Air France-KLM SA · EURONEXT:AF
Air France-KLM SA — FY2016 Earnings Presentation
56 slides from Air France-KLM SA's earnings presentation, Feb 16, 2017
Slide 1: Résultats annuels 2016
RESULTATS ANNUELS 2016 16 février 2017
Slide 2: Résumé de l'année 2016
Résultats en ligne avec les objectifs, amélioration des principaux indicateurs Résumé de l’année 2016 Amélioration des principaux indicateurs de performance Résultat d’exploitation de 1049 m€ en progression de 558 m€ à données comparables Coûts unitaires en recul de 1,0% à fuel, change et char
Slide 3: Cinquième année consécutive d'amélioration du compte de résultat et du ratio d'endettement
Cinquième année consecutive d’amélioration du compte de résultat et du ratio d’endettement Résultat d’exploitation ajusté des Cash flow d’exploitation(2) Dette nette ajustée/EBITDAR locations opérationnelles(1) En Mds d’euros En Mds d’euros 1,4 2,2 5,7 5,4 1,9 1,1 1,5 ~1,5 4,2 4,0 3,4 0,6 2,9 0,4 0,
Slide 4: Indicateurs financiers du 4ème trimestre
Indicateurs financiers du 4ème trimestre contribuant à l’amélioration sur l’année à données comparables Variation En millions d’euros T4 2016 T4 2015(1) Variation à données comparables(2) Chiffre d’affaires 6 086 6 242 -2,5% -2,3% EBITDA(3) 571 532 +39m +109m Résultat d’exploitation 94 137 -43m +27m
Slide 5: Résultat de l'année 2016 en ligne avec les objectifs
Résultat de l’année 2016 en ligne avec les objectifs, amélioration des principaux indicateurs Variation En millions d’euros 2016 2015(1) Variation à données comparables(2) Chiffre d’affaires 24 844 25 689 -3,3% -2,9% EBITDA(3) 2 714 2 387 +327m +606m Résultat d’exploitation 1 049 780 +269m +558m
Slide 6: Hausse du résultat d'exploitation 2016
Hausse du résultat d’exploitation 2016 résultant de l’impact favorable du carburant et de la bonne performance en matière de coûts, malgré la pression sur la recette unitaire et l’effet change Variation Variation du résultat d’exploitation de la charge En millions d’euros de retraite Coût (non monét
Slide 7: Réduction des coûts unitaires
Réduction des coûts unitaires : objectif de 1,0% atteint en 2016, baisse de 1,7% hors grève et profit sharing Coûts nets : 20 910 m€ (-6,1%) Capacité en ESKO : 341 334 m (+1,0%) Coût unitaire par Equivalent Siège Kilomètre Offert (ESKO) : 6,13 centimes d’euro 2016 2016 2016 2016 Variation publiée A
Slide 8: Réduction des effectifs, amélioration de la productivité
Réduction des effectifs, amélioration de la productivité du personnel Effectif moyen en recul de 1850 personnes Effectifs incluant intérimaires (EPT) 87 000 87 000 86 800 Baisse des effectifs dans les deux compagnies 85 500 85 000 85 000 à la suite des efforts de restructuration 84 000 83 900
Slide 9: Forte baisse de la facture carburant 2016
Forte baisse de la facture carburant 2016 Facture carburant En millions d’euros Prix carburant 6 183 hors change et couverture -223 -927 Variation d’activité Effet (capacité et efficacité) change Variation de couverture +56 carburant -110 -605 4 597 2015 résultat couverture : - 1 466 m€ 2016 résulta
Slide 10: Solide performance de l'activité passage
Solide performance de l’activité passage malgré un contexte difficile Résultat d’exploitation de 1 057m€, en hausse Activité 215 m€ et de 456 m€ à change constant Gestion stricte des capacités (+0,7%) +0,7% 85,1% 85,4% Baisse limitée de la recette unitaire, en particulier sur le trafic haute c
Slide 11: Année 2016: recette unitaire passage réseaux
Année 2016: recette unitaire passage réseaux Amérique du Nord Asie Caraïbes & Océan Indien 6,6% 6,0% 2,2% 0,8% -5,4% -5,6% -4,2% -3,3% -5,6% -5,6% -5,0% -4,9% SKO RPK RSKO RSKO ex SKO RPK RSKO RSKO ex SKO RPK RSKO RSKO ex nominal change nominal change nominal change Amérique latine Afrique & Moyen O
