Komehyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2780
Komehyo — Q2 FY2014/3 Earnings Presentation
40 slides from Komehyo's earnings presentation, Nov 13, 2013
Slide 1: 2014年3月期 第2四半期 決算説明会資料
２０１４年３月期 第２四半期 決算説明会資料 ２０１３年１１月１３日 証券コード：２７８０＇東証二部、名証二部（
Slide 2: 目次・注記
目次 ・２０１４年３月期 第２四半期 決算報告 Ｐ ３ ・営業の状況について Ｐ １２ ・２０１４年３月期計画及び下期の取組み Ｐ １８ ・中期計画 Ｐ ２１ ・会社概要・ビジネスモデル Ｐ ２８ 注記 【注記】 本資料に掲載されている株式会社コメ兵の現在の計画、見通し、戦略、確信等のうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しでありリスクや不確実な要素を含んでおります。 これらの情報は、現在入手可能な情報から株式会社コメ兵の経営者の判断に基づいて作成されております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、業績見通しのみに全 面的に
Slide 3: 決算報告
2014553AH F20+H REARS i RA
Slide 4: 外部環境① 百貨店売上高
外部環境① 百貨店売上高 ２０１２年１０月～２０１３年９月 ２０１３年１月以降、高額商材の売上がきわめて好調に推移 ＇％（ 180 2012.4～2013.9の百貨店売上高前年同月比の推移 百貨店＇全国（ 160 百貨店＇美術・装飾・貴金属（ 当社売上高 コメ兵売上高＇単体（ 140 120 100 80 60 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 ２０１２年 ２０１３年 〔日本百貨店協会〕 4
Slide 5: 外部環境② 日経平均株価
外部環境② 日経平均株価 日経平均株価の上昇にともない売上高も増加傾向 日経平均株価 17,000 15,000 13,000 11,000 9,000 7,000 2011年 2012年 2013年 ＇百万円（ コメ兵 月次売上高 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2011年 2012年 2013年 5
Slide 6: 外部環境③ 金相場、訪日外客数
外部環境③ 金相場、訪日外客数 金相場と当社「宝石・貴金属」買取額・販売額の推移 ＇買取・売上：百万円（ ＇金相場：円/ｇ（ 1,200 6,000 1,000 5,500 金相場と当社の宝石・貴金属買 800 5,000 取額には相関性があり、売上高に 600 4,500 も関係する。特に、マスコミに取り 上げられることで増加する傾向が 400 4,000 ある。 ◆当社 宝石・貴金属 売上高 200 ■当社 宝石・貴金属 買取高 3,500 ▲金相場 0 3,000 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 ※金相場は、貴金属素材大手２社の ２０１２年
Slide 7: 損益計算書概要
損益計算書概要 売上・利益とも好調に推移 連 結 〔単位：百万円〕 12/3期 2Q 13/3期 2Q 14/3期 2Q 前期比 第 売上高 － 15,134 18,188 120.2% ２ 売上総利益 － 4,677 5,723 122.4% 四 販売管理費 半 － 4,179 4,566 109.3% 期 営業利益 － 497 1,156 232.3% 累 経常利益 － 490 1,152 234.9% 計 当期純利益 － 277 705 254.4% 売 上 単 体 高 〔単位：百万円〕 12/3期 2Q 13/3期 2Q 14/3期 2Q 前期比 ・ 利 売上高 13,935 13,5
Slide 8: 販売費及び一般管理費の推移
