Kumiai Chemical Industry Co., Ltd. · TSE:4996
Kumiai Chemical Industry — FY2020 Earnings Presentation
38 slides from Kumiai Chemical Industry's earnings presentation, Dec 21, 2020
Slide 1: 2020年10月期 決算説明会
2020年10月期 決算説明会 2020年12月21日
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2020年10月期 実績 Ⅲ．2021年10月期 業績予想 Ⅳ．前中期経営計画 総括 Ⅴ．新中期経営計画 2
Slide 3: 事業環境 新型コロナウイルス感染症拡大の影響
Ⅰ．事業環境 新型コロナウイルス感染症拡大の影響 農薬及び農業関連 安定した食料生産の必須資材であり、影響は限定的 国内事業 エフィーダ剤、ベンスルフロンメチル剤が貢献 前年比増収 海外事業 インドのノミニー事業で物流の影響受けるも予算達成 アクシーブ事業は大きな影響受けず大幅増収 前年比増収 化成品 川下産業の停滞による需要減少の影響を受けた 塩素化、精密化学品 繊維・樹脂原料で自動車産業向けの需要減少 前年比減収 発泡スチロール 家電・魚箱向けの需要減少 前年比減収 3
Slide 4: 農薬市場の動向
Ⅰ．事業環境 農薬市場の動向 ✓世界市場は2016年を境に回復基調 ✓国内市場は3,300億円前後で横ばい （億ドル） 700 656 619 605 29 589 582 593 600 569 559 563 25 548 24 24 23 23 200 500 177 177 176 170 173 中東・アフリカ 400 アジア 中南米 189 173 180 300 148 142 151 ヨーロッパ 北米 200 129 132 125 138 124 126 100 93 96 98 94 98 101 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2
Slide 5: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2020年10月期 実績 Ⅲ．2021年10月期 業績予想 Ⅳ．前中期経営計画 総括 Ⅴ．新中期経営計画 5
Slide 6: 2020年10月期 実績
Ⅱ．2020年10月期 実績 2020年10月期 実績 2019 2020 2020 （億円） 前年比 予想比 実績 業績予想 実績 売上高 1,034 1,130 1,073 ＋39 -57 営業利益 76 80 83 +6 +3 経常利益 97 98 99 +2 +1 当期純利益*1 68 68 66 -2 -2 ＊1親会社株主に帰属する当期純利益 6
Slide 7: セグメント別売上高及び営業利益
Ⅱ．2020年10月期 実績 セグメント別売上高及び営業利益 ✓ 農薬事業は海外でアクシーブ、国内でエフィーダが大きく伸長 ✓ 化成品事業は新型コロナの影響を受け減収減益 連結売上高 連結営業利益 農薬及び農業関連 化成品 その他 農薬及び農業関連 化成品 その他 調整額 （億円） （億円） 1400 140 120 1200 1,034 1,073 83 100 76 1000 93 90 8 8 10 189 80 215 15 800 60 600 40 80 68 400 726 794 20 200 0 -14 -15 0 -20 2019 2020 2019 2020 売上増減 利
Slide 8: 海外地域別・用途別売上高（農薬及び農業関連）
Ⅱ．2020年10月期 実績 海外地域別・用途別売上高（農薬及び農業関連） 250 （億円） 欧州 北米 100 205 66 200 66 57 182 179 50 アジア・オセアニア （国内除く） 150 150 0 2018 2019 2020 108 南米 100 100 100 中近東・アフリカ 79 77 100 52 50 50 40 50 24 50 0 0 0 11 10 2018 2019 2020 4 2018 2019 2020 2018 2019 2020 0 総売上高 794億円 2018 2019 2020 海外売上高 431億円 ■除草剤 ■殺菌剤 ■植物成長
Slide 9: 株主還元施策
株主還元施策 基本方針 収益動向を踏まえた株主の皆様への還元及び企業体質の強化と将来の事業展開に 備えるための内部留保などを総合的に判断しつつ、安定した配当を継続して行う ✓2020年10月期は4円の中間配当を実施、8円の期末配当を予定 ✓2021年10月期は4円の中間配当、8円の期末配当を予定 （円） （億円） 14 80 12 70 60 10 50 8 記念配当 40 期末配当金 6 30 中間配当金 当期純利益(右軸） 4 20 配当金総額(右軸) 2 10 0 0 9
