Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — H1 2024 Earnings Presentation
43 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, Aug 6, 2024
Slide 1: Risultati del Gruppo nel 1S 2024
Risultati del Gruppo nel 1S 2024 06 Agosto 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note Metodologiche
Note Metodologiche ▪ Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull’andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Sintesi 5 2 Risultati chiave 11 3 Conclusioni 23 4 Dettaglio dei risultati del 1S 2024 26 4
Slide 5: Sintesi
Sintesi 1
Slide 6: 1S 2024: un'altra serie di solidi risultati porta ad un miglioramento della guidance
1S 2024: UN'ALTRA SERIE DI SOLIDI RISULTATI PORTA AD UN MIGLIORAMENTO DELLA GUIDANCE UTILE NETTO ADJUSTED A €776mln CET1 AL 15,2% • +19% A/A • Il livello più alto dalla fusione • Sopra la traiettoria del Piano Strategico • Ben oltre il punto di arrivo del Piano strategico AUMENTO DELL’EPS ATTESO PER
Slide 7: Forti progressi nella performance e nei fondamentali nel corso del 1S 2024
Forti progressi nella performance e nei fondamentali nel corso del 1S 2024 Dati al 30/06/2024 ATTIVITA’ FINANZIARIE +€7,7mld nel 1S MIGLIORAMENTO RICAVI €2,83mld nel 1S VALORE DEL DELLA CLIENTELA DELLA CORE1 FRANCHISE DI +8,3% A/A COLLOCAMENTO REDDITIVITA’ ALTO LIVELLO PRODOTTI DI +31,0% A/A INVESTI
Slide 8: Ben posizionati rispetto ai target di Piano (1/3) Redditività
Ben posizionati rispetto ai target di Piano (1/3) Redditività: performance in crescita PROVENTI OPERATIVI COST / INCOME € mln % +8,4% 2.794 ~2.700 2.324 2.273 2.577 55% 55% 49% 48% <50% Media 1S 21 1S 22 1S 23 1S 24 1S 21 1S 22 1S 23 1S 24 Target semestrale 2026 2026 RISULTATO GESTIONE OPERATIVA RET
Slide 9: Ben posizionati rispetto ai target di Piano (2/3) Qualità del Credito
Ben posizionati rispetto ai target di Piano (2/3) Accelerazione nel miglioramento della Qualità del Credito STOCK NPE LORDI GIA’ SOTTO IL TARGET DI PIANO STRATEGICO PER IL 2026 NPE LORDI: € mld 6,4 -20% A/A • -€0.8mld A/A 4,8 4,2 3,8 • -€0.4mld nel 1S 24 3,6 <3,4 <3,5 31/12/21 31/12/22 30/06/23 31/1
Slide 10: Ben posizionati rispetto ai target di Piano (3/3) Funding e capitale
Ben posizionati rispetto ai target di Piano (3/3) Solida posizione di Funding, ampi buffer con ratio di capitale a livelli record ECCELLENTE CAPACITÀ DI FUNDING CAPITALE IN RAFFORZAMENTO: AD UN LIVELLO SENZA PRECEDENTI €2,9MLD OBBLIGAZIONI ISTITUZIONALI EMESSE FINORA NEL 2024 (€2,5MLD NEL 1S) CET 1
Slide 11: Risultati chiave
Risultati chiave 2
Slide 12: Utile Netto Stated del 1S 2024 a €750mln, +20,1% A/A
Utile Netto Stated del 1S 2024 a €750mln, +20,1% A/A PRINCIPALI RISULTATI DI CE 2T 23 2T 24 Var.A/A 1S 23 1S 24 Var. A/A TREND DEL 1S: EVOLUZIONE NEGLI ULTIMI DUE ANNI € mln Margine di intresse 810 858 6,0% 1.553 1.723 10,9% € mln Commissioni nette 485 500 3,1% 978 1.021 4,5% +37% Utile da partecipa
Slide 13: Margine di interesse a €1,723mln in 1S 2024
Margine di interesse a €1,723mln in 1S 2024 Outlook resiliente con la sensitivity ai tassi ridotta a ~€200mln PRINCIPALI AZIONI A SOSTEGNO TREND MARGINE DI INTERESSE DEL TARGET DI MARGINE DI INTERESSE IN ARCO PIANO € mln +10,9% € mld €25mld Target di Piano AUMENTO DEL REPLICATING 1.723 -0,7% 1.553 P
Slide 14: Attività Finanziarie Totali della Clientela +€7,7mld nel 1S ed Erogazioni +10,7% T/T