販売費及び一般管理費の推移 ＇連結（売上高販管費率 ２．５ポイント低下 連 結 単 体 ＇百万円（ ＇％（ ＇百万円（ ＇％（ 5,000 30.0 5,000 30.0 27.6 27.0 4,500 4,500 4,000 1,103 4,000 25.1 933 25.0 893 25.0 3,500 3,500 295 811 23.3 3,000 235 3,000 760 207 238 727 2,500 20.0 2,500 20.0 248 654 651 2,000 337 2,000 312 217 1,500 1,500 15.0 15.0 1,000 1,945 2,
Slide 9: 利益率の推移
利益率の推移 ＇連結（売上高総利益率０.６ポイント、営業利益率０.３ポイント向上 連 結 単 体 売上高総利益率＇％（ 営業利益率＇％（ 売上高総利益率＇％（ 営業利益率＇％（ 35.0 15.0 35.0 30.9 31.5 14.0 30.9 30.5 13.0 30.3 30.2 30.0 28.1 30.0 12.0 11.0 28.0 10.0 25.0 9.0 25.0 27.0 6.4 7.0 8.0 20.0 5.0 20.0 7.2 6.0 6.1 4.4 4.8 6.1 4.7 3.3 3.0 4.0 15.0 15.0 売上高総利益率 営業利益率 1.0 3.3 2.0
Slide 10: 貸借対照表
貸借対照表 連 結 単 体 資産の部 負債・純資産の部 資産の部 負債・純資産の部 【単位】百万円 【単位】百万円 【単位】百万円 【単位】百万円 2,334 1,609 1,251 5,850 1,802 1,356 4,350 1,113 4,248 1,182 1,253 3,236 2,366 2,112 1,670 9,260 1,842 8,306 8,366 7,649 1,338 1,358 1,028 993 13,453 14,051 13,228 13,845 7,559 7,808 7,297 7,384 13/3期 14/3期 2Q 13/3期 14/3期 2Q 13
Slide 11: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 連 結 単 体 ＇百万円（ ＇百万円（ 3,000 3,000 2,200 2,222 2,500 2,500 2,000 2,755 2,000 1,510 1,500 1,041 1,500 1,211 955 1,000 745 1,000 500 155 500 229 0 0 -500 -500 -425 -384 -368 -1,000 -552 -1,000 -652 -1,500 -771 -1,500 -2,000 -2,000 13/3期 2Q 14/3期 2Q 13/3期 2Q 14/3期 2Q ■営業Ｃ・Ｆ ■投資Ｃ・Ｆ ■財務Ｃ・Ｆ ―現金及
Slide 12: 営業の状況について
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Slide 13: セグメント別業績
セグメント別業績 主力のブランド・ファッション事業が業績を牽引 ＇単位：百万円（ 2013/3月期2Q 2014/3月期2Q 前期比 売上高 13,598 16,609 122.1% ブランド・ファッション 営業利益 448 1,220 272.2% 営業利益率 3.3% 7.4% +4.1pt 売上高 1,514 1,527 100.9% タイヤ・ホイール 営業利益 33 ▲77 ― 営業利益率 2.2% ― ― 売上高 21 71 328.9% その他 営業利益 15 12 83.3% 営業利益率 71.6% 18.1% ▲53.5pt 売上高 15,134 18,188 120.2% 合
Slide 14: 2014年3月期 上半期の取組み
