Fabege Ab · OMXSTO:FABG
Fabege Ab — Q1 2025 Earnings Presentation
27 slides from Fabege Ab's earnings presentation, 2025
Slide 1: Fabeges delårsrapport jan–mars 2025
∑ Fabeges delårsrapport jan–mars 2025 Stefan Dahlbo, VD Åsa Bergström, CFO
Slide 2: En modern portfölj med fokus på Stockholm
2 En modern portfölj med fokus på Stockholm Antal fastigheter 99 st Fastighetsvärde 77,8 Mdkr Uthyrningsbar yta 1,2 milj kvm Hyresvärde 4,2 Mdkr
Slide 3: Vi tror på Stockholm
3 Best place to visit 30 procent av En av EU:s mest 2025 Sveriges BNP innovativa regioner skapas här Vi tror på CNN Region Stockholm EU-kommissionen Stockholm Sysselsättningsgrad ”Unicorn Factory” Bästa staden i och brutto-region- Flest unicorns per Norden avseende – Sveriges produkt per invånare ca
Slide 4: Vi tror på kontor
4 Vi tror på kontor – Kontoret avgörande för framgångsrika verksamheter – Över tid ökar antalet sysselsatta i kontorsintensiva branscher i Stockholm – Tydlig trend – vi är på väg tillbaka till kontoret – Naturligt att över tid effektivisera – Läge och kommunikationer viktigt – Fabege är väl position
Slide 5: Resultaträkning i sammandrag
5 Mkr 2025 jan-mar 2024 jan-mar Resultaträkning i Hyresintäkter 865 867 Omsättning bostadsutveckling 0 141 sammandrag Nettoomsättning 865 1 008 Fastighetskostnader -265 -248 Kostnader bostadsutveckling -6 -140 Bruttoresultat 594 620 – Hyrestillväxt i identiskt bestånd Central administration -33 -29
Slide 6: Fastighetsvärdering Kv 1, 2025
6 Orealiserade värdeförändringar (Mkr) Kv 1, 2007 till Kv 1, 2025 4,000 3,000 Fastighetsvärdering Kv 1, 2025: 2,000 1,000 0 Q2-2008 Q2-2009 Q4-2010 Q4-2012 Q4-2013 Q4-2014 Q4-2015 Q2-2010 Q4-2011 Q4-2016 Q4-2017 Q4-2018 Q4-2019 Q2-2011 Q2-2012 Q2-2013 Q2-2014 Q2-2015 Q2-2016 Q2-2017 Q2-2018 Q2-2019
Slide 7: Nyckeltal, 31 mars 2025
7 Nyckeltal, 31 mars 2025 2025 jan-mar 2024 jan-mar Mål Eget kapital kr per aktie 122 123 EPRA NRV – kr per aktie 146 146 Totalavkastning fastigheter, % 0,0 -1,0 Överskottsgrad, % 69 71 75 Soliditet, % 46 47 >35 Belåningsgrad, % 43 43 <50 Skuldkvot, ggr 14,0 13,8 <13 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,4
Slide 8: Finansiering
8 Finansiering Finansieringsmarknaden Vår finansiering per 2025-03-31 – Fortsatt god tillgång till finansiering Total skuld 33,6 Mdkr – Under kvartalet har skuld amorterats med likvid från Outnyttjade krediter 6,0 Mdkr* fastighetsförsäljning – Refinansiering av förfall i höst har påbörjats, dels via
Slide 9: Räntebindning 31 mars 2025
9 Räntebindning 31 mars 2025 Snittränta - skuldportföljen Vanliga Stängningsbara FXD MTN 4 Förfall Totalt Swappar Swappar* & Lån 2025 1 600 7 000 400 9 000 3 2026 2 700 400 3 100 2 2027 2 800 450 3 250 2028 2 300 976 3 276 1 2029 2 400 200 2 600 0 2030 1 400 1 400 2031 1 300 1 300 – Snitträntan per
Slide 10: Hållbarhet
10 Hållbarhet –Viktiga målsättningar: –Energiförbrukning max 70 kWh/kvm –100 % förnybar energi –20 % cirkularitetsindex vid ombyggnation –35 % lägre CO2 vid nyproduktion (nya projekt) –Bibehållna eller förbättrade betyg vid BREEAM omcertifieringar –Hållbarhetsgranskning av leverantörer
Slide 11: Transaktioner på vår marknad jan–mars 2025
11 Transaktioner på vår marknad jan–mars 2025 Skålen 30, 18 000 kvm kontor, Hagastaden Säljare Invesco, Köpare Humlegården, Pris ca 2,2 Mdkr Lidingö Oden 20+21, 20 000 kvm handel, Lidingö Säljare Grosvenor, Köpare CA Fastigheter, Pris 811 Mkr Aesculapius 1, 1 050 kvm bostad/kontor, Gamla Stan Säljar
Slide 12: Avyttring av Ynglingen 10, Östermalm
12 Avyttring av Ynglingen 10, Östermalm – Försäljning i bolag till ett underliggande fastighetsvärde om 960 Mkr – Resultat före skatt -36,8 Mkr efter avdrag för latent skatt och försäljningsomkostnader – Resultat efter skatt 91,5 Mkr efter återföring av uppskjuten skatt – Frånträddes den 4 mars 2025
Slide 13: Intentionsavtal med Solna stad om försäljning av Hörnan
13 Intentionsavtal med Solna stad om försäljning av Hörnan 1 – Försäljningen avses göras till ett underliggande fastighetsvärde baserat på, och i linje med, två oberoende värderingar som genomförts under tredje kvartalet 2024 – Frånträde senast 31 augusti 2028 – Telenor har kontrakt till 31 augusti