Slide 12: Gestion efficace du réseau et de la recette
Gestion efficace du réseau et de la recette permettant de limiter la baisse de la recette unitaire par rapport à nos pairs Recette unitaire à change constant sur les 9 Recette unitaire à change constant premiers mois de l’année(1) résiliante par rapport aux pairs (RSKO @ change constant Jan-Sep 20
Slide 13: Hub de Paris impacté par les attaques terroristes
Hub de Paris impacté par les attaques terroristes Chiffre Résultat d’affaires d’exploitation Variation (2016, Mds€) (est. 2016, m€) (vs 2015, m€) Long-courrier 12,7 1 300m +250m 67% Chiffre d’affaires 2016 Moyen-courrier hub 4,7 -200m -60m €18,8Mds 25% Point-à-point 1,5 -50m +20m 8% Poursuite de l
Slide 14: Redressement progressif du cargo
Redressement progressif du cargo grâce à sa restructuration Persistance de la faiblesse de la demande Activité Surcapacité structurelle, mais marché plus résistant avec un moindre recul de la recette unitaire au T4 à -9,2% -4,6% Recette 2016 supérieure à la concurrence, en 60,4% 59,3% particul
Slide 15: Engineering & Maintenance: renforcer la croissance
Engineering & Maintenance: renforcer la croissance A Chiffre d’affaires externe en hausse de 16% en En m€ 2016 2015 Variation données comp. 2016, dont Moteurs +17% Chiffre d’affaires total 4 182 3 987 +4,9% Equipements +14% Chiffre d’affaires 1 834 1 577 +16,3% +15,3% externe Avec le dévelop
Slide 16: Croissance accélérée de Transavia
Croissance accélérée de Transavia en bonne voie permettant d’atteindre l’équilibre Activité Résultat d’exploitation à l’équilibre +14,8% 89,2% Chiffre d’affaires en hausse de 10,8% à 89,9% 1,2mds€ +14,0% 13,3 millions de passagers, en progression de 23%, plus de 100 destinations desservies Nom
Slide 17: Poursuite de la réduction de la dette nette
Poursuite de la réduction de la dette nette par la génération de free cash flow Analyse de la variation de la dette nette En m€ Cash flow libre d’exploitation(1) : +347 (2015 : +589(3)) Cash flow avant PDV, et variation du BFR Investissements 4 307 (2015 : +1,956) bruts -2 072 Opérations (2015 : -1
Slide 18: Renforcement de la liquidité et réduction des charges financières
Poursuite du renforcement de la liquidité et de la réduction des charges financières Liquidité 0.5 md€ d’opérations de financement En m€ obligataires en 2016 Succès d’une émission obligataire de 1,78 1,76 400 m€ à 6 ans et d’un placement de 145m$ d’obligations à 10 ans 3,79 4,32 Opérations de
Slide 19: Les deux compagnies contribuent aux résultats
Les deux compagnies contribuent aux résultats EBITDA Marge d’EBITDA En m€ 1 514 12,1% 1 465 9,8% 1 189 9,1% 9,2% 911 (1) (1) 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 Résultat d’exploitation ajusté des Marge d’exploitation ajustée des En m€ locations opérationnelles(2) locations opérationnelles(2) 819
Slide 20: Revue d'activité
REVUE D’ACTIVITE AIRFRANCE KLM
Slide 21: Un groupe fort, quatre métiers
Un groupe fort, quatre métiers, construit autour des compagnies Air France, KLM et Transavia Passage réseaux Maintenance Chiffre d’affaires 19,7Mds€ Chiffre d’affaires externe 1,8 Mds€ Résultat d’exploitation 1 057m€ Résultat d’exploitation 238m€ 1er transporteur européen par Compagnie aérienne
Slide 22: Une gouvernance forte, des équipes communes
Une gouvernance forte, des équipes communes Air France-KLM pour servir les ambitions commerciales Il est indispensable d’avoir une structure de groupe forte dans notre environnement ultra compétitif Une organisation basée sur le pragmatism et le principe de subsidiarité Une gouvernance renforc
Slide 23: Trust Together: nouveau projet stratégique
