Mitsubishi Chemical Group Corporation · TSE:4188
Mitsubishi Chemical — Q1 FY2025/3 Earnings Presentation
30 slides from Mitsubishi Chemical's earnings presentation, Aug 1, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算説明
2025年3月期 第1四半期 決算説明 三菱ケミカルグループ 2024年8月1日
Slide 2: 目次
目次 ＜2025年3月期 第1四半期 連結決算＞ ＜参考資料①＞ ・決算サマリー 3 ・25/3月期 トピックス 17 ・連結損益計算書 4 ・連結損益計算書 四半期別推移 18 ・事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 5 ・コア営業利益増減分析 19 ・コア営業利益 (全社) 増減要因 6 ・事業セグメント別 EBITDAマージン推移 20 ・事業セグメント別 コア営業利益増減分析 7 ＜参考資料②＞ ・非経常項目 12 ・ファーマセグメント 研究開発の状況 等 22 ・連結キャッシュ・フロー計算書 13 ＜参考資料③＞ ・連結財政状態計算書 14 ・スペシャリティマテリアルズ 市場別
Slide 3: 決算サマリー
決算サマリー 2025年３月期 第１四半期決算 • 第１四半期の事業環境は、地域や業種により需要動向に濃淡はあるものの、概ね安定的に推移しました。ディスプレイ関連は中国の大型 商戦や国際スポーツイベントの需要に伴い好調に推移し、半導体関連は生成AI関連需要の牽引により回復基調にある一方で、自動車や食 品関連市場等の一部地域・分野においては軟調さがみられました。 • 各事業において価格マネジメントを推進したことや、MMAモノマーの市況が上昇したことにより、前年同期に比べ売買差が大きく改善 しました。また、当期もコスト削減効果を積み上げました。一方で、炭素は赤字水準が続き、スペシャリティマテリアル
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 為替レート (\/$) 139.6 158.2 18.6 13% 150.0 ナフサ単価 (\/kl) 67,500 79,000 11,500 17% 75,000 (億円) ＜参考＞ 24/3月期 25/3月期 5/15発表 増減 増減率 進捗率 1Q実績 1Q実績 上期予想 売上収益 10,612 11,294 682 6% 22,510 50% コア営業利益 *1 508 826 318 63% 1,100 75% 非経常項目 189 24 △ 165 △ 260 営業利益 697 850 153 22% 840 101% 税引前利益 688 770 82 12% 66
Slide 5: 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益
事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 (億円) 24/3月期 1Q実績 25/3月期 1Q実績 増減 売上収益 コア営業利益 売上収益 コア営業利益 売上収益 増減率 コア営業利益 増減率 全社 10,612 508 11,294 826 682 6% 318 63% スペシャリティマテリアルズ 2,626 99 2,769 115 143 5% 16 16% アドバンストフィルムズ＆ポリマーズ 1,181 86 1,204 92 23 6 アドバンストソリューションズ 887 5 883 31 △4 26 アドバンストコンポジット＆シェイプス 558 8 682 △8 124 △ 16
Slide 6: コア営業利益 (全社) 増減要因
コア営業利益 (全社) 増減要因 （億円） +318億円 増益 (億円) 24/3月期 25/3月期 増減 売買差 数量差 ｺｽﾄ削減 その他 1Q実績 1Q実績 *1 全社 508 826 318 201 81 121 △ 85 スペシャリティマテリアルズ 99 115 16 48 △ 25 28 △ 35 産業ガス 401 474 73 50 △ 13 57 △ 21 ファーマ 100 185 85 8 104 3 △ 30 MMA&デリバティブズ △7 105 112 107 7 9 △ 11 826 ベーシックマテリアルズ＆ポリマーズ △ 88 △ 68 20 △ 17 3 15 19
Slide 7: スペシャリティマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析
スペシャリティマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +16億円 増益 アドバンストフィルムズ＆ポリマーズ（＋6） 売買差 （＋）販売価格の維持・向上による各種製品の売買差改善 （＋）ディスプレイ用途等の需要増加による増販 数量差 （ー） （ー）バリア包材用途等の需要減少による減販 アドバンストソリューションズ（＋26） 売買差 （＋）販売価格の維持・向上による各種製品の売買差改善 （＋）ディスプレイ用途の需要増加や 数量差 半導体関連用途の緩やかな需要回復による増販 アドバンストコンポジット＆シェイプス（△16） 売買差 （＋）販売価格の維持・向上による各種製品の売買差改善
