Minato Holdings Inc. · TSE:6862

Minato — FY2019 Earnings Presentation

39 slides from Minato's earnings presentation, May 12, 2020

  1. Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料

    テクノロジー・イノベーションで明日を創る 証券コード 6862 2020年3月期 決算説明資料 2020年5月12日 ミナトホールディングス株式会社 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved

  2. Slide 2: CONTENTS

    CONTENTS 1 2020年3月期連結決算サマリー 2 事業概要 3 ミナトホールディングスの戦略と実績 4 2021年3月期連結業績予想 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 2020年3月期連結決算サマリー

    1 2020年3月期連結決算サマリー Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 2020年3月期連結決算トピックス

    2020年3月期連結決算トピックス 28.8%増 営業 利益 前期比 55.7%増 経常 利益 前期比 当期 純利益 前期比 164.0%増、 大幅増益を達成 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 4

  5. Slide 5: 2020年3月期連結業績

    2020年3月期連結業績（2019年4月1日～2020年3月31日） 売上高は減少するも、大幅増益を達成 2019年 2020年 増減額 増減率 （百万円） 3月期 3月期 売上高 15,850 12,077 △3,773 △23.8％ 営業利益 237 305 ＋68 ＋28.8％ 経常利益 193 301 ＋108 ＋55.7％ 当期純利益 105 279 ＋174 ＋164.0％ Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 5

  6. Slide 6: 連結売上高

    連結売上高 メモリー価格下落の中でも3期連続で120億円超を達成 （単位：百万円） △24％ 売上高 15,850 ◼ 最大のセグメントであるメモリー モジュール事業において、 13,886 DRAM・NANDの価格下落傾 12,077 向が継続し、販売価格の低下 要因となったことから、セグメント 売上高が減少し、連結売上高 も減少 ◼ デバイスプログラマ・ディスプレイ ソリューションは大型設備機器 が減少したがセグメント売上高 としては横ばいを維持 ◼ システム開発は受託開発事業 が減収 FY17 FY18 FY19 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All

  7. Slide 7: 連結営業利益

    連結営業利益 売上原価の低減等により大幅増益となり、営業利益は３億円超 売上総利益（1,663百万円） ＋28％ （単位：百万円） ◼ メモリーモジュール事業において、 調達における効率化や原価低 減の実現したこと等により、売上 305 総利益率が大幅に上昇 252 ◼ FY18比では158百万円増加 237 販管費（1,357百万円） ◼ インテリジェント・ステレオカメラに 係る開発費負担増加 ◼ ジャパンデジタルサイネージに係る 販管費の負担など、一時的な費 用負担が増加 ◼ FY18比では90百万円増加 FY17 FY18 FY19 Copyright © MINATO HOLDINGS

  8. Slide 8: 連結当期純利益

    連結当期純利益 営業利益増加に加えて株式等売却益もあり、大幅増益を達成 ＋164％ 営業利益 305百万円 （単位：百万円） 営業外損益（4百万円の損失） 279 ◼ 外貨建資産に係る為替差損 34百万円 ◼ 日本サインホールディングスに係る 持分法投資利益28百万円 特別損益（42百万円の利益） 151 ◼ 日本サインホールディングスおよび ジャパンデジタルサイネージに係る 105 株式等売却益 45百万円 法人税等 76百万円 非支配株主に帰属する当期純利益 △12百万円 FY17 FY18 FY19 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights

  9. Slide 9: 連結貸借対照表 -1

    連結貸借対照表 -1 現預金と借入金の効率的な運用を進め、総資産を圧縮 （単位：百万円） 19/3末 20/3末 増減 資産の部 流動資産 8,115 6,654 △1,461 現金及び預金 現金及び預金 3,346 1,899 △1,446 コミットメントライン実行額の返済 受取手形及び売掛金 2,281 2,172 △109 を進めたことから減少 商品および製品 700 1,039 ＋339 原材料および貯蔵品 982 1,107 ＋125 固定資産 1,698 1,829 ＋131 有形固定資産 978 984 ＋6 投資有価証券 サイバーセキュリティクラウド（業 無形固定資産 118