２０１４年３月期 上半期の取組み 新規出店 ・コメ兵 ３店舗＇名駅サンロード店、柏東口店、町田店（ ・メンバーズカードの統合 ブ 既存店の成長 ・名古屋本店＇本館（ 全館リニューアル完成 ラ ・ホームページの多言語対応＇英語・中国語（ ン 買取強化 ・宅配買取における他社との業務提携＇セレクトスクエア、ベルメゾン（ ド 商品センターの強化 ・組織変更による生産性の強化 ・ フ ・店舗間のネット取り寄せ販売の強化 ァ ネット販売強化 ・「コメ兵オンラインストア楽天市場店」、「コメ兵オンラインストアＹａｈｏｏ店」 ッ シ のオープン ョ オークション事業の強化 ・アパレルオークション開始 ン 事
Slide 15: 取組みの主なポイント①
取組みの主なポイント① ★中古商材の買取を 主な目的とした 小型店３店舗の出店★ 名駅サンロード店 柏東口店 町田店 ★コメ兵メンバーズカード＇ポイントシステム（の統合★ これまで、「コメ兵実店舗＇販売・買取（」、「コメ兵オンラインストア」、 「LINK SMILE」、「USED MARKET」 それぞれで設けられていた ポイントシステムを統合。 お客様の利便性を高めるとともに、O2Oマーケティングの強化等を図る。 ★名古屋本店＇本館（ 全館リニューアル完成★ 本館は、７フロア、総売場面積6412㎡の大型店舗。４月２６日リニューアルオー プン。改装においては再利用できる什器をリメイク・リユース
Slide 16: 取組みの主なポイント②
取組みの主なポイント② ★宅配買取の強化＇業務提携（★ ゆうパック買取に続き、ファッション通販サイトのセレクトスクエア、 千趣会＇ベルメゾン（と業務提携を開始。 ベルメゾンのネット会員数は約９０５万人。会員向け買取サービスを通して 宅配買取の拡大を図っていく。 ★商品センター 組織変更による生産性の向上★ これまで主に商材毎で編成されていた組織を、機能別＇商品グループ、生産グループ、宅配買取グループ（ に再編成。各グループの役割・使命を明確にすることで、生産体制の効率化をはかり生産力を強化。 ９月累計での実績は、前年同期比において、人件費を増加させることなく出荷量は１０８％となった。 6,00
Slide 17: 取組みの主なポイント③
取組みの主なポイント③ ★海外進出、事業の強化★ 今後の海外での事業展開に向けて、６月に香港に子会社を設立。 現地に拠点を設けることで、海外における需要や商品ニーズを 把握しやすくなる。 ８月には、香港においてダイヤモンドオークションを開催・運営 している「NET JAPAN-PARK AUCTION LIMITED」と業務資本提携。 業者向けオークションを通して事業の拡大を図る。 ★人材育成★ ・バイヤー＇個人買取担当者（の育成 ⇒ 小型店出店に不可欠な複合バイヤーを 効果的・効率的に育成するシステム作り ⇒ 既存バイヤーの更なるスキルアップを目的とした 強化カリキュラムの制定と実施 17
Slide 18: 2014年3月期計画及び下期の取組み
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Slide 19: 2014年3月期 業績計画
２０１４年３月期 業績計画 ＇単位：百万円（ 前期実績 期首計画値 前期比 修正計画値 前期比 売上高 34,368 36,745 106.9% 38,000 110.6% 売上総利益 10,634 11,473 107.9% ― ― 連 販売費及び一般管理費 8,531 9,184 107.7% ― ― 結 営業利益 2,103 2,289 108.8% 2,600 123.6% 経常利益 2,096 2,279 108.7% 2,600 124.0% 当期純利益 1,251 1,344 107.4% 1,550 123.9% ＇単位：百万円（ 前期実績 期首計画値 前期比 修正計画値 前期
Slide 20: 下期の課題と取組み
下期の課題と取組み ●新規出店の推進 新宿店 外観 ⇒ コメ兵京都新京極店・・・大阪、神戸に次ぐ関西圏への出店 ●既存店の成長 ブ ⇒ 新宿店 ファサード、衣料売場リニューアル＇１１月（ ラ ⇒ 年末・期末セール ン ⇒ 免税売上強化＇対応力の強化、商品構成の研究（ ド ●買取の強化 ・ フ ⇒ バイヤーのスキルアップ＇知識、査定技術、接客力（に よる成約率、リピート率の向上 ァ ⇒ 宅配買取システムの改善による利用者の利便性向上と 新宿店 レディース衣料売場 ッ 運営業務の効率化 シ ョ ●ネット販売の強化 ン ⇒ 新規チャネルの開拓 事 ⇒ ネット取寄せ販売増加に向けての研究・対策の実施