Slide 10: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2020年10月期 実績 Ⅲ．2021年10月期 業績予想 Ⅳ．前中期経営計画 総括 Ⅴ．新中期経営計画 10
Slide 11: 2021年10月期 連結業績予想
Ⅲ．2021年10月期 業績予想 2021年10月期 連結業績予想 2020実績 2021予想 増減 増減要因 国内農薬事業の増収 売上高 1,073 1,130 +57 化成品事業の回復 アクシーブ及び 農薬及び農業関連 794 814 +20 エフィーダ販売増 化成品 189 226 +37 コロナ禍からの回復 調達価格上昇による原価高 営業利益 83 73 -10 販管費、減価償却費の増加 アクシーブ関税税率変更によるコスト増 経常利益 99 92 -7 ー 当期純利益*1 66 62 -4 ー ＊1親会社株主に帰属する当期純利益 11
Slide 12: 2021年10月期 事業計画 農薬及び農業関連事業
Ⅲ．2021年10月期 業績予想 2021年10月期 事業計画 農薬及び農業関連事業 ✓アクシーブの既存販売国での市場深耕及び新規登録国でのシェア拡大 ✓エフィーダの更なる拡販及びディザルタの販売立ち上げ 売上高 794億円（2020）→ 814億円（2021） +20億円 アクシーブ アメリカ、アルゼンチンでの更なる市場深耕 (+11億円) ブラジル、インドでの販売促進 ノミニー PI-kumiaiによるインド国内での販売促進 (-1億円) エフィーダ 水稲一発処理除草剤分野での更なるシェア拡大 (+14億円) エフィーダを推進力に水稲一発処理除草剤シェアNo.1の奪還 ディザルタ 自社開発
Slide 13: 2021年10月期 事業計画 化成品事業
Ⅲ．2021年10月期 業績予想 2021年10月期 事業計画 化成品事業 ✓上半期まではコロナ禍の影響が前年並みに残ると予想、下半期には回復を見込む 売上高 189億円（2020）→ 226億円（2021） +37億円 タイでの第2期投資が上半期に完了、生産販売開始 塩素化 新規開発品の販売開始を予定 精密化学品 既存製品、新規開発品の拡販 発泡スチロール 設備更新による事業基盤の整備 産業用薬品 事業拡大に向けた取り組み推進 (億円) 小セグメント別売上高推移 100 86 82 80 +24 62 58 60 54 51 46 43 45 +7 36 40 33 33 +2 +3 20
Slide 14: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2020年10月期 実績 Ⅲ．2021年10月期 業績予想 Ⅳ．前中期経営計画 総括 Ⅴ．新中期経営計画 14
Slide 15: 前中期経営計画（2018～2020）概要
Ⅳ．前中期経営計画 総括 前中期経営計画（2018～2020）概要 経営基本方針 合併によるシナジー効果を早期に発現し、農業生産の課題を解決する研究開発型企業を 中心とした“将来に亘って持続的に発展できる強い企業集団”を目指します 重点施策 選択と集中による国内自社開発剤の最大化 農薬及び農業関連事業 アクシーブの早期最大化 インドでのノミニー事業立ち上げ タイにおける塩素化事業の立ち上げ 化成品事業 グループ化成品事業の最適化 エフィーダ、ディザルタの登録取得 研究開発 新規パイプラインの創製 調達ネットワークの最適化 生産・調達 生産技術の革新 ダイバーシティの推進 働き方改革 ワークライ
Slide 16: 経営数値推移
Ⅳ．前中期経営計画 総括 経営数値推移 ✓中期経営計画中の3事業年度で増収増益を達成 ✓2019年度には連結売上高1,000億円を突破 ✓事業環境の変化、新型コロナウイルス感染症拡大の影響もあり、最終年度は 売上・利益とも計画を未達 (億円) 経営数値の推移 (億円) 1,400 140 1,160 1,200 1,073 120 1,034 110 968 1,000 93 90 100 92 230 777 189 800 215 80 62 195 83 90 109 76 600 60 400 56 794 820 40 681 726 606 38 200 20 0 0 2017 2
Slide 17: 成長戦略の実行状況
