Slide 1: 2010年3月期決算説明
株式会社スクロール 2010年３月期決算説明 （2009年４月１日～2010年３月３１日） （東証１部：8005）
Slide 2: 目次
目 次 2010年3月期決算概要 中期経営計画の概要／2010年度の取組みについて 2011年３月期通期業績予想／3ヵ年目標 事業環境と当社ポジショニング 各事業トピックス Scroll Corporation 1.
Slide 3: 2010年3月期決算概要
2010年3月期決算概要 Scroll Corporation 2.
Slide 4: 2010年3月期 ハイライト【連結】
2010年3月期 ハイライト 【連結】 （百万円） 2009年3月期 2010年３月期 2010年３月期 増減額（増減率） 実績 開示計画 実績 対前期実績 対開示計画 △4,253 △1,627 売上高 59,925 57,300 55,672 （△7.1%） （△2.8%） 営業利益 1,797 1,500 2,178 +381 +678 （営業利益率） （3.0%） （2.6%） （3.9％） （+21.2%） （+45.2%） 経常利益 2,089 1,700 2,376 +287 +676 （経常利益率） （3.5％） （3.0％） （4.3％） （+13.7％） （+39.8％）
Slide 5: セグメント別売上高の推移【連結】
セグメント別売上高の推移 【連結】 通信販売事業は、消費不振等の影響により減収。 ソリューション事業は、主力クライアントの取扱高の増加により増収。 ※10/3数値の（）内は （百万円） 70,000 59,925 55,672 前期対比の増減率 57,597 （△7.1%） 連結売上高 60,000 1,670 1,286 1,840 通信販売事業の 5,839 （△23.0％） セグメント合計値 5,808 5,994 50,000 （+2.7％） ※08/3通信販売事業に は、その他事業を含む 19,615 16,265 40,000 18,723 （△17.1％） 30,000
Slide 6: 販売費及び一般管理費の推移【連結】
販売費及び一般管理費の推移 【連結】 「ＰＪ５０（経費削減プロジェクト）」により抑制したが、減収に伴い対売上高比率は上昇。 （百万円） （％） 2 5 ,0 0 0 21,106 22,477 21,611 4 2 .0 人件費 ［－］ 退職給付制度の抜本的改革による減少 ［－］ 残業等の削減による減少 その他 4 1 .0 3,092 2 0 ,0 0 0 その他 広告宣伝費 その他 ［－］ ネット関連費用の削減 3,476 人件費 4,431 ［－］ 輸入紙使用等用紙の値下げによる削減 4 0 .0 3,520 ［－］ カタログ展開減による削減 人件費 人件費 ［＋］ 拡販カタログ(生
Slide 7: セグメント別営業利益の推移【連結】
セグメント別営業利益の推移 【連結】 通信販売事業 ： 原価改善及び経費削減の取組みにより、減収にも関わらず増益。 ソリューション事業 ： 物流センター新設により固定費増加。 金融事業 ： 債権回収に専念することにより増益。 2,500 2, 178 （百万円） 2,253 （+21.2％） ※10/3数値の（）内は 前期対比の増減率 110 141 2,000 326 1,797 連結営業利益 462 (+34.8%) 331 267 1,500 280 消去又は全社 342 (△35.6%) 金融事業 1,000 436 ソリューション事業 1,485 1,293 通信販売事業
Slide 8: 売上高・営業利益 前期比較（四半期別）【連結】
売上高・営業利益 前期比較 （四半期別） 【連結】 営業利益 ： 特に第4四半期での健闘（在庫処分損の減少）が増益の要因 （百万円） ＜売上高 四半期別推移＞ （百万円） ＜営業利益 四半期別推移＞ 18,000 1,500 15,974 15,823 1,200 16,000 15,152 14,619 1,123 14,695 926 975 14,000 13,508 1,000 13,172 12,652 12,000 500 401 10,000 8,000 101 -21 0 6,000 1Q 2Q 3Q 4Q 4,000 -500 2,000 -731 0 1Q 2Q 3Q 4
Slide 9: 経常利益増減分析【連結】
経常利益増減分析 【連結】 その他の （単位：百万円） 経費削減 PJ50による 経費削減 +574 △1,863 +1,137 原価率の低減 +531 △93 2,376 減収による 2,089 粗利減少 営業外収支 09/3 10/3 経常利益 経常利益 Scroll Corporation 8.
