながら、適宜検討。 内部留保は企業価値向上に資する事業投資、設備投資、M&Aに活用。 株主還元率45.4％ 自己株式の取得（1.499百万円）を実施。 29.9% 28.6% 25.5% 25.6% 24.1% 60.0 60.0 55.0 40.0 35.0 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 年間配当(円/株) 連結配当性向 （※） （予想） （※）1株当たり3
Slide 29: ROEの推移
ROEの推移 17/3期は10.9％に上昇、18/3期も8％以上の安定確保が可能 10.9% 9.0% 7.8% 8.1% 7.6% 69 54 55 38 44 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 （予想） 親会社株主に帰属する当期純利益（億円） ROE © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 29
Slide 30: ベンチャー投資活動に関するお知らせ
ベンチャー投資活動に関するお知らせ 設立50期を迎える今期より総額50億円を約3年間かけて ベンチャー企業・事業への投資活動を実施 背景 当社は、成長力の源泉として多数のベンチャー投資を行い協業を 積み重ねてきましたが、近年、先端技術を有するベンチャー企業と の協業を目的とした投資は重要性を増しています。 目的 当社のグローバルな企業ネットワークとベンチャー企業のユニーク な発想力や高い技術力とを組み合わせて、新たなイノベーションを 創出し、当社グループの持続的成長を図ります。 ※本件につきましては、当社ウェブサイトに掲載しています。 http://www.taxan.co.jp/jp
Slide 31: TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp
『すべてはお客様のために』 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 問合せ先：秘書・広報室 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp http://www.taxan.co.jp 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している 情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な 要因により大きく異なる可能性があります。 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 31