Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — SCC_Small Cap Conference 2014
31 slides from Scherzer &'s conference presentation, Sep 1, 2014
Slide 1: Unternehmenspräsentation
Unternehmenspräsentation SCC_Small Cap Conference 1.-2. September 2014
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG
Scherzer & Co. AG September 2014 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investments einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu bet
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & Co. AG September 2014 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Be
Slide 5: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 6: Unser Anlageuniversum
Scherzer & Co. AG September 2014 Investments Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irr
Slide 7: Der Selektionsprozess
Scherzer & Co. AG September 2014 Investments Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flow Siche
Slide 8: Sicherheit und Chance
Scherzer & Co. AG September 2014 Investments Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes: Sicherheit: Chance: Unternehmen mit natürlichem „Floor“ Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender
Slide 9: Beispiel: Chance (Tipp24 SE)
Scherzer & Co. AG September 2014 Investments Seite 9 Beispiel: Chance Tipp24 SE 60 EUR Geschäftsmodell: 55 EUR Die Tipp24 SE hält Beteiligungen an einer Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an 50 EUR Glückspielen aus dem Lotteriebereich über das Internet ermöglichen. 45 EUR
Slide 10: Beispiel: Sicherheit (WMF AG Vorzugsaktien)
Scherzer & Co. AG September 2014 Investments Seite 10 Beispiel: Sicherheit WMF AG Vorzugsaktien 60 EUR Geschäftsmodell: 55 EUR WMF unterhält modernste Fertigungsstätten für Bestecke, Kochgeschirre, Tafelgeräte, Schneidwaren und Kaffeemaschi- 50 EUR nen. Das 1853 gegründete Unternehmen versteht sich
Slide 11: Beispiel: Chance (GK Software AG)
Scherzer & Co. AG September 2014 Investments Seite 11 Beispiel: Chance GK Software AG 55 EUR Geschäftsmodell: 50 EUR Die GK Software AG ist ein technologisch führender Softwarepartner des Einzelhandels mit umfassenden Lösungen 45 EUR für Filialen und Unternehmenszentralen. Bedient werden namhafte Ku
Slide 12: Beispiel: Sicherheit (MAN SE Stammaktien)
Scherzer & Co. AG September 2014 Investments Seite 12 Beispiel: Sicherheit MAN SE Stammaktien 110 EUR Geschäftsmodell: Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, 100 EUR Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, Turbomaschinen 90 EUR so
Slide 13: Beispiel: Chance (Francotyp-Postalia Holding AG)
Scherzer & Co. AG September 2014 Investments Seite 13 Beispiel: Chance Francotyp-Postalia Holding AG 5,00 EUR Geschäftsmodell: 4,50 EUR Die Francotyp-Postalia ist Experte in der Briefkommunikation. Mit 11 Tochtergesellschaften und mehr als 80 Händlern ist das Unternehmen in allen wichtigen Weltmärkt
Slide 14: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 15: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG September 2014 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. MAN SE, Stämme WKN 593 700 ** 8,02 % Sicherheit 2. GK Software AG ¹ WKN 757 142 7,22 % Chance 3. Württ. Lebensversicherung AG WKN 840 502 6,26 % Chance 4. WMF AG, Vorzüge WKN 780 303 4,82 % Sicherheit 5. Allertha
Slide 16: Aktuelles
Scherzer & Co. AG September 2014 Portfolio Seite 16 Aktuelles Die Scherzer & Co. AG hat im Rahmen des erhöhten Erwerbsangebotes von 58 EUR für Vorzugsaktien der WMF AG ihre gesamte Position angedient. Nach Ankündigung des öffentlichen Übernahmeangebotes der Dürr Technologies GmbH wurde eine Bete
Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2014
Scherzer & Co. AG September 2014 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2014 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellen-verfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeb
Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Scherzer & Co. AG September 2014 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse IBS excell.collab.manufact. AG Veräußerung im Januar 2014 Pironet NDH AG Veräußerung im September u. Dezember 2013 Generali Deutschland Holding AG Veräußerung im Juli 2013 hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012 Andre
Slide 19: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 20: Kapitalentwicklung
Scherzer & Co. AG September 2014 Financials Seite 20 Kapitalentwicklung Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt. Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.
Slide 21: Bilanz
Scherzer & Co. AG September 2014 Financials Seite 21 Bilanz 30.06.2014 31.12.2013 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 21.687 21.119 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 45.435 47.801 Bilanzsumme TEUR 68.050 69.942 Eigenkapital TEUR 46.467 43.627 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankver
Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG September 2014 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-30.06.14 01.01.-30.06.13 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 3.290 879 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 2.841 722 Ergebnis je Aktie EUR 0,09 0,02 (DVFA/SG)
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG September 2014 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-30.06.14 01.01.-30.06.13 Erträge TEUR 6.112 2.818 aus Finanzinstrumenten Aufwendungen TEUR 799 410 aus Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche Erträge TEUR 1 731 Dividendenerträge TEUR 1.266 785 Sonstige Zinsen
Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG September 2014 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-30.06.14 01.01.-30.06.13 Löhne und Gehälter TEUR 485 207 Abschreibungen TEUR 3 0 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 261 216 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 2.321 2.502 und Wertpapiere des UVs Zinsen un
Slide 25: Entwicklung von Aktie und NAV
Scherzer & Co. AG September 2014 Financials Seite 25 Entwicklung von Aktie und NAV 2014 2013 2012 Marktkapitalisierung TEUR 50.898 42.784 33.533 Höchst-/ Tiefstkurs EUR 1,82/ 1,40 1,49/ 1,10 1,15/ 0,89 Schlusskurs (22.08.2014) EUR 1,70 1,4290 1,1200 Kurs-Entwicklung (22.08.2014) +18,96% +27,59% +18,
Slide 26: Entwicklung der Aktie: Vergleich von NAV und Börsenkurs
Scherzer & Co. AG September 2014 Entwicklung der Aktie Seite 26 Vergleich von NAV und Börsenkurs 2,00 EUR 1,90 EUR 1,80 EUR 1,70 EUR 1,60 EUR 1,50 EUR 1,40 EUR Börsenkurs 1,30 EUR Net Asset Value 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoli
Slide 27: Agenda
1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 28: Notierung
Scherzer & Co. AG September 2014 Summary Seite 28 Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (
Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat
Scherzer & Co. AG September 2014 Summary Seite 29 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002 Vorstand Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2010 D
Slide 30: Kontakt und Finanzkalender
Scherzer & Co. AG September 2014 Summary Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Friesenstraße 50 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 50670 Köln info@scherzer-ag.de www.scherzer-ag.de Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 12.-13. Februar 2014: Sm
Slide 31: Disclaimer
Scherzer & Co. AG September 2014 Summary Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schät