Slide 10: 貸借対照表の推移【連結】
貸借対照表の推移 【連結】 （百万円） ＜主な増減項目＞ 現金及び預金 ＋1,264 2009年3月期末 2010年3月期末 増減 受取手形及び売掛金 △7,372 有価証券 △1,499 商品 △1,477 流動資産 37,401 26,690 △10,711 ⇒ 金融事業の休止、売上減による減少 建物及び構築物 ＋3,160 固定資産 10,800 13,018 +2,218 ⇒ 「ｽｸﾛｰﾙ ﾛｼﾞｽﾃｨｸｽｾﾝﾀｰ浜松西」 （高丘物流倉庫）増築、 「ｽｸﾛｰﾙ ﾛｼﾞｽﾃｨｸｽｾﾝﾀｰ磐田」新築 資産合計 48,202 39,708 △8,493 支払手形及び買掛金 △6,171 流動
Slide 11: キャッシュ・フローのポイント【連結】
キャッシュ・フローのポイント 【連結】 （百万円） 2009年3月期 2010年3月期 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 482 4, 718 +4, 236 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,540 △2, 775 △1, 235 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,737 △2,077 △3,814 現金及び現金同等物に係る換算差額 △3 0 +3 現金及び現金同等物の増減額（△減少） 676 △134 △810 現金及び現金同等物の期首残高 5,475 6,151 +676 現金及び現金同等物の当期末残高 6,151 6,017 △134 ■営業活動によるキャッシュ・フロー
Slide 12: 中期経営計画の概要 2010年度の取組みについて
中期経営計画の概要 2010年度の取組みについて Scroll Corporation 11.
Slide 13: 過去10年間の連結経営成績
過去10年間の連結経営成績 経常利益 売上高 当期純利益 （百万円） （百万円） 70,000 売上高 3,000 2,546 2,500 2,376 2,344 経常利益 2,089 当期純利益 1,655 2,000 1,370 1,500 60,000 900 885 829 1,000 1,384 522 1,184 65,000 612 △ 99 449 266 0 50,000 70 △ 818 △ 1,453 △ 1,000 61,601 59,925 58,202 55,672 △ 2,000 57,597 40,000 52,565 51,663 △ 3,000 △ 3,03
Slide 14: 中期経営計画 基本テーマと進捗
中期経営計画 基本テーマと進捗 ～今期が最終年度～ 【中期経営計画基本方針】 中期経営計画の 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 スクロールの 基本テーマ 成長への 成長への 目指す 破 壊 破壊と創造 徹底的なﾘｽﾄﾗｸ 地固め 地固め 中期成長戦略へ 未来像 ﾁｬﾘﾝｸﾞの推進 Phase1 Phase2 【2007年度～2009年度の主な取組み】 破 壊 創 造 経営理念の刷新 主要３事業の見直し・再構築 人事制度改革 ・通販事業：インターネット事業モデルの構築 年金制度改革 ・生協事業：売場面積の拡大、ネットビジネスへの取組み ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業：グループ
Slide 15: 「スクロールの目指す未来像」の実現
「スクロールの目指す未来像」の実現 ⇒ グループ企業価値の向上 2.成長企業 M&A、海外展開等に 果敢にチャレンジ 3.人材企業 グローバルで洗練された 化粧品等新商材の拡大 感性持つ人材育成 インターネット・EC事業の強化 1.ファッションEC企業 F1層顧客基盤の拡充 小集団独立採算型組織への改編に カタログ通販の より若手社員の育成 既成概念を打破 社員の平均年齢目標35歳 F１層に支持される商品開発 「SPA通販」型ビジネスモデル の構築 4.進化企業 常に変化を追求 5.社会企業 社会貢献、環境保護活動 永続企業を目指し、時代の変化への対応 への積極的な取組み 環
Slide 16: 2010年度の取組み「中期成長戦略へ」
２０１０年度の取組み 「中期成長戦略へ」 1. 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデルの構築 企画のスピード化 （トレンド性の高い商品企画） 販売のスピード化 （需要期に最大の販売） 在庫のスピード化 （当シーズン内に在庫処分） 2. 新事業への積極的投資 化粧品商材、ＥＣ事業の拡充 Ｍ＆Ａ推進 （Ｆ1層×ネットでシナジー見込める分野） 生協インターネット新時代への布石 3. 東京支店機能の拡充 商品開発スタッフの東京支店への異動 ソリューション事業、営業機能を東京支店へ移転 Scroll Corporation 15.