Slide 21: 中期計画
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Slide 22: 中期売上高計画
中期売上高計画 中期経営方針 『他社と一線を画したコメ兵企業ブランドの確立・進化』 ＇百万円（ 2016年3月期 ＇百万円（ 45,000 45,000 ４１０億円 41,075 個人買取仕入高 2016年3月期 39,006 ３４８億円 40,000 40,000 売上高 売上高 36,745 34,368 34,800 35,000 35,000 33,300 2013.11.1修正 31,800 30,251 28,914 38,000 30,000 30,000 28,336 2013.11.1修正 25,000 33,200 25,000 20,000 20,000 15,000 1
Slide 23: 中期利益計画
中期利益計画 2013.11.1修正 ＇百万円（ 営業利益 ： 2,600 営業利益 経常利益 当期純利益 経常利益 ： 2,600 3,000 2,658 2,642 当期純利益： 1,550 2,480 2,466 2,500 2,289 2,279 2,103 2,096 連 2,000 1,561 1,368 1,369 1,465 1,500 1,251 1,344 結 1,000 761 500 0 2012/3 実績 2013/3 実績 2014/3 計画 2015/3 計画 2016/3 計画 2013.11.1修正 ＇百万円（ 営業利益 経常利益 当期純利益 経常利益 ：2,
Slide 24: コメ兵グループの課題と取組み
コメ兵グループの課題と取組み 積極的な出店によるシェアの拡大 既存店の継続的かつ安定的成長 コメ兵グループの 課題と取組み ＷＥＢ事業の拡大 新規事業の検討と挑戦 海外事業の推進 グループ内の 中古品取扱い強化 シナジー効果 ＷＥＢの強化 24
Slide 25: コメ兵(単体) 中期基本目標
コメ兵＇単体（ 中期基本目標 積極的な出店によるシェアの拡大 ＇単 体（ 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 売上高 ３１８億円 ３３３億円 ３４８億円 営業利益 ２,０００百万円 ２,１５０百万円 ２,３００百万円 営業利益率 ６．３％ ６．５％ ６．６％ 出店目標 １４店舗 １４店舗 １４店舗 KOMEHYO ・リユースデパート 店 ４店舗 ４店舗 ４店舗 ・リユースセレクトストア 舗 ・買取センター 形 態 by KOMEHYO ・ＬＩＮＫ ＳＭＩＬＥ １０店舗 １０店舗 １０店舗 ・ＵＳＥＤ ＭＡＲＫＥＴ ※２０１４年３月期の計画値は修正前の数値です 25
Slide 26: コメ兵の課題と取組み
コメ兵の課題と取組み 既存店の継続的かつ安定的成長 ・顧客満足度のさらなる向上を目指した、営業センス＇接客力（の向上 ・営業管理＇店舗オペレーション（のレベルアップ ・店舗の特性を生かした効果的な販売促進活動 ＷＥＢ事業の拡大 ・Ｏ２Ｏの強化 ・商品掲載点数の向上 ・チャネル拡大＇ショッピングモール・専門サイト（ ・ＷＥＢマーケティング強化 新規事業の検討と挑戦 ・社内プロジェクト、業務提携、Ｍ＆Ａ等による新たな事業への挑戦 ・他業種、他社との共同事業によって、新たな顧客開拓とビジネスチャンス の創造 海外事業の推進 ・ＢｔｏＢ、ＢｔｏＣビジネスの事業計画の企画・実行 現在はＢｔｏＢ中心に進め
Slide 27: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 【質疑応答】 【問い合わせ先】 株式会社コメ兵 経営企画部 TEL：052-249-5366 FAX：052-249-3455 E-mail：ir@komehyo.co.jp
Slide 28: 会社概要・ビジネスモデル
