Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — Investor Presentation (September 2024)
37 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's investor presentation, September 2024
Slide 1: Presentación a Inversores Septiembre 2024
Presentación a Inversores Septiembre 2024 Global ESG score: 93/100
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Índice
Índice: 1. Visión general de Ence 2. Negocio de Celulosa a. Mercado Global de la Celulosa b. Posicionamiento y ventajas competitivas c. Proyectos de diversificación y eficiencia 3. Negocio de Renovables a. Posicionamiento y ventajas competitivas b. Proyectos de crecimiento y diversificación 3
Slide 4: Visión General de Ence
aence ENERGIA & CELULOSA. 1 Vision General de Ence |
Slide 5: Grupo Ence: Ideas principales
Grupo Ence Ideas principales 1 Lideramos la bioeconomía 2 Gestionamos dos negocios 3 Generamos EBITDA y caja de forma circular independientes y complementarios consistente a lo largo del ciclo Somos lideres europeos en la Los negocios de Celulosa y Renovables El negocio de Renovables complementa el
Slide 6: Lideramos la bioeconomía circular
Lideramos la bioeconomía circular 4 actividades, 2 unidades de negocio, 1 visión Negocio de CELULOSA Gestión forestal sostenible Producción ecoeficiente de celulosa especial Ence gestiona cerca de 70.000 hectáreas de terreno forestal en la Península Ibérica. 22% dedicadas a la protección de ecosis
Slide 7: Celulosa y Energía Renovable unidades de negocio independientes y complementarias
Celulosa y Energía Renovable 2 unidades de negocio independientes y complementarias Ence Energía y Celulosa Navia Negocio de Biofábrica de Pontevedra celulosa Pontevedra 100% 100% 100% Activos Biofábrica Ence forestales de Navia Renovables Ciudad Real Mérida 51% 1 50% 2 100% Córdoba Jaén Magnon Magn
Slide 8: Generación de caja y EBITDA de forma consistente a lo largo del ciclo
Generación de caja y EBITDA de forma consistente a lo largo del ciclo El negocio de Renovables complementa el carácter cíclico del negocio de Celulosa 2015 - 2023 EBITDA por negocio 2015 - 2023 FCF normalizado por negocio2 Mn€ Mn€ 350 250 300 291 200 200 248 250 165 216 213 192 144 138 200 150 137 1
Slide 9: Bajo nivel de endeudamiento vs. nuestro EBITDA medio del ciclo
Bajo nivel de endeudamiento vs. nuestro EBITDA medio del ciclo de 175 Mn€1 Fuerte posición de liquidez de 281 Mn€ a 30 Jun. 2024 Deuda neta negocio celulosa a 30 Jun. 2024 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda de Celulosa (Mn€) 288Mn€ de préstamos bilaterales 130Mn€ RCF – Totalmente disponible 4
Slide 10: Política de asignación de capital
Política de asignación de capital Con límites claros de apalancamiento y objetivos de ROCE para cada negocio 1) Mantener un balance sólido con 2) Financiar inversiones orgánicas con límites prudentes de objetivos claros de ROCE1 por negocio: apalancamiento por negocio: Negocio de Celulosa : >12%
Slide 11: Gobierno corporativo robusto con una base accionarial estable
Gobierno corporativo robusto con una base accionarial estable Remuneración de los directivos alineada con los intereses de los accionistas Estructura accionarial Consejo de Administración A Sep. 2024 29,4% D. Juan Luis Arregui Presidenta del Presidenta del Presidenta del Comité 8,8% D. Victor Urruti
Slide 12: ENCE: Líder del sector en sostenibilidad (Sustainalytics)
ENCE: Líder del sector en sostenibilidad (Sustainalytics) 4 prioridades en sostenibilidad Bioproductos y Cadena de Operaciones Impacto social servicios suministro Seguras y eco- positivo ecosistémicos responsable eficientes 1. Asegurar la sostenibilidad de la madera mediante la certificación 1. Segu
Slide 13: Mercado Global de la Celulosa
Mercado Global de la 2. a Celulosa 13
Slide 14: Mercado global de celulosa
Mercado global de celulosa Líderes europeos en la producción de celulosa de eucalipto, con una cuota de mercado del ~10% Europa 15 17 China Norte América 1 6 11 29 9 1 5 14 9 Demanda Oferta 7 1 19 12 4 2 3 1 Demanda Oferta Demanda Oferta América del Sur Resto del 28 mundo 2 68 Mn t en 2023 4 26 13 1
Slide 15: Fibra corta vs Fibra larga
Fibra corta vs Fibra larga Materiales sustitutivos con un diferencial de precio medio de 100 $/t Celulosa de fibra corta (BHKP) Celulosa de fibra larga (BSKP) La mayoría de la fibra La mayor parte de la corta proviene de Materiales fibra larga procede Fuente madera de eucalipto sustitutivos de pinos
Slide 16: Crecimiento continuado de la demanda de celulosa
Crecimiento continuado de la demanda de celulosa Impulsado por tendencias estructurales Demanda global anual de celulosa de mercado Desglose por Media crecimiento Principales Mn de toneladas uso final (%) 10 años (Mnt / año) tendencias 66,4 68,2 64,4 64,6 65,4 61,9 61,3 Crecimiento de la 59,6 55,7
Slide 17: El papel tisú es el segmento que más crece
El papel tisú es el segmento que más crece Impulsado por el crecimiento urbano y el aumento del nivel de vida en países emergentes Consumo per-capita de papel tisú Crecimiento anual del papel tisú Kg/año Últimos 10 años(Mn tn) Mn tons 13% De la población mundial 87% 2,0 1,7 1,5 1,4 26 1,3 1,2 1,0 0,
Slide 18: Los envases de papel son la alternativa más sostenible a los envases de plástico