  10. Slide 10: 連結貸借対照表 -2

    連結貸借対照表 -2 利益蓄積と有価証券評価差額により純資産が増加 （単位：百万円） 19/3末 20/3末 増減 負債の部 短期借入金 流動負債 5,593 4,104 △1,489 コミットメントライン実行額の返済 短期借入金 4,077 2,440 △1,637 1,800百万円など 1年内返済予定長期借入 468 309 △158 固定負債 1,662 1,380 △282 長期借入金 既存借入金の約定弁済 長期借入金 1,391 1,071 △319 負債合計 7,255 5,485 △1,770 純資産の部 株主資本 2,543 2,771 +228 その他包括利益累計額 △77

  11. Slide 11: 連結キャッシュフロー

    連結キャッシュフロー コミットメントラインの有効活用を進め、現預金は減少 （単位：百万円） 主なCF項目 FY19 営業活動によるキャッシュフロー 684 税金等調整前当期純利益 344 減価償却費 109 売上債権の増減額（△は増加） 103 たな卸資産の増減額（△は増加） △448 有形固定資産の取得 主に太陽光発電所の設備取 仕入債務の増減額（△は減少） 591 得 投資活動によるキャッシュフロー 88 関係会社株式売却 有形固定資産の取得による支出 △115 日本サインホールディングスの 関係会社株式の売却による収入 260 株式等の売却 財務活動によるキャッシュフロー △2,231

  12. Slide 12: 財務比率

    財務比率 ROE、自己資本比率ともに大幅に改善 自己資本利益率（ROE） 自己資本比率 10.4 ％ 34.3 ％ 25.8 ％ 25.1 ％ 6.7 ％ 4.4 ％ FY17 FY18 FY19 18/3 19/3 20/3 利益レベルの向上によりROEは大幅に 総資産の圧縮や保有資産価値の上昇 上昇 により、大幅に改善 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 12

  13. Slide 13: 事業概要

    2 事業概要 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 13

  14. Slide 14: グループ体制

    グループ体制 成長戦略を実現させる企業グループへ進化 ミナトホールディングス㈱ 純粋持株会社 サンマックス・ ミナト・アドバンスト・ テクノロジーズ㈱ テクノロジーズ㈱ ㈱イーアイティー デバイスプログラミング メモリーモジュール システムソリューション ディスプレイソリューション 港御(上海) ミナト・ 日本ジョイント ジー・ワーカー㈱ 港御(香港) 信息技術 フィナンシャル・ ソリューションズ 有限公司 有限公司 パートナーズ㈱ ㈱ メモリー デバイス 財務 Webサイト構築 メモリー モバイルアクセサリ プログラミング コンサルティング システム開発 注）連結子会社としていたスマートレス

  15. Slide 15: 主要事業の業績（2020年3月期）

    主要事業の業績（2020年3月期） メモリーモジュール事業が全体を牽引 4% メモリーモジュール事業 （単位：百万円） 8% 売上高 10,037 営業利益 670 デバイスプログラミング ディスプレイソリューション事業 2020年3月期 売上高 1,290 売上高 営業利益 ▲12 120億円 システムソリューション事業 売上高 619 88% 営業利益 48 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 15

  16. Slide 16: メモリーモジュール事業

    メモリーモジュール事業 サンマックス・テクノロジーズ株式会社が展開 ◼ 産業機器用途向けコンピューター記憶装置の設計・製造・販売ノウハウを持ち、大手 電機メーカーや半導体デバイス商社等へ販売 ◼ PC、サーバー、MFP(多機能デジタル複合機)、POS、ATMなど用途は多岐にわたり、 全数検査による高品質の製品供給が強み DIMM （メモリーモジュール） SSD（Solid State Drive） 複数のメモリーチップを基板に実装したもの。 パソコンでは、DIMM （Dual Inline Memory Module、ディム）と呼ばれるDRAMを基 板に搭載したメモリーモジュールが一般的 Co

  17. Slide 17: メモリーモジュール事業の業績

    メモリーモジュール事業の業績 売上高 10,037百万円（前年同期比27.3％減） ◼ 主要製品のDIMM及びSSDの主要調達部材であるDRAM、NANDともに価格は下落傾 向が継続 ◼ DIMM及びSSD等の販売価格の低下要因となり減益 セグメント利益（営業利益） ◼ 調達における効率化や取引先との条件改善を含めた原価低減の実現もあり大幅増益 （前年同期比41.8％増） 営業利益（百万円） 670 営業利益率（％） 472 6.6 391 3.3 3.4 FY17 FY18 FY19 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 1

