Microport Neuroscientific Corporation · HKEX:2172
Microport Neuroscientific — FY2023 Earnings Presentation
26 slides from Microport Neuroscientific's earnings presentation, April 2024
Slide 1: 微创脑科学（2172.HK）2023年度业绩演示材料
保密 保密 微创脑科学（2172.HK） 2023年度业绩 演示材料 2024年4月 1
Slide 2: 免责声明
保密 免责声明 重要提醒 本演示文稿和随附讨论（统称为“本演示文稿”）中列出及/或传递的信息、声明和意见仅供知悉和参考，不构成任何适用法律规定的公开要约或 出售要约或招揽购买任何证券或其他金融工具的任何要约，或关于此类证券或其他金融工具的任何意见或建议。 本演示文稿并不旨在提供全面或任何形式的法律、税务、投资、会计、财务或其他建议。本演示文稿由微创脑科学有限公司（“本公司”，连同其 附属公司统称为“本集团”）提供，未经任何人独立核实。阁下应就任何证券投资的法律、税务、投资、会计、财务或其他相关事宜咨询阁下的顾 问。本集团、本集团任何成员或其各自的关联公司或其各自的任何董事、高级职员、雇员、代理
Slide 3: 目录
保密 目录 业绩概要 业务回顾 财务回顾 展望 附录 – 财务报表 3
Slide 4: 中国神经介入医疗器械行业的领导者
保密 中国神经介入医疗器械行业的领导者 获批产品覆盖全神经血管类疾病 （出血性脑卒中、脑动脉粥样硬化狭窄、急性缺血性脑卒中） 中国神介领域规模最大的中国公司 6.66亿人民币 FY23 收入 国内神介市场前五大参与者中 中国市场份额2 第四 44.2% 20-23年收入复合增长率 唯一的中国公司 国产品牌市场份额 第一 2 1.95亿人民币 FY23 经调整净利润 1 约8.2% 首屈一指的创新能力 款颅内覆膜支架 全球第一 款颅内球扩动脉支架 4 款产品进入NMPA绿色审批通道 数量居于同业第一 ~200 项注册专利 （含海外） 国产第一 款密网支架 产品管线完善 医院渗透率高 国际化 生产
Slide 5: 2023年业绩亮点
保密 2023年业绩亮点 1 2 经调整净利润11.95亿 中国市场份额2第四 同比增长49.5% 国产品牌第一 建议分红0.11港元/股 3 4 进入8个海外Top 覆盖3,000多家医院 103神经介入市场， 产品市占率提升 首次实现直销 5 6 5款新获批产品 60多项供应链改善 取栓组合全面完善 毛利率提升至77% 注： 1剔除联营公司损益以及若干非周期性或一次性开支项目（包括优先股的应计利息费用、上市开支、以股份为基础的付款开支及资产减值损失等） 的影响；2按2023年销售收入计算（根据弗若斯特沙利文统计）；3指神经介入手术量排名前10的国家 5
Slide 6: 目录
保密 目录 概要 业务回顾 财务回顾 展望 附录 – 财务报表 6
Slide 7: 营收利润双提升，扭亏为盈且增长强劲
保密 营收利润双提升，扭亏为盈且增长强劲 建议分红0.11港元/股，合计约6,400万港元 营业收入（除特别列示外，均为人民币） 毛利及毛利率 总收入6.66亿元 同比增长 21.6% 毛利额5.12亿元 同比增长30.2% 毛利率76.9% 同比增长5.1个百分点 （人民币百万元） （人民币百万元） 71.8% 76.9% 511.8 665.6 393.0 547.4 2022 2023 毛利润 毛利率 2022 2023 分产品类型收入 净利润及利润率 经调整净利润11.95亿元 同比增长49.5% 9% 4% 净利润 1.35亿元 扭亏为盈且增长强劲 出血性脑卒中 （人民币百万元） 2
Slide 8: 商业化进展加速，核心产品市占率提升
保密 商业化进展加速，核心产品市占率提升 2023年新开拓超过400家医院，销售渠道累计覆盖全国3,000多家医院 脑动脉粥样 急性缺血性卒中 出血性卒中 硬化狭窄 及通路 NeuroHawk® 颅内取栓支架 Tubridge® APOLLOTM （2022年上市） 血流导向密网支架 颅内动脉支架系统 在30个省份完成挂网，累计进入240 多家医院 市占率1近40%，国产品牌第一 市占率1约60%，国内第一 新开拓约250家医院，累计进入1,000余 新开拓约300家医院，累计进入2,100余 家医院 家医院 U-track®支撑导管 Bridge® 椎动脉 与治疗产品
Slide 9: 基层市场表现亮眼，推进优质医疗资源下沉
