Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation
22 slides from Sac's Bar's earnings presentation, Nov 17, 2021
Slide 1: Acquisition of Sankodo as subsidiary on July 1, 2019
1 2019年7⽉1⽇付で、株式会社三⾹堂の全株式を取得し、 ⼦会社化しました。 2
Slide 2: Sales ranking and bag market share
3 売上高 順位 企業名 決算期 前年比 店舗数 （百万円） 矢野経済研究所｢鞄・袋物産業 年鑑2020-2021年版｣及び各社 1 サックスバー ホールディングス 34,836 21/3期 66.3% 645 公表資料を基に作成。 ※1 ㈱サマンサタバサ バッグ 2 サマンサタバサ（東マ）※1 22,594 21/2期 95.9% 257 部門の売上は13,619百万円（前 期比96.5％）。 ※2 店舗数は直近決算期 3 エル 4,100 20/2期 97.6% 43 4 ㈱スタジオアタオ 4,005 21/2期 96.7% 9 5 ㈱モリタ（秋⽥） 2,698 19/8期 95.3% 3
Slide 3: Consolidated and non-consolidated results, first half
（単位：百万円、％） 前々年 2019/9実績 2020/9実績 2021/9実績 前年同期⽐ 同期⽐ 27,108 14,930 15,744 58.1 105.5 13,040 6,919 7,630 58.5 110.3 11,219 8,267 8,953 79.8 108.3 1,821 △1,349 △1,323 − − 1,877 △1,254 △1,259 − − 1,157 △1,096 △1,101 − − ※2019年7⽉1⽇から、株式会社三⾹堂を連結対象としております。 2020/9において販管費のうち⼈件費及び地代家賃等878百万円を臨時休業による損失として特別損失
Slide 4: Year-on-year sales, profit and SG&A
前年同期⽐ ①売上⾼ 15,078百万円 +669百万円（+4.6％） 既存店前期⽐ 81.2％（2021/6-2021/9） ４⽉、５⽉は前期に⼤半の店舗で臨時休業期間があったため、売上が伸⻑しましたが、６⽉以降は 新型コロナ感染の第５波、第６波の発⽣に伴う緊急事態宣⾔の発出、まん延防⽌等重点措置の適⽤ が相次ぎ、６⽉以降は前期を下回る売上⾼で推移しました。 出店 7店 退店 14店 ②利益 経常利益 △1,263百万円 △44百万円（−％） 粗利益率 48.5％（不動産含む）+2.1ﾎﾟｲﾝﾄ（46.4％） 2019/9実績 2020/9実績 2021/9実績 ハンドバッグ 51.3％ 4
Slide 5: Monthly sales year-on-year trend
9 月別売上前期比（％）の推移 200.0% ①緊急事態宣言 ② ③ ④ 150.0% 100.0% 50.0% 0.0% 全社前期比 全社前々期比 10
Slide 6: Monthly sales rates and sales by product category
単位：％ 2022年3⽉期 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 2Q累計 前期⽐ − − 77.5 85.6 80.5 80.5 81.2 既存店 前々期⽐ − − 61.7 65.4 53.9 52.8 − 前期⽐ 310.5 179.8 78.2 88.9 83.3 81.5 104.6 全社 前々期⽐ 63.7 55.4 62.2 68.0 55.8 53.7 59.8 ※10⽉は既存店前期⽐ 95.5％、前々期⽐ 81.8％、全社前期⽐ 94.9％、前々期⽐ 81.4％ 単位：％ 2021年3⽉期 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 既存店前期⽐ − − 79.6 76.4 66.9
Slide 7: Sales mix and gross margin by category
構成⽐ 粗利益率 (前年同期⽐) (前年同期⽐) 100% インポートバッグ 9.2％ 38.7％ (△2.6) (+2.3) カジュアルバッグ 80% 6.1％ 48.8％ (△1.1) (+1.6) ハンドバッグ 60% 17.4％ 53.4％ (+1.3) (+5.0) 雑貨 10.0％ 53.0％ 40% (+1.8) (+0.1) 財布 24.3％ 47.2％ 20% (△2.0) （+0.6) メンズ・トラベル他 33.0％ 47.7％ (+2.6) (+1.2) 0% 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2021/9 13 期別 201
Slide 8: Sales volume and unit price by category
