Best S.a. · GPW:BST
Best — Q1 2024 Earnings Presentation
24 slides from Best's earnings presentation, Jun 4, 2024
Slide 1: Grupa BEST – Prezentacja wyników finansowych za I kw. 2024 r.
GRUPA BEST PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I KW. 2024 R. Gdynia, 4.06.2024 r.
Slide 2: Grupa BEST w IQ 2024 r. – kluczowe informacje
GRUPA BEST W IQ 2024 R. KLUCZOWE INFORMACJE PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2024 R.
Slide 3: Podsumowanie
PODSUMOWANIE Kluczowe zdarzenia w GK BEST w okresie IQ 2024 r. ▪ Rosnące spłaty wierzytelności ▪ Dynamiczny wzrost cash EBITDA - wyższe odzyski przy stabilnych kosztach operacyjnych ▪ Ponad 50 mln inwestycji w portfele wierzytelności (w tym ponad 40 mln we Włoszech) ▪ Rozszerzenie współpracy z banka
Slide 4: Rynek wierzytelności nieregularnych w Polsce
RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH W POLSCE PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2024 R.
Slide 5: Polska – rynek wierzytelności nieregularnych
POLSKA – RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH 200 mln zł Brak danych - pożyczki (8%) Sytuacja na rynku w IQ 2024 r.: ▪ popyt utrzymujący się na wysokim poziomie pomimo wysokich kosztów finansowania ▪ stabilizacja cen portfeli wierzytelności na relatywnie wysokim poziomie ▪ utrzymanie dobrej jakości s
Slide 6: Polska – rynek wierzytelności nieregularnych (banki, telekomy, pożyczki)
POLSKA – RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH BANKI TELEKOMY POŻYCZKI (w mld) (w mld) (w mld) (portfele detaliczne i portfele zabezpieczone hipotecznie, rynek pierwotny) 1,6 0,8 1,6 0,70 0,7 12 0,7 0,60 1,2 0,5000,6 1,2 1,6 3,8 0,50 1,1 9 0,5 0,5 0,5 1,9 0,400 8,9 0,4 0,40 0,8 0,6 6 0,300 0,3 0,30 27
Slide 7: Inwestycje w portfele wierzytelności
INWESTYCJE W PORTFELE WIERZYTELNOŚCI 350 30% 311 300 300 25% 283 25% 259 22% 250 214 20% 20% 200 222 15% 15% 150 13% 157 11% 11% 10% 132 10% 100 9% 85 6% 81 5% 50 29 78 45 10 53 28 0 0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 I kw. 2024 I kwartał - koszt nabycia (mln zł) II-IV kw. - koszt nabyc
Slide 8: Wyniki operacyjne i finansowe GK BEST
WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE GK BEST PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2024 R.
Slide 9: I kw. 2024 r. w finansowym skrócie
I KW. 2024 R. W FINANSOWYM SKRÓCIE Spłaty wierzytelności Przychody z działalności EBITDA gotówkowa Zysk netto przypisany (mln zł) operacyjnej (mln zł) akcjonariuszom BEST (mln zł) (mln zł) 120 112 120 120 120 104 101 100 100 84 90 100 100 83 80 80 7 5 9 80 80 19 7 57 61 60 112 60 60 48 60 40 92 91 4
Slide 10: Efektywność operacyjna
EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA Koszty operacyjne Zysk operacyjny Kapitał własny Zadłużenie netto (mln zł) (mln zł) (mln zł) (mln zł) 120 120 900 900 2,00 750 777 100% 100 100 689 622 635 1,50 80% 80 80 600 600 60 50 56 55 60 60% 411 51% 1,00 33 49% 49% 0,83 17 12 28 35 40% 0,82 40 18 40 300 300 0,60 0,50 20
Slide 11: Dwa rynki – Polska i Włochy
DWA RYNKI – POLSKA I WŁOCHY Przychody operacyjne wg rynków (mln zł) Wartość portfeli wg rynków (mln zł) 90 90 1 500 83 84 1 342 1 365 1 200 1 183 60 900 77 79 80 600 1 091 1 182 1 168 30 9,6 300 160 197 5,4 5,5 92 0 0 1Q 2022 1Q 2023 1Q 2024 2022 2023 1Q 2024 Polska Włochy razem Polska Włochy razem
Slide 12: Koszty operacyjne
KOSZTY OPERACYJNE Segmentacja kosztów operacyjnych (mln zł) Koszty sądowo-egzekucyjne (mln zł) 60 56,0 54,7 60 30% 49,8 2,3 50 2,3 50 25% 2,3 19,5 15,5 40 40 20% 20,5 17,5% 30 11,1 11,1 30 14,4% 15% 20 9,0 20 11,1% 10% 10 21,9 24,4 10 5% 17,0 17,7 16,5 12,4 0 0 0% 1Q 2022 1Q 2023 1Q 2024 1Q 2022 1Q