  18. Slide 18: デバイスプログラミング・ディスプレイソリューション事業

    デバイスプログラミング・ディスプレイソリューション事業 ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ株式会社が展開 ◼ デバイスプログラマや自動プログラミングシステムの設計・販売 ◼ ROMやCPUへのプログラム書込み事業（横浜、上海） ◼ タッチパネルやデジタルサイネージ関連機器 デバイスプログラマ 自動プログラミングシステム ROM書込みセンター ROMやCPU等のデバイスに （横浜） データを書込む機器 注）連結子会社としていた日本サインホールディングス㈱、ジャパンデジタルサイネージ㈱は株式譲渡いたしました Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights

  19. Slide 19: デバイスプログラミング・ディスプレイソリューション事業の業績

    デバイスプログラミング・ディスプレイソリューション事業の業績 売上高 1,290百万円（前年同期比 0.4％増） ◼ 大型設備機器関連は取引先企業における設備投資先送りの影響を受けて減少 ◼ ROM書込みサービスは書込み単価の上昇で前年度を上回る ◼ タッチパネル受注は安定的に推移 セグメント損失（営業損失） ◼ 利益率の高いプログラマ関連売上の減少とともに製品等の評価減を実施 ◼ 2019年４月に設立したジャパンデジタルサイネージ株式会社の費用計上等 154 営業利益（百万円） 営業利益率（％） 11.8 104 8.1 -0.9 -12 FY17 FY18 FY19 Copyright ©

  20. Slide 20: システムソリューション事業

    システムソリューション事業 株式会社イーアイティーが展開 売上高 619百万円（前年同期比8.2％減） ◼ 技術支援型（人材派遣型）案件において、安定的な受注を獲得 ◼ 受託開発事業において、取引先の予算縮小、新規案件の獲得進まず セグメント利益（営業利益） ◼ 本社事務所移転や事業所統合を含め販管費を削減。前年同期比4.8％の減益。 50 営業利益（百万円） 48 営業利益率（％） 39 7.5 7.8 5.5 FY17 FY18 FY19 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 20

  21. Slide 21: その他事業 -1

    その他事業 -1 成長分野で積極的に事業推進 ウェブサイトの構築や広 財務コンサルティング、 環境エレクトロニクス事 告の制作プロデュース ファイナンスアドバイザ 業（LED照明の受注 リー関連業務 販売など） セールスプロモーション、 マーケティングのコンサル 太陽光発電事業（福 インテリジェント・ステレオ ティング業務 島、群馬にて売電中） カメラ事業 日本ジョイント ミナト・フィナンシャル・ ミナト・アドバンスト・ ソリューションズ株式会社 パートナーズ株式会社 テクノロジーズ株式会社 注）連結子会社としていたスマートレスポンス㈱は株式譲渡いたしました Copyright © MINAT

  22. Slide 22: その他事業 -2 (インテリジェント・ステレオカメラ)

    その他事業 -2 (インテリジェント・ステレオカメラ) ミナト・アドバンスト・テクノロジーズが開発推進 ◼ 業務提携先の東工大発ベンチャーITD Lab株式会社と連携し、測距、形 状認識を高速で行う高性能２眼カメラを開発中で、2020年度での量産化 を目指す ◼ 無軌道搬送機（AGV）等の自動運転、障害物センサー、産業用ロボット 等の多分野での活用 ◼ 株式会社アラヤとの連携により、ディープラーニング技術も導入 インテリジェント・ステレオカメラ 「ISC-100VM」 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 22

  23. Slide 23: その他事業の業績

    その他事業の業績 売上高 161百万円（前年同期比46.8％増） ◼ 日本ジョイントソリューションズにおけるウェブサイト構築コンサルティング新規受注獲得により大幅増 セグメント損失（営業損失） ◼ 日本ジョイントソリューションズが大幅増 26百万円（前年同期比 24百万円増） ◼ インテリジェント・ステレオカメラ事業に係る開発費が嵩み、営業損失43百万円 -3.6 -2 -14 -30 営業利益（百万円） -23 営業利益率（％） -34 FY17 FY18 FY19 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 23