Trust Together : Air France-KLM reprend l’offensive avec un nouveau projet stratégique L’objectif de Trust Together est de répondre aux problèmes stratégiques auxquels fait face Air France-KLM aujourd’hui avec un ambitieux projet de développement et compétitivité L’ambition d’Air France-KLM est
Slide 24: Compagnie aérienne leader mondial dans la maintenance
Compagnie aérienne leader mondial dans l’activité de maintenance Répartition du chiffre d’affaires AFI KLM E&M a développé un éventail unique externe de savoir-faire et de compétences techniques Cellule 15 sites industriels 10% • 7 en France et aux Pays Bas • 8 dans d’autres pays Moteurs Equipem
Slide 25: Engineering & Maintenance: croissance et création de valeur
Engineering & Maintenance : renforcer la croissance et la création de valeur Plus de 200 clients font appel à l’expertise Carnet de commandes En dollars d’AF KLM E&M Poursuite de la stratégie de croissance et 8,9Mds 8,4Mds renforcement de la position de numéro 2 7,5Mds ~10,0% +11,6% +6,0% mondia
Slide 26: Activité passage: reprendre l'offensive
Activité passage: reprendre l’offensive Long courrier : objectif de croissance compris entre 2% et 3% par an jusqu’en 2020 Sécuriser la croissance et développer les revenus dans le cadre de « joint ventures » et d’alliances Poursuivre l’amélioration de la compétitivité et de l’utilisation de l
Slide 27: Développer les revenus via joint ventures et alliances
Développer les revenus dans le cadre de « joint ventures » et d’alliances Le pilier européen du partenariat le plus intégré Dans l’alliance Skyteal et avec d’autres partenaires Nos Partenaires Plus de 168 partenaires internationaux Chiffre d’affaires passagers Transport régulier 18,8Mds€ Ventes
Slide 28: Air France-KLM, pionnier en innovation digitale
Air France-KLM, un pionnier en matière d’innovation digitale 2016, l’année des Air France et KLM font partie des premières entreprises à avoir succès digitaux lancer le social media servicing. Nos clients peuvent ainsi recevoir rapidement une réponse en plus de 9 langues et 7 jours sur 7 5 milliar
Slide 29: Air France-KLM, un leader en Big Data
Air France-KLM, un leader en matière de Big Data En 2014, le Group a décidé d’investir en priorité sur le Big Data Depuis 2015, Air France-KLM a sa propre plateforme Big Data, construite en interne, rassemblant les données de ses 90 millions de clients annuels En 2016, cette plateforme a été c
Slide 30: Innovations digitales et utilisation des données
L’accélération des innovations digitales et l’utilisation fine des données contribuent au revenu et à la satisfaction clients Depuis 2013, +15% par an d’investissements dans le Digital et le Big Data Sur 2016, 55 m€ ont été investis en Digital et Big Data par le Groupe 5 mds d’euros de ventes
Slide 31: Amélioration permanente de la compétitivité
Avec un objectif permanent d’amélioration de la compétitivité Coût unitaire net par ESKO en centimes d’euros, à change, prix du carburant et charges de retraites constant Variation du coût unitaire TRANSFORM 2015 / 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 -0,6% -1,1% -1,0% -1,4% -1,7% hors impac
Slide 32: Perspectives
PERSPECTIVES AIRFRANCE KLM
Slide 33: Croissance sélective des capacités en 2017
Croissance sélective des capacités en 2017 Total activité passage % SKO Capacité par compagnie (Air France, KLM, Transavia) +1,5%-2,5% Croissance des capacités (% augmentation de SKO) +3,0-3,5% +0,8% +0,4% +1,8% +1,7% -0,1% +1,5%* +1,0% -1,4% +3,9% +3%-4% +3,0% +1,9% +2,0% 2013 2014 2015 2016 2017 *
Slide 34: Début d'année 2017 résilient