Slide 8: 産業ガスセグメント コア営業利益増減分析
産業ガスセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +73億円 増益 産業ガス（＋73） 売買差 （＋）各地域での価格マネジメントによる売買差改善 コスト削減 （＋） DX活用、プラント操業最適化などの生産性向上活動 その他 （ー）インフレによる費用の増加 8 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 9: ファーマセグメント コア営業利益増減分析
ファーマセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +85億円 増益 ファーマ（＋85） （＋）海外医療用医薬品の為替影響 売買差 （ー）国内医療用医薬品の薬価改定影響 （＋）北米でのALS治療薬ラジカヴァ経口剤の販売伸長 数量差 （＋）マンジャロの販売伸長 （＋）５種混合ワクチン ゴービックの順調な立ち上がり その他 （ー）労務費等の固定費増加 等 9 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 10: MMA&デリバティブズセグメント コア営業利益増減分析
MMA&デリバティブズセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +112億円 増益 MMA（＋103） 売買差 （＋） MMAモノマー等の市況上昇による売買差改善 コーティング＆アディティブス（＋9） 数量差 （＋）接着剤・インキ・添加剤用途等の緩やかな需要回復による増販 ±0 10 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 11: ベーシックマテリアルズ&ポリマーズセグメント コア営業利益増減分析
ベーシックマテリアルズ&ポリマーズセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +20億円 赤字縮小 マテリアルズ＆ポリマーズ（＋67） ±0 数量差 （ー）定修規模拡大 （＋） （＋）前期トラブル影響の縮小 その他 （＋）原料価格上昇に伴う在庫評価損益の改善 炭素（△47） 売買差 （ー）コークス市況の下落等による売買差悪化 その他 （ー）原料価格下落に伴う在庫評価損益の悪化 11 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 12: 非経常項目
非経常項目 (億円) 24/3月期 25/3月期 増減 1Q実績 1Q実績 非経常項目 合計 189 24 △ 165 排出枠売却益 - 27 27 固定資産売却益 8 15 7 工場閉鎖関連損失引当金戻入額 8 13 5 固定資産除売却損 △ 11 △ 12 △1 減損損失 △0 △8 △8 事業整理損失 △ 20 △3 17 関係会社株式売却益 56 - △ 56 その他 148 △8 △ 156 12 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 (億円) 24/3月期 25/3月期 24/3月期 25/3月期 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 営業活動によるCF 550 739 財務活動によるCF 5 △ 173 税前損益 688 770 有利子負債 282 126 減価償却費 679 712 配当 他 △ 277 △ 299 営業債権債務 190 302 現金及び現金同等物の増減 △ 18 △ 239 棚卸資産 △ 129 △ 146 為替換算差等 154 111 その他 △ 878 △ 899 合計 136 △ 128 投資活動によるCF △ 573 △ 805 設備投資 △ 632 △ 865
Slide 14: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 (億円) (億円) 24/3月末 24/6月末 増減 24/3月末 24/6月末 増減 現金及び現金同等物 2,949 2,821 △ 128 有利子負債 23,382 24,059 677 営業債権 8,524 8,395 △ 129 営業債務 5,015 5,087 72 棚卸資産 7,992 8,287 295 その他 9,893 9,631 △ 262 その他 2,451 2,709 258 負債合計 38,290 38,777 487 流動資産合計 21,916 22,212 296 資本金 ・ 剰余金等 15,029 15,212 183 固定資産 25,244
Slide 15: 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移