  24. Slide 24: ミナトホールディングスの戦略と実績

    3 ミナトホールディングスの戦略と実績 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 24

  25. Slide 25: 経営理念とミナトホールディングスの大方針

    経営理念とミナトホールディングスの大方針 経営理念 常に新しい技術に挑戦し、 社会に価値ある製品やサービスを提供することで、 お客様、株主、従業員の満足を高める企業になる ミナトホールディングスの大方針 ◼ 技術を活用した特色ある製品・サービスを提供する企業をグループ 化し、各社の経営を成長・サポートします ◼ 経営力、財務力を強化し、より新しい技術、市場に挑戦する企業 を生み出します ◼ 収益力を高め、株主に報い、利益の一部を活用し、人や社会に貢 献します Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 25

  26. Slide 26: グループ企業価値の拡大サイクル

    グループ企業価値の拡大サイクル M&A・新規 事業への投資 既存事業への 成長投資 資金調達 グループ企業 収益拡大 力＆投資 価値をスパイ 認知度 力UP ラルアップ 向上 株価上昇 時価総額増大 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 26

  27. Slide 27: ミナトホールディングス 3つの強み

    ミナトホールディングス 3つの強み １ M&A、業務提携 ２ 新規事業 ３ ファイナンス Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 27

  28. Slide 28: 3つの強み ①M&A、業務提携

    3つの強み ①M&A、業務提携 M&Aや資本業務提携、ベンチャービジネスの発掘を積極展開し、 事業規模を拡大、収益の大幅増大を実現 年 月 事 象 2014年 3月 株式会社サンエスと業務提携 2014年 4月 株式会社イーアイティーを子会社化 2016年 4月 サンマックス・テクノロジーズ株式会社を子会社化 2016年 7月 破産案件のスポンサーとなりROM書き込み事業を引き受け 2017年 3月 日本ジョイントソリューションズ株式会社を子会社化 2018年 5月 日本サインホールディングス株式会社を持分法適用会社化 （2020年2月に株式売却） 2018年 5月 株式会社サイバーセキュリテ

  29. Slide 29: 事業の選択と集中

    事業の選択と集中 常に事業ポートフォリオの見直しを行い、事業の選択と集中を機動 的に推進 持分比率上昇 株式等売却 イーアイティー ジー・ワーカー* 日本サイン ジャパン スマート ホ‐ルディングス デジタル レスポンス サイネージ 100 % 60 ％ 40 ％ 50 ％ 50 ％ 90 ％ 10 ％ ０％ ０％ ０％ ＊サンマックス・テクノロジーズが保有 （2020年3月期実績） Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 29

  30. Slide 30: 3つの強み ②新規事業への取り組み

    3つの強み ②新規事業への取り組み 海外展開および新規事業に関する子会社設立を通じて、新たな 分野への挑戦を継続 年 月 事 象 2013年 9月 中国連絡事務所を開設 2014年 1月 バンコク連絡事務所を開設 2016年 1月 新ROM書込みセンターを開設 2016年 1月 中国現地法人を設立 2016年 5月 フィンテック事業に関する共同出資子会社を設立 2016年 12月 財務コンサルティング事業に関する子会社を設立 2017年 5月 ITD Lab株式会社と資本業務提携 2018年 4月 福島県相馬市で太陽光発電を開始 2018年 8月 香港現地法人を設立 2019年10月 群馬県高

  31. Slide 31: 3つの強み ③ファイナンス

    3つの強み ③ファイナンス 金融機関出身の経営陣らの豊富な経験と知見を活かし、資本調 達と銀行借入等を組み合わせ、機動的な資金調達を実施 年 月 事 象 2012年 6月 若山健彦が代表取締役社長に就任 2013年 3月 第三者割当増資による新株式発行で0.7億円を調達 第三者割当増資により、新株式と新株予約権を合わせて 2013年11月 1.9億円を調達 第三者割当増資により、新株式と新株予約権を合わせて 2016年 2月 12.8億円を調達 短期借入金の契約更改に合わせて、新規にシンジケート 2016年 9月 ローンを組成 三菱UFJ銀行をアレンジャーとして総額50億円のシンジ 2019年

