Neinor Homes Sa · BME:HOME
Neinor Homes Sa — FY2021 Earnings Presentation
25 slides from Neinor Homes Sa's earnings presentation, February 2022
Slide 1: Presentación de resultados FY21
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS FY21 FEBRERO 2022 IBEX MID CAP®
Slide 2: Aviso legal
AVISO LEGAL Esta Presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta de venta, o invitación a comprar o a suscribir, o solicitud de oferta de compra o Presentación, La difusión de esta Presentación no constituye asesoramiento o recomendación alguna por parte de Neinor para comprar, vender u
Slide 3: A R ESULTADOS FY21:
01 02 03 04 A RESULTADOS EVOLUCIÓN DEL EVOLUCIÓN RESULTADOS APÉNDICE FY21: NEGOCIO FINANCIERA FY21: ASPECTOS OBJETIVOS DESTACADOS 2022 3
Slide 4: Resultados FY21: aspectos destacados
01 RESULTADOS FY21: ASPECTOS DESTACADOS RIBERA (BILBAO) I
Slide 5: Resultados financieros sólidos e intensa actividad comercial y de inversión
RESULTADOS FY21: ASPECTOS DESTACADOS 01 RESULTADOS FINANCIEROS SÓLIDOS E INTENSA ACTIVIDAD COMERCIAL Y DE INVERSIÓN ▪ Consolidando la posición de liderazgo con 3.038# entregas1 en FY21 (+90% a/a) 01 ▪ Sobre cumplido nuestro objetivo de entregas para 2019-21 en un 12% (5.910# entregas vs 5.300#) ▪ Ex
Slide 6: Resultados FY21: aspectos destacados
RESULTADOS FY21: ASPECTOS DESTACADOS 01 RESULTADOS FINANCIEROS SÓLIDOS E INTENSA ACTIVIDAD COMERCIAL Y DE INVERSIÓN ACTIVIDAD PROMOTORA PLATAFORMA DE ALQUILER DATOS FINANCIEROS c13.300# c10.500# C3.500# 1.125# €916mn €158mn BANCO DE SUELO COMPRAS DE SUELO BANCO DE SUELO HMB5 INGRESOS TOTALES EBITDA1
Slide 7: Evolución del negocio
02 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO ARTOLA (MALAGA) I
Slide 8: Actividad comercial récord en un entorno positivo de precios
02 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO: ACTIVIDAD PROMOTORA ACTIVIDAD COMERCIAL RÉCORD EN UN ENTORNO POSITIVO DE PRECIOS ACTIVIDAD COMERCIAL TASA NETA DE ABSORCIÓN1 (%) ▪ Tasa de absorción: Se ha mantenido robusta durante 6,7% 2H21 a niveles récord de 6-7% ▪ Libro de pre-ventas: El 80% del objetivo de entregas de
Slide 9: Banco de suelo reabastecido con c10.500# adquiridas
02 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO: ACTIVIDAD PROMOTORA BANCO DE SUELO REABASTECIDO CON C10.500# ADQUIRIDAS Y C€650MN INVERTIDOS COMPRAS DE SUELO INVERSIONES EN SUELO COMPROMETIDAS1 600 553 ▪ Inversión total: Duplicado el banco de suelo con c10.500# adquiridas entre la fusión con Quabit y otras 500 transaccio
Slide 10: Alta visibilidad para las c4.600# y c€48mn en rentas
02 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO: PLATAFORMA DE ALQUILER ALTA VISIBILIDAD PARA LAS C4.600#, LOS C€48MN EN RENTAS Y GAV POTENCIAL DE C€1BN OPERATIVAS: 542# (21%) – GAV €102MN TOTAL: 2.537# NORTE: 158# SARDES HACIENDA GAV €341MN1 GAV: €26MN RENTAS: C€30MN LANZADAS - 158# ▪ Hacienda ha sido la primera entrega
Slide 11: Sólida actividad de alquiler e incremento de rentas
02 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO: PLATAFORMA DE ALQUILER SÓLIDA ACTIVIDAD DE ALQUILER E INCREMENTO DE RENTAS POR LA ENTREGA DE HACIENDA ACTIVIDAD DE ALQUILER EVOLUCIÓN DE RENTAS ANUALIZADAS1 Y OCUPACIÓN ▪ Porfolio Sardes: Estrategia de reconversión exitosa, un 91% 94% 94% año tras la adquisición 88% 89% 85%
Slide 12: Evolución financiera
03 EVOLUCIÓN FINANCIERA MESAS HOMES (MÁLAGA) I
Slide 13: Sólida generación de caja a pesar de las inversiones adicionales
