Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — Q3 2016 Earnings Presentation
21 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Oct 27, 2016
Slide 1: Resultados 3T 2016
Resultados 3T 2016 27 de Octubre 2016
Slide 2: Índice
Índice Aspectos destacados Resultados 3T 2016 Resumen Fuente: Ence 2
Slide 3: Aspectos destacados
Aspectos destacados Fortaleza de la demanda de celulosa de mercado a nivel mundial con un crecimiento del 2,8% en 9M16 1 vs. 9M15, y con un crecimiento interanual del 12,4% en China Continua mejora del cash cost en 3T16 reduciéndose a 354,8 € /t, debido a la eficaz implementación de 2 inversiones en
Slide 4: Crecimiento sostenido de la demanda de celulosa en 9M16 (+2,8%)
Crecimiento sostenido de la demanda de celulosa en 9M16 (+2,8%) Liderado por la celulosa de eucalipto (+4,5%) Evolución de la demanda del mercado de celulosa Evolución del crecimiento de demanda BEKP en China 2,8% 34,3% 33,5% 2,6% 2,0 % 3,7% 36,0 Mt 32,3 Mt 33,1 Mt 33,8 Mt 35,0 Mt 15,3% 12,2% 12,0%
Slide 5: Continua mejora del cash cost en el 3T16, hasta 354,8€/t
Continua mejora del cash cost en el 3T16, hasta 354,8€/t 350 €/t cash cost esperado para el 4T16 Desglose del cash cost (€/t) 365,0 379,6 366,8 354,8 28,1 30,6 26,1 350 28,1 24,7 27,8 28,6 30,2 115,1 127,3 121,6 110,1 193,9 193,5 190,4 189,8 3T15 1T16 2T16 3T16 4T16E Coste madera Coste conversión Co
Slide 6: Navia es una de las fábricas de celulosa más competitivas en Europa
Navia es una de las fábricas de celulosa más competitivas en Europa El cash cost de Pontevedra debería comenzar a reducirse en 2017 Desglose del cash cost por fábrica (€/t) 425,8 382,1 378,1 388,4 387,0 348,1 347,0 354,9 327,0 320,0 3T15 1T16 2T16 3T16 4T16E Navia Pontevedra El Plan Estratégico 2016
Slide 7: Fuerte evolución operativa del negocio de Energía en 3T16
Fuerte evolución operativa del negocio de Energía en 3T16 En línea con la estrategia de maximizar el límite regulatorio de 6.500h Rendimiento operativo del negocio de la Energía x2 € 9,3 M 1.816 h 42 € € 7, 7M 30 € 1.228 h 31 € 944 h € 4,3 M 1T16 2T16 3T16 Media horas operativas Precio medio del poo
Slide 8: Reducción de 7,7 M€ de Deuda Neta vs. Dic. 2015, hasta 233,5 M€
Reducción de 7,7 M€ de Deuda Neta vs. 31 Dic. 2015, hasta 233,5 M€ Después de 24,9 M€ en dividendos y 8,6 M€ en recompra de acciones Reducción de la Deuda Neta Anual hasta el 30 de Septiembre de 2016 5,9 8,6 24,9 47,1 241,2 233,5 Deuda neta a Flujo de caja libre Pago dividendo Programa Intereses Deu
Slide 9: Desinversión de activos en 9M16 por un total de 38 M€
Desinversión de activos en 9M16 por un total de 38 M€ 17,6 M€ cobrados en 3T16 Desglose de las desinversiones de activos por valor contable (M€) En 9M16, Ence acordó la venta de 1.739 hectáreas por 78 un total de 38 M€, con una 4 plusvalía estimada de 16 M€. 50 25 M€ ya cobrados en 9M16 39 20 2 6 y
Slide 10: Índice
Índice Aspectos destacados Resultados 3T 2016 Resumen Fuente: Ence 10
Slide 11: Cifras Principales 9M 2016
Cifras Principales 9M 2016 Cifras Principales Consolidadas 3Q (M€) 139,0 140,5 El EBITDA Ajustado 32,7 20,1 aumenta un 25,1% en el 26,1 5,9 12,9 3T16 vs 2T16 hasta alcanzar -2,6 32,7M€, impulsado tanto Total ingresos EBITDA Ajustado EBIT Resultado neto por el negocio de Celulosa netos como de Energí