Slide 17: 「SPA通販」型ビジネスモデル構築への取組み①
2010年度取組み 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデル構築への取組み① カタログ起点のビジネスモデル ⇒ カタログ・ネット融合のＳＰＡ通販モデルへの進化 カタログ事業モデル ネット事業モデル SPA カタログ起点で企画開発した商品の販売 ネット起点で企画開発した商品の販売 通販 NET to CATAＬOG 販売 CATAＬOG to NET NET to NET (N2N) CATALOG(N2C) モデル カタログ用に商品を大量に カタログ掲載商品の売上を最大化 ネットの特徴を活かした販売をネット完結型 ネット起点で企画 企画し、季節ごとに するためにネット上で販売する （企画～商品仕入～販
Slide 18: 「SPA通販」型ビジネスモデル構築への取組み②
2010年度取組み 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデル構築への取組み② 受注の最大化と原価率の低減 ８カ月前 ４カ月前 シーズン中 翌シーズン 売れ残り品 【発想】 カタログ販売 従来 「ｶﾀﾛｸﾞﾍﾟｰｼﾞ数 商品企画・ 生産 に合わせた ｶﾀﾛｸﾞ媒体制作 在庫 商品企画」 処分 ネット インターネット販売 媒体制作 売れ残り品 今後 【発想】 カタログ 在庫 商品企画・ 販売 処分 「売れるものを ｶﾀﾛｸﾞ媒体制作 生産 需要期に ネット媒体制作 より多く売る」 インターネット販売 ネット 東京支店 ネット需要期判断・ リードタイム短縮化 シーズン内に売り切る 東京での商品開発 →トレン
Slide 19: 新事業への積極的投資 化粧品商材・EC事業の拡充
2010年度取組み 新事業への積極的投資 ～化粧品商材・ＥＣ事業の拡充～ 2010年4月、株式会社イノベートの株式取得（子会社化） （イノベート社とは・・） インターネットサイト「コスメランド」において国内外ブランド化粧品を販売 楽天市場において、過去連続で「ショップ・オブ・ザ・イヤー」のジャンル賞獲得 顧客層はＦ１層 ⇒ 顧客層の共有化による双方の受注拡大、商材拡大、販売ノウハウの共有化を目指す！ イノベート スクロール 送客により双方の受注拡大 商材の拡大 販売ノウハウの共有化 2010年秋、当社オリジナルコスメ発売（予定） Scroll Corporation 18.
Slide 20: 生協インターネット新時代への布石
2010年度取組み 生協インターネット新時代への布石 効率改善、更なる売上拡大へ向けたインターネット取組み推進 ポータルサイト カタログ 「Fun to Ｆan 倶楽部」 1. 既存事業の効率アップ ・年間通じた販促キャンペーンの実施 ・既存カタログの効率アップ サイトへ誘導 ・東京発ＱＲカタログの展開 サイトURL告知 インターネットキャンペーンの シリーズ化 2010夏号 主要カタログ 2. 更なる売場拡大 スクロール生協アウトレットサイト ・インターネットによる売場拡大 3. 更なるコストダウンの推進 ・セール媒体のインターネットシフトによるカタログ関連費削減 Scroll Corpo
Slide 21: ソリューション事業における営業力強化
2010年度取組み ソリューション事業における営業力強化 スクロールロジスティクスセンター磐田 成長するＥＣ市場を背景に、営業力の徹底強化による成長を目指す ＥＣ・通販企業ピラミッド 2009年9月 売上規模 稼動 フルフィルメント 100億円 サポート （物流代行等） Target Zone プロモーション 1億円 システム サポート サポート （販促支援） （通販ｼｽﾃﾑﾊﾟｯｹｰｼﾞ） 2009年11月 リリース 営業機能を東京支店へ移転 マルチチャネル・ マルチドメイン対応 EC通販システム 「ここぷり」 営業部全員異動 女性に特化した ﾌﾞﾛｸﾞﾗﾝｷﾝｸﾞｻｲﾄ 営業体制の
Slide 22: 2011年3月期通期業績予想 3ヵ年目標
2011年3月期通期業績予想 3ヵ年目標 Scroll Corporation 21.
