Okasan Securities Group Inc. · TSE:8609
Okasan Securities — FY2018 Earnings Presentation
29 slides from Okasan Securities's earnings presentation, May 10, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会資料
・本資料は、当社の経営⽅針等に関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資勧誘を⽬的としたものではありません。 ・本資料で使⽤するデータおよび表現等の⽋落・誤謬等につきましてはその責を負いかねますのでご了承ください。 ・本資料に記載された意⾒や予測等は資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、 また今後、予告なしに変更されることがあります。 2018年3月期 決算説明会資料 取締役社長 新芝 宏之 2018年5月10日 1
Slide 2: 目次
目次 １ 2018年3月期の業績について ３ グループ経営戦略 ・2018年決算のポイント ・「稼ぐ力」 現在の取り組み ・商品構成の推移 ・「稼ぐ力」 各ビジネスユニットの強化策 ・販売費・一般管理費の推移 ・「稼ぐ力」 グループ全体の強化策 ・ROEの推移 ・「稼ぐ力」 強化策 ・株主還元（安定配当） ・これまで ＜商品ポートフォリオの変化＞ ・これから ＜ビジネスポートフォリオの再構築＞ ・たとえば ＜アセットマネジメントの再構築＞ ２ 岡三証券グループの概要 ・アセットマネジメントビジネス 現況① ・アセットマネジメントビジネス 現況② ・当社グループの概要 ・岡三アセットマネジメント
Slide 3: 1 2018年3月期の業績について
1 2018年3月期の業績について ２ 岡三証券グループの概要 ３ グループ経営戦略 ４ 100周年に向けて 3
Slide 4: 2018年3月期 決算のポイント
2018年3月期 決算のポイント （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 前年比 営業収益 80,640 81,921 +1.6% 営業利益 14,155 11,720 -17.2% 経常利益 15,425 12,771 -17.2% 親会社帰属当期純利益 10,486 5,825 -44.2% 純資産 178,256 180,048 +1.0% ROE 6.9% 3.7% -3.2p 1株当たり純資産 792円05銭 791円46銭 -59銭 4
Slide 5: 商品構成の推移
商品構成の推移（連結、純営業収益ベース） （億円） 1,000 800 その他 金融収支 600 投資信託 外国債券 国内債券 400 外国株式 国内株式 200 0 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/03 18/03 5
Slide 6: 販売費・一般管理費の推移
販売費・一般管理費の推移 （決算説明資料 P.9） （単位：百万円） FY17.3 FY18.3 増減率 累計 累計 取引関係費 12,808 13,164 2.8% ⼈件費 32,408 33,817 4.3% 不動産関係費 6,794 7,462 9.8% 事務費 5,773 6,432 11.4% 減価償却費 3,504 3,608 3.0% 租税公課 1,196 1,287 7.6% その他 2,820 3,264 15.7% 販売費・⼀般管理費 65,306 69,037 5.7% 6
Slide 7: ROEの推移
ROEの推移 ● 連結ROEは3.7％に低下 （目標） 連結ROE長期安定的に10％ （％） 50.0 ROE 営業利益率 39.1 40.0 32.3 29.8 27.8 30.0 23.0 17.3 19.2 19.2 16.5 17.1 17.6 20.0 14.3 11.4 11.7 14.0 14.3 10.3 7.5 5.4 5.2 10.0 2.8 2.9 3.7 -2.4 -1.9 7.6 6.9 0.0 4.3 5.4 0.7 -1.0 1.1 -7.2 -4.1 -10.0 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3
Slide 8: 株主還元（安定配当）
