Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425
Mizuho Leasing — FY2013 Earnings Presentation
31 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, May 14, 2014
Slide 1: 2014年3月期 決算説明会資料
説明会資料 2014年3月期 決算説明会資料 2014年5月14日 興銀リース株式会社 （証券コード：８４２５） お問い合わせ先 ＩＲ室 室長代理 西井 俊之 ℡:03-5253-6540 Fax:03-5253-6539 本資料には現時点での将来の予測数値が含まれておりますが、実際の業績は様々の要因により変動する ことがございますので、ご留意下さい。 また、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的とするものではありません。
Slide 2: 目次
《目次》 ◆ 2013年度決算ハイライト ・・・・・・・・ 2 Ⅰ．営業実績レビュー ・・・・・・・・・・ 3 Ⅱ．業績レビュー ・・・・・・・・・・・・ 10 Ⅲ．第４次中期経営計画 ・・・・・・・・・ 15 Ⅳ．業績予想及び配当 ・・・・・・・・・・ 19 (Appendix) ・・・・・・・・・・・・・・・ 21 1
Slide 3: 2013年度決算ハイライト
2013年度決算ハイライト 積極的な営業資産の積上げにより金利低下の影響を最小限に抑えるとともに、 コスト面の改善も図り、営業利益以下は増益 前中期経営計画（2011-2013年度）は最終年度の数値目標を達成 ― 営業資産残高：1兆3,430億円（1兆2,000億円） ― 当期純利益：105億円（100億円）、ＲＯＥ：11.4％（10％以上） ※（）内は目標数値 契 約 実 行 高 営業資産残高 差 引 利 益 当 期 純 利 益 （億円） （億円） （億円） （億円） 105 8,377 13,430 8,043 443 430 8,000 100 89 13,000 12,631
Slide 4: Ⅰ．営業実績レビュー
Ⅰ．営業実績レビュー 3
Slide 5: 全体の状況
全体の状況 【契約実行高】は、多様なニーズを捕捉し、「リース・割賦」 「金融」共に増加 【営業資産残高】も、年度目標（1兆3,000億円）を上回る1兆3,430億円に伸長 契約実行高 営業資産残高 （億円） （億円） 金融 金融 12,000 16,000 リース・割賦 リース・割賦 13,430 （＋799） 8,377 （＋334） 12,631 8,043 12,113 8,000 12,000 4,003 （＋314） 3,689 4,528 （＋210） 3,439 4,318 4,260 4,000 8,000 1,894 8,942 9,428 （＋486） 8,674
Slide 6: リース・割賦の状況
リース・割賦の状況 企業の設備投資ニーズを幅広く捕え、契約実行高全体は前期比増加 ― 大型案件剥落による一部の落ち込みを、他の機種の伸びによって吸収 注力分野である内需型産業に対する取組みに着実な成果 ― 〔医療機器〕 〔商業・ｻｰﾋﾞｽ業用機器〕 〔その他（不動産リース）〕は引続き伸長 機種別契約実行高 （億円） 2011年度 2012年度 2013年度 増減額（率） 産 業 ・ 工 作 機 械 384 1,091 826 ▲ 265 (▲ 24%) 情 報 通 信 機 器 576 834 932 ＋ 98 (+ 12%) 輸 送 用 機 器 335 418 344 ▲ 74 (▲
Slide 7: 営業活動の状況（リース・割賦）
営業活動の状況（リース・割賦） 【流通・小売】 不動産リースの活用により優良大手企業の事業展開をサポート 店舗内機器に加え、太陽光発電設備等の省エネ機器の導入ニーズを着実に捕捉 【医療・介護】 シーメンス、東芝メディカル両グループの営業ネットワークを活用し実行高は伸長 サービス付き高齢者向け住宅（サ高住）を対象にした不動産リースの取組み開始 小売業等向けの契約実行高 【医療機器】の契約実行高 （億円） 1,173 （億円） 契約実行高 400 369 業界シェア 335 1,000 914 8% 8% 300 197 456 200 500 5% 330 92 100 3% 0
Slide 8: 金融分野の状況
