Slide 1: クミアイ化学工業 会社説明会 2015年10月8日
クミアイ化学工業株式会社 会社説明会 2015年10月8日
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ I. 会社概要 II. 業界でのポジショニング III. 2015年度第3四半期実績 期末見込 IV. 中期的見通し V. 新規自社原体販売最大化戦略
Slide 3: I. 会社概要
I. 会社概要 II. 業界でのポジショニング III. 2015年度第3四半期実績 期末見込 IV. 中期的見通し V. 新規自社原体販売最大化戦略
Slide 4: 会社情報
会社情報 基本情報 沿革 会社名 クミアイ化学工業株式会社 1928(昭和3)年、現在の静岡県静岡市清水区に農薬製造業として柑 橘同業組合を開設したのを事業の始めとして、1949(昭和24)年、 農薬の製造・販売、不動産賃貸、 株式会社組織に変更、庵原農薬株式会社を設立。 事業内容 その他（発電および売電） 1958 日本印刷工業株式会社の株式取得（現・連結子会社） 証券コード 4996 1962 イハラ農薬株式会社に商号を変更 イハラ自動車株式会社（現・株式会社クミカ物流）を設立 上場市場 東証1部 （現・連結子会社） 本社所在地 東京都台東区池之端 1968 クミアイ化学工業株式会社に商号
Slide 5: 企業理念
企業理念 創造する科学を通じて「いのちと自然」を守り育てること。 私たちの、変わらぬテーマです。 新農薬時代の幕開けとともに歩みはじめたクミアイ化学。 私たちの足跡は、そのまま我が国の農薬発展の歴史でもあります。 国産農薬 第一号「アソジン」や除草剤「サターン」の開発など、画期的な技術開発を重ね、 豊かで健全な農作物の生産に貢献してきました。 その原動力は、「いのちと自然」を世代を超えて守り育てていこうという、創業 以来の願いです。 経営理念 1. 常に市場に密着し、顧客のニーズと信頼にこたえる。 2. 常に世界に目を向け、世界市場でリーダーシップをとるグローバル企業を 目指す。 3. 常に新
Slide 6: 主力製品・売上概況（個別）
主力製品・売上概況（個別） 2014年度 原体（主要製品名） 用途 登録国 主な特長 売上高（億円） ピロキサスルホン 日本、米、豪、 幅広い畑作物に適用 (SAKURA, Zidua, Fierce, Anthem, 116 畑作除草剤 加他 既存薬剤より低薬量 ソリスト) 抵抗性雑草にも効果を発揮 ビスピリバックナトリウム塩 日本、世界 幅広い水稲雑草に適用 (ノミニー) 42 水稲除草剤 55ヶ国 直播栽培に適用 ピリミスルファン SU抵抗性雑草を含む幅広い (ヤイバ, ナギナタ) 34 水稲除草剤 日本、韓国 水稲雑草に適用 ピリベンカルブ 幅広い病害に適用 (ファンタジスタ, ファン
Slide 7: 主な事業領域と関連会社の役割
主な事業領域と関連会社の役割 新農薬創製共同事業 得意先 全 国 イハラケミカル工業 農 業 （農薬原体製造） 協 国 同 ケイ・アイ研究所 当社 理研グリーン 内 組 合 （農薬、産業用薬剤等の 連 （新規化合物合成・ 製造・販売） 合 探索） 会 等 • 尾道クミカ（農薬等の製造・販売） 【農薬等の輸出入】 • エコプロ・リサーチ（環境分析） ケイ・アイ ケミカルUSA • 日本印刷工業（印刷物の製造・販売） • クミカ物流（運送・倉庫） ケイ・アイ ケミカル • ケイアイ情報システム（情報サービス） ヨーロッパ（ベルギー） • ケイ・アイ化成(農薬等化学工業製品の 海 【農薬等の製造販売
Slide 8: 研究開発の取り組み（新農薬創製事業）
研究開発の取り組み（新農薬創製事業） グループの力を結集して研究開発を進めています ケイ・アイ クミアイ化学 クミアイ化学 イハラケミカル 研究所 生物科学研究所 製剤技術研究所 研究所 新規化合物の 合 成 構造探索と 合 成 研 究 スクリーニング 生 物 評 価 有望化合物の 実用化研究、 作 用 性 研 究 新規化合物の 有望化合物の 製 剤 物性、製剤研究 製 剤 研 究 毒性、代謝、 安全性評価 残留研究 有望化合物の プロセス開発 合成ﾌﾟﾛｾｽ研究
Slide 9: 農薬の研究開発・商品化の流れ
農薬の研究開発・商品化の流れ クミアイ化学 イハラケミカル その他の機関 候補化合物合成 ケイ・アイ 研究所 温室内試験および作用特性評価 圃場試験 開発試験 生物科学 効果・薬害試験 研究所 受託機関 毒性試験 安全性評価 受託機関 代謝・残留試験 原体製造研究 研究所 製剤研究 製剤技術 研究所 登録 研究開発部
Slide 10: 自社開発剤の推移