（数量単位：千本） 2019/2Q累計 2020/2Q累計 2021/2Q累計 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) 560 7,587 351 6,601 384 6,803 ハンドバッグ （99.4%） （99.6%） （62.8%） （87.0%） （109.4%） （103.1%） 379 4,896 265 3,867 201 4,514 カジュアルバッグ （89.7%） （95.2%） （70.0%） （79.0%） （75.7%） （116.7%） 174 12,
Slide 9: Shop brands and store counts
ショップブランド 店舗数 前期末⽐ 特徴 職⼈たちの揺るぎない思いが伝わる、MADE IN JAPAN の鞄・⼩物を幅広く展開。時代に左右されることのない 215店 +2店 永遠のマスターピースを取り揃え、⼀⽅ではオリジナル ブランドと国内外から集められたスペシャルアイテムに より、常に斬新な商品と情報を提案。 ちょうどよい・ほどよい・さりげない。そんなライフス タイルが⼼地いい。「Just feeling」をテーマにおしゃれ 141店 -3店 を楽しむ、⼤⼈のスタイリングを提案する鞄・⼩物のコ ンセプトショップ。格好いいけど、ちょうど良い。そん な気分になれるショップです。 ナショナルブラン
Slide 10: Full-year and second-half forecasts
（単位：百万円） 2020/3期下期 2021/3期下期 2022/3期下期予想 2020/3期 2021/3期 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 下期比 下期比 売上高 25,414 19,906 23,603 92.9％ 118.6％ 売上総利益 12,092 47.6％ 9,389 47.2％ 11,396 48.3％ 94.2％ 121.4％ 販管費 11,243 44.2％ 10,077 50.6％ 10,664 45.2％ 94.8％ 105.8％ 営業利益 849 3.3％ △688 −％ 732 3.1％ 86.2％ －％ 経常利益 885 3.5％ △585 −％ 7
Slide 11: Subsidiary results
21 2019/9実績 2020/9実績 2021/9実績 2019/9比 2020/9比 売上高 2,031 409 578 △71.5％ +41.1％ 営業利益 293 △71 △17 －％ －％ 経常利益 294 △53 △6 －％ －％ 純利益 178 △73 △26 －％ －％ 2020/3期実績 2021/3期実績 2022/3予想 2020/3期比 2021/3期比 売上高 3,736 954 1,607 △57.0％ +68.4％ 営業利益 442 △152 11 －％ －％ 経常利益 445 △81 22 －％ －％ 純利益 274 △93 △7 －％ －％ 22
Slide 12: Subsidiary and group company results
(4)QA-—=NNMAY ANA (PZRYY—OM) 2QRittLE 87EHA. Be FILA 44.6% BTAEIRHALE+4.0% Wewsc LSPA 2328. BIXHe =60A27.4% BIRALE +23.2% \W=ESH HARK YT - WHORE: ME - NH 20197 AY SMBF A) QRS LE10GR AA. 8-4 EIHAL+39.2% BIER +5.5% MLE PIR21I7G HA. BH ©=60AAB8.4% «THALES 440.4% *K WLS S42019F7 ALIBI FSMILL ERM, BARE O
Slide 13: October sales recovery and second-half outlook
１．10月の売上回復推移 2Q累計 2021年10⽉実績 期別 商品売上⾼ 前々期⽐ 商品売上⾼ 前々期⽐ 品種別 (百万円) (％) (百万円) (％) ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 2,618 61.9 572 94.8 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 907 49.0 160 64.0 ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 1,379 65.0 243 82.3 財布 3,648 73.9 599 95.9 雑貨 1,503 84.2 229 95.0 ﾒﾝｽﾞ・ﾄﾗﾍﾞﾙ 4,853 49.4 950 70.7 その他 86 23.9 25 44.1 合 計 14,996 59.7 2,780 81.4 25 ２．下
Slide 14: Sales trend and gross margin trend
売上高の推移 16,000 13,062 12,453 12,136 11,953 11,779 12,000 10,034 9,652 9,588 9,115 8,000 7,727 7,351 5,294 4,000 27 粗利益率 粗利益率の推移 粗利益率 50% 2021/3期 低下要因 イレギュラーな処分販売の多発 割引販売による販促の多⽤ 49.0% 49% 粗利益率の⾼いトラベルバッグ 48.7% 48.4% の売上不振 48.3% 48.1% 47.9% 48% 47.8% 2022/３期 向上要因 47.6% イレギュラーな処分販売の消滅 47.0% オリジナル商品の売上拡⼤