Slide 14: Stockholms kontorsmarknad
Stockholms kontors- marknad Källa: CityMark
Slide 15: Total kontorsyta i Stockholm
15 11,000,000 10,000,000 Total 9,000,000 kontorsyta 8,000,000 7,000,000 i Stockholm 6,000,000 (kvm)* 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 Stockholm, innerstaden, Norrort 1+2, Söderort 1+2. Källa: CityMark
Slide 16: Uthyrningsgrad i förvaltningsportföljen
16 100 Uthyrningsgrad i 90 80 förvaltningsportföljen 70 2025-03-31 60 50 – Förvaltningsportföljen 87 % – Förädlingsportföljen 40 – Avser fastigheter som helt eller delvis 30 tomställts för projektutveckling, uthyrningar görs på korttidskontrakt utan 20 besittningsrätt. Uthyrningsgraden mäts därför e
Slide 17: Nettouthyrning och omförhandlingar jan-mar 2025
17 Nettouthyrning och omförhandlingar Nettouthyrning 2015-2025, kv1 (Mkr) 275 jan-mar 2025 250 225 200 175 150 – Nettouthyrning 6 Mkr 125 100 – Nyuthyrning 88 Mkr 75 – Uppsägning -82 Mkr 50 25 – Omförhandlingar 0 2025, kv1 2021 2020 2022 2023 2024 2015 2016 2017 2018 2019 -25 – 89 Mkr förlängt på of
Slide 18: Hyresutveckling befintlig kontraktsportfölj
18 Mkr 1000 900 883 884 864 861 865 867 847 845 Hyresutveckling 800 befintlig kontraktsportfölj 700 2025-03-31 600 500 Grafen utgör inte en prognos utan syftar till att visa hyresutvecklingen i befintlig kontraktsportfölj per bokslutsdagen. 400 kv2-2024 kv3-2024 kv4-2024 kv1-2025 kv2-2025 kv3-2025 k
Slide 19: Stabila kunder med långa avtal
19 Stabila kunder med långa avtal Andel av hyresintäkt, ´% Löper till år SEB 7,0 2037 – Cirka 700 kunder Convendum Stockholm City 3,8 2034 – 25 största kunderna, 41 % av hyresintäkterna ICA Fastigheter Sverige 3,4 2030 – Genomsnittlig kontraktslängd 4,8 år Telia Sverige AB 3,1 2031 – Andel av totalh
Slide 20: Våra pågående projekt
20 Våra pågående projekt Kvarter 1, (Ackordet 1) Haga Norra Nöten 4, Solna Strand Investeringar jan–mars 2025: Förvaltningsportföljen 151 Mkr Förädlingsportföljen 13 Mkr Projektportföljen 283 Mkr Totala investeringar 447 Mkr Textiltorget (Påsen 1) Hammarby Sjöstad Alfa Laval (Separatorn 1), Flemings
Slide 21: Birger Bostad
21 Birger Bostad – Projekt Haga Norra löper på enligt plan – Beräknad investering 847 Mkr – Brf Alma 23 lägenheter varav 19 sålda, tillträde april – 50 ägarlägenheter varav 39 sålda med bokningsavtal, tillträde december – 78 hyresrätter färdigställs för inflyttning hösten 2025 – 9 lägenheter bokade
Slide 22: Byggrätter 2025-03-31
22 Byggrätter 2025-03-31 Kommersiella byggrätter: – 702 000 BTA – Cirka 45 % laga kraft – Bokfört värde: 6 700 kr per kvm Bostadsbyggrätter: – 523 400 kvm BTA – Cirka 37 % laga kraft – Bokfört värde: 7 600 kr per kvm
Slide 23: Projektmöjligheter i närtid
23 Projektmöjligheter i närtid Farao-Kairo, Arenastaden: – 77 000 kvm kontor – 185 bostäder – Utveckling påbörjas 2025 med rivning och infrastrukturinvesteringar Haga Norra, kvarter 4: – Flexibel utformning av 130 lägenheter – BOA drygt 14 000 kvm
Slide 24: Projektmöjligheter i närtid
24 Projektmöjligheter i närtid Tegelterassen/Paradiset 27, Västra Kungsholmen: – 36 000 kvm kontor (LOA) Parkhuset/Yrket, Solna Business Park: – Parkhuset: 22 100 kvm kontor (LOA) (markanvisning) – Yrket: 20 900 kvm bostäder (BOA) – samt 2 200 kvm lokaler (LOA) (varav markanvisning ca 40 % av ytan,
Slide 25: Solna Business Park
25 Solna Business Park 1978 Idag 2030 Fabege nummer ett på kontor 230 000 kvm kontor och 300 lägenheter 140 000 kvm kontor och 0 lägenheter Cirka 90 000 kvm nya kontor 300 nya bostäder Sundbybergs station är en regional bytespunkt för spårbunden trafik NCC/Folksam, Svenska Kraftnät: Yrket 4: 40 000
Slide 26: Långsiktig tillväxt
26 Långsiktig tillväxt Tillväxten ska ske genom att: Mål: – Färdigställa befintliga projekt – Tillväxt förvaltningsresultat – Öka uthyrningsgraden till 95 procent – Bästa totalavkastning i – Investeringar i nya projekt fastighetsportföljen – Transaktioner – Kostnadseffektivitet
Slide 27: En levande, växande och hållbar Stockholmsregion. Frågor
∑ En levande, växande och hållbar Stockholmsregion. Frågor