自社開発剤の推移 1950’s~80’s 1990’s~2000’s 2010~ 1981年~ ケイ・アイ研究所 除草剤 95 ピリチオバックNa 10 ピリミスルファン 69 ベンチオカーブ 96 ピリミノバックメチル 11 ピロキサスルホン 75 オルベンカルブ 97 ビスピリバックNa 14 フェノキサスルホン 02 フルチアセットメチル フェンキノトリオン (登録申請中) 殺菌剤 59 MAF 81 メプロニル 95 メパニピリム 12 ピリベンカルブ 64 IBP 07 ベンチアバリカルブ イソプロピル 殺虫剤 86 フェノチオカルブ 植物調整剤 94 プロヘキサジオンCa
Slide 11: 新規剤パイプライン
新規剤パイプライン グループの役割分担により効率的かつ 継続的な原体開発を進めています 2010 2011 2012 2014 2018~ 水稲除草剤 畑作除草剤 園芸殺菌剤 水稲・芝用除草剤 水稲除草剤 ピリミスルファン ピロキサスルホン ピリベンカルブ フェノキサスルホン フェンキノトリオン KIH-5996 KIH-485 KIF-7767 KIH-1419 KIH-3653 ヤイバ SAKURA（豪、南ｱ） ファンタジスタ クミスター ジータ ナギナタ Zidua、FIERCE ファンベル ガンガン （登録申請中） アトトリ Anthem（米、加） オルパ ベンケイ ソリスト(日本）
Slide 12: クミカの強み
クミカの強み •継続的な原体開発力 •独自性の高い製品（オンリーワン技術品目） 独自省力化製剤 豆つぶ剤 http://www.kumiai-chem.co.jp/mametsubu/index.html ドリフト低減製剤 微粒剤F http://www.kumiai-chem.co.jp/fgr/index.html 微生物農薬 エコ・クリーンシリーズ http://www.eco-series.com/index.html 豆つぶ剤 微粒剤Ｆ エコシリーズ クリーンシリーズ
Slide 13: 連結業績推移（2010～2014年）
連結業績推移（2010～2014年） 2010/10 2011/10 2012/10 2013/10 2014/10 売上高（億円） 383 421 441 493 554 経常利益（億円） 17 21 28 34 43 当期純利益（億円） 13 14 21 24 31 純資産額（億円） 395 408 433 486 497 総資産額（億円） 517 531 586 679 703 1株あたり純資産額 467 482 514 573 587 （円） 1株あたり当期純利益 16 17 27 30 38 （円） 自己資本比率（％） 72.70 72.97 69.69 67.44 66.71 自己
Slide 14: 売上高推移（連結）
売上高推移（連結） [億円] 600 554 前期比 61億円増 （+12.3%） 500 493 473 441 421 4期連続売上増 400 383 300
Slide 15: 経常利益推移（連結）
経常利益推移（連結） [億円] 43 34 28 前期比 9億円増 21 （+27.3%） 17 15 7期連続増益 9 9 8
Slide 16: II. 業界でのポジショニング
I. 会社概要 II. 業界でのポジショニング III. 2015年度第3四半期実績 期末見込 IV. 中期的見通し V. 新規自社原体販売最大化戦略
Slide 17: 国内の農薬の流通経路
国内の農薬の流通経路 系 統 メーカー 商 系 33% 63% 全農（県本部） 4% 卸 商 33% 44% 県 連 19% 小 売 37% JA 農協 44% 56% 農家・使用者 日本植物防疫協会推定（2012年）
Slide 18: クミカ国内売上の現状（2014年）
クミカ国内売上の現状（2014年） • 水稲一発処理除草剤が主力 ピリミスルファン剤を中心に337千haの出荷 • 水稲用箱処理剤・本田剤伸張 ｲｿﾁｱﾆﾙ剤(2012～) 、ｺﾗﾄｯﾌﾟ剤(2013～)が 売上増に貢献 • 園芸分野売上増 ｽﾌﾟﾗｻｲﾄﾞ剤、ﾌｧﾝﾀｼﾞｽﾀ剤(ともに2012～)が 順調に推移
Slide 19: 世界の農薬市場の動向
世界の農薬市場の動向 2014年 56,655百万ﾄﾞﾙ (58,258億円) 平均為替レート （1US$ = 102.83円） 60 50 殺菌剤 売 遺伝子組み換え作物（GMO）の上市 上 40 高 殺虫剤 （ 十 億 30 ド ル ） 20 除草剤 10 0 植物調整剤等 '70 '72 '74 '76 '78 '80 '82 '84 '86 '88 '90 '92 '94 '96 '98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14 出典：Phillips McDougall 種子・バイテク製品を除く
Slide 20: クミアイ化学の海外拠点