事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移 (億円) 24/3月期 25/3月期 25/3月期 上期 下期 予想 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 売上収益 10,612 10,887 10,952 11,421 43,872 11,294 22,510 23,720 46,230 全社 コア営業利益 508 688 643 242 2,081 826 1,100 1,400 2,500 売上収益 2,626 2,576 2,567 2,669 10,438 2,769 5,510 5,780 11,290 スペシャリティマテリアルズ コア営業利益 99 89 6 △ 120
Slide 16: MITSUBISHI
MITSUBISHI CHEMICAL GROUP SZ AND 16 | SRT LANA N—TFHRARH
Slide 17: 25/3月期 トピックス
25/3月期 トピックス スペシャリティマテリアルズ • 半導体デバイスの微細化に伴うArF用及びEUV用フォトレジストの需要拡大に対応するとともにサプライチェーンの強靭化を図るため、 九州事業所・福岡地区において、フォトレジスト用感光性ポリマー「リソマックス 」の生産能力を増強することを決定しました。ArF フォトレジスト用「リソマックス 」は生産能力を２倍以上に増強するとともに、EUVフォトレジスト用「リソマックス 」の量産を新 たに開始します。稼働時期は、ArFフォトレジスト用「リソマックス 」は2025年10月、EUVフォトレジスト用「リソマックス 」は 2025年９月を予定しています
Slide 18: 連結損益計算書 四半期別推移
連結損益計算書 四半期別推移 為替レート (\/$) 139.6 145.6 146.1 149.9 145.3 158.2 ナフサ単価 (\/kl) 67,500 63,600 72,800 72,500 69,100 79,000 (億円) 24/3月期 25/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 売上収益 10,612 10,887 10,952 11,421 43,872 11,294 コア営業利益 *1 508 688 643 242 2,081 826 非経常項目 189 1 96 251 537 24 営業利益 697 689 739 493 2,618 850 金融収益・
Slide 19: コア営業利益増減分析（24/3月期 4Q実績 → 25/3月期 1Q実績）
コア営業利益増減分析（24/3月期 4Q実績 → 25/3月期 1Q実績） スペシャリティマテリアルズ +235億円 期末決算整理影響等の解消に加え、 AF&P*：ディスプレイ用途等の需要増加に伴う増販や、 期末在庫調整の解消等により増益 AS*：ディスプレイ用途等の需要増加に伴う増販や、期 末在庫調整の解消等により増益 ファーマ+176億円 AC&S*：炭素繊維及び高機能エンジニアリングプラス マンジャロの伸長およびゴービックの順調な立ち上がり等 チックの需要回復に伴う増販等により赤字縮小 による国内医療用医薬品の増収、ラジカヴァの伸長、為替 影響および販管費等の減少により増益 MMA&デリ
Slide 20: 事業セグメント別 EBITDAマージン推移
事業セグメント別 EBITDAマージン推移 25/3月期 25/3月期 24/3月期 1Q 予想 全社 10.8% 13.4% 11.2% スペシャリティマテリアルズ 6.6% 10.4% 8.0% 産業ガス 22.0% 23.4% 22.1% ファーマ 15.9% 19.5% 12.9% MMA&デリバティブズ 7.4% 13.9% 10.4% ベーシックマテリアルズ＆ポリマーズ 2.0% 1.5% 2.7% EBITDA：コア営業利益－コア営業利益に含まれる持分法による投資損益＋減価償却費及び償却費 20 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 21: 参考資料② ファーマセグメント 研究開発の状況 等
参考資料② ファーマセグメント 研究開発の状況 等 21 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 22: 主な開発パイプライン 一覧
主な開発パイプライン 一覧 2024年7月25日現在 領域 治験コード 開発地域 適応症 / 特徴 P1 P2 P3 申請 承認 ND0612 グローバル パーキンソン病 中枢神経 MT-3921 グローバル 脊髄損傷 MT-0551 日本*1 重症筋無力症 赤芽球性プロトポルフィリン症 (EPP) グローバル MT-7117 X連鎖性プロトポルフィリン症 (XLP) グローバル 全身性強皮症 免疫炎症 MT-2990 グローバル 子宮内膜症 日本*1 IgG4関連疾患 MT-0551 日本 全身性強皮症 再発又は難治性びまん性大細胞型B細胞リンパ腫 日本 (単剤療法) がん MT-2111
Slide 23: 主な開発パイプラインの上市計画
主な開発パイプラインの上市計画 25/3月期 26/3月期 27/3月期以降 ND0612 MT-0551 中枢神経 パーキンソン病 (グローバル) 重症筋無力症 (日本*1) MT-0551 IgG4関連疾患 (日本*1) 免疫炎症 MT-7117 EPP, XLP (グローバル) カナグルOD錠 カナリア配合OD錠 糖尿病・腎 2型糖尿病、2型糖尿病を合併する 2型糖尿病*3 (日本) 慢性腎臓病*2 (日本) MT-2111 再発又は難治性びまん性大細胞型 B細胞リンパ腫（単剤療法）(日本) がん MT-2111 再発又は難治性びまん性大細胞型 B細胞リンパ腫（リツキシマブと の併用療法