Slide 13: Struktura aktywów
STRUKTURA AKTYWÓW Wartość bilansowa portfeli (mln zł) ERC - wartość nominalna szacowanych przyszłych spłat (mln zł) 3 200 3 200 3 027 3 066 2 640 2 400 2 400 1 600 1 600 1 183 3 027 3 066 2 449 800 1 365 800 1 105 1 342 0 0 31.12.2022 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2022 31.12.2023 31.03.2024 należne GK
Slide 14: Pasywa Grupy
PASYWA GRUPY Kapitał własny (mln zł) Zadłużenie netto (mln zł) 800 689 750 777 800 3,00 100% 622 635 2,50 600 549 80% 600 2,00 395 411 400 60% 400 1,50 47% 51% 49% 49% 40% 1,00 200 200 0,72 0,83 0,82 20% 0,60 0,50 0 0% 0 0,00 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 31.03.2024 31.12.2021 31.12.2022 31.12.20
Slide 15: Grupa BEST na rynku obligacji
GRUPA BEST NA RYNKU OBLIGACJI Historyczne emisje i wykupy obligacji (mln zł) Bieżący harmonogram spłat obligacji (mln zł) 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 202319 2024 2025 2026 2027 2028 34 20 70 5 90 60 56 40 50 50 30 10 50 50 10 20 11 10 11 14 11 19 20 15 10 20 10 35 30 45 63 52 57 60 50 65 52 5
Slide 16: Grupa BEST – finansowanie kredytowe
GRUPA BEST – FINANSOWANIE KREDYTOWE Historyczne uruchomienia i spłaty kredytów (mln zł) Przyszłe spłaty kapitału (mln zł) 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 442 447 449 450 421 433 405 389 372 352 333 313 291 269 dostępny limit kredytowy 247 225 201 177 152 127 102
Slide 17: Grupa BEST – kierunki rozwoju
GRUPA BEST – KIERUNKI ROZWOJU INWESTYCJE TRANSFORMACJA ROZWÓJ W PORTFELE CYFROWA NA RYNKU WŁOSKIM 1 2 3 ▪ Poziom inwestycji jak w 2023 r. ▪ Elastyczna architektura ▪ Ludzie ▪ Rosnący udział rynku włoskiego ▪ Automatyzacja procesów ▪ Procesy ▪ Zwiększenie efektywności ▪ Bezpieczeństwo i jakość danych
Slide 18: Grupa BEST w IQ 2024 r. – podsumowanie
GRUPA BEST W IQ. 2024 R. - PODSUMOWANIE ROSNĄCE ODZYSKI STABILIZACJA KOSZTÓW SYSTEMATYCZNA PRACA NAD I CASH EBITDA (1Q 2024) DZIAŁALNOŚCI WZROSTEM SKALI BIZNESU 1 2 3 ZDYWERSYFIKOWANE ŹRÓDŁA MOCNE FUNDAMENTY TRANSFORMACJA FINANSOWANIA FINANSOWE CYFROWA W TOKU ZEWNĘTRZNEGO 4 5 6 PREZENTACJA WYNIKÓW Z
Slide 19: Dziękujemy
DZIĘKUJEMY BEST S.A. ul. Łużycka 8A 81-537 Gdynia www.best.com.pl
Slide 20: Załączniki
ZAŁĄCZNIKI PREZENTACJA WYNIKÓW ZA I KW. 2024 R.
Slide 21: EBITDA gotówkowa
EBITDA GOTÓWKOWA (mln PLN) 1Q 2024 1Q 2023 zmiana r/r 2023 2022 zmiana r/r BEST spłaty wierzytelności 112,0 101,1 11% 414,3 419,6 (1%) pozostałe przychody 1,1 0,3 >100% 15,8 1,2 >100% OPEX (bez amortyzacji) (52,4) (53,7) (5%) (209,9) (220,4) (5%) EBITDA gotówkowa* 60,7 47,7 27% 220,2 200,3 10% * EBI
Slide 22: Sprawozdanie z sytuacji finansowej
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (mln PLN) 31.03.2024 31.12.2023 31.12.2022 aktywa, w tym: 1 590,7 1 545,1 1 349,3 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 71,9 64,8 52,2 wierzytelności nabyte 1 365,0 1 342,4 1 183,2 inwestycje kapitałowe 46,6 39,9 27,6 nieruchomości inwestycyjne 40,7 40,2 32,4 pasywa,
Slide 23: Wyniki finansowe
WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) 1Q 2024 1Q 2023 zmiana r/r przychody z działalności operacyjnej, w tym: 89 591 84 297 6% przychody z wierzytelności nabytych 88 499 84 028 5% odsetki obliczone metodą efektywnej stopy proc. 75 125 71 052 6% odchylenia od wpłat rzeczywistych 8 799 6 174 43% wynik z tytułu p
Slide 24: Struktura GK BEST
STRUKTURA GK BEST Akcjonariat BEST SA BEST S.A. (udział w kapitale zakładowym wg stanu na 4.06.2024) Kancelaria Radcy Prawnego BEST TFI SA 100% 96% Rybszleger Sp.K. BEST Capital FIZAN 100% 100% BEST Italia S.r.l. 5,8% 14,1% Pozostali Marek 100% BEST I NSFIZ 51% BEST Capital Italy S.r.l. Kucner 100%