Orix Corporation · TSE:8591

Orix — Investor Presentation (March 2024)

32 slides from Orix's investor presentation, Mar 7, 2024

  1. Slide 1: オリックスグループの強みと今後の成長戦略

    オリックスグループの 強みと今後の成長戦略 オリックス株式会社 証券コード 8591 2024年3月7日

  2. Slide 2: 本日のプログラム

    本日のプログラム 01 02 03 04 ポートフォリオ 会社概要 強みと特長 成長戦略 マネジメント 変化をとらえ 「隣へ、そのまた 将来の成長に ポートフォリオの 成長する 隣へ」と つながる案件に 多様化による収 バリューアップ 事業領域を拡大 積極投資 益の安定性 モデル 1 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 2

  4. Slide 4: 社会の中のORIX

    社会の中のORIX 幅広い層のお客様へ、多種多様な商品・サービスを提供 3 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  5. Slide 5: 数字で見るオリックス

    数字で見るオリックス 高い成長を続け、国内有数の企業へ ※別途記載がない限り、2023年3月期もしくは2023年3月末時点のデータに基づく。 収益性 グローバルなネットワーク 国内トップクラスの再エネ事業者 再生可能エネルギー事業 当期純利益 ROE 従業員数 地域 設備容量（全世界）*1 2,903億円 8.5% 34,737名 28カ国・地域 ４.3GW 利益成長 国内トップクラスの個人株主数 国内トップクラスの車両管理台数*2 当期純利益の年平均成長率 （13.3期～23.3期） 10％ 約85万人 143万台 配当成長 健全な財務基盤 アセットマネジメント事業の拡大 1株当たり通期配当

  6. Slide 6: サステナビリティ

    サステナビリティ サステナブルな社会の実現のため、社会課題の解決に貢献 社会課題解決への取り組み 脱炭素社会への移行 サーキュラーエコノミー 企業の活性化 地域の活性化 サ の推進 ス テ ナ 再生可能エネルギーの推進 廃棄物の再資源化 社会を支える企業への投資 オフィス、商業施設、ホテルなど ブ 環境性能の高い不動産の開発 中古の機器や自動車の販売 中堅、中小企業の支援 で構成される複合型まちづくり ル な 重要目標の設定 社 会 2050年3月期までに、 2030年3月期までに、 2030年3月期までに、 GHG排出量を実質的にゼロとする 女性管理職比率を30%以上とする 女性取締役の比率

  7. Slide 7: リースが原点

    リースが原点 「リース」という 新しい金融手法を 日本に 6 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  8. Slide 8: 事業領域の拡大

    事業領域の拡大 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら「隣へ、そのまた隣へ」 資産運用 与信審査ノウハウ 銀行 投資 ＋ 生命保険 ファイナンス能力 融資 サービサー リース 船舶 環境エネルギー 航空機 モノを取り扱う 専門性 不動産 コンセッション 自動車 1964 2024 7 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  9. Slide 9: 強みと特長

    強みと特長 8

  10. Slide 10: パーパス

    パーパス パーパスとカルチャーを軸に、さらなる一体感を醸成し、一層の成長を目指す 9 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  11. Slide 11: 経営の意思

    経営の意思 王道を歩いてはダメ。 新規ビジネスというのは現場の隣にあ る。 オリックスは、減点評価を行わず、加点 評価。 チャレンジした結果、たとえ失敗しても、 失敗を通してノウハウが残る。 取締役 兼 代表執行役社長・グループCEO 井上 亮 10 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  12. Slide 12: なぜ変化し続けるのか

    なぜ変化し続けるのか 常に新領域を開拓し、持続的成長を実現 企業のライフ・サイクル 導入期 成長期 成熟期 衰退期 新領域開拓の事業モデル 単一事業モデル New Diversified Innovation Competition Fields Portfolio 競合が参入し 自分の足で立つため ポートフォリオの リースを 競争が激化 に新領域を開拓 分散が進み 日本に持ち込み創業 収益が安定 11 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  13. Slide 13: なぜ変化できるのか