Slide 12: Negocio de la celulosa: Evolución operativa
Negocio de la celulosa Evolución operativa Precio medio venta celulosa (€/t) Volumen ventas celulosa (t) Cash cost (€/t) +1,8% 1T16 gasto op. 652.389 663.879 367 540 +0,5% excepcional -12,1% 5,1 474 365 362 9M15 9M16 9M15 9M16 9M15 9M16 EBITDA Ajustado (M€) Reducción interanual del EBITDA ajustado d
Slide 13: Negocio de celulosa: Cuenta de resultados
Negocio de celulosa Cuenta de resultados 9M 2016 PyG (M€) 9,5 4,0 8,5 74,5 2,8 66,0 34,7 10,7 36,8 6,7 22,3 EBITDA Gastos no EBITDA Plusvalías Reclasificación Amortizaciones EBIT Gastos Otros Impuestos Resultado neto Ajustado recurrentes de activos financieros resultados industriales financieros Plu
Slide 14: Negocio de la celulosa: Generación de caja
Negocio de la celulosa Generación de caja 9M 2016 Flujo de Caja (M€) 24,9 13,6 0,6 14,3 74,5 6,6 4,7 59,5 29,6 39,4 5,8 24,1 EBITDA Ajustado Variación del Impuestos Capex de Pago FLUJO DE CAJA Otros Desinversiones FLUJO DE CAJA Capex de capex FCF POST 9M16 Capital circulante mantenimiento intereses
Slide 15: Negocio de la Energía: Evolución operativa
Negocio de la Energía Evolución operativa Precio de venta medio (€/MWh) Volumen de energía (MWh) Ingresos (M€) 104 -10,4% 458.879 -5,5% 72 -10,9% 433.523 64 93 9M15 9M15 9M16 9M16 9M15 9M16 9M15 9M16 EBITDA Ajustado (M€) Caída del 10,4% del precio de venta medio por menores precios de electricidad,
Slide 16: Negocio de la Energía: Cuenta de resultados
Negocio de la Energía Cuenta de resultados 9M 2016 PyG (M€) 3,9 21,3 17,4 10,4 7,0 2,0 4,2 0,8 EBITDA Ajustado Gastos no EBITDA Amortización y EBIT Resultado Impuestos Resultado neto recurrentes otros financiero 3,9 M€ de gastos no recurrentes, incluyendo 2,9 M€ de una provisión excepcional en HU 41
Slide 17: Negocio de la Energía: Generación de caja
Negocio de la Energía Generación de caja 9M 2016 Fujo de Caja (M€) 12,0 0,1 2,5 5,0 2,8 2,2 25,7 23,0 21,3 EBITDA Ajustado Variación del Impuestos Capex de Pago FLUJO DE CAJA Otros FLUJO DE CAJA LIBRE 9M16 capital circulante mantenimiento intereses LIBRE RECURRENTE Evolución positiva del capital cir
Slide 18: Balance sólido y continua fortaleza en liquidez
Balance sólido y continua fortaleza en liquidez 1,5x Deuda Neta/EBITDA Ajustado a nivel Grupo a 30/09/2016 Apalancamiento (M€) Calendario de vencimientos de deuda (M€) Apalancamiento: 252,5 250 M€ bonos (5,375%) 1,6x 75,0 30 M€ préstamos bilaterales (EUR +2,1%) Negocio 286,3 Celulosa 211,4 5,5 20,5
Slide 19: Índice
Índice Aspectos destacados Resultados 3T 2016 Resumen Fuente: Ence 19
Slide 20: Resumen
Resumen Fortaleza de la demanda de celulosa de mercado a nivel mundial con un crecimiento del 2,8% en 9M16 1 vs. 9M15, y con un crecimiento interanual del 12,4% en China Continua mejora del cash cost en 3T16 reduciéndose a 354,8 € /t, debido a la eficaz implementación de 2 inversiones en eficiencia
Slide 21: Gracias
Creando valor, cumpliendo con nuestros compromisos GRACIAS
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