  32. Slide 32: IRと株主数の増加

    IRと株主数の増加 27期ぶりとなる剰余金の配当実施など、株主還元策を推進 株主数推移（人） 2020.2 株主優待拡充 2019.7 自己株式取得 2019.6 5,871 【所有者別分布状況】 5,446 復配 個人 87.0% 2018.5 国内法人 4.2% 株主優待導入 3,234 金融機関/証券会社 2,866 3.9% 1,933 2,026 外国法人等 3.9% 15/3末 16/3末 17/3末 18/3末 19/3末 20/3末 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 32

  33. Slide 33: ミナトホールディングス上位株主（2020年3月末時点）

    ミナトホールディングス上位株主（2020年3月末時点） 経営陣自ら株式を保有し、当社経営にコミット 持株数 持株比率 順位 株主名 （株） （％） １ 若山 健彦（当社代表取締役会長兼社長） 374,065 5.07 ２ 個人 160,000 2.17 ３ 神谷 和秀（当社顧問） 145,000 1.97 ４ 個人 118,000 1.60 ５ 入交グループ本社株式会社 114,760 1.56 ６ 個人 95,200 1.29 ７ 株式会社ＳＢＩ証券 94,300 1.28 ８ 個人 90,000 1.22 ９ 相澤 均（当社取締役副社長） 88,000 1.19 J.P.MORGAN SE

  34. Slide 34: 今後の成長戦略

    今後の成長戦略 M&Aと業務提携で過去最高の売上高・利益を目指す 2019 AKIBAホールディングスと業務提携 に係る検討開始 売上高 EmBestorと資本業務 経常利益 2017 M （単位：百万円） 日本ジョイントソリューションズを子会社化 & ITD Labと業務提携 A 301 M 2016 15,850 & サンマックス・テクノロジーズを子会社化 13,886 A 12,077 2014 イーアイティーを子会社化 既 既 193 既 7,981 176 存 存 存 事 事 事 業 業 業 6 71 の の の -33 2,114 成 成 成 2,278 長 長 1,316 長 1

  35. Slide 35: さらなる飛躍を目指して

    さらなる飛躍を目指して メーカーとして長年培ってきた「信用力」と、積極的なM&A と業務提携による「成長力」の両輪で 企業価値を高める 長年培ってきた 積極的なM&A 製造業の技術力 業務提携 信用力 成長力 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 35

  36. Slide 36: 2021年3月期連結業績予想

    4 2021年3月期連結業績予想 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 36

  37. Slide 37: 2021年3月期の連結業績予想

    2021年3月期の連結業績予想 新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大の影響により、2021年 3月期の業績予想は未定 ◼ 2021年３月期の連結業績予想につきましては、現段階において、新型コロ ナウイルス感染症の拡大による影響を合理的に算定することが困難であるこ とから未定としております。今後、連結業績予想の開示が可能となった時点 で、速やかに公表いたします。 ◼ 2021年3月期の配当についても未定といたします。 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 37

  38. Slide 38: ミナトホールディングス株式会社

    ミナトホールディングス株式会社 JASDAQスタンダード：6862 https://www.minato.co.jp/ IRに関するお問い合わせ・各種取材のお申込みは、 広報マーケティンググループまでお願いいたします。 TEL:03-5847-2030 FAX:03-5847-2040 Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved 38

  39. Slide 39: 免責事項

    免責事項 ◼ 本資料は、ミナトホールディングス株式会社並びにその子会社及び関連会社（以下合わせて「当 社」又は「当社グループ」）に関する情報を提供するものであり、いかなる投資勧誘を構成するもの ではなく、またいかなる投資勧誘とみなされるものでもありません。 ◼ 別段の記載がない限り、本資料に記載されている財務データは日本において一般に公正妥当と認 められている会計原則に従って表示されています。 ◼ 過去の業績は、将来の実績を示すものではなく、本資料に記載される当社グループの実績は、当 社の将来の実績の予測又は予想を示すものではなく、またその推定を示すものでもありません。 ◼ 本資料に記載されて

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