保密 基层市场表现亮眼，推进优质医疗资源下沉 卒中防治及诊疗政策逐步完善 1 作为“健康中国建设”的重要内容，“千县万镇卒中 识别与分级诊疗行动”加快推进 全国已成立1,980多家卒中治疗中心，包括620多家三 响应国家 级医院卒中中心及1,360多家二级医院卒中中心1 号召 下 以点带面，深耕下沉市场 沉 市 2 2023年，神雕飞燕团队新开拓约200家基层医院，累 上海 场 计覆盖250个低线城市及县城的800多家医院 迅 速 通过区域龙头中心带动基层中心共同发展，促进区域 渗 分级市场 核心术者与基层协同交流 透 策略 推动治疗方案惠及基层卒中患者 3 临床培训带教 常规
Slide 10: 多产品线出海策略，国际布局进一步深化
保密 多产品线出海策略，国际布局进一步深化 5款产品于17个海外国家实现商业化，涵盖8个全球Top 10神经介入市场1 欧盟 英国 美国 设立荷兰子公司 设立EMEA地区营销总部 弹簧圈获得CE认证 设立北美营销总部 设立英国子公司 于波兰、葡萄牙、西班牙、希 韩国 设立美国子公司 弹簧圈实现商业化 腊、德国、爱尔兰、克罗地亚 弹簧圈获得FDA批准并实 英国首次实现直销运营 弹簧圈获证并进入医保 等地实现商业化 现商业化 累计完成数千例手术 进入法国医保（Micro Frame、 Micro Fill系列） 中国 日本 巴西 2023年海外营
Slide 11: 在研项目稳步兑现预期，陆续获批上市提供增长新动力
保密 在研项目稳步兑现预期，陆续获批上市提供增长新动力 5款新品获批上市；3款产品已递交注册，预计2024年在中国获批上市 产品 进度对比 出 血 原计划 最新进展 性 脑 Tubridge Plus®密网支架 2024年获批 已递交注册 卒 中 Tigertriever®颅内取栓支架1 2023年获批 2023年8月获批 急 性 缺 W-track®颅内血栓抽吸导管 2023年获批 2023年8月获批 血 性 脑 卒 神经血管球囊导引导管 2023年获批 2024年1月获批 中 Neurohawk®取栓支架2代 2024年获批 已递交注册 Q-track®微导管 2023年获批 2023年6
Slide 12: 重点管线产品梯度布局，储备丰富蕴含发展潜力
保密 重点管线产品梯度布局，储备丰富蕴含发展潜力 未来5年预计将有12款重点产品陆续获批上市 Tubridge Plus® NuFairy™ Rebridge® 液体栓塞剂 血流导向密网 可吸收栓塞 出血性脑卒中 支架 彈簧圈 颅内全显影支架 完成全部临床入组 完成FIM临床入组 注册临床入组中 即将进入临床 已递交NMPA注册 准备注册临床中 颅内载药球囊导管 Bridge®椎动脉药物 颈动脉支架 脑动脉粥样 洗脱支架 硬化狭窄 完成首例 （新增大规格） 注册临床入组2 完成全部临床入组 设计验证阶段 Neurohawk® 急性缺血性 颅内取栓支架2代 Tigertriever 13® 脑卒
Slide 13: 加快国产二供方开发，打造稳定生产及供应链体系
保密 加快国产二供方开发，打造稳定生产及供应链体系 稳定的供应链体系 完整的品质控制体系 原材料 生产流程 产品 全生命周期 控制 控制 检验 风险管理 实施60+项 全流程质控体系 提升供应链稳 供应链改善及 定性 升级项目 为生产供应 设计开发 生产制造 上市销售 提供强有力 原材料国产化率 保障 超过90% 临床需求 用户满意 生产良率提升， 法规要求 全面质量管理 关键物料国产化 监管符合 综合成本优化 率超过85% 全过程 全方位 全员参与 控制 管理 毛利稳步提升 高标准的质量体系 （人民币百万元） 5.1 ppts “一核三环”质量健康管理模式的实践经验获得上海市 质量标杆荣誉称
Slide 14: 目录
保密 目录 概要 业务回顾 财务回顾 展望 附录 – 财务报表 14
Slide 15: 财务表现
保密 财务表现 营业收入 毛利额&毛利率 经调整净利润 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 76.9% 71.8% 511.8 195.4 665.6 547.4 393.0 130.7 2022 2023 2022 2023 2022 2023 毛利额 毛利率 15
Slide 16: 中国及海外地区财务表现
保密 中国及海外地区财务表现 中国地区收入 中国地区营业利润1 海外地区收入 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 31.9% 24.7% 202.2 633.9 31.7 525.4 130.0 21.9 2022 2023 2022 2023 2022 2023 营业利润 利润率 注： 1营业利润为对应毛利额扣除国内运营费用 16
Slide 17: 运营费用
保密 运营费用 研发成本 分销成本 行政开支 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 16.6% 12.4% 24.8% 15.9% 8.4% 22.5% 165.1 110.7 86.8 67.7 123.3 56.1 2022 2023 2022 2023 2022 2023 金额 占收入比 金额 占收入比 金额 占收入比 17