Slide 23: 2011年3月期通期業績予想【連結】
2011年３月期通期業績予想 【連結】 （百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 対前期比 対前期比 実績 実績 計画 増減額 増減率 売上高 59,925 55,672 65,000 9,327 16.8％ 営業利益 1,797 2,178 2,300 121 5.6％ （営業利益率） (3.0%) (3.9%) （3.5％） 経常利益 2,089 2,376 2,500 123 5.2％ （経常利益率） (3.5%) (4.3%) （3.8％） 当期純利益 又は当期純損失 △818 1,655 1,500 △155 △9.4％ 自己資本利益率 （ＲＯＥ） － 8.3
Slide 24: セグメント開示の変更
セグメント開示の変更 2011年3月期から下記内容に変更 通信販売事業において、より詳細なセグメント開示に ＜現行セグメント＞ ＜変更後セグメント＞ 通販事業 通販アパレル 通販インナー 通販非アパレル ソリューション事業 ソリューション 金融事業 金融 Scroll Corporation 23.
Slide 25: 3ヵ年目標【連結】
３ヵ年目標 【連結】 （百万円） 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 実績 計画 目標 目標 売上高 ６５，０００ ７０，０００ ７５，０００ ５５，６７２ （成長率） （16.8％） （7.7％） （7.1％） 営業利益 ２，１７８ ２，３００ ２，８００ ３，６００ 経常利益 ２，３７６ ２，５００ ３，０００ ３，８００ （経常利益率） （4.3％） （3.8％） （4.3％） （5.1％） 当期純利益 １，６５５ １，５００ １，８００ ２,３００ 自己資本利益率 ８．３％ ７．５％ ９．０％ １１．５％ （ＲＯＥ） Scroll Corporati
Slide 26: 成長戦略 中期ビジョン 1,000億円企業目指して
成長戦略 中期ビジョン 1,000億円企業目指して 売上高軸 新規事業・Ｍ＆Ａ キーワード ： Ｆ１層 × インターネット ソリューション事業 差別化されたサービスでコンサルティング営業 600億円 「ＳＰＡ通販」構築で受注最大化・利益率改善 通信販売事業 化粧品商材の拡充・ＥＣ事業の強化 インターネットビジネスの拡大 時間軸 10/3期 Scroll Corporation 25.
Slide 27: 今後の投資計画
今後の投資計画 着手 完成 □システム再構築（Inet事業等）2008年 2009/3～2012/3 9月～2012年 3月 約２８億円 ■償却費用等見通し （百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 （実績） （実績） 26 195 450 550 460 300 ※ システム再構築の計画を見直すことにともない、2010年３月期において、上記費用のほかに、既に建設仮勘定に計上した ２２９百万円を特別損失に計上しております。 ※ 計画見直しの内容については、現在検討中であり、上記数値には反映しておりません。 □新規事業
Slide 28: 株主還元方針
株主還元方針 ■業績連動型配当（＝配当性向主義） □当社は、株主の皆様への利益還元を、経営の最重要政策のひとつとして、 位置づけております。 □当社は、業績連動型配当（＝配当性向主義）を基本的な考え方とし、 連結配当性向３０％を目処として、配当を実施してまいります。 □内部留保金につきましては、企業間競争力の維持・強化を図るための、 適切な投資などに活用してまいります。 □当期末配当金につきましては、安定配当の継続として、１株当たり５円 とさせていただきます。中間配当金と合わせて、年間配当金１０円となります。 □翌期につきましては、業績も回復基調にあることから、 1株当たり中間配当金７．５円、
Slide 29: 事業環境と当社ポジショニング
事業環境と当社ポジショニング Scroll Corporation 28.