クミアイ化学の海外拠点 ● K-IケミカルＥＵ K-IケミカルＵＳＡ ●JAS クミカインターナショナル クミカコリア ● ◎ クミアイ化学工業 ● MRS ● TJC ● ● バンコク事務所 子会社 クミカインターナショナル イハラブラス クミカコリア ● ● K-IケミカルUSA（アメリカ） K-IケミカルＢＲ K-Iケミカルヨーロッパ（ベルギー） K-Iケミカル・ド・ブラジル（ブラジル） 持分法適用関連会社 試験場 TJCケミカル（タイ） MRS（ミシシッピ） イハラブラス（ブラジル） JAS（ニーム）
Slide 21: クミカ地域別・種類別売上高（2012～14年）
クミカ地域別・種類別売上高（2012～14年） [億円] 100 欧州 北米 50 100 80 60 40 '12 '13 '14 アジア・オセアニア（国内除く） 20 100 '12 '13 '14 80 中近東・アフリカ 60 100 40 南米 100 20 50 '12 '13 '14 50 '12 '13 '14 '12 '13 '14 除草剤 殺虫剤 殺菌剤 植物調整剤等
Slide 22: クミカ海外売上の現状（2014年）
クミカ海外売上の現状（2014年） • 世界の農薬市場は順調に成長 とくに新興国（ブラジル・中国・インド） • 海外地域別クミカの売上は北米・アジアで78％ 南米での比率が相対的に低い • 海外種類別クミカの売上は、除草剤が84％ 世界の除草剤の市場比率は42％
Slide 23: III. 2015年度第3四半期実績
I. 会社概要 II. 業界でのポジショニング III. 2015年度第3四半期実績 期末見込 IV. 中期的見通し V. 新規自社原体販売最大化戦略
Slide 24: 2015/10期第3四半期概況
2015/10期第3四半期概況 •国内 水稲除草剤の他社剤との厳しい競合 水稲箱処理剤販売増加（イソチアニル剤等） 園芸用殺虫剤販売増加 （スプラサイド、サイアジピル剤等） •海外 畑作用除草剤ピロキサスルホン剤の米国販売増加 直播水稲用除草剤ノミニーのインド販売増加 ジェネリックとの競合
Slide 25: 2015/10期第3四半期連結業績
2015/10期第3四半期連結業績 2014/10期 2015/10期 第3四半期 第3四半期 金額 売上比 金額 売上比 前同比 (億円) （％） (億円) （％） （％） 売上高 459 100.0 498 100.0 108.4 営業利益 32 7.0 38 7.6 118.4 経常利益 41 9.0 51 10.2 122.5 四半期純利益 27 5.9 36 7.3 133.8 一株当たり 34.1 45.4 純利益（円） 為替レート （¥/$） 102.0 119.7 （¥/€） 139.9 135.9
Slide 26: 第3四半期実績／事業別売上高（連結）
2015/10期第3四半期実績／事業別売上高（連結） [億円] 500 その他 31 賃貸 2 450 30 2 化学品 前期比 400 28 化学品 38億円増 2 465 （+8.8%） 428 350 371 29 2 300 308 FY12_3Q FY13_3Q FY14_3Q FY15_3Q
Slide 27: 第3四半期実績／分野別売上高（個別）
2015/10期第3四半期実績／分野別売上高（個別） [億円] 殺虫殺菌剤 38 37 殺虫剤 46 41 36 殺菌剤 75 33 除草剤 76 71 前期比 19億円増 除草剤 （+7.8%） 242 260 199 FY13_3Q FY14_3Q FY15_3Q
Slide 28: 第3四半期実績／地域別売上高（連結）
2015/10期第3四半期実績／地域別売上高（連結） [億円] 海外 海外売上比率 39→43→48％ 183 225 144 海外売上高 前期比 245 国内 43億円増 227 240 （+23%） FY13_3Q FY14_3Q FY15_3Q
Slide 29: 海外原体別売上高（個別）
海外原体別売上高（個別） [億円] ピロキサスルホン ノミニー その他 99 ピロキサスルホン 89 ノミニーが 売上増に貢献 60 12 44 23 36 26 51 42 38 39 FY12_3Q FY13_3Q FY14_3Q FY15_3Q
Slide 30: 2015/10期連結業績予想
2015/10期連結業績予想 2014/10期 2015/10期 金額 前年比 金額 前年比 (億円) （％） (億円) （％） 売上高 554 112.3 610 110.2 営業利益 26 124.9 34 129.3 経常利益 43 127.3 49 114.2 当期純利益 31 128.0 34 111.4 為替レート （¥/$） 103.9 113 （¥/€） 137.8 135
Slide 31: IV. 中期的見通し
I. 会社概要 II. 業界でのポジショニング III. 2015年度第3四半期実績 期末見込 IV. 中期的見通し V. 新規自社原体販売最大化戦略
Slide 32: 2nd Stage(2013～2015)
