Medcap Ab · OMXSTO:MCAP
Medcap Ab — Danske Bank presentation 5 November 2019
27 slides from Medcap Ab's conference presentation, Nov 5, 2019
Slide 1: Företagspresentation
Företagspresentation November 2019
Slide 2: Vision
Vision Vi skapar värde och bidrar till förbättrad livskvalitet inom Life Science 2
Slide 3: Introduktion
Introduktion ▪ Decentraliserat konglomerat inom Life Science ▪ Värdeskapande genom aktivt ägande Hemmamarknader för portföljbolagen ▪ 2 verksamhetsområden: Medicinteknik och Viktiga Specialistläkemedel exportmarknader + Australien och USA ▪ Nettoomsättning: 734 MSEK ▪ Anställda: ~ 250 ▪ Noterat på N
Slide 4: Kvartalsuppdatering (Q3 2019)
Kvartalsuppdatering (Q3 2019) Försäljning per kvartal (MSEK) ▪ Positiv resultatutveckling under Q3 jämfört med föregående år drivet av positiv 250 183 173 166 188 200 186 160 utveckling inom Medicinteknik 132 140 139 152 120 200 150 ▪ Tillväxt i koncernen under Q3 2019 var -3%. 100 50 Koncernens EBI
Slide 5: R12 uppdatering (utveckling mot föregående år)
R12 uppdatering (utveckling mot föregående år) ▪ Ökning av resultatet med 33% och Försäljningsutveckling mot föregående år (MSEK) omsättningen med 5% jämfört med 800 699 43 734 motsvarande period föregående år 600 -9 400 ▪ Positiv försäljningstillväxt inom 200 Medicinteknik och negativ inom 0 Specia
Slide 6: Omsättning och resultat – MedCap över 10 år
Omsättning och resultat – MedCap över 10 år MSEK (OMS) MSEK (EBITDA) / % 800 120 734 709 700 100 102 596 600 525 80 500 466 78 423 406 400 60 349 337 59 316 300 259 47 40 45 41 43 187 38 200 33 27 20 100 22 0 7 0 Nettoomsättning R12 EBITDA R12 EBITDA % 6
Slide 7: Omsättning och resultat – R12 per kvartal
Omsättning och resultat – R12 per kvartal MSEK MSEK (EBITDA) / % 800 120 739 734 726 699 709 101 102 700 672 639 100 596 600 564 540 90 513 525 77 78 504 508 80 72 500 466 439 66 410 59 400 377 60 53 51 45 46 44 43 43 300 39 34 40 200 21 12,4 13,7 13,9 20 100 9,7 10,5 9,9 10,3 10,8 11,0 10,9 8,3 8,9
Slide 8: Verksamhetsområden
Verksamhetsområden Medicinteknik Specialistläkemedel Omsättning R12: 424 MSEK Omsättning R12: 310 MSEK EBITDA R12: 99 MSEK EBITDA R12: 16 MSEK Avancerade hjälpmedel och tjänster för funktions-hindrade CDMO (kontraktstillverkning och kontraktsutveckling) och specialty pharma (nisch läkemedel) EKG-sys
Slide 9: Investeringsstrategi
Investeringsstrategi ▪ Små och medelstora onoterade life science-bolag ▪ Nordiska kärnförvärv med internationell potential ▪ Egen-genererat affärsflöde ▪ Investeringsintervall: 50-200 Mkr ▪ Ägarandel: Majoritet ▪ Ägarperiod: Obegränsad ▪ Målsättning om 5 – 10 kärninnehav (f.n.v. 4 st) 9
Slide 10: Värdeskapande genom aktivt ägande
Värdeskapande genom aktivt ägande • Styrning (och utvärdering) • Vidareutvecklar långsiktigt mot transparenta • Investerar i utveckling finansiella mål Operationell Tillväxt- förbättring strategier Ägarstyrning Förvärv Resurser • Tilläggsförvärv av • Access till kompetens, utvecklingsbara bolag nätv
Slide 11: Transaktioner sedan starten
Transaktioner sedan starten Datum Företag Typ av transaktion Jan-01 VC-portfölj Förvärv Apr-05 IM-Medico Förvärv Apr-06 Quickels Förvärv Jun-06 Dunmedic Tilläggsförvärv (IM-Medico) Okt-06 Unimedic Förvärv Apr-07 GEWA (Abilia) Förvärv Jun-08 VC-portfölj Exit Aug-08 IM-Medico Försäljning av fastighet
Slide 12: Finansiella mål
Finansiella mål Omsättning inom 4 till 5 år* 1,500 MSEK Årlig EBITDA tillväxt ** 15% Nettoskuld/EBITDA <3x * Beslut maj 2018 **Genomsnitt över affärscykel 12
Slide 13: Medicinteknik – Verksamhet och resultat
Medicinteknik – Verksamhet och resultat 2019 Q3 ▪ Bolagen inom Medicinteknik säljer Omsättning – Rullande 12 månader framförallt olika medicintekniska produkter 424 450 400 410 419 400 364 381 336 ▪ Affärsområdet består av dotterbolagen 350 268 280 296 312 300 258 Cardiolex, Abilia och Inpac AirCont
Slide 14: Cardiolex förvärvar plattform i Tyskland – Amedtec
Cardiolex förvärvar plattform i Tyskland – Amedtec ▪ Cardiolex förvärvade den 18 september Huvudkomponenter bolaget Amedtec Medizintechnik Aue GmbH i EKG-erbjudandet ▪ Amedtec är en ledande aktör i Tyskland och Centraleuropa inom traditionella EKG-system för sjukhusmarknaden EKG elektroder - förbruk
Slide 15: Resultatdrivare inom medicinteknik - Abilia