Ⅳ．前中期経営計画 総括 成長戦略の実行状況 アクシーブ：北米、オーストラリア、アルゼンチンでの売り上げ拡大 アクシーブ：登録国拡大（インド、ブラジル等、合計16か国） ノミニー：PI-kumiaiによるインドでの現地製造販売開始 エフィーダ：登録取得、日本、韓国での販売開始 農薬及び農業関連事業 ディザルタ：登録取得 M＆A、事業提携等：理研グリーンの完全子会社化 ベンスルフロンメチル事業の買収 ペンシクロンの日本での独占販売権取得 イハラニッケイケミカルタイランドでの生産開始、第2期投資着手 化成品事業 独自技術を活用した新製品開発 エフィーダ、ディザルタの登録取得 研究開発 新規ダニ剤の
Slide 18: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2020年10月期 実績 Ⅲ．2021年10月期 業績予想 Ⅳ．前中期経営計画 総括 Ⅴ．新中期経営計画 18
Slide 19: 新中期経営計画策定における基本的な考え方
Ⅴ．新中期経営計画 新中期経営計画策定における基本的な考え方 長期市場環境予測に基づいた クミアイ化学グループの 「あるべき姿」の設定 「あるべき姿」 「あるべき姿」に向けた 積上げ(事業戦略)の設定 新中期経営計画 現在のクミアイ クミアイ化学グループ ２０２１－２０２３ 化学グループ 100周年 19
Slide 20: クミアイ化学グループの「あるべき姿」
Ⅴ．新中期経営計画 クミアイ化学グループの「あるべき姿」 クミアイ化学グループの「あるべき姿」 独自技術で豊かなくらしを支え、自然と調和した社会の持続的発展に貢献する フレキシブルで存在感のある企業グループ セグメント 長期市場環境予測 20年～30年後の「あるべき姿」 １．農薬登録要件の強化 １．安全性の高い農薬の開発 ２．生物農薬、バイオスティミュラント、 ２．商品ポートフォリオ、研究領域の拡大 GMO及びゲノム編集作物の拡大 農薬及び ３．農業への多様なインプットを提供 ３．農薬を中核にした独自の事業領域の確立 農業関連 する事業者の登場 ４．国内農家の購買ルートの多様化 ４．農家へのソ
Slide 21: 新中期経営計画(2021～2023年度)概要
Ⅴ．新中期経営計画 新中期経営計画(2021～2023年度)概要 ビジョン Create the Future ～ 新たな可能性へのチャレンジ ～ スローガン スピード、コスト、イノベーション 100 年企業を目指した飽くなき挑戦 経営基本方針 革新的な技術開発、事業領域の拡大により、環境変化に対応可能な 経営基盤を構築し、人々の暮らしを豊かにする製品・サービスの提供を 通して、社会の持続的発展に貢献できる企業集団を目指す 21
Slide 22: 新中期経営計画（2021～2023）概要
Ⅴ．新中期経営計画 新中期経営計画（2021～2023）概要 前中期経営計画(2018-2020) 新中期経営計画(2021-2023) Create the Future Create the Future ～未来を拓く～ ～新たな可能性へのチャレンジ～ 100年企業 事業領域・研究領域の拡大 「あるべき姿」の実現に向けた アクシーブの拡大 新規開発品の市場投入 施策の実践 新剤上市に向けた研究開発 最先端技術への参入 化成品事業の選択と集中 研究基盤の整備 1,260 1,130 1,073 1,034 968 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2023年度 2024
Slide 23: 重要方針・重点施策
Ⅴ．新中期経営計画 重要方針・重点施策 重要方針 重点施策 革新的な技術開発による研究領域の拡大 研究領域、事業領域の拡大 新規事業の開拓、新技術の導入による事業領域の拡大 成長戦略の推進による既存事業の拡大 海外での販売ルートの多様化 販売ルートの多様性確保 新規アイテム・受託テーマの創出による新規販売チャネルの開拓 製品原価低減に向けた生産体制、調達の最適化 コスト競争力の確保 生産技術の改善、生産プロセスの自動化による生産性・品質向上と コスト削減 環境負荷の低減を図った製品の開発、生産体制の構築 会社情報の積極的な発信 グループコンプライアンス体制の強化と推進 ESGを重視した企業活動
Slide 24: 数値目標、研究開発費・設備投資
Ⅴ．新中期経営計画 数値目標、研究開発費・設備投資 数値目標 2020実績 2021予想 2023計画 売上高（億円） 1,073 1,130 1,260 営業利益（億円） 83 73 98 ROE（％） 6.9 6.2 7.3 研究開発費・設備投資 （億円） 2018~2020実績 2021~2023計画 主要因 研究開発費 152 175 新規農薬原体の開発 新化学研究所の建設 設備投資 145 313 新製造プラントの建設 24
Slide 25: 重点施策（農薬及び農業関連）