Slide 18: 现金流量表
保密 现金流量表 经营活动现金流 投资活动现金流 现金及现金等价物余额 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 202.2 223.8 827.9 721.2 153.5 47.9 2022 2023 2022 2023 2022 2023 18
Slide 19: 目录
保密 目录 概要 业务回顾 财务回顾 展望 附录 – 财务报表 19
Slide 20: 产品管线及开发阶段
开发阶段 保密 产品 适应症 批准或预计获证时间 设计开发 设计验证 注册临床试验 注册申请 2020年获国家药监局批准；已获美国 Numen®可解脱栓塞弹簧圈 颅内动脉瘤 FDA及CE、韩国、巴西及日本批准 2023年获澳大利亚、阿根廷、沙特阿拉 Numen FR®弹簧圈解脱控制器 颅内动脉瘤 伯、阿联酋、哥伦比亚批准 Numen Silk®三维电解脱弹簧圈 颅内动脉瘤 2022年获国家药监局批准 Numen Uni®电解脱弹簧圈 颅内动脉瘤 2024年 出 血 Numen Nest®可解脱弹簧圈 颅内动脉瘤 2024年 性 NuFairy™可吸收栓塞弹簧圈 颅内动脉瘤 2026年 脑 20
Slide 21: 目录
保密 目录 概要 业务回顾 财务回顾 展望 附录 – 财务报表 21
Slide 22: 附录：合并利润表
保密 附录：合并利润表 单位：人民币千元 2023年度 2022年度 同比变动 收入 665,624 547,350 22% 销售成本 (153,833) (154,350) 0% 毛利 511,791 393,000 30% 其他净收入 40,035 32,921 22% 研发成本 (165,133) (123,270) 34% 销售及营销开支 (110,738) (86,801) 28% 行政开支 (56,134) (67,654) -17% 其他经营成本 - (26,481) -100% 经营溢利 219,821 121,715 81% 融资成本 (3,727) (99,422) -96
Slide 23: 附录：合并资产负债表
保密 附录：合并资产负债表 单位：人民币千元 2023年12月31日 2022年12月31日 同比变动 非流动资产 物业、厂房及设备 161,603 193,566 -17% 投资物业 12,925 13,268 -3% 无形资产 151,384 131,650 15% 于联营公司的权益 103,692 155,501 -33% 递延税项资产 11,119 11,642 -4% 其他非流动资产 187,374 26,688 602% 非流动资产总额 628,097 532,315 18% 流动资产 以公允价值计量且变动计 283,504 266,053 7% 入损益的金融资产 存货 200,9
Slide 24: 附录：合并资产负债表(续)
保密 附录：合并资产负债表(续) 单位：人民币千元 2023年12月31日 2022年12月31日 同比变动 流动负债 贸易及其他应付款 213,076 188,703 13% 合约负债 8,056 11,632 -31% 租赁负债 23,786 24,725 -4% 衍生金融工具 - 272 -100% 应付所得税 4,331 18,468 -77% 流动负债总额 249,249 243,800 2% 非流动负债 租赁负债 37,574 60,519 -38% 递延收入 24,816 19,136 30% 其他非流动负债 10,751 7,894 36% 非流动负债净额 73,141 87,
Slide 25: 附录：合并现金流量表
保密 附录：合并现金流量表 单位：人民币千元 2023年度 2022年度 同比变动 经营活动所得现金净额 153,778 223,798 -31% 投资活动所得现金净额 (233,159) (344,523) -32% 融资活动所得现金净额 (33,276) 329,537 -110% 现金及现金等价物增加净额 (112,657) 208,812 -154% 年初的现金及现金等价物 827,929 593,287 40% 外汇汇率变动的影响 5,903 25,830 -77% 12月31日的现金及现金等价物 721,175 827,929 -13% 25
Slide 26: +) MicroPort
+) MicroPort BURT Hy Ht ! MicroPort fix@u ical?
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