Contexte actuel, un début d’année 2017 résilient Trafic janvier 2017 Les chiffres de trafic de janvier 2017 (Air France, KLM, Transavia variation vs 2016) confirment un début d’année résilient Capacité (SKO) +4,7% en dépit de la comparaison avec un Trafic (PKT) +5,3% premier trimestre 2016 fort Co
Slide 35: Réduction des coûts unitaires supérieure à 1,5%
Réduction des coûts unitaires supérieure à 1,5% Les coûts de personnel contribueront à l’objectif d’économies chez Air France et chez KLM Air France : plan de départs volontaires (PDV) pour 1400 salariés à la fin du 1er trimestre 2017 KLM : poursuite de l’implémentation de l’organisation “haut
Slide 36: Hausse limitée de la facture pétrolière 2017 et 2018
Hausse limitée de la facture pétrolière en 2017 et 2018, sur la base des prix à terme actuels Sensibilité 2017 Facture de carburant après couverture % variation en $ par bbl En Mds$ +50% 6,4 (1) (1) 5,4 +30% 5,9 2016 : 5,1 5,2 +20% 5,6 facture carburant de 5,1Mds$ / 4,6Mds€ +10% 5,4 2017 : -10% 4,9
Slide 37: Résumé des perspectives de 2017
Résumé des perspectives de 2017 Fort niveau d’incertitudes sur les recettes unitaires et le prix du carburant en raison du contexte géopolitique, économique et de la situation de capacité de l’industrie Début d’année 2017 résilient Croissance des capacités passage mesurée en SKO comprise entre
Slide 38: Questions Réponses
QUESTIONS REPONSES P|) AIRFRANCE KLM ————————_++—
Slide 39: Annexes
ANNEXES AIRFRANCE KLM +
Slide 40: Contribution de chaque activité au résultat d'exploitation 2016
Contribution positive de chaque activité à l’amélioration du résultat d’exploitation 2016 Chiffre Varaition Variation Résultat Variation comparée(1) Variation d’affaires publiée(1) d’exploit. publiée(1) (m€) comparée(1) (mds€) (%) (%) (m€) (m€) Passage réseaux(1) 79% 19.68 -4.2% -3.7% 1,057 +215 +
Slide 41: Contribution par activité au 4ème trimestre 2016
Contribution par activité au résultat du 4ème trimestre 2016 Chiffre Varaition Variation Résultat Variation Variation d’affaires publiée(1) comparée(1) d’exploit. publiée(1) comparée(1) (mds€) (%) (%) (m€) (m€) (m€) 79% 4,80 -3,7% -3,3% 74 -82 -20 Passage réseaux(1) Cargo 9% 0,55 -10,8% -11,7%
Slide 42: Impact négatif du change sur le résultat d'exploitation
Impact négatif du change sur le résultat d’exploitation Effet change sur le chiffre 2017 En m€ d’affaires et les coûts 2017 guidance 2016 : -289 Effet négatif du change estimé pour 2017 entre -79 150m€ et 200m€ sur la base d’un €/$ spot à +174 1,07 -70 +95 Politique de couverture de change sur l
Slide 43: 2016 Résultat net ajusté
2016 Résultat net ajusté Calcul du résultat net ajusté 2016 En m€ Résultat net part du groupe Activités 792 non poursuivies -270 -61 Résultat Valorisation +107 non récurrent du portefeuille Résultat net de dérivés Valorisation -67 ajusté des bilans 409 -179 Coûts de restructuration : +157 +133 Vente
Slide 44: Recette unitaire au 4ème trimestre 2016
Recette unitaire au 4ème trimestre 2016 Amérique du Nord Asie Caraïbes & Océan Indien 8,4% 9,0% 1,9% 1,1% 0,3% 3,2% -5,0% -4,9% -5,8% -6,2% -7,5% -7,2% SKO PKT RSKO RSKO ex SKO PKT RSKO RSKO ex SKO PKT RSKO RSKO ex nominal change nominal change nominal change Amérique latine Afrique & Moyen Orient T
Slide 45: Capacité et recettes unitaires passage par trimestre
Capacité et recettes unitaires passage réseaux par trimestre T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 +1,3% +1,6% +1,9% +1,0% +1,2% +0,9% +1,1% Capacité +0,1% +0,4% +0,1% -0,2% -0,2% +3,8% +3,1% +2,2% +2,2% +1,0% +0,5% RSKO +0,0% Nominal -1,1% -
Slide 46: Capacité et recettes unitaires cargo par trimestre