金融分野の状況 【契約実行高】は前期比210億円増加の4,528億円 ― 多様なファイナンスニーズを捉え債権買取、専門ファイナンス等は着実に増加 【営業資産残高】は前期末比314億円増加と順調に積上げ ― 航空機ファイナンスや海外プロジェクトファイナンス等で良質な資産を積上げ 契約実行高 営業資産残高 （億円） 専門ﾌｧｲﾅﾝｽ等 債権買取 （億円） 専門ﾌｧｲﾅﾝｽ等 債権買取 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ 4,528 （+210） 4,003 （+314） 4,318 176 （▲40） 4,000 3,689 4,000 216 25
Slide 9: 営業活動の状況（金融）
営業活動の状況（金融） 【航空機ファイナンス】 有力エアライン向けの機体担保付ローン等、分散を図りながら良質な資産を積上げ 【専門ファイナンス】 新たな専門ファイナンスへの対応力を強化し、取扱い分野を多様化 ― エネルギー関連のプロジェクトファイナンス、クロスボーダー・シローン 等 ― 電力・ガス・再生可能エネルギー、社会インフラ関連の幅広いニーズに積極対応 【航空機ファイナンス】の残高 【専門ファイナンス】の残高 （億円） （億円） 200 200 600 545 150 131 388 400 107 314 296 100 71 200 50 0 0 11/3末 12/3末 13
Slide 10: 営業活動の状況（海外）
営業活動の状況（海外） アジアを中心に日系企業の海外展開をサポート ― 海外拠点、アジアデスク、国内部店が一体となって幅広いニーズを捕捉 ― 国内RMの活用による案件捕捉に加え、現地独自の取引開拓でも成果 IBJL東芝リースとの協働による海外ビジネスの取込みは大幅に伸展 【アジアの拠点展開】 中国 （上海、広州） フィリピン （マニラ） アジアデスク タイ インドネシア （バンコク） （ジャカルタ） 9
Slide 11: Ⅱ．業績レビュー
Ⅱ．業績レビュー 10
Slide 12: 連結損益
連結損益 差引利益は、引続き資産の入替えによる利回り低下が進み減少 営業利益以下の各段階利益は、信用コストの改善と資金原価の低減により二桁増益 連結Ｐ/Ｌ 11年度 12年度 13年度 増 減 増減率 （億円） ① ② ②－① ②/① 売 上 高 2,701 3,525 3,548 ＋23 ＋1% 差 引 利 益 366 443 430 ▲13 ▲3% ( 資 金 原 価 ) (53) (66) (64) (▲2) (▲3%) 売 上 総 利 益 313 377 366 ▲11 ▲3% ( 一 般 経 費 ) (145) (190) (190) (0) (＋0%) 営 業 利 益 10
Slide 13: 収益の状況
収益の状況 差引利益は、「リース・割賦」の減少を「金融」の増加により一部カバー 利回りは、市場金利の低下とフラットニング化が進む中、資産入替えにより低下 差 引 利 益 市場金利のイールドカーブ リース・割賦 金融 その他 売上総利益率 （億円） 10/3末 550 3.34% 3.28% 0.76% 3.05% 12/3末 2.81% 13/3末 500 443 430 14/3末 0.55% 450 3 3 0.49% 0.44% 400 366 366 76 86 3 3 0.34% 0.38% 350 0.33% 69 74 0.23% 0.25% 0.30% 300 0.21
Slide 14: 資金調達の状況
資金調達の状況 CPや社債発行による市場調達を活用（３年債：200億円発行） 調達構成の見直し等、グループ一体運営により資金原価率は引続き低下 有 利 子 負 債 残 高 資 金 原 価 （ 率 ） （億円） 社債・債権流動化 （億円） 資金原価 資金原価率 CP 12,263 11,335 11,765 80 12,000 借入金 700 511 388 66 64 8,776 4,149 60 55 3,731 4,102 53 330 8,000 0.59% 3,273 40 0.55% 0.53% 0.49% 4,000 7,216 7,152 7,414 20 5,173 0
Slide 15: 信用コストの状況
信用コストの状況 信用コストは、過年度引当の戻入により前期比31億円減少の引当繰入８億円 ― 個別案件および円高の是正による船舶関連の過年度引当に戻入発生 ― アセットファイナンスの一部で定例の評価見直しにより所要の引当を実施 実 質 信 用 コ ス ト （億円） 60 60 56 39 40 22 20 8 0 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14
Slide 16: Ⅲ．第4次中期経営計画
Ⅲ．第4次中期経営計画 15
Slide 17: 第４次中期経営計画の概要