Attività Finanziarie Totali della Clientela +€7,7mld nel 1S ed Erogazioni +10,7% T/T ATTIVITÀ FINANZIARIE TOTALI DELLA CLIENTELA STABILI I CREDITI IN BONIS CORE A CLIENTELA € mld 215,6 218,0 GBV, €mld 97,3 96,9 95,8 Certificate a Capitale 210,3 11,8 11,4 11,1 5,7 5,7 Protetto& Altri Titoli di 5,3 Fi
Slide 15: Commissioni nette in crescita a €1,021mln: +4,5% A/A
Commissioni nette in crescita a €1,021mln: +4,5% A/A COMMISSIONI DA PRODOTTI DI INVESTIMENTO € mln +8,1% TOTALE COMMISSIONI NETTE1 350 379 A/A Commissioni Running 234 +0,6% 233 € mln +4,5% Commissioni Upfront 144 +23,0% 1,021 117 978 1S 23 1S 24 350 379 Collocamento Prodotti di 8,1 10,6 Investimento
Slide 16: Cost/Income in calo a 48%, nonostante l'impatto del nuovo contratto di lavoro
Cost/Income in calo a 48%, nonostante l’impatto del nuovo contratto di lavoro TOTALE COSTI OPERATIVI € mln 1,275 1,339 130 129 Ammortamenti 349 Spese per il personale 337 Altre spese amministrative risentono dell’impatto del 808 861 nuovo contratto di lavoro Spese per il personale (+€50mln S/S) 1S 2
Slide 17: Miglioramento del costo del rischio e rafforzamento delle coperture
Miglioramento del costo del rischio e rafforzamento delle coperture NPE lordi: -9,7% da fine anno e -5,0% T/T Tassi di migrazione RETTIFICHE SU CREDITI E GBV, volumi €3,75mld €3,57mld €3,39mld sotto controllo COSTO DEL RISCHIO Inadempienze 2,15 2,02 1,84 <1% da 9M 2021 probabili + Scaduti 1S 24 2023
Slide 18: Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito
Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito ANDAMENTO E COMPOSIZIONE COMPOSIZIONE PER CONTROPARTE PER CLASSIFICAZIONE CONTABILE € mld € mld 31/12/23 31/03/24 30/06/24 42,5 40,5 36,5 1,3 Non Governativi 6,1 7,7 8,1 0,6 0,5 11,8 10,6 FVTPL 10,4 Governativi 30,4 32,7 34,4 FVOC
Slide 19: Riserve su titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario
Riserve su titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario RISERVE SU TITOLI DI COMPOSIZIONE DEL RISULTATO NETTO FINANZIARIO DEBITO A FVOCI1 Post-tasse EVOLUZIONE S/S DETTAGLI T/T € mln Totale RNF -42,5 -42,0 Altre componenti RNF ▪ Confermato il positivo 31/12/23 31/03/24 30/06/24 contributo
Slide 20: Solida posizione di Liquidità e Raccolta
Solida posizione di Liquidità e Raccolta LIQUIDITA’ LCR 155% Cassa + Attività libere1: + €3,2mld nel 1S 140% € mld HQLA2 €28,3mld €26,3mld 47,9 45,1 41,9 0,5 9,0 0,5 Remix delle componenti di Cassa 0,6 10,2 31/03/24 30/06/243 17,4 liquidità a seguito del NSFR 127% Depo facility con BCE rimborso del
Slide 21: Buoni progressi della strategia ESG
Buoni progressi della strategia ESG AMBIENTE SOCIALE & GOVERNANCE NZBA NEW “TRANSITION & SUSTAINABILITY” UNIT APPROVATI GLI OBIETTIVI PER I 5 SETTORI DIRECTLY REPORTING TO THE CO-GENERAL MANAGER - CFO Rappresentanti ~75% delle PRIORITARI1 IN TERMINI DI RIDUZIONE complessive emissioni ENTRO IL 2030 D
Slide 22: Significativa generazione interna di capitale: CET 1 al 15,17%
Significativa generazione interna di capitale: eccezionale CET 1 al 15,17% Importante ulteriore miglioramento dei ratio e dei buffer EVOLUZIONE DEL CET 1: +101PB NEL 1S 2024, +43PB NEL 2T % 14,74 +67pb -48pb -4pb -3pb +30pb 15,17 14,16 31/12/23 31/03/24 Performance 1T Dividendi & Riserve FVOCI RWA o
Slide 23: Conclusioni
Conclusioni 3
Slide 24: Migliora la previsione di Utile Netto 2024, in linea con gli obiettivi 2026