EVOLUCIÓN FINANCIERA 03 SÓLIDA GENERACIÓN DE CAJA A PESAR DE LAS INVERSIONS ADICIONALES RESULTADOS FY21 Var. Objetivo Vs Objet. (€mn) FY20 FY21 (%) (€mn) (%) Ingresos totales 578,8 916,0 58% ▪ Ingresos totales: €916mn (+58% a/a) ahora que el negocio promotor ha llegado al nivel de entregas Margen br
Slide 14: Resultados FY21: Objetivos 2022
04 RESULTADOS FY21: OBJETIVOS 2022 PORT FORUM HOMES IV (BARCELONA) I
Slide 15: Alta visibilidad de resultados financieros con una óptima asignación de capital
04 RESULTADOS FY21: OBJETIVOS 2022 ALTA VISIBILIDAD DE RESULTADOS FINANCIEROS CON UNA ÓPTIMA ASIGNACIÓN DE CAPITAL ▪ Resultados FY22: Alta visibilidad con el 80% del objetivo de entregas ya pre-vendido (Dic21) ▪ Entregas: 2.500-3.000#1 ▪ Dividendo: 50% payout ▪ Ingresos totales: €800-900mn (ASP ~€30
Slide 16: Apéndice
A APÉNDICE SANT JUST III (BARCELONA) I
Slide 17: Cuenta de resultados
A APÉNDICE CUENTA DE RESULTADOS1 (€mn, salvo porcentajes) FY20 FY21 Var. (%) VARIACIÓN DE INGRESOS FY21 Ingresos 578,8 916,0 58% Beneficio bruto 165,1 244,7 48% 916 Margen bruto (%) 28,5% 26,7% -1,8 pp Gastos operativos -30,4 -67,0 120% +332 +3 +2 2 Gastos generales -24,2 -36,2 49% 27 EBITDA Ajustad
Slide 18: P&G del negocio promotor y de la plataforma de alquiler
A APÉNDICE 1 P&G DEL NEGOCIO PROMOTOR Y DE LA PLATAFORMA DE ALQUILER (€mn, salvo indicado) FY202 FY21 Var. (%) (€mn, salvo indicado) FY20 FY21 Var. (%) Banco de suelo (#) 8.500 13.300 56% Banco de suelo total (#) 1.200 3.500 191% Cartera de alquiler (#) 1.200 1.995 66% Unidades activas(#) 4.500 6.40
Slide 19: Balance
A APÉNDICE BALANCE (€mn, salvo porcentajes) FY20 FY21 Var. (%) CAMBIOS EN BALANCE Inversiones inmobiliarias 0,2 105,6 N.M. Otros activos no corrientes 22,2 36,7 65% Activos fiscales diferidos 25,4 98,3 287% €1.967MN Activo no corriente 47,7 240,7 405% Existencias 1.208,4 1.322,7 9% €1.559MN €944MN O
Slide 20: Flujos de caja
A APÉNDICE FLUJOS DE CAJA (€mn, salvo porcentajes) FY20 FY21 Var. (%) VARIACIÓN DE FLUJOS DE CAJA EBT 90,7 123,1 36% Ajustes 19,0 50,3 165% Flujo de caja activ. explot. 109,7 173,5 58% Var. capital circulante 48,9 -19,0 N.M. Var. existencias 0,2 136,5 N.M. Valor neto contable vendido 413,7 671,3 62%
Slide 21: Posición de deuda neta
A APÉNDICE POSICIÓN DE DEUDA NETA (€mn, salvo porcentajes) FY20 FY21 Var. (%) LTV (%) LTC (%)1 Deuda Bruta 335,6 558,6 66% 30% 30% 26% Pasivo no corriente 73,2 342,5 368% 19,8% Financiación bancaria (l/p) 70,7 44,8 -37% 20% 20% Financiación corporative 70,7 0,0 -100% 10% 10% 8,0% 10% Deuda Inmobilia
Slide 22: Banco de suelo por actividad y localización geográfica
A APÉNDICE BANCO DE SUELO POR ACTIVIDAD Y LOCALIZACIÓN GEOGRÁFICA GAV TOTAL €1.871MN1 GAV POR LÍNEA DE NEGOCIO GAV POR TIPO DE SUELO C16.800# X% (% DE GAV) NORTE: C1.900# ESTRATÉGICO ESTE: C2.100 ALQUILER 13% 20% 13% 9% CENTRO: C6.800# PROMOCIÓN FINALISTA 80% 87% 34% LEVANTE: C1.700# GAV PROMOTOR PO
Slide 23: Variación del GAV FY21
A APÉNDICE VARIACIÓN DEL GAV FY21 1 GAV DIC 20 CAMBIO LFL CAPEX INVERSIÓN VENTAS OTROS1 GAV DIC 21 1. Incluye la valoración de Savills de HMB 23
Slide 24: FY21 GAV a NAV y NNAV
A APÉNDICE FY21 GAV A NAV Y NNAV (€20.20/ACC1) (€17.88/ACC1) (€17.60/ACC1) GAV DEUDA NETA NAV DTAS DTAS FUERA DE BAL. COSTE INVENTARIO HMB CIRCULANTE Y OTROS IMPUESTOS NNAV NNAV AJ. 1. Excluye las acciones de autocartera. 24
Slide 25: El grupo residencial líder
EL GRUPO RESIDENCIAL LÍDER VIDEO ENG / ESP