Slide 15: Growth of e-commerce
経費 収益 29 ３．ECの伸び EC売上高の推移 モール系EC 自社ECｻｲﾄ売上 33,500 16,528 28,969 600,000 13,148 17,035 15,394 12,006 16,192 668,654 682,800 10,165 629,572 450,000 16,592 582,640 9,346 548,998 518,842 529,173 507,800 17,964 446,915 416,014 425,728 364,471 300,000 30
Slide 16: E-commerce initiatives and brands
@ ERIOECS EIS HIERIBAII32.2% 1,09085F @AWVI, ALIA, PURE PR EOMRMBAAT AY -—OTLA AME @ FRAIL HRHRE DE KINA F ITY —ARA ICE BRUNO LISA LARSON. VICTORINOX @ Bt hoOWTsA—Fa—-N—4RALEMMEDRULAT vy 7 ROB ICIIAB AD RBS @OUYIZKN-TTV SR 23AA LBZ RL ECAORKBRED OP REVIRR—bhBHORELARAICHK HAL YIVLYV—-4zBM N
Slide 17: Original product topics / Physical store growth strategy
４．オリジナル商品のトピックス 33 ５．リアル店舗成長戦略 34
Slide 18: New store openings: GRAN SAC'S and SAC'S BAR
“GRAN SAC'SHBiyF vig RS yFYv2F 2021/5 OPEN) GRAN SAC'S BREMHOBREROTIY FI7OPTICHELEABIEM 70eF 35 SAC'’S BAR BBMREIE (SRUIRE2F 2021/3 OPEN) SAC'S BAR J.7AYbUF AV YSRRERMEIA-7Y LEG 5257 36
Slide 19: New store openings: GRAN SAC'S and DOUX SAC'S
GRAN SAC'S#A#4—-P Ale (4 -PARAHEIF 2021/10 OPEN) GRAN SAC'S BROmMACLMADV 7A P7 7 7-H, ERMMTBAL, PRICE LTWSABE 56iF 37 DOUX SAC'S7ABI YE (4 K--S-ABARBE2F 2021/10 ) = 2 —PJLOPEN) Doux SAC'S 533ED > 72 OMRORICE TT, BRA, SRR SH LARS ET
Slide 20: Outlook for post-COVID
6．アフターコロナに向けた展望 経営環境はまだ不透明 ブランドの⽣まれ⽅の変化 メーカー、デザイナーが⾃らSNSで情報発信 しECで販売する、リアル店舗を経由しないブランドが今後増加する 39 百貨店、ショッピングセンターの環境変化の中で ⼈財確保が難しい環境の中で 40
Slide 21: CSR-related initiatives
7. CSREES @BAVVYINTIIY ECU PNEM OER PCHASRREMAORY HA @ BEAM TISAE COU 14 DNBHAOWY) BA © RREACU U4 7 NAM ORAS ESDGSAOR!) HARES NPOSA 7 A-L YANO BT BRAY N—2BAALEA-YT—AR Wr—2 41 JIU-—VFIULEL YAO Malls, REO RRA OMBRITe BREREO-VDEFATHV EF. EK, Rk OWMLUTRBRRICS WC, PRHEBREB eb L. ALE RRRMICHELREO ABBRICBH
Slide 22: Cautionary notes and contact
BHMWAdeEE: CR) tA - i O72. FERS Ue TEL (03) 3654-5315 CESS) ABM RORREANEC LTH), BRR LOA SP OTHERS SbOCLHVECA, ABS (RMPMESE) ld, RM CAF MRE RICBIOWTHHAAERM LESBO CHV ETH, VATPMBERIECBA CHY, MSS OUR - TAHITI SRECAWEA, CABICKR UTI, CHS OUMCTHRUUELED, BAB ICRMS C3 BIBL BEAUES ICSC REL CRBS FS TEI EOT EU
Sac's Bar Holdings — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation on 6ix