第４次中期経営計画の概要 ＜主な実績＞ 第３次中期経営計画 ― 大型M&Aによる大幅な営業資産の増大 （２０１１－２０１３年度） ― 流通・小売、医療分野における取引拡大 ― 公募増資による成長原資の確保と財務基盤の強化 事業環境や社会構造の変化に即した顧客基盤と事業領域の拡大 ビジネス機会 事 業 基 盤 ＜国内経済動向＞ ＜営業基盤＞ ― 内需型産業、成長分野の設備投資 発展的継承 ― 親密金融機関・企業とのネットワーク 加速 ― 内需型産業向けの取引伸展 ＜マーケット動向＞ ― 専門ファイナンス分野のノウハウ蓄積 ― 市場の変動、金融のグローバル化、 企業の資金調達の多様化 ＜財務基盤＞
Slide 18: 第４次中期経営計画の基本戦略
第４次中期経営計画の基本戦略 第４次中期経営計画（2014—2016年度） ビジョン 時代を見つめ、お客様と共に成長する特色ある 総合金融サービスグループ 基本戦略 コ ア 事 業 の 更 な る 深 化 と 基 盤 拡 充 専門金融ポートフ ォリオの質的向上と 量的拡大 海 外 ビ ジ ネ ス の 基 盤 強 化 と 領 域 拡 大 環 境 変 化 を 捉 え た ビ ジ ネ ス イ ン フ ラ の 構 築 “ 資 産 ” と “ 収 益 ” の 更 な る 増 強 に よ り 安 定 成 長 を 実 現 17
Slide 19: 最終年度の数値目標
最終年度の数値目標 営業資産残高 当 期 純 利 益 （億円） （億円） 15,000 15,000 120 （目標） 120 13,430 （目標） 105 12,000 100 （前中計目標） 100 10,000 90 （前中計目標） 9,286 80 5,000 0 600 11/3末 14/3末 17/3末 10年度 13年度 16年度 18
Slide 20: Ⅳ．業績予想及び配当
NV. RiP RBRVS 19
Slide 21: 業績予想及び配当
業績予想及び配当 厳しい競争環境が継続する中、新中計の初年度として安定成長の実現に向けた 確かな一歩を踏み出すべく、基本戦略を着実に展開 ― 基礎収益力の向上により、コスト計画の負担増を打返し当期純利益は増益を予想 1株当たりの配当金 ― 2013年度の期末配当金（予定）は当初予想26円から2円上方修正し28円に ― 2014年度の年間配当金（予想）は２円増加と13期連続増配予定 2012年度 2013年度 2014年度 増減額 増減率 （億円） （実績） （実績）① （予想）② ②-① ②/① 売 上 高 3,525 3,548 3,550 ＋2 ＋0％ 営 業 利 益 147 16
Slide 22: Appendix
Appendix 21
Slide 23: 会社概要
会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 事業内容 総合金融サービス業 せつ 代表者 代表取締役社長 大西 節 設立 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 17,874百万円（発行済み株式数：42,649千株） 従業員数 1,036名 （連結、2014年3月末現在 ） 22
Slide 24: 株式の状況（2014年3月末現在）
株式の状況（2014年3月末現在） ○発行済み株式総数 42,649千株 ○大株主 ○株主数 １8,324名 株主名 所有株数 所有比率 （千株） （％） ○株式分布状況（所有比率） 第一生命保険株式会社 2,930 6.87 日産自動車株式会社退職給付信託口座 みずほ信託 1,750 4.10 個人その他 金融機関 株式会社みずほ銀行 1,626 3.81 8.1％ 外国法人等 39.0% 18.5% 常和ホールディングス株式会社 1,546 3.62 明治安田生命保険相互会社 1,251 2.93 日本ﾄﾗｽﾃｨ･ｻｰﾋﾞｽ信託銀行株式会社(信託口） 1,244 2.91 ＤＯＷＡホールデ
Slide 25: 興銀リースグループ
興銀リースグループ 顧客基盤の拡大 ― 事業会社・金融機関が有する商圏を活用 IBJL東芝リース㈱ 第一リース㈱ 日産リース㈱ 興 東 芝 グ ル ー プ 及 び 第一生命グループ及び 日産自動車グループ及び そ の取引先が主要顧客 そ の取引先が主要顧客 そ の取引先が主要顧客 銀 東芝医用ファイナンス㈱ ユニバーサルリース㈱ 東日本リース㈱ リ ＜関連会社＞ 東邦リース ㈱ 十八総合リース㈱ ー 専門機能・サービスの提供 ― リースの機能を補完しメニューを多様化 ス 興銀オートリース㈱ ｹｲｴﾙ･ﾘｰｽ&ｴｽﾃｰﾄ㈱ ケイエル商事㈱ ㈱ オートリース 建物リース 中古物件売買 ｹｲｴﾙ･ｲ
Slide 26: 興銀リースグループの営業基盤