Migliora la previsione di Utile Netto 2024, in linea con gli obiettivi 2026… KPIs 2024E VS. 2023 TARGET CHIAVE DI 2026E 1S 2024 CONTO ECONOMICO Media semestrale Margine di Interesse € mld Commissioni nette Proventi operativi 2,79 ~2,70 Cost / Income Costo del Rischio ~ Risultato Gestione Operativa 1
Slide 25: ... con promettenti prospettive per la remunerazione degli azionisti
... con promettenti prospettive per la remunerazione degli azionisti IN ANTICIPO RISPETTO ALLA TRAIETTORIA DI PIANO +117pb 15,17% 14,16% ~14% CET1 RATIO TOTALE REMUNERAZIONE 31/12/23 30/06/2024 PUNTO DI ATTERRAGGIO DEGLI AZIONISTI 2023-26: DEL PS 2026 +€150mln in anticipo POTENZIALE PER rispetto al
Slide 26: Dettaglio dei risultati del 1S 2024
Dettaglio dei risultati del 1S 2024 4
Slide 27: Conto Economico: confronto trimestrale
Conto Economico: Conto economico riclassificato (€mln) 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 2T 24 1T 24 Var. T/T Var. T/T % Margine di interesse 743,0 809,9 868,7 867,7 864,4 858,4 -6,0 -0,7% confronto trimestrale Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 36,3 24,3 34,1 49,4 30,3 44,6 14,2 46,9%
Slide 28: Conto Economico: confronto Semestrale
Conto economico riclassificato (€mln) 1S 23 1S 24 Var. A/A Var. A/a % Margine di interesse 1.552,9 1.722,8 169,9 10,9% Conto Economico: Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 60,6 74,9 14,3 23,6% confronto Semestrale Margine finanziario Commissioni nette 1.613,5 977,8 1.797,7 1.0
Slide 29: CE: 1S 24 analisi di confronto stated e adjusted con elementi non ricorrenti
CE: 1S 24 analisi di confronto «stated» e «adjusted» con elementi non ricorrenti Conto economico riclassificato (€mln) 1S 23 1S 24 One-off Elementi non ricorrenti Margine di interesse 1.722,8 1.722,8 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 74,9 74,9 0,0 Margine finanziario 1.7
Slide 30: Stato Patrimoniale
Var. 12M Var. 6M Var. 3M Stato Patrimoniale Attività riclassificate (€ mln) 30/06/23 31/12/23 31/03/24 30/06/24 Valore % Valore % Valore % Cassa e disponibilità liquide 21.845 18.297 9.877 10.994 -10.851 -49,7% -7.303 -39,9% 1.117 11,3% Finanziamenti valutati al CA 112.014 109.568 108.140 105.594 -6
Slide 31: Raccolta indiretta a €111,2mld: +12% A/A
Gruppo Banco BPM - Uso Interno Raccolta indiretta a €111,2mld: +12% A/A; +5% nel 2024 e +1% T/T Risparmio Gestito1 Risparmio Amministrato2 € mld € mld +6,0% +20,2% +3,3% +6,7% +0,7% +1,0% 62,0 63,6 64,1 60,5 4,6 46,7 47,1 4,4 4,6 44,2 4,1 39,2 15,4 15,7 15,9 16,0 41,0 41,9 43,1 43,4 30/06/2023 31/12
Slide 32: Scadenze Obbligazioni Istituzionali e Call
Scadenze Obbligazioni Istituzionali e Call1 Profilo di seniority delle scadenze delle obbligazioni Istituzionali e Call fino a fine 2026 € mld Calls 0,40 €0,90mld 0,50 Calls 0,40 €1,05mld 0,65 2,0 Scadenze 0,75 €3,25bn Scadenze 0,5 Scadenze €2,40bn €0,0bn 0,75 Calls 1,15 €0,35mld 0,5 Lug. - Dic. 202
Slide 33: Solido e ben diversificato profilo del passivo, con successo nelle emissioni
Solido e ben diversificato profilo del passivo, con successo nelle emissioni Obbligazioni, Certificati & Altri Titoli di debito al FV Requisiti MREL & buffer in essere al 30/06/2024 al 30/06/2024 Valori nominali MREL come % dei RWA, includendo il Combined Buffer 10,3% Senior Preferred Requirement2 C
Slide 34: Raccolta Diretta bancaria
Raccolta Diretta bancaria Evoluzione della Raccolta Diretta bancaria1 € mld Certificati a Capitale Protetto e altri 129,1 129,8 Titoli di Debito al FV 126,1 126,0 PCT e Altro Obbligazioni 101,3 98,8 99,7 101,1 C/C e Depositi a vista e vincolati - (Raccolta Core) (80,3%) (78,4%) (77,2%) (77,9%) (% su