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策（農薬及び農業関連） ✓既存事業及び事業領域の拡大を目指した活動を実施 成長戦略の推進による既存事業の拡大 ‣「アクシーブ」のシェア最大化と新規登録国での早期販売立ち上げ ‣「エフィーダ」の拡販、新規混合剤開発、海外開発 ‣新規水稲用殺菌剤「ディザルタ」の立ち上げ、販売拡大 新剤創出に向けた研究開発の積極的な推進 ‣パイプライン化合物の早期企業化、新規パイプライン化合物の創出 海外での販売ルートの多様化 ‣M＆A等による販売ネットワークの強化、製品開発の促進 研究開発力強化のための基盤整備 ‣新化学研究所建設プロジェクトの推進 25
Slide 26: 重点施策：アクシーブのシェア最大化
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策（農薬及び農業関連） ‣「アクシーブ」のシェア最大化と新規登録国での早期販売立ち上げ ✓アメリカ、オーストラリア、アルゼンチン等、既存販売国でのシェア最大化 ✓インド、ブラジルなどでの普及拡大への支援 ✓ジェネリック対策（ブランド戦略、新規混合剤、知財戦略） (億円) アクシーブ売上高推移 400 350 350 308 298 300 239 250 203 200 180 150 100 50 0 2017 2018 2019 2020 2021予想 2023計画 USA AUS ARG BRA＋IND その他 26
Slide 27: 重点施策：エフィーダの拡販
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策（農薬及び農業関連） ‣「エフィーダ」の拡販、新規混合剤開発、海外開発 ✓国内市場でのシェア拡大 →水稲一発処理除草剤分野でのシェアNo.1の奪還 ✓新規混合剤開発による製品拡充 ✓海外開発の推進によるエフィーダの最大化 →アクシーブに次ぐ大型剤への成長 (億円) エフィーダ剤売上高推移 100 78 80 60 53 39 40 20 10 0 2019 2020 2021予想 2023計画 27
Slide 28: 重点施策：ディザルタによる国内シェア拡大
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策（農薬及び農業関連） ‣新規水稲用殺菌剤「ディザルタ」による国内シェアの拡大 ✓2021年より新規混合剤3剤の販売開始（商品名：ブーン） ✓自社開発剤として、箱処理剤分野でのシェア獲得 →製品ポートフォリオ内の自社剤比率増による利益性の向上 ✓製品ポートフォリオ拡充に向けた新規混合剤の開発 (億円) ディザルタ剤売上高推移 70 60 49 50 44 41 40 5 18 30 20 10 0 2020 2021予想 2023計画 既存箱処理剤全体 ディザルタ剤 28
Slide 29: 重点施策：パイプライン剤の早期企業化
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策（農薬及び農業関連） ‣パイプライン剤の早期企業化、新規パイプライン剤の創出 ✓新規ダニ剤「フルペンチオフェノックス」の開発推進 ✓パイプライン候補化合物の早期開発ステージアップ 2010 水稲用除草剤 ピリミスルファン 2011 畑作・芝用除草剤 アクシーブ 2012 新規ダニ剤 園芸用殺菌剤 ピリベンカルブ パイプライン候補 フルペンチオフェノックス 2014 水稲・芝用除草剤 フェノキサスルフォン 2018 水稲用除草剤 エフィーダ 2020 水稲用殺菌剤 ディザルタ 29
Slide 30: M＆A等による販売ネットワークの強化
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策（農薬及び農業関連） ‣M＆A等による販売ネットワークの強化、製品開発の促進 ✓Asiatic Agricultural Industries社の株式60％の取得を決定 対象会社の概要 会社名 Asiatic Agricultural Industries Pte Ltd 本社及び工場 150 Gul Circle, Singapore 創業 1972年 代表者 Chan Chek Chee（Chairman） 主な事業内容 農薬製造及び販売、農薬企業向けのOEM 資本金 1.2百万シンガポールドル 従業員 70名 想定されるシナジー効果 販売ネットワークの強化・補
Slide 31: 重点施策（化成品）
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策（化成品） ✓既存事業の拡大、新規事業の開拓を目指した活動を実施 成長戦略の推進による既存事業の拡大 ‣事業の選択と集中による既存事業の最大化 イハラニッケイタイランド第2プラントの稼働 (2021年第2四半期～） 新規事業の開拓、新技術の導入による事業領域の拡大 ‣新製品開発による新規需要の開拓 ‣外部研究機関との共同研究による新規テーマの開発 研究開発力強化のための基盤整備 ‣各事業分野における研究開発設備の拡充 ‣新化学研究所建設プロジェクトの推進 31