株主還元（安定配当） ● 安定的な配当の維持・継続を勘案し、業績に応じた配分を実施 ● 資本充実とROEのバランスを考慮 １株当たり利益および純資産の推移 配当⾦および配当性向の推移 （円） １株当たり純資産（左軸） １株当たり当期純利益（右軸） （円） （円） 1株当り配当金（左軸） 配当性向（右軸） （％） 1,000 100 30 160 87.2 140 800 80 25 72.2 71.2 158.7 101.4 120 20 600 55.9 52.9 60 84.6 100 791.5 15 80 400 739.8 792.1 40 44.7 47.2 60 728.3 10
Slide 9: 2 岡三証券グループの概要
1 2018年3月期の業績について ２ 岡三証券グループの概要 ３ グループ経営戦略 ４ 100周年に向けて 9
Slide 10: 当社グループの概要
VRIUKXY REVARA DR—KEVRA 10
Slide 11: 数字で見る岡三証券グループ
数字で見る岡三証券グループ 預り資産 口座数 グループ拠点数 5.3兆円 73.7万口座 93拠点 （海外拠点含む） 投信販売会社数 アライアンス体制 システム提供先 181社 19社 14社 友好証券・新友好証券 含む拠点数 143拠点 11
Slide 12: 当社グループのポジション（18/3期）
当社グループのポジション（18/3期） 岡三証券 岡三オンライン証券 岡三アセットマネジメント 〔公募投信残高〕 18/3末 順位 営業収益（ 億円） 預り 資産（ 兆円） 順位 口座数 （万口座） 順位 運用会社 運用残高（ 兆円） シ ェア 1 野村 30.0 27.4% 1 野村 6,898 野村 117.7 1 SBI 426.1 2 大和 15.6 14.3% 3 日興 14.2 13.0% 2 SMBC日興 3,760 大和 68.1 2 楽天 261.1 4 三菱UFJ国際 10.1 9.2% 5 ＡＭ－Ｏｎｅ 8.4 7.7% 3 大和 3,588 SMBC日興 61.6 6
Slide 13: 3 グループ経営戦略
１ 2018年3月期の業績について ２ 岡三証券グループの概要 ３ グループ経営戦略 ４ 100周年に向けて 13
Slide 14: 「稼ぐ力」 現在の取り組み
「稼ぐ力」 現在の取り組み ● 「各ビジネスユニットの強化」と「グループ全体の強化」の両輪 各ビジネスユニットの グループ全体の 強化 強化 1.グループ内外連携 2.構造改革 14
Slide 15: 「稼ぐ力」 各ビジネスユニットの強化策
「稼ぐ力」 各ビジネスユニットの強化策 営業利益率の変化 グループ会社X証券 岡三証券A地区 岡三証券B地区 グループ会社Y証券 岡三証券C地区 17/3期 岡三証券グループ（連結） 18/3期 0% 10% 20% 30% 40% ※岡三証券各地区の営業利益率は管理会計ベース 15
Slide 16: 「稼ぐ力」 グループ全体の強化策（内外連携）
「稼ぐ力」 グループ全体の強化策（内外連携） ｱｾｯﾄ ｵﾝﾗｲﾝ 証券ビジネス ﾋﾞｼﾞﾈｽ ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ サポートビジネス ﾋﾞｼﾞﾈｽ 岡三 岡三 岡三 岡三 岡三 岡三 岡三 にいがた 三晃 三縁 国際 ｵﾝﾗｲﾝ ｱｾｯﾄ 情報 ﾋﾞｼﾞﾈｽ 岡三 証券 証券 証券 証券 興業 (亜洲) 証券 ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ ｼｽﾃﾑ ｻｰﾋﾞｽ デジタルイノベーション推進プロジェクト ダイレクト・ビジネスプロジェクト アライアンス戦略プロジェクト 16
Slide 17: 「稼ぐ力」強化策
「稼ぐ力」強化策 いままでも これからも 「商品力」 「情報力」 「提案力」 17
Slide 18: これまで ＜商品ポートフォリオの変化＞
これまで ＜商品ポートフォリオの変化＞ ● グローバルな投資提案を推進し、外国株式・債券が増加。投資信託も海外資産型中心に。 ● 国内株式への依存度は２割程度に ● 顧客ポートフォリオと収益構成が多様化、分散化 （参考）00年3⽉期概算 その他 18年3⽉期 金融収益 その他 3% 2% （⼿数料⾃由化直後） 金融収益 1% 2% 国内株式 投資信託 24% 投資信託 29% 31% 国内株式 61% 外国株式 外国債券 国内債券29% 11% 債券 国内債券 3% （外債含む） 1% 5% グローバルな投資提案を推進 顧客ポートフォリオ、収益構成を分散化 18
Slide 19: これから ＜ビジネスポートフォリオの再構築＞
