Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — Q3 2010 Earnings Presentation
34 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, 2010
Slide 1: Maroc Telecom
Maroc Telecom
Slide 2: Faits marquants, Revue des activités, Résultats financiers, Perspectives
Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 2
Slide 3: Environnement au Maroc
Environnement au Maroc L’économie au Maroc (Md MAD) 5,6% 5,2% 4,0% 4,3% • Une croissance soutenue avec au T2-10 2,7% des progressions de 4,8% pour le PIB non-agricole 615 689 736 778 816 et de 2,9% pour le PIB global • Inflation Contenue (+0,4% au T3-10 en glissement annuel) 2007 2008 2009 2010E 201
Slide 4: Le contexte réglementaire
Le contexte réglementaire • Note d’Orientations générale 2010-2013 avec en particulier : • Baisse des terminaisons d’appels • Asymétrie tarifaire avec convergence fin 2012 Tarif de Terminaison Mobile (MAD/Min) Wana 1,065 0,923 Méditel 0,866 0,749 IAM 0,624 0,333 Début 2010 Mi 2010 2013 Résultats au
Slide 5: Leader à forte notoriété présent sur tous les marchés
Leader à forte notoriété présent sur tous les marchés Mobile Internet Fixe 16,7 916k 1,227 Parc T3 Parc T3 Parc T3 millions lignes millions Dont Postpayés 751 k Dont ADSL 481k Evolution +9,8% Evolution -3,3% Evolution +54,2% Pénétration 96,8% Pénétration Pénétration(1) 4% T3 2010 T3 2010 ADSL 45% de
Slide 6: Afrique Sub-saharienne
Afrique Sub-saharienne • Croissance PIB réel 2010E 5,1% 4,7% Croissance moyenne du PIB 4,5% + 4,7% dans la zone 4,4% sub-saharienne Burkina Faso Gabon Mauritanie Mali • L’inflation maitrisée sur l’ensemble des pays où Maroc Telecom est présent (3,4% en 2010e) Source : FMI Pénétration mobile (T2 2010
Slide 7: Des filiales aux résultats prometteurs
Des filiales aux résultats prometteurs Mauritel Sotelma Photo Mauritanie Mali 2010 vs 2009 2010 vs 2009 Parc Mobile (000) 1 578 +17% Parc Mobile (000) 1 959 +185% T3 2010 T3 2010 Part de marché* 53% +1 pt Part de marché* 26% +9 pts * T2-2010 vs. T2-2009 Source : Dataxis , données de marché Gabon Tel
Slide 8: Chiffres clés Groupe Maroc Telecom (MMAD)
Chiffres clés Groupe Maroc Telecom (MMAD) MMAD % Base Comparable Chiffre d’affaires 23 710 +5,8% +2,9% EBITDA 13 988 +5,1% +4,2% Marge EBITDA 59,0% -0,4 pt +0,8 pt Résultat opérationnel 10 505 3,5% +4,1% Marge Opérationnelle 44,3% -1,0 pt +0,5 pt Résultats au 30 Septembre 2010 8
Slide 9: Chiffres clés Groupe Maroc Telecom (MEUR)
Chiffres clés Groupe Maroc Telecom (MEUR) MEUR % Base Comparable Chiffre d’affaires 2 126 +6,3% +2,9% EBITDA 1 254 +5,7% +4,2% Marge EBITDA 59,0% -0,4 pt +0,8 pt Résultat opérationnel 942 4,0% +4,1% Marge Opérationnelle 44,3% -1,0 pt +0,5 pt Résultats au 30 Septembre 2010 9
Slide 10: Faits marquants, Revue des activités, Résultats financiers, Perspectives
Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 10
Slide 11: Faits marquants Mobile
Faits marquants Mobile FORFAITS PREPAYE FIDELISATION Plus de minutes PREPAYE gratuites et un Croissance de Extension numéro illimité on-net l’usage grâce à des et amélioration bonus plus avantageux. MOBILE EXTENSION DU PAYMENT RÉSEAU Lancement COMMERCIAL progressif : 342 agences en propre transferts
Slide 12: Revue des activités Maroc
Revue des activités Maroc Base Clients Mobile +9,8% 16 740 15 239 751 • Un parc toujours 669 682 706 731 en forte croissance 15 989 14 570 14 590 14 872 15 173 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T3-10 Prépayés Postpayés Churn -5,6 pts Baisse du churn avec : 36,5% 33,5% 30,9% • Des offres favorisant la 27,40% r