興銀リースグループの営業基盤 契約実行高の企業規模別構成比 営業資産残高（リース・割賦）の機種別構成比 9,428億円 その他 16.2% 18.8% 中小等 商業・ 19.4％ 大企業 ｻｰﾋﾞｽ業用機器 7.5% 6,407億円 13.4% 67.4％ 医療機器 9.1% 13.7% 5.7% 2013年度 情報通信機器 中堅 9.4% 21.7% 13.2％ 契約実行高 5.3% 34.4% 17.6% 土木建設機械 10.8% 10.5% 輸送用機器 10.8% 12.2% 2.7% 11.6% 産業・工作機械 31.3% 23.9% 13.4% ＊ 大企業 ： 資本金10億円以上 1
Slide 27: 連結Ｂ／Ｓ（資産）
連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動資産 9,049 9,479 12,291 12,656 13,560 +904 +7.1% 現金及び預金 185 377 413 305 377 +72 +23.4% リース投資資産等 5,223 5,117 7,042 7,289 7,538 +249 +3.4% 割賦債権 1,089 951 1,126 1,143 1,338 +195 +17.0% 営業貸付 2,374 2,419 2,950 3,201 3,595 +394 +12.3% 営業投
Slide 28: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）
連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動負債 7,016 7,059 9,009 9,799 10,190 +391 +4.0% 短期借入金 926 1,375 1,729 2,335 2,954 +619 +26.5% 一年以内返済長期借入金 1,864 1,389 2,030 1,955 1,581 ▲374 ▲19.1% コマーシャル・ペーパー 3,027 3,273 3,731 4,102 4,149 +47 +1.1% リース債務 216 154 192 141 113 ▲28
Slide 29: 連結Ｐ／Ｌ
連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） １３/３期 １４/３期 増減額 増減率 １０/３期 １１/３期 １２/３期 ① ② ②－① ②/① 売上高 2,636 2,561 2,701 3,525 3,548 +23 +0.6% 差引利益 367 365 366 443 430 ▲13 ▲2.9% 資金原価 72 55 53 66 64 ▲2 ▲2.6% 売上総利益 295 311 313 377 366 ▲11 ▲2.9% 販売費及び一般管理費 182 156 206 230 199 ▲31 ▲13.6% 人件費・物件費 126 133 145 190 189 ▲1 ▲0.0% 営業利益 113 154
Slide 30: 連結包括利益計算書
連結包括利益計算書 （単位：億円） １３/３期 １４/３期 増減額 増減率 １０/３期 １１/３期 １２/３期 ① ② ②-① ②/① 少数株主損益調整前当期純利益 71 91 44 96 110 +14 +15.4% その他有価証券評価差額金 14 ▲5 ▲0 16 9 ▲7 ▲44.8% 繰延ヘッジ損益 ▲0 ▲0 ▲0 ▲1 3 +4 - 為替換算調整勘定 1 ▲4 ▲1 7 10 +3 +40.2% 持分法適用会社に対する持分相 2 1 ▲0 1 2 +1 +28.3% 当額 その他の包括利益合計 17 ▲9 ▲2 24 24 ▲0 ▲0.1% 包括利益 88 83 42 119 13
Slide 31: セグメント別差引利益
セグメント別差引利益 （単位：億円） １０/３期 １１/３期 １２/３期 １３/３期 １４/３期 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 売上高 2,636 2,561 2,701 3,525 3,548 +23 +0.6% 賃貸事業 2,420 2,338 2,496 3,275 3,162 ▲113 ▲3.5% 割賦事業 145 142 116 154 259 +105 +67.7% 貸付事業 65 61 65 72 70 ▲2 ▲3.6% その他の事業 11 23 28 32 66 +34 +108.5% 消去又は全社 ▲4 ▲4 ▲5 ▲8 ▲8 +0 +1.8% 売上原価 2,269
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