Slide 30: 市場規模：通信販売市場・生協市場
市場規模 ： 通信販売市場・生協市場 通信販売市場 生協市場 2008年国内通信販売売上高 生協数 625生協 4兆1400億円（前年比6.7％増） 生協組合員数 2,532万人 過去最高を更新中 うち共同購入組合員数 750万人（推定） 生協事業高 約3兆4113億円 （億円） 通信販売売上高の推移 うち共同購入（個配含む） 約1兆6074億円 45,000 41,400 （万人） 38,800 40,000 36,800 生協組合員数の推移 3000 33,600 35,000 2,468万人 2,532万人 30,400 2,419万人 27,900 2500 2,352万人 30,00
Slide 31: 通販市場について
通販市場について インターネット・モバイルチャネルの売上高が急増、市場成長を牽引 2008年見込→2010年予測 通販市場 形態別売上高の推移 伸長率 （億円） 60,000 50,000 モバイル +28.9％ 40,000 ｲﾝﾀｰﾈｯﾄ 30,000 +15.4％ テレビ 20,000 +3.4％ 10,000 カタログ ▲1.6％ 0 2004 2006 2007 2008 2010 （見込） （予測） カタログ テレビ インターネット モバイル その他 （出典：株式会社富士経済） Scroll Corporation 30.
Slide 32: 無店舗販売企業（通販・訪販）の状況
無店舗販売企業（通販・訪販）の状況 ＜2009年度売上高ベスト30＞ ＜カテゴリー別分類＞ カテゴリー 社名 総合通販 ニッセンHD、千趣会、ベルーナ、セシール、 ディノス、スクロール、フェリシモ ネット通販 アマゾン、デル TV通販 ジャパネットたかた、ｼﾞｭﾋﾟﾀｰｼｮｯﾌﾟﾁｬﾝﾈﾙ、 ＱＶＣｼﾞｬﾊﾟﾝ 単品通販 日本アムウェイ、ディーエイチシー、三基商事、 （化粧品、健康食品、 ファンケル、オルビス、ﾆｭｰｽｷﾝｼﾞｬﾊﾟﾝ、 栄養補助食品） サントリーウェルネス 通信教育 ベネッセコーポレーション、ユーキャン オフィス用品通販 アスクル、大塚商会、カウネット 訪販・宅配 ダスキン、
Slide 33: 総合通販企業各社の指標比較 自己資本比率
総合通販企業各社の指標比較 自己資本比率の推移 （％） 70 Ｆ社 60 スクロール 50 Ｂ社 40 Ｓ社 Ｉ社 30 Ｎ社 20 10 0 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 （他社数値は四季報及び直近決算短信より） ※B社の2009年度数値は、第3四半期末時点の数値 Scroll Corporation 32.
Slide 34: 総合通販企業各社の指標比較 売上高経常利益率
総合通販企業各社の指標比較 売上高経常利益率の推移 （％） 12 10 8 Ｂ社 6 Ｉ社 4 スクロール Ｆ社 2 Ｎ社 0 Ｓ社 -2 -4 -6 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 （他社数値は四季報及び直近決算短信より） ※B社の2009年度数値は、予想数値 Scroll Corporation 33.
Slide 35: 総合通販企業各社の指標比較 ROE
総合通販企業各社の指標比較 ROE（自己資本利益率）の推移 40 （％） 30 Ｉ社 20 Ｎ社 10 スクロール 0 Ｂ社 -10 Ｆ社 -20 -30 Ｓ社 -40 -50 -60 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 （他社数値は四季報及び直近決算短信より） ※B社の2009年度数値は、予想数値 Scroll Corporation 34.