これから ＜ビジネスポートフォリオの再構築＞ グローバルでの規制強化 ・フィデューシャリー・デューティ（日・米） ・MiFIDⅡ（欧） コミッションからフィーベースへの潮流 ビジネスポートフォリオの ・株式委託手数料「0」の衝撃 ・投資信託のノーロード化 再構築 テクノロジー革命 ・ロボアドバイザー（業者を代替する可能性） ・RPA（働き方改革） 19
Slide 20: たとえば ＜アセットマネジメントビジネスの再構築＞
たとえば ＜アセットマネジメントビジネスの再構築＞ 今後、手数料も信託報酬等のフィーもさらに下がっていく 米国の金融機関では、運用会社のグループ化に回帰 運用報酬を収益の柱に 今後、日本でも同様の動きが想定される 運用報酬の獲得が次の時代のキーとなる 運用会社の役割が非常に重要 20
Slide 21: アセットマネジメントビジネス 現況①
アセットマネジメントビジネス 現況 ① ● グループ外の販売会社網を拡大中。 ● 岡三証券との残高の重なりは半分以下。岡三ブランド浸透へ。 岡三証券 岡三アセットマネジメント 投信預り残高 投信運用残高 うち、重複 1.6 兆円 1.6 兆円 0.8 兆円 21
Slide 22: アセットマネジメントビジネス 現況②
アセットマネジメントビジネス 現況 ② 販売会社数の推移 （社） うち証券 うち銀行その他 販売会社数 200 181 168 173 180 159 164 152 160 144 140 73 81 67 70 62 120 58 52 100 80 60 92 94 97 97 98 100 100 40 20 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 22
Slide 23: 岡三アセットマネジメントの注目商品
岡三アセットマネジメントの注目商品 成長企業を買う 運用力・調査力 ニッポン創業経営者ファンド 企業成長の源泉となる創業経営者の （愛称：リーダーズ） 能力に着目 次世代モビリティに関連する技術・ 次世代モビリティオープン 製品・事業モデルに着目 中小型成長株オープン 見過ごされている成長企業が変貌 （愛称：スモールモンスターズジャパン） することに着目 23
Slide 24: 4 100周年に向けて
１ 2018年3月期の業績について ２ 岡三証券グループの概要 ３ グループ経営戦略 ４ 100周年に向けて 24
Slide 25: 創業100周年までのビジョン
創業１００周年までのビジョン 中期経営計画 「BEYOND 2020」 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 定性目標 Plan グループ力強化のための6施策 2023年4月 当社創業１００周年 １．お客さま大事の経営 Act Do ２．グループ内連携 ３．グループ外連携 Check 創業100周年に向けて ４．ブランド戦略 ５．人材、働きがい 口座数100万口座 ６．FinTech対応 定量目標 預り資産10兆円 ROE10％ （長期安定的） 25
Slide 26: 中期経営計画の概要
@z2aF : SESEKS RRT RAMAN AA zy vat Welt, BESE-AOCVZ Bory -CACLIERL, BESKCLoTREBOAREERTS LVR EEFILFATT, HAH EMH-3IOB Dill BEELO REG) (BEB Po REFB) ICBS=—A BEA TSOLV GASH RT OLS CREST THEFT, <AZAT—IKNG—~D3VDNBE> (DESSECHLT RIL, BESEOFRICRI SLO, RRTRMAD Faryazyvat VAHLRVET. (2) #t RISKILT RL, HEOBAAVIC
Slide 27: 重点施策
重点施策 ・経営の意思決定のスピードアップ ・中長期の「稼ぐ力」を高めるために、 グループ横断、組織横断プロジェクトを推進 27
Slide 28: 新規プロジェクトの立ち上げ
新規プロジェクトの立ち上げ 働きがい推進 デジタルイノベーション推進 ダイレクト・ビジネス戦略 商品戦略 アライアンス戦略 グローバル戦略 ベンチャーキャピタル アセットマネジメント戦略 お客さま本位業務運営推進 業務改革推進 28
Slide 29: 総括
総括 １、これからも １．これからも 商品力・情報力・提案力の強化 ２、これからは ２．これからは ビジネスポートフォリオの再構築 ３．岡三証券グループのブランド力を高め、企業価値の向上 29
Okasan Securities Group — FY2018 Earnings Presentation on 6ix