Slide 32: 事業の選択と集中による既存事業の最大化
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策（化成品） ‣事業の選択と集中による既存事業の最大化 ✓イハラニッケイタイランド第2プラント稼働開始 (2021年度第2四半期～） ✓アラミド繊維原料2種の生産能力拡充（各4,000ｔ/年）が完了 第1プラント（2018年9月～） 第2プラント（2021年度第2四半期～） IPC（イソフタル酸クロリド）プラント TPC（テレフタル酸クロリド）プラント ‣防護衣料、難燃剤など向け ‣防弾チョッキ、光ファイバー保護 樹脂・ゴム強化剤など向け 32
Slide 33: 新化学研究所建設プロジェクトの推進
Ⅴ．新中期経営計画 重点施策 ‣新化学研究所建設プロジェクトの推進 ✓3研究センターを統合した最新鋭の化学研究所を建設 ✓研究拠点統合でのシナジー効果の最大化によるイノベーションの創出、 研究開発プロセスの更なる強化 ✓モノづくりの中核として既存事業のみならず新規事業の創出も担う 所在地 静岡市清水区渋川100番地 投資総額 約70億円 着工 2021年下半期予定 竣工 2023年上半期予定 33
Slide 34: SDGs、ESGへの取り組み
Ⅴ．新中期経営計画 SDGs、ESGへの取り組み 企業理念 私たちは創造する科学を通じて「いのちと自然を守り育てる」ことを メインテーマとし、安全・安心で豊かな社会の実現に貢献します 食料需要増 バイオ燃料 飼料需要増 エネルギー 省エネルギー 人口増 問題 あるべき姿 地球環境 独自の技術で豊かなくらしを支え、 デジタル 変化 自然と調和した社会の持続的発展に貢献する 技術 フレキシブルで存在感のある企業グループ 温暖化 データ高速通信 水不足 暮らしの スマート農業 環境保護 安全安心 環境負荷低減 食の安全安心 陸、海の環境を未来へつなぐ 暮らしに役立つ素材 34
Slide 35: SDGs、ESGへの取り組み：12項目の重要課題
Ⅴ．新中期経営計画 SDGs、ESGへの取り組み 「企業としての発展・成長」、「持続可能な社会」に向けた12項目の重要課題 農薬イノベーション型製品の創出 働きがいと人材の育成・活用 コンプライアンスの実現 サプライチェーン リスクマネジメントの推進 労働安全衛生 IRコミュニケーション 顧客コミュニケーション 地域コミュニケーション ダイバーシティ 環境安全（ISO14001）とエネルギー・資源の使用量の削減 品質管理（ISO9001）と製品安全・消費者安全 社会の持続的な発展に向けて、人々の暮らしを豊かにする「革新的な製品やサービス の開発・提供という付加価値の創出」を、「働きやすい環境の
Slide 36: 新たなガバナンス体制の構築
Ⅴ．新中期経営計画 新たなガバナンス体制の構築 ✓経営機能と業務執行の責任区分を明確にし、経営の健全性と効率性を高める 執行役員制度の拡充 「常勤役員会」を廃止 新たな業務執行の意思決定機関として「執行役員会」を設置 「執行役員会」は常勤の取締役、全執行役員および常勤監査役で構成 議長は取締役社長 執行役員の役位に「専務執行役員」、「常務執行役員」、「上席執行役員」を追加 取締役等に係る変更 取締役の上限を9名とし、取締役総数に占める社外取締役の割合は1/3以上とする 取締役の役位は、「取締役社長」、「取締役会長（任意設置）」および「取締役」 取締役会の下に「指名・報酬委員会」を設置 「指名・
Slide 37: cameauiesc SWELE.
cameauiesc SWELE. PAIK U ARES
Slide 38: お問い合わせ先
本資料に記載されている業績予想および将来の予想などに関する記述は、 資料作成時点で入手された情報に基づき、弊社で判断した予想であり、潜在 的なリスクや不確実性が含まれております。実際の業績は様々な要因により、 これらの業績予想とは異なる可能性があります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情 報提供者は一切責任を負いませんこと、ご承知おきください。 弊社および弊社関連会社以外に関する情報は、公知の情報に依拠しており、 情報の正確性などについて保証するものではありません。 <お問い合わせ先> クミアイ化学工業株式会社 経営管理本部 総務人事部 広報・IR課 TEL
Kumiai Chemical Industry — FY2020 Earnings Presentation on 6ix