SHRE - CVRRAETIL i RA
Slide 29: 会社概要
会社概要 社 名 株式会社コメ兵 本 社 名古屋市中区大須３－２５－３１ 設 立 １９７９年＇昭和５４（年 事業内容 中古品及び新品の宝石・貴金属、時計、バッグ、衣料 きもの、カメラ、楽器等の仕入・販売及び不動産賃貸 代表取締役 代表取締役会長 石原司郎 代表取締役社長 石原卓児 資本金 １,８０３百万円 従業員数 ３４１名＇2013年3月末（ 売上高 ３０２億円＇2013年3月期（ 連結子会社 株式会社クラフト 株式会社ＫＯＭＥＨＹＯオークション 株式会社オートパーツＫＯＭＥＨＹＯ コメ兵名古屋本館 KOMEHYO HONG KONG LIMITED 29
Slide 30: 店舗一覧
Is |SRRA KO M E H YO http:www.komehyo.co.jp FARR] KOMEHYO 2h AE pa (AMR FLOM XS KAM Bev e—AA) KOMEHYO #978 KOMEHYO 4 8R YO FIG KOMEHYO $822 [5 KOMEHYO FA KOMEHYO # Lifes LINK SMILE #A@AV5 KOMEHYO &) Ales LINK SMILE Bx*T OW KOMEHYO AB ROE LINK SMILE #8ERLU 5 KOMEHYO #838 OS LINK SMILE 9-4 V9 29 ue Bt
Slide 31: コメ兵グループ 会社概要(子会社① ブランド・ファッション事業)
コメ兵グループ 会社概要＇子会社① ブランド・ファッション事業（ 社 名 株式会社KOMEHYOオークション 本 社 名古屋市中区大須３－２５－３１ 設 立 ２０１２年＇平成２４（年 ６月 事業内容 業者向けオークションに関する企画・運営・管理等 代表取締役 代表取締役社長 沢田登志雄 資本金 ２０百万円 業者向けオークションの様子 ブランドバッグ、宝石、時計など、豊富な品揃えで、店頭小売で即戦力となる商品をラインナップ。出品される商品は、模造品を排除するため 商材毎の担当者が全ての商品を検品し、盤石のチェック体制で確かな商品を提供。出品点数は約８０００点、１回の取引高は約８億円。 社 名 K
Slide 32: コメ兵グループ 会社概要(子会社② タイヤ・ホイール事業)
コメ兵グループ 会社概要＇子会社② タイヤ・ホイール事業（ 社 名 株式会社クラフト 本 社 名古屋市中川区広川町１－１－２ 設 立 １９８０年＇昭和５５（年 事業内容 新品及び中古品の乗用車用タイヤ、アルミホイール、 自動車用品及び部品の販売、取付サービス 代表取締役 代表取締役社長 瀬古正 資本金 ７２百万円 従業員数 ７８名＇2013年3月末（ カー用品の中でも特にこだわりをもつ方が多いタイヤ・ホイールに 特化。国産、輸入一流メーカーの商品を幅広く取りそろえる他、オ 売上高 ３,９２９百万円＇2013年3月期（ リジナル商品やオーダー品も扱う。 店舗数 １６店舗＇愛知県７店舗、岐阜県３店
Slide 33: コメ兵 ビジネスモデル
コメ兵 ビジネスモデル 事業領域 “リレーユース”を核として、お客様に満足と感動を提供する。 “リレーユース”とは、『モノは人から人へと伝承＇リレー（され、有効に活用＇ユース（されてこそ その使命を全うする』というコメ兵独自の概念です。 リレーユースを基本とする事業の流れ 適正な価格設定 “不要なモノ”を持つお客様 『高く買えばモノが集まり、 中古品 安く売れば人が集まる』 買取代金 【適正な買取価格』 中 仕入代金 古 新 ・「いくらで売れるか？」を反映した価格設定 コメ兵 中古品 仕入代金 品 品 取 ・相場観察＇内部・外部（を基にした、継続的な 取 中古品 扱 扱 相場表の更新と社内シス
Slide 34: コメ兵：仕入から販売の流れ①
コメ兵：仕入から販売の流れ① それぞれの工程において、コメ兵独自の特徴や強みがあります 仕入 商品化 出荷 販売 34
Slide 35: コメ兵：仕入から販売の流れ②