Slide 36: 総合通販企業各社 ポジショニング
総合通販企業各社 ポジショニング 女性顧客市場 年齢軸 10代後半 20代 30代 40代 50代 60代 Ｓ社 Ｎ社 Ｂ社 スクロール 通販部門 生協部門 Ｆ社 Ｉ社 Scroll Corporation 35.
Slide 37: 各事業トピックス
各事業トピックス Scroll Corporation 36.
Slide 38: 通販部門 ネット受注比率
通販部門 ネット受注比率 同業他社と比較して高いネット比率 ●ネット経由の受注比率の推移 ●当社サイトへのマーケットからの評価 （％） 07年度 80 70.8 65.7 59.5 08年度 60 50.1 37.9 40 Ｓ社 Ｎ社 ０９年度 46％ 42％ 23.1 09年8月27日通販新聞より 20 Ｃ社 33％ 0 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 Scroll Corporation 37.
Slide 39: 通販部門 トピックス
通販部門 トピックス 動画による商品紹介サービス開始 （2009年11月10日） 動画配信により、商品特性の詳細説明（風合い、素材感、着用動作）等が可能 ⇒ 購買意欲及び利便性向上 ⇒ 売上高拡大＋利益率改善（返品減少により） グルメ専門ポータル検索サイト「FOODS!FOODS!FOODS!」オープン（2009年11月10日） 株式会社Ｅストアーとの提携、Ｆ１層ターゲット、スイーツ・グルメ・フード・ドリンク等食料品に特化した専門サイト アクセス 商品 ＥストアーＥＣ店舗の商品 スクロールサイト 約83,000点 訪問者 初の累計販売数30万点突破商品 『パンプスE-71（当社通称：1,
Slide 40: 通販部門 トピックス（kutuya）
通販部門 トピックス シューズ販売専門の新サイト「ｋｕｔｕｙａ」オープン（2010年4月1日） シューズ分野に強み 専門サイト立ち上げ ※累計販売数30万点突破の シューズ分野の更なる売上拡大へ メガヒット商品『パンプスE-71」 etc. 「kutuya」 ・5,000円未満の商品ラインナップ ・「フィッティングボイス」モニター試着情報の掲載 「ＳＰＡ通販」型ビジネスモデルの構築 商品企画、生産、売場制作、販売促進の連携強化 企画のスピード化 販売のスピード化 在庫のスピード化 ㈱イノベート子会社化によるＥＣ事業の拡充 顧客層の共有化による双方の受注拡大、商材拡大、販売ノウ
Slide 41: 生協部門 トピックス
生協部門 トピックス 2010年度 年間キャンペーン 受注拡大キャンペーン キャンペーン商品（価格訴求）の通年展開 Scroll Corporation 40.
Slide 42: ソリューション事業 トピックス
ソリューション事業 トピックス 社名変更を機に、“業界内における認知度向上”“新メニュー「3種の神器」紹介”へ！ 新規顧客獲得を目指し、短期集中販促イベントを積極的に展開。 新物流センター「スクロール ロジスティクスセンター磐田」の稼働率も向上中。 ＜最近での活動＞ 2009年 10/8～10/9 ダイレクトマーケティングフェア ダイレクトマーケティングフェア 10/15～10/16 物流センター見学会 10/28～10/29 DNP協業ビジネスセミナー 11/11 DNP次世代コミュニケーション展 11/12 TSUHAN2009 12/16 DNP共催 物流セミナー 2010年
Slide 43: お問い合わせ先・将来見通しに関する注意事項
経営企画部 経営企画課 ＴＥＬ： ０５３－４６４－１１１４（直通） ＦＡＸ： ０５３－４６４－１３０９ Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ＠mb.scroll.jp ホームページアドレス http://www.scroll.jp/ ★将来見通しに関する注意事項 本資料の将来の見通しに係る記述は、本資料の発表日現在における、入手可能な情報に基づき 当社が計画、予想したものです。実際の業績につきましては、今後のさまざまな要因によって異 なる結果になる可能性があります。 Scroll Corporation 42.