2nd Stage(2013～2015) 目標 2nd Stage 業界トップを目指す スローガン 日本一幸せな会社にし 社会に貢献する 重要方針 • 深耕・開拓による売上、利益の継続拡大 • 心・技・体三位一体の変革による筋肉質経営の 推進 • 顧客のニーズ・ウォンツを満たす製品・技術の 開発 • コーポレートガバナンスの充実
Slide 33: 現中期経営計画と3年後の売上目標（連結）
現中期経営計画と3年後の売上目標（連結） [億円] 800 800 700 2018年売上見通 600 610 800億円 554 493 2015年見込比 190億円増 500 441 421 400 383 （+31%） 300 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 見込 目標 1st Stage 2nd Stage 中期見通し
Slide 34: 中期的目標と取り組み
中期的目標と取り組み 実績 中期見通し 2014/10期 2018/10期 売上高（億円） 554 800 営業利益（億円） 26 50 自己資本利益率 6.6％ 10％台 （ROE） 中期的取り組み 当社の強み 継続的な原体開発力、地域密着型の営業（国内） 売上成長領域 ピロキサスルホン、フェノキサスルホンの売上増 利益率向上領域 自社開発剤の売上増
Slide 35: 配当の推移
配当の推移 13 50.0 35.2 40.0 11 34.4 28.4 26.5 30.0 24.3 9 20.0 7 10.0 7 7 6 6 0.0 5 5 -10.0 3 3 -20.0 1 -30.0 2010/10期 2011/10期 2012/10期 2013/10期 2014/10期 2015/10期 -1 -40.0 一株配当金（円） 配当性向（％）
Slide 36: V. 新規自社原体販売最大化戦略 - ピロキサスルホン
I. 会社概要 II. 業界でのポジショニング III. 2015年度第3四半期実績 期末見込 IV. 中期的見通し V. 新規自社原体販売最大化戦略 -畑作用除草剤ピロキサスルホン-
Slide 37: ピロキサスルホンの特長
ピロキサスルホンの特長 •畑作用の土壌処理除草剤 多くの畑作物に適用可能 ムギ類、トウモロコシ、サトウキビ、ダイズ、ワタなど 処理適期が広い 播種前 秋処理から生育期まで 低薬量 既存剤の約10分の1の実用薬量 抵抗性雑草を含む幅広い雑草種に有効 長期残効性
Slide 38: ピロキサスルホンの除草剤特性
ピロキサスルホンの除草剤特性 グリホサート抵抗性雑草(スーパー雑草）の ヒユ科雑草（ケイトウの仲間）に卓効 左：市販剤散布区、 右：ピロキサスルホン散布区（2011年米国）
Slide 39: ピロキサスルホンの除草剤特性
ピロキサスルホンの除草剤特性 • 雑草の発生を長期に抑制(長期残効性） 無散布区 ピロキサスルホン散布区 市販剤散布区 播種後30日 播種後45日
Slide 40: ピロキサスルホン海外売上実績・目標
ピロキサスルホン海外売上実績・目標 [億円] 280 2018年売上目標 2014年実績比 111 130 170億円増 （+153%） 74 23 15 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 見込 目標 目標 目標
Slide 41: ピロキサスルホン開発状況（2014年時点）
ピロキサスルホン開発状況（2014年時点） 登録取得 （6） ・適用作物（予定含む） 開発中 （7） ムギ類、トウモロコシ、ダイズ、ワタ、サトウキビ、ヒマワリ、 バレイショ、タマネギ、ラッカセイ、アルファルファ等
Slide 42: Create the Future ー 未来を拓く ー
Create the Future ー 未来を拓く ー [億円] 2016-2018 1000 1000 Create the Future 900 800 800 700 610 600 500 400 300 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ・・ … 2018 1 2 3 1st Stage 2nd Stage
Slide 43: お問い合わせ先
本資料に記載されている業績予想および将来の予想などに関する記述は、 資料作成時点で入手された情報に基づき、当社で判断した予想であり、潜 在的なリスクや不確実性が含まれております。 実際の業績は、様々な要因により、これらの業績予想とは異なる可能性が あります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社および情 報提供者は一切責任を負いませんこと、ご承知おきください。 <お問い合わせ先> クミアイ化学工業株式会社 総務部 総務課（IR担当） TEL: 03-3822-5036 FAX: 03-3823-6830 E-Mail: soumu@kumiai-chem.co.jp 当