コメ兵：仕入から販売の流れ② 仕入 商品化 出荷 販売 【個人買取】＇買取センター、宅配買取（ ★中古品仕入全体の約６５％＇総額１３７億円（※2013.3期実績 ・明るい雰囲気の待合室、・プライバシーに配慮した査定 買取センター カウンター ・他社との業務提供による宅配買取の拡大 ← 明るく居心地の良い 【バイヤー】 待合スペース ★バイヤーの数は３００名以上 ・専門性・技術力・接客力を備えたプロフェッショナル ・個人買取の場面のみならず、商品管理部門においても 重要な役割を担う ・独自の育成プログラムにより、効率的かつ効果的なバイヤー 育成システムを構築 【適正な買取価格】 ・独自の買取相場
Slide 36: コメ兵：仕入から販売の流れ③
コメ兵：仕入から販売の流れ③ 仕入 商品化 出荷 販売 ・必要に応じたメンテナンス・修理を施し、付加価値の高い 品質管理機能 上質な中古品を提供 商 品 ・資源を集約することで、量産体制を可能にする 生産管理機能 ・在庫状況やトレンドを勘案し、新品商品＇新作等（を補充し セ 品揃えを充実 ン 物流管理機能 ・店舗単位での売れ筋を把握し、効率的・効果的な商品 タ 供給を行う ー 相場管理機能 ・全社的な視点で、内部・外部の情報を収集し、適切な 販売価格・買取価格をコントロール 36
Slide 37: コメ兵：仕入から販売の流れ④
コメ兵：仕入から販売の流れ④ 仕入 商品化 出荷 販売 【店舗】 用途に合わせた３つの店舗スタイル 「洗練されたデザイン」、 総合型ブランドリユースショップ 「豊富な品ぞろえ」で ゆっくりとお買物を 楽しんでいただける 中古レディース衣料中心の小型店 “リユース”のイメージを 覆す売場 低価格ブランドバッグ・衣料の小型店 リユースショップのイメージを覆す、洗練された店舗デザインや ディスプレイでゆっくりお買い物を楽しめる空間を演出 【商品】 ・豊富な質の高い中古商品＋新品で幅広い品揃え ・幅広い価格帯で様々なお客様のニーズに対応 【ＷＥＢ】 ・掲載点数約３万点 売上高４５億円＇総売上高の約１５
Slide 38: コメ兵：店舗スタイルとその効果
コメ兵：店舗スタイルとその効果 商圏・物件のスタイルに合わせた複数の店舗スタイル 既存店の 店舗スタイル 戦略 新規出店 成長 売場面積５００坪以上の大型総合リユースストア。リユース リユースデパート セレクトストアの業績・顧客拡大によるリユースデパートへ ＇名古屋・新宿（ の移転拡張を目指す ＫＯＭＥＨＹＯ よ 店 リユースセレクトストア 小型～中型のブランド系リユースストア。宝石・時計・バッ り ＇銀座・青山・大宮東口・町田 効商 品舗 グ・衣料の買取、販売強化を目的とし、主要都市への計画 揃ス 柏東口・名駅サンロード・ 率圏 心斎橋・うめだ・なんば（ 的出店を行う のや えタ 高物 着や
Slide 39: コメ兵 その他
コメ兵 その他 コメ兵ポイントカード 日本リユース業協会 「リユース」並びに「リユース業」の 社会的認知度向上等により、 【概要】 お買上げの場合 買取の場合 リユース業界の透明性の高い ポイント お買上げ金額 買取金額 健全な発展を目的とした「日本 リユース業協会」に、設立当初 付与 ２００円＝１Ｐ １００円＝２Ｐ より参画。他リユース業者と 買取成約時に 協力し、リユース業界のさらなる お買上げ時に ２Ｐ＝１円として 発展に努めています。 《２００９年４月 設立》 ポイント １Ｐ＝１円 キャッシュバック 還元 100ポイント単位で ※1000ポイント単位で 利用可能 利用可能 【正会員企業
Slide 40: 沿革
沿革 １９４７年 古着屋『米兵商店』＇５坪（を出店 ２０１１年１月 「コメ兵有楽町店」を移転・増床、「コメ兵銀座店」オープン １９７０年 現在の本館＇本社（の地にコメ兵パート１＇本店（を移転 ２０１１年４月 営業体制強化を目的とした営業組織変更 １９７７年 コメ兵パート２＇現きもの館（をオープン ２０１２年１月 株式会社クラフトを子会社化 １９７９年５月 株式会社米兵を設立 ２０１２年２月 「商品センター」稼働開始 １９８７年９月 株式会社コメ兵へ社名変更 ２０１２年６月 株式会社ＫＯＭＥＨＹＯオークション設立 １９９５年１１月 コメ兵パート１＇本店（を増床、新築オープン ２０１２年９月 「レ