Slide 13: Mobile au Maroc ARPU et usage
Mobile au Maroc ARPU et usage ARPU mixte Usage mixte sortant (MAD / client / mois) (Minutes / client / mois) -2,6% -7,3% 97 98 95 55 94 51 49 51 91 44 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T3-10 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T3-10 • L’ARPU se stabilise à un niveau élevé, malgré la forte croissance du parc. • Le chiffre
Slide 14: Revue des activités Maroc
Revue des activités Maroc Mobile Maroc (MMAD) 62,2% 63,4% 57,4% 62,5% 64,4% +2,2 pts 4 847 4 983 4 537 3 071 3 117 5 235 +4,6% 5 004 2 605 3 372 +8,3% 3 115 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T3-10 (en MMAD) CA EBITDA Marge EBITDA Les revenus du Mobile croissent significativement, les marges continuent de s’am
Slide 15: Faits marquants Fixe & Internet au Maroc
Faits marquants Fixe & Internet au Maroc Croissance soutenue • Appels nationaux du marché entreprise illimités à partir de la MTBOX (triple-play) Reprise de la croissance Stabilisation du parc du parc ADSL fixe grâce à l’ADSL, l’IPTV, les illimités Résultats au 30 Septembre 2010 15
Slide 16: Revue des activités Fixe & Internet au Maroc
Revue des activités Fixe & Internet au Maroc Base Clients Fixe -3,3% 1 269 1 227 371 369 372 376 375 164 158 155 154 150 • Stabilisation du parc sur 2010 735 707 705 706 702 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T3-10 Résidentiels Téléphonie publique Professionnels et Entrepirse Base Clients Internet +55% 916 592
Slide 17: Revue des activités Fixe & Internet au Maroc
Revue des activités Fixe & Internet au Maroc Fixe Maroc (MMAD) 49,9% 47,4% 48,5% 47,8% 47,1% -2,5 pts 2 268 2 088 -7,9% 2 284 2 193 2 119 1 133 1 075 1 064 1 013 989 -12,7% (en MMAD) T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T3-10 CA EBITDA Marge EBITDA Baisse du trafic face à la forte concurrence de l’activité Mobil
Slide 18: Mauritanie
Mauritanie Population 3,2 millions En MADM - IFRS 9M-2009* 9M-2010 var. Chiffre d’affaires net 836 894 +6,9% PIB $ 3,6 milliards Mobile 700 770 +10% Fixe et Internet 165 161 -2,1% -1,1% en 2009 +4,6% en 2010e Résultat opérationnel 298 284 -4,6% % du CA 35,6% 31,8% -3,8 pts Revenu par ≈ $ 2 034 en 20
Slide 19: Burkina Faso
Burkina Faso Population 14,7 millions En MADM - IFRS 9M-2009 9M-2010 var. Chiffre d’affaires net 1 255 1 368 +9% PIB $ 8,7 milliards Mobile 849 984 +16% Fixe et Internet 581 584 +0,6% +3,2% en 2009 +4,4% en 2010e Résultat opérationnel 242 360 +49% % du CA 19,3% 26,3% +7,1 pts Revenu par ≈ $ 1 302 en
Slide 20: Gabon
Gabon Population 1,5 million En MADM - IFRS 9M-2009 9M-2010 var. Chiffre d’affaires net 864 787 -9,0% PIB $ 11,01 milliards Mobile 472 434 -7,9% Fixe et Internet 448 424 -5,5% -1,4% en 2009e +5,4% en 2010e Résultat opérationnel 87 70 -19% % du CA 10% 8,9% -1,1pt Revenu par ≈ $ 14 297 en 2009 habitan
Slide 21: Mali
Mali Population 14 millions En MADM - IFRS 9M-2009* 9M-2010 var. Chiffre d’affaires net 907 1 126 24,1% PIB $ 9,5 milliards Mobile 847 881 36% Fixe et Internet 273 251 -6,8% +4,5% en 2009e +5,1% en 2010e Résultat opérationnel -85 144 Ns % du CA -9,4% 12,8% +22pts Revenu par ≈ $ 1 164 en 2009 * Comme
Slide 22: Faits marquants, Revue des activités, Résultats financiers, Perspectives
Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 22
Slide 23: Résultats financiers
Résultats financiers L’intégralité des résultats financiers sont présentés à fin juin 2010. Résultats au 30 Septembre 2010 23
