Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q3 FY2024 Earnings Presentation
23 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Feb 7, 2025
Slide 1: FY2024 3Q 決算説明資料
2024年度第3四半期 FY2024 3Q 決算説明資料 2025年2月7日
Slide 2: 目次
目次 1. 2024年度 第3四半期実績 2. 2024年度 通期業績予想 3. 参考資料 2
Slide 3: 2024年度 第3四半期実績
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Slide 4: 2024年度 第3四半期累計実績
1. 2024年度 第3四半期実績 2024年度 第3四半期累計実績 （単位：億円） FY2023 FY2024 3Q累計実績 3Q累計実績 前年 同期比 売上高 4,919 億円 前年同期比 +703 億円 業務用チョコレート事業での原材料価格上昇に伴う販売価格の上昇 売上高 4,215 4,919 +703 や、植物性油脂事業での東南アジアの販売数量の増加、円安の影響 により増収。 営業利益 129 5 ▲124 ブラマー - ▲265 営業利益 5 億円 前年同期比 ▲124 億円 カカオ特殊要因 植物性油脂事業における東南アジアでのチョコレート用油脂CBE* カカオ特殊要因を の販売伸
Slide 5: 2024年度 第3四半期累計実績／事業別
1. 2024年度 第3四半期実績 2024年度 第3四半期累計実績／事業別 （単位：億円） FY2023 FY2024 前年 事業別 営業利益 3Q累計実績 3Q累計実績 同期比 植物性油脂 売上高 4,215 4,919 +703 ・日本、東南アジアではカカオ高騰を背景にチョコレート用油脂CBEの 植物性油脂事業 1,397 1,517 +120 強い需要があり、販売が伸長。 業務用チョコレート事業 1,868 2,420 +553 業務用チョコレート 乳化・発酵素材事業 679 712 +33 ・日本では、冷菓向けの販売が伸長。 ・ブラジル、東南アジアではカカオ価格高騰を背景に 大豆加工
Slide 6: 第3四半期累計営業利益増減分析（前年同期比）
1. 2024年度 第3四半期実績 2024年度 第3四半期累計営業利益増減分析（前年同期比） CBEやコンパウンドチョコレートが牽引し、実質営業利益は270億円を達成。 一方で、ブラマーのカカオ特殊要因が先物評価損を中心に大きく発生。 （単位：億円） 前年同期比 営業利益増減分析 単価要因 +192 植物性油脂事業の東南アジアや、業務用チョコレート事業の日本やブラジル、東南アジアは伸長したが、 数量要因 ブラマーのシカゴ工場閉鎖により販売数量が減少。 単価要因 植物性油脂事業、業務用チョコレート事業での原材料価格に対応した販売価格の上昇。 固定費・経費 ブラマーのシカゴ工場閉鎖によるコストダ
Slide 7: 第3四半期累計：売上高・営業利益（事業別・所在地別マトリクス）
１．2024年度 第3四半期実績 第3四半期累計：売上高・営業利益（事業別・所在地別マトリクス） （単位：百万円） 日本 米州 東南アジア 中国 欧州 連結計 売上高 年度 YOY YOY YOY YOY YOY YOY FY2024 3Q 48,714 +5,397 42,011 ▲6,377 28,254 +9,570 3,231 +778 29,505 +2,668 151,717 +12,037 植物性油脂 FY2023 3Q 43,316 +1,154 48,389 ▲11,391 18,683 ▲5,589 2,453 ▲240 26,836 +2,087 139,679 ▲13,
Slide 8: 2024年度 通期業績予想
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Slide 9: 2024年度 通期業績予想
2. 2024年度 通期業績予想 2024年度 通期業績予想 （単位：億円） FY2023 FY2024 FY2024 FY2024 通期連結業績の修正について 修正予想 前期比 前回予想 通期実績 前回予想比 (25年2月) (24年11月) チョコレート用油脂CBEやコンパウンドチョコレートの販売は 想定を上回る推移が見込まれるものの、ブラマーのカカオ特殊 売上高 5,641 6,550 ＋909 6,450 +100 要因による損失の拡大により、11月発表の業績予想を修正。 営業利益 182 110 ▲72 235 ▲125 売上高 6,550 億円 前期比 +909 億円 ブラマー 業