Capacité et recettes unitaires cargo par trimestre T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016 T4 2016 Capacité -0,9% -0,5% -0,3% -2,0% -1,7% -3,2% -3,1% -4,0% -5,7% -7,4% -7,9% -8,1% +1,1% RTKO Hors change -1,0% -1,2% -9,2% -2,1% -10,8% -11,3% 11,5% -12,9
Slide 47: Poursuite de la baisse des charges d'exploitation en 2016
Poursuite de la baisse des charges d’exploitation en 2016 Variation Variation à µ En m€ publiée(1) données comparables Coûts totaux de personnel 31% 7 474 +0,1% +0,3% Coûts externes(2) hors carburant et achat 28% 6 773 -0,2% +0,5% d’entretien aéronautique and parts 13% Coûts avions(3) 3 162 +3,2% +2
Slide 48: Charges d'exploitation du 4ème trimestre 2016
Charges d’exploitation du 4ème trimestre 2016 Variation Variation à En m€ publiée(1) données comparables Coûts totaux de personnel 32% 1 931 +2,7% +2,9% Coûts externes(2) hors carburant et achat 28% 1 654 +0,6% +0,9% d’entretien aéronautique and parts 14% Coûts avions(3) 852 +11,4% +11,0% 10% Achats
Slide 49: Point sur les couvertures carburant
Point sur les couvertures carburant Pourcentage de couverture de la consommation de carburant Situation au 27 janvier 2017 57% 56% 55% 48% 36% 26% 18% 10% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 2017 : 54% 2018 : 22% 2019 : 1% Rappel : évolution de la stratégie de couverture carburant depuis le 1er janvier 201
Slide 50: Croissance disciplinée et flexible des investissements
Croissance disciplinée et flexible des investissements Capex et cash flow d’exploitation Repartition des investissement En Mds€ 2016 0,3 ~ 15% Cash flow d’exploitation incluant PDV et (1) Montée en gamme 0,3 produit ~ 30% Maintenance variation du BFR 0,3 0,5 1,9 1,6 ~ 20% 1,2 0,9 Sol 2013 2014 2015
Slide 51: Investissements flotte
Investissements flotte Flotte du groupe Poursuite de l’amélioration de la compétitivité Appareil En opération Trend de la flotte 31/12/16 B747 17 Approche commune de la flotte dans le but de développer des synergies et l’homogénéisation B777 95 de la flotte B787 8 Programme de renouvelle
Slide 52: Contribution de la montée en gamme du produit
Contribution positive de la montée en gamme du produit sur la recette unitaire La poursuite du déploiement des nouveaux produits long-courrier augmente la satisfaction des clients 82% des B777 d’Air France concernés et 77% de la flotte long-courrier de KLM étaient équipés des nouveaux sièges au
Slide 53: Point sur les engagements de retraite
Point sur les engagements de retraite Variation de la situation nette bilancielle En m€ Effet des hypothèses 31 décembre 2015 (1) actuarielles 31 décembre 2016 +67 -177 Evolution naturelle Variation de la situation nette Engagements : €19.3bn valeur d’actif Actifs : €19.1bn Sortie de trésorerie : 23
Slide 54: Détail des engagements de retraite au 31 décembre 2016
Détail des engagements de retraite au 31 décembre 2016 Variation de la situation nette bilancielle En m€ (1) 31 décembre 2015 31 décembre 2016 -177 Situation nette par compagnie -657 En m€ 1 342 Situation nette par compagnie En m€ 960 -1 519 -1 617 Air France Plan d’indemnités de cessation de ca
Slide 55: Profil de remboursement de la dette
Profil de remboursement de la dette au 31 décembre 2016(1) 2013 2,03% Obligation convertible (550m€) 2015 6,25% Obligation hybride non datée Maturité : Fév. 2023 (600m€) Put : Fév. 2019 Call : Octobre 2020 Prix de conversion : 10,30€ 600 500 600 150 1 050 400 950 800 750 700 750 350 300 150 2017 201
Slide 56: Finalisation de la cession de 49,9% de Servair
Finalisation de l’accord de cession de 49,9% du capital de Servair Retraitement de Servair en activité non poursuivie au 1er janvier 2016 conformément aux normes IFRS 5 A la suite de l’acquisition de gategroup par HNA intervenue le 22 décembre 2016, Air France et gategroup ont finalisé l’accord