Slide 24: Compte de résultat consolidé (MMAD)
Compte de résultat consolidé (MMAD) En MMAD S1 2010 S1 2009 var Chiffre d’affaires 15 465 14 586 +6,0% Charges opérationnelles -8 799 -8 034 +9,5% Résultat opérationnel 9 004 8 589 +4,8% avant amortissement (EBITDA) % chiffre d’affaires 58,2% 58,9% -0,7pt Résultat opérationnel 6 667 6 552 +1,8% % ch
Slide 25: Compte de résultat consolidé (MEUR)
Compte de résultat consolidé (MEUR) En MEUr S1 2010 S1 2009 var Chiffre d’affaires 1 382 1 305 +5,8% Charges opérationnelles -786 -719 +9,3% Résultat opérationnel 804 769 +4,7% avant amortissement (EBITDA) % chiffre d’affaires 58,2% 58,9% -0,7pt Résultat opérationnel 596 586 +1,6% % chiffre d’affair
Slide 26: Chiffres d'Affaires & EBITDA (MMAD)
Chiffres d’Affaires & EBITDA (MMAD) Chiffre d’affaires EBITDA +4,8% +6,0% 15 465 9 004 +33,6% 8 589 +46,2% 14 586 8 504 14 308 1 205 2 772 443 824 2 075 1 855 8 061 7 766 7 800 +0,4% 12 511 12 575 12 763 +1,5% S1-08 S1-09 S1-10 S1-08 S1-09 S1-10 Afrique Sub-saharienne Maroc Résultats au 30 Septembre
Slide 27: Chiffres d'Affaires & EBITDA (MEUR)
Chiffres d’Affaires & EBITDA (MEUR) Chiffre d’affaires EBITDA +4,7% +5,8% 1 382 804 1 305 769 1 254 745 108 +45,9% 248 +35,5% 39 74 183 163 707 695 697 +0,3% 1 097 1 125 1 140 +1,3% S1-08 S1-09 S1-10 S1-08 S1-09 S1-10 Afrique Sub-saharienne Maroc Résultats au 30 Septembre 2010 27
Slide 28: Investissements (MMAD)
Investissements (MMAD) +49% 2 404 • Décalage dans la réalisation des CAPEX sur le S2-2010 avec un niveau fin d’année de un peu plus de 20% du CA (15,5% à fin S1 2010) 1 091 • Sur l’année, stabilisation des CAPEX au Maroc 1 611 • Effort de couverture dans les filiales 473 +130% 1 091 ~ +44% 550 550 3
Slide 29: Investissements (MEUR)
Investissements (MEUR) +49% 215 • Décalage dans la réalisation des CAPEX sur le S2-2010 avec un niveau fin d’année de un peu plus de 20% du CA (15,5% à fin S1 2010) 97 • Sur l’année, stabilisation des CAPEX au Maroc 144 • Effort de couverture dans les filiales 97 42 +131% ~ 49 +44% 34 49 68 68 42 34
Slide 30: Flux de trésorerie (MMAD)
Flux de trésorerie (MMAD) En MMAD S1 2010 S1 2009 var EBITDA 9 004 8 589 +4,8% Maroc Telecom 7 799 7 766 +0,4% Filiales 1 205 824 +46,4% CAPEX -2 404 -1 611 +49,4% Maroc Telecom -1 313 -1 138 +15,6% Filiales -1 091 -473 +130,7% Variation du BFR -1 090 -1 572 +30,0% Cash Flow des opérations 5 510 5 4
Slide 31: Flux de trésorerie (MEUR)
Flux de trésorerie (MEUR) En MEUR S1 2010 S1 2009 var EBITDA 804 769 +4,7% Maroc Telecom 697 695 +0,3% Filiales 108 74 +45,9% CAPEX -215 -144 +49,1% Maroc Telecom -117 -102 +15,4% Filiales -97 -42 +130,9% Variation du BFR -97 -139 +30,1% Cash Flow des opérations 492 485 +1,4% Maroc Telecom 460 476 -
Slide 32: Faits marquants, Revue des activités, Résultats financiers, Perspectives
Faits Revue marquants des activités Résultats Perspectives financiers Résultats 1er Semestre 2010 32
Slide 33: Des objectifs clairs
Des objectifs clairs • Maintenir le leadership et les marges • Préserver la croissance par l’investissement, le développement des filiales et la recherche de nouvelles opportunités d’acquisition • Renforcer la responsabilité sociale et les missions citoyennes de Maroc Telecom par le désenclavement d
Slide 34: Prévisions 2010 inchangée
Prévisions 2010 inchangée • Légère croissance du Chiffre d’affaires • Maintien d’une rentabilité élevée Résultats au 30 Septembre 2010 Résultats 1er Semestre 2010 34