Resultatdrivare inom medicinteknik - Abilia ▪ Under större delen av 2000-talet har det skett en accelererande trend med Diagnoser, barn 0-14 år (Sverige) 20 000 allt fler unga som diagnostiserats med neuropsykiatriska funktionshinder. 18 000 16 000 ▪ Synen på hur samhället bäst stödjer 14 000 dessa
Slide 16: Möjligheter inom Medicinteknik
Möjligheter inom Medicinteknik Stark produktportfölj och solid marknadsposition inom medicinteknik genererar långsiktiga tillväxtmöjligheter Portfölj av attraktiva medicinteknikprodukter Norden: 1 BnSEK, Norden: 100 Norden: 1,2 Marknadsstorlek Globalt ”mycket MSEK, EU 5 BnSEK stor” BnSEK Låg konkurr
Slide 17: Specialistläkemedel – Verksamhet och resultat
Specialistläkemedel – Verksamhet och resultat 2019 Q3 ▪ Bolagen inom Specialistläkemedel utvecklar, tillverkar och säljer läkemedel inom de Omsättning – Rullande 12 månader regulatoriska klasserna registrerade-, 350 302 308 318 309 316 321 310 300 257 280 270 265 258 256 269 284 extempore- samt lice
Slide 18: Värdeskapande föräldingsprocess
Värdeskapande föräldingsprocess 18-24 mån 6-12 mån Extempore läkemedel Registrering nationellt MRP • Specialläkemdel med lokal • Höjer kvaliteten på • Expandera nationella klinisk historia oftast baserat dokumentation – ”medicinska registreringen på dos / administration filen” • Internationell försä
Slide 19: Möjligheter inom Specialistläkemedel
Möjligheter inom Specialistläkemedel Attraktiv platform av egna produkter och pipeline med nya produktlanseringar samt etablerad expertis inom produktutveckling och erfarenhet från registreringsprocesser. Prioriterat område för strategiska förvärv. Portfölj av attraktiva specialistläkemedel Stark fö
Slide 20: Attraktiv portfölj med egna Fokusprodukter
Attraktiv portfölj med egna Fokusprodukter MAH Produkt Indikation (Marknadsförings- Lansering tillstånd) Basilea Cresemba Svampinfektion Våren 2017 (Unimedic exklusiv i Norden) Unimedic Fenylefrin Lågt blodtryck (narkos) (Out-licence partners utanför Våren 2015 Norden) Efedrin Lågt blodtryck (narkos
Slide 21: Finansiell sammanfattning - Balansräkning
Finansiell sammanfattning - Balansräkning Specialist- Övriga / MSEK Medicinteknik MedCap läkemedel Elimineringar 43 202 Tillgångar 536 202 43* 782 536 0 Finansiella 81 109 81 -57** 133 109 skulder 0 74 152 78 Rörelsekapital 78 74 0 *) Inkluderar 164 MSEK i tillgångar som redovisats i enlighet med IF
Slide 22: Marknad
Marknad ▪ MedCaps verksamheter inom Medicinteknik säljer framför allt olika medicintekniska produkter samt EKG-utrustning och kunderna är normalt landsting, kommuner, vårdinrättningar och distributörer ▪ Inom Medicinteknik arbetar MedCap inom växande nischer av hjälpmedelsbranschen och har en ledand
Slide 23: Ledning
Ledning VD, Karl Tobieson, civ ing., f 1974 IM, Thomas Bergh, civ ek., f 1982 BILD Erfarenhet från corporate finance, IM sedan våren 2016. Bakgrund inom business development och Investment Banking i London och ägarstyrning. Ägarandel cirka 5,0 %. Stockholm med erfarenhet från förvärv och avyttringar
Slide 24: MedCaps aktie
MedCaps aktie Aktieprisutveckling Aktiepris (SEK) Volym (aktier) 160 1 000 000 140 900 000 800 000 120 700 000 100 600 000 80 500 000 60 400 000 300 000 40 200 000 20 100 000 0 0 Volume MedCap OMX Nordic Small Cap Största aktieägarna Namn Antal aktier Ägande Bengt Julander (genom Linc Invest AB) 3 0
Slide 25: Sammanfattning: Varför investera i MedCap?
Sammanfattning: Varför investera i MedCap? ▪ Solid grundplattform i MedCap => ger förutsättningar fortsatt förvärvsdriven tillväxt ▪ Stark produktportfölj och solid marknadsposition i medicinteknik => genererar långsiktiga tillväxtmöjligheter ▪ Spännande produktpipeline i specialläkemedel => generer
Slide 26: Kommande rapporttillfällen
Kommande rapporttillfällen ▪ Q4 2019, 17 februari 2020 ▪ Q1 2020, 8 maj 2020 ▪ Q2 2020, 7 aug 2020 ▪ Q3 2020, 30 oktober 2020 26
Slide 27: Appendix: Finansiell sammanfattning - affärsområden
Appendix: Finansiell sammanfattning - affärsområden MSEK Nettoomsättning EBITDA* Q3 2019 Q3 2018 FY 2018 Q3 2019 Q3 2018 FY 2018 jul-sep jul-sep jan-dec jul-sep jul-sep jan-dec Medicinteknik 91,9 87,0 400,3 20,2 14,2 77,8 Specialistläkemedel 68,0 78,8 308,7 2,8 8,1 11,9 MedCap koncernen 159,9 165,7