Los envases de papel son la alternativa más sostenible a los envases de plástico Una oportunidad de crecimiento para las industrias de la celulosa y del papel Desglose de los envases en el sector de la alimentación y Ejemplos de embalajes sostenibles de papel: bebidas por tipo de material (%) EN EL
Slide 19: Ausencia de grandes incrementos de capacidad en Latam para 2025-2027
Ausencia de grandes incrementos de capacidad en Latam para 2025 - 2027 Respaldando las perspectivas de mejora del precio de la celulosa Media anual de precios de la celulosa en Europa Precio de los futuros de la celulosa en Euorpa (BHKP $/t) (BHKP $/t) 1400 1.285 1.270 1.260 1.162 1200 1.045 1.037 1
Slide 20: Posicionamiento y Ventajas Competitivas en Celulosa
2. b Posicionamiento y Ventajas Competitivas en Celulosa 20
Slide 21: Líderes europeos en producción de celulosa de eucalipto
Líderes europeos en producción de celulosa de eucalipto Reconocidos por la calidad, flexibilidad y sostenibilidad de nuestra producción Biofábrica de Navia Biofábrica de Pontevedra Localización: Asturias – Terrenos propios Localización: Galicia – Concesión pública hasta 2073 Capacidad instalada: 685
Slide 22: Mayor gestor forestal privado de España
Mayor gestor forestal privado de España Pioneros en el desarrollo y reproducción de especies de eucalipto adaptadas al cambio climático Plantaciones de eucalipto de Ence Hectáreas Producción anual y valor en libros 2023: Producción anual: : > 0,3 millones m3/año c.20.000 h Valor en libros: 155Mn
Slide 23: Aprovisionamiento de madera local
Aprovisionamiento de madera local Nos beneficiamos de la cercanía de nuestras bio-fábricas a las plantaciones de eucalipto Superficie de plantaciones de eucalipto en el Noroeste de España Principales cifras (2023): GALICIA Navia CANTABRIA 3 millones de m3 de madera comprada en 2023 400.000 h 40.00
Slide 24: Gama de celulosas especiales con mayor margen
Gama de celulosas especiales con mayor margen 28% de las ventas de celulosa en 2T24. Objetivo de alcanzar el 50% en 2028 Calidad Coste Sostenibilidad Características / Segmento Alta porosidad para papeles filtro e impregnados ++ Usada como alternativa al plástico en envoltorios ++ + para comida
Slide 25: Plazo de entrega en 5-7 días
Plazo de entrega en 5-7 días En comparación con los 40 días de los productores latinoamericanos Menores costes logísticos vs Latinoamérica Protección contra el aumento de los costes de transporte Reducción de las emisiones de CO2 relacionadas con el transporte Ence tiene un acceso privilegiado al me
Slide 26: Proyectos de diversificación y eficiencia en Celulosa
Proyectos de 2. c diversificación y eficiencia en Celulosa
Slide 27: Proyectos diversificación en el negocio de celulosa
Proyectos diversificación en el negocio de celulosa Sin aumentar el consumo de madera Estado: En desarrollo Estado: En desarrollo ROCE esperado: >15% CELULOSA ENCE ADVANCED FLUFF Diversificar la gama de productos de Navia hacia Para desarrollar y vender nuestros productos la producción de celulosa F
Slide 28: Proyectos de eficiencia y diversificación en el negocio de celulosa
Proyectos de eficiencia y diversificación en el negocio de celulosa Sin aumentar el consumo de madera Estado: Fase de ingeniería y permisos Estado: Fase de ingeniería y permisos Estado: Fase de ingeniería y permisos ROCE esperado: >15% ROCE esperado: >12% ROCE esperado: >12% SOLUCIONES DE ENVASADO C
Slide 29: Posicionamiento y Ventajas Competitivas en Renovables
3. a Posicionamiento y Ventajas Competitivas en Renovables 29
Slide 30: Ence es el mayor generador de energía renovable con biomasa en España
Ence es el mayor generador de energía renovable con biomasa en España Un negocio regulado que asegura una rentabilidad mínima del 7,4% para una planta estándar Cartera actual de plantas de generación La regulación de la biomasa garantiza una rentabilidad Plantas de biomasa en 2 Proyectos de Biomasa
Slide 31: Proyectos de crecimiento y diversificación en Renovables
Proyectos de crecimiento 3. b y diversificación en Renovables
Slide 32: Proyectos de biometano
Proyectos de crecimiento y diversificación en Renovables 42 proyectos de biometano con un ROCE esperado de >12% NEGOCIO BIOMETANO Trabajando en 42 proyectos de biometano en Generación de biometano a través del reciclaje de España biomasa agrícola y ganadera local, incluido el ESTADO PROYECTOS DE BIO
Slide 33: Proyectos de energía térmica renovable
Proyectos de crecimiento y diversificación en Renovables 14 proyectos de energía térmica renovable con un ROCE esperado de >11% ENERGÍA TÉRMICA RENOVABLE 1 contrato de energía térmica renovable en operación y 14 proyectos en desarrollo Desarrollo y ejecución de soluciones integrales de energía térmi
Slide 34: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el r
Slide 35: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros resul
Slide 36: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja re
Slide 37: Cumplimos nuestros compromisos. Generamos valor
Global ESG score: 93/100 Cumplimos nuestros compromisos Generamos valor
Ence Energía y Celulosa — Investor Presentation (September 2024) on 6ix