Slide 10: 2024年度 通期業績予想／事業別
2. 2024年度 通期業績予想 2024年度 通期業績予想／事業別 （単位：億円） FY2024 FY2024 FY2023 修正予想 前期比 前回予想 FY2024 事業別 営業利益 通期実績 前回予想比 (25年2月) (24年11月) 植物性油脂 売上高 5,641 6,550 +909 6,450 +100 日本、東南アジアを中心としたチョコレート用油脂CBEの販 植物性油脂事業 1,854 2,017 +163 1,956 +61 売伸長を見込み、増益を計画。 業務用チョコレート事業 2,534 3,247 +713 3,221 +26 乳化・発酵素材事業 899 932 +33
Slide 11: 2024年度 通期営業利益増減分析（11月時点通期予想比）
2. 2024年度 通期業績予想 2024年度 通期営業利益増減分析（11月時点通期予想比） CBEの伸長はあるものの、カカオ価格高騰によるカカオ特殊要因により、通期予想の修正を実施。 （単位：億円） 11月時点通期予想比 営業利益増減分析 営業利益修正値：▲125 植物性油脂事業 日本、東南アジアを中心にチョコレート用油脂CBEの想定以上の販売数量を見込む。 業務用チョコレート事業 （ブラマー下期変動要因除く） コンパウンドチョコレートの堅調な販売や販売価格適正化の浸透を見込む。 ブラマー下期変動要因 カカオ価格高騰により、先物評価損などのカカオ特殊要因の拡大を見込む。 ①カカオ特殊要因 ブ
Slide 12: 植物性油脂事業
2. 2024年度 通期業績予想 植物性油脂事業 カカオ価格高騰を背景としたチョコレート用油脂CBEの需要増加により、継続的な追い風を見込む。 植物性油脂事業 営業利益 （単位：億円） FY2024 CBEの販売動向と見通し FY2024 前年 FY2023 修正予想 前期比 3Q累計実績 同期比 通期実績 市場環境 (25年2月) 営業利益 180 +63 154 228 +74 第3四半期においてもカカオ価格高騰を背景に、新規・既存顧 客でのCBEに対する強い需要が継続。 日本 75 +30 58 90 +31 来年度もカカオ相場高止まりにより、CBEの継続的な需要を見 込む。 米州 37
Slide 13: 業務用チョコレート事業
2. 2024年度 通期業績予想 業務用チョコレート事業 カカオ価格高騰の影響はあるが、コンパウンドチョコレートの需要は底堅く推移。 業務用チョコレート事業 営業利益 （単位：億円） 各エリアの状況 FY2024 FY2024 3Q累計期間 ４Q以降見通し 前年 FY2023 3Q累計 修正予想 前期比 同期比 通期実績 実績 (25年2月) 日本 下期以降にチョコレー ブラジル カカオ価格上昇の影響を 営業利益 ▲179 ▲176 18 ▲116 ▲134 ト需要の低下を見込ん 東南アジア 見込むが、コンパウンド でいたものの、３Qの 中国 の機能性の訴求を図る。 日本 72 +25 63
Slide 14: 第3四半期におけるブラマーの業績分析
2. 2024年度 通期業績予想 第3四半期におけるブラマーの業績分析 カカオ価格の再度の高騰により、先物評価損が大きく発生。 （単位：億円） FY2023 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 3Q累計実績 3Q累計実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 3Q累計実績 前年同期比 販売数量（前年同期間比） - 84% 77% 76% 79% 売上高 1,000 438 468 421 1,328 +328 営業利益 ▲46 13 ▲127 ▲185 ▲299 ▲254 （のれん償却除く） カカオ特殊要因 - 22 ▲121 ▲165 ▲265 カカオ特殊要因を除く ▲46 ▲8
Slide 15: ブラマーの下期の想定と今後の施策
2. 2024年度 通期業績予想 ブラマーの下期の想定と今後の施策 カカオ価格の再高騰による先物評価損の拡大により、業績改善は想定より遅れる見通し。 （単位：億円） FY2024下期 FY2024下期 FY2024通期 構造改革の進捗 FY2023 FY2023 修正予想 修正予想 修正予想 下期実績 通期実績 シカゴ工場閉鎖により3Q累計でコストダウン効果は20百万ド (24年11月) (25年2月) (25年2月) ル*。カカオ加工事業の適正化、差別化戦略の推進（CBEコン 売上高 694 1,321 876 861 1,767 パウンドの拡販等）を継続。 営業利益 *工場閉鎖による固定費