    なぜ変化できるのか リスクを見極め価値向上を図るバリューアップモデルが根幹 バリューアップモデル 案件を 資本・人財・ノウハウを 金融の専門性 次の成長領域に 創出 モノを見極める専門性 成長分野に 目利き 中 投資 長 期 価値の 的 事業継続・売却等 事業継続 向上･創造 な 事業活動を通じた 最適な経営判断 モニタ 価値向上・価値提供 成 リング 長 売却 定期的なモニタリングと戦略・計 画の検証により環境変化にも即 座に対応 12 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  14. Slide 14: 成長戦略

    成長戦略 13

  15. Slide 15: 成長戦略1. 環境エネルギー

    成長戦略1. 環境エネルギー 国内で開発・運営ノウハウを蓄積し、現在は海外の再エネ事業に注力 エネルギー事業 太陽光発電（日本・全国） バイオマス混焼発電（日本） ORMAT（アメリカ） Greenko（インド） ELAWAN（スペイン） 環境事業 リサイクル工場（日本） 最終処分場（日本） バイオガスプラント（日本） 10,500億円 8,500億円 セグメント資産 6,500億円 4,500億円 7,736 2,500億円 億円 500億円 370億円 -1,500億円 13.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 14 Copyright © ORIX

  16. Slide 16: 成長戦略2. 事業投資（国内）

    成長戦略2. 事業投資（国内） 社会課題解決に貢献しつつ、投資先の成長支援を通して、高いリターンを実現 社会課題 ORIXの事業投資（国内） • 245万人の経営者が70歳超 • 事業承継案件 2025年問題（※） • 127万社が後継者未定 DHC • 大手化粧品・健康食品メーカー • 60万社が黒字倒産の可能性 • 企業価値向上の成長戦略を実行中 • 資本効率を改善 • 非公開化案件 東証・アクティビ ストの要請 • 上場子会社等の保有意義を開示 東芝 • 大手総合電機メーカー • 不採算事業の売却 • 出資とローンを実行済み （出所： 中小企業庁 第三者承継支援総合パッケージ（2019年

  17. Slide 17: 成長戦略3. オリックス銀行

    成長戦略3. オリックス銀行 グループ入り後、約50倍に利益成長 預金残高 2.2兆円 （2023.3.31） 過去の変遷・オリックス内での成長 当期純利益の推移 1993年 8月 山一信託銀行株式会社として設立 195億円 1998年 4月 オリックスグループ入り 約50倍 （99.3期 → 23.3期） 1999年 8月 「オリックス信託銀行株式会社」 に変更 1999年10月 投資用不動産ローン事業開始 ２０２１年10月 「オリックス銀行株式会社」 に変更 4億円 2022年 3月 当期純利益200億円を達成 99.3 05.3 10.3 15/3 20.3 23.3 ※オリックス銀行・

  18. Slide 18: 成長戦略4. オリックス生命

    成長戦略4. オリックス生命 保険料等収入が、約15年間で、 4倍以上に成長 過去の変遷・オリックス内での成長 保有料等収入の推移 1991年 4月 オリックス・オマハ生命設立 1992年11月 オリックスグループ出資比率100%化 4.3倍 （10.3期 → 23.3期） 4,532億円 1997年 9月 「オリックスダイレクト保険」販売開始 2011年 5月 インターネットによる保険申込開始 1,042億円 2021年 3月 保険料等収入5,000億円を達成 10.3 15.3 20.3 23.3 ※オリックス生命・2023年3月期・決算説明資料より（日本会計基準） 17 Copyrigh

  19. Slide 19: mM—hKIAUA

    mM—hKIAUA VRIU RAVE

  20. Slide 20: インバウンド関連事業の回復と成長

    インバウンド