Slide 24: 「カナグルOD錠」日本で発売（2024年5月）
「カナグルOD錠」日本で発売（2024年5月） • 2型糖尿病と共に生きる人の治療満足度と利便性の向上 - 口腔内の唾液等、少量の水で崩壊することから、飲みやすさが期待される剤形*1 - 水なしでも服用でき、利便性の向上と服薬継続が期待される - 選択的DPP-4阻害剤「テネリア錠」に続く、OD錠 • 環境に配慮したPTPシート*2を採用 - バイオマスプラスチック製PTPシート （三菱ケミカル株式会社製品） - 石油を原料とするプラスチックを使用した PTPシートと比較し、二酸化炭素排出量を 30～70％削減*3 *1 田辺三菱製薬株式会社: カナグル錠 100mg 医薬品インタビューフォー
Slide 25: 医薬品事業 損益計算書（2025年3月期 1Q実績）
医薬品事業 損益計算書（2025年3月期 1Q実績） （億円） <参考> 24/3月期 25/3月期 5/15発表 増減 1Q実績 1Q実績 増減率 上期予想 進捗率 売上収益 1,019 1,125 106 10.4% 2,200 51.1% 国内 769 765 △4 △ 0.5% 1,580 48.4% 海外 250 360 110 43.8% 620 58.0% 海外売上比率 24.5% 32.0% 28.2% 売上原価 535 534 △2 △ 0.3% 1,100 48.5% 売上原価率 52.5% 47.5% 50.0% 売上総利益 484 591 107 22.2% 1,100
Slide 26: 医薬品 製品別売上収益（2025年3月期 1Q実績）
医薬品 製品別売上収益（2025年3月期 1Q実績） （億円） <参考> 24/3月期 25/3月期 5/15発表 増減 1Q実績 1Q実績 増減率 上期予想 進捗率 国内医療用医薬品 743 739 △4 △ 0.6% 1,524 48.5% 重点品・新製品 434 424 △ 11 △ 2.5% 809 52.4% ステラーラ 169 153 △ 17 △ 9.8% 308 49.6% シンポニー 114 109 △4 △ 3.9% 215 50.9% テネリア 26 31 +5 19.1% 41 75.3% カナグル 32 35 +3 10.3% 59 59.3% カナリア 29 11
Slide 27: 参考資料③ スペシャリティマテリアルズ 市場別動向
参考資料③ スペシャリティマテリアルズ 市場別動向 27 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 28: スペシャリティマテリアルズ・最重要戦略市場動向
スペシャリティマテリアルズ・最重要戦略市場動向 最重要戦略市場 主要製品 2025年3月期 第1四半期 概況 2025年3月期 第2四半期以降 見通し 電解液 国内や欧州においては生産減による影 繊維強化プラスチック・ 地域により濃淡はあるも、中長期的には総 EV/モビリティ 複合材料 響が見られたものの、北米やインドに じて緩やかな成長継続を見込む おいては堅調継続 コンパウンド 半導体洗浄サービス エポキシ樹脂 2024年度下期以降にかけて緩やかな回復を AI関連は好調も、民生・産業・自動車 見込む 半導体 半導体装置パーツ 用途等は低調継続 中長期的には一層の需要拡大により市場成 フォト
Slide 29: スペシャリティマテリアルズ・市場別 売上収益及びEBITDA
スペシャリティマテリアルズ・市場別 売上収益及びEBITDA (億円) 24/3月期 実績 25/3月期 1Q実績 25/3月期 予想 26/3月期 目標 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA スペシャリティマテリアルズ 11,700 720 3,200 310 12,900 880 13,700 2,250 EV/モビリティ 2,100 110 550 50 2,400 160 2,500 340 デジタル 2,400 280 700 120 2,700 280 3,500 750 半導体 1,000 130 250 40 1,000
Slide 30: 当社グループは各種機能商品、MMA、石化製品、炭素製品、産業ガス、医薬品等、非常に
ここで記す「説明会」とは、三菱ケミカルグループ株式会社（以下、「当社」）によって 説明または配布された本資料、口頭でのプレゼンテーション、質疑応答及び書面または口頭 等の資料を含みます。 本説明会および本資料における見通しは、現時点で入手可能な情報により当社が判断した ものです。実際の業績は様々なリスク要因や不確実な要素により、業績予想と大きく異なる 可能性があります。 当社グループは各種機能商品、MMA、石化製品、炭素製品、産業ガス、医薬品等、非常に 多岐に亘る事業を行っており、その業績は国内外の需要、為替、ナフサ・原油等の原燃料価 格や調達数量、製品市況の動向、技術革新のスピード、薬価改定
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