Slide 35: Crediti netti a clientela al Costo Ammortizzato
Crediti netti a clientela al Costo Ammortizzato1 Crediti netti a clientela € mld -5,7% -2,8% Variazione 108,2 CREDITI IN BONIS NETTI 30/06/23 31/12/23 31/03/24 30/06/24 In % 12M In % 6M In % 3M 105,4 104,9 102,0 Impieghi "core" alla clientela 100,9 96,9 96,5 95,3 -5,5% -1,6% -1,2% 2,1 1,9 1,8 1,7 -
Slide 36: Analisi dell'esposizione nel Commercial Real Estate
Analisi dell’esposizione nel Commercial Real Estate Altamente garantita, concentrata nelle classi di rating a basso-medio rischio e nel Nord Italia Valore Lordo, Esposizioni In % sul totale POSIZIONE CON BASSO PROFILO DI RISCHIO: in € mld in bonis crediti in bonis • 90% Garantito (€6,7mld) Costruzio
Slide 37: Dettagli sulla qualità dell'attivo
Dettagli sulla qualità dell'attivo Impieghi a clienti al Costo Ammortizzato1 VALORI LORDI 30/06/2023 31/12/2023 31/03/2024 30/06/2024 Var. 12M Var. 6M Var. 3M € mln e % Valore % Valore % Valore % Sofferenze 1.868 1.601 1.547 1.545 -324 -17,3% -57 -3,5% -2 -0,1% Inadempienze Probabili 2.280 2.056 1.9
Slide 38: Dinamica della migrazione dei crediti deteriorati (NPE)
Dinamica della migrazione dei crediti deteriorati (NPE) € mln Flussi in ingresso 231 260 286 296 202 212 da Bonis a NPE (Default rate) 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 1T 24 2T 24 € mln Flusso in uscita 42 38 22 37 24 36 da NPE a bonis 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 1T 24 2T 24 Flussi da € mln Inadempienze 102 84 7
Slide 39: Focus sul portafoglio di titoli governativi dell'attività bancaria
Focus sul portafoglio di titoli governativi dell’attività bancaria Titoli di Stato italiani a AC Titoli di Stato italiani a FVOCI Titoli di Stato italiani a FVTPL € mld € mld € mld +20,6% -25,9% n.m. +1,9% +23,0% 8,7 10,8 11,0 +399,2% 9,1 2,4 2,1 1,8 1,4 0,9 0,2 0,1 0,1 30/06/23 31/12/23 31/03/24 30
Slide 40: Aggiornamento sull'integrazione ESG: risultati chiave nel 1S 2024
Aggiornamento sull’integrazione ESG: risultati chiave nel 1S 2024 AMBIENTE SOCIALE & GOVERNANCE • NZBA: approvati gli obiettivi per 5 settori prioritari1 in 2023 1S 2024 Target di Piano termini di riduzione entro il 2030 dell’intensità di emissioni +20% • Nuova Unità “Transition Donne in posizioni m
Slide 41: Continuo successo nel percorso di digitalizzazione
Continuo successo nel percorso di digitalizzazione INDICATORI CHIAVE DI PERFORMANCE NEL DIGITAL BANKING INIZIATIVE NEL DIGITALE 1S 2024 # TRANSAZIONI IN FILALE E TRAMITE APP (MLN) ▪ Nuovi prodotti e servizi disponibili per le “Branch-based” vendite digitali (es. depositi vincolati e “APP-based” pres
Slide 42: Dettagli della posizione di capitale
Gruppo Banco BPM - Uso Interno Dettagli della posizione di capitale POSIZIONE DEL CAPITALE COM POSIZIONE RWA 30/06/2023 31/12/2023 31/03/2024 30/06/2024 30/06/2023 31/12/2023 31/03/2024 30/06/2024 FULLY LOADED (€/mln e %) FULLY LOADED (€/mld) CET 1 Capital 8.386 9.036 9.238 9.439 RISCHIO DI CONTROPA
Slide 43: Contatti per investitori e analisti finanziari
Contatti per investitori e analisti finanziari Banco BPM Arne Riscassi Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia +39 02 9477.2091 Sede Amministrativa: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italia Tom Lucassen +39 045 867.5537 Silvia Leoni +39 045 867.5613 investor.relations@bancobpm.it Carmine P