Slide 16: 乳化・発酵素材事業／大豆加工素材事業
2. 2024年度 通期業績予想 乳化・発酵素材事業／ 大豆加工素材事業 中国の景気動向等懸念事項はあるが、差別化製品の展開を強化。 乳化・発酵素材事業 営業利益 各エリアの状況 （単位：億円） 3Q累計期間 ４Q以降見通し FY2024 FY2024 前年 FY2023 3Q累計実績 同期比 通期実績 修正予想 前期比 製パン向けのマーガリン 新製品などの市場ニーズを (25年2月) 日本 などが堅調に推移。 捉えた提案営業を進める。 営業利益 30 +0 38 39 +1 日本向け調製品、東南ア 原材料価格の上昇に応じ 日本 30 +2 35 36 +1 東南アジア ジア向けクリームやマー
Slide 17: B/S・C/F
2. 2024年度 通期業績予想 B/S・C/F B/S （単位：億円） C/F （単位：億円） FY2023期末 FY2024Q3期末 FY2023Q3 FY2024Q3 現預金等 275 386 売上債権の増減額（▲は増加） 13 ▲327 棚卸資産 1,090 1,443 棚卸資産の増減額（▲は増加） 75 ▲318 （商品及び製品・原材料及び貯蔵品） 営業CF 195 ▲497 のれん 218 198 投資CF 119 ▲131 資産合計 4,702 5,653 FCF 314 ▲629 有利子負債 1,303 2,337 短期借入金の純増減額（▲は減少） ▲160 669 負債合計
Slide 18: 通期：売上高・営業利益（事業別・所在地別マトリクス）
2. 2024年度 通期業績予想 通期：売上高・営業利益（事業別・所在地別マトリクス） （単位：百万円） 日本 米州 東南アジア 中国 欧州 連結計 売上高 年度 YOY YOY YOY YOY YOY YOY 2024 修正予想(25年2月) 64,900 +7,887 57,000 ▲6,014 36,900 +10,414 4,100 +781 38,800 +3,280 201,700 +16,349 植物性油脂 2024 修正予想(24年11月) 63,300 +6,287 56,300 ▲6,714 33,000 +6,514 3,600 +281 39,400 +3,880 19
Slide 19: 参考資料
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Slide 20: 新不二製油の機構骨子
3. 参考資料 新不二製油の機構骨子 事業持株会社制の移行により、経営課題の解決を図り、事業戦略推進の実効性を高めることで、企業価値向上を図る。 2025年4月に予定されている事業持株会社制への移行による、新不二製油の機構は下記の通り。 事業軸：各事業本部内に執行役員を配置し、権限委譲を進めると共に、グループ会社との連携により、事業基盤の強化と収益向上を目指す。 機能軸：安全品質や生産技術、研究開発、財務等の各機能について横串を通し、管理体制・ガバナンス強化を図る。 CEO 経営企画 CFO COO 機能軸 事業軸 安全品質 生産技術 植物性油脂 業務用チョコ 乳化・発酵 大豆加工 コーポレー
Slide 21: 2024年度セグメント別業績推移
3. 参考資料 2024年度セグメント別業績推移 （単位：億円） 1Q実績 2Q実績 3Q実績 売上高 1,524 1,636 1,759 植物性油脂事業 477 490 550 業務用チョコレート事業 736 823 861 乳化・発酵素材事業 221 231 259 大豆加工素材事業 90 91 89 営業利益 74 ▲28 ▲42 植物性油脂事業 44 64 72 業務用チョコレート事業 29 ▲95 ▲113 カカオ特殊要因を除く業務用チョコレート事業 7 26 52 先物評価 22 ▲4 ▲73 販売期ズレ - ▲25 ▲57 先物限月乗換コスト - ▲92 ▲35 乳化・発酵素材事
Slide 22: 主要原料推移 (~2025年1月末)
3. 参考資料 主要原料推移 (~2025年1月末) 22
Slide 23: 将来に関する記載についての注意
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、予想の前提、 予測を含んで記載しており、その情報の正確性を保証するものではなく、今後予告なく変更されることがあります。 また、実際の業績は、今後様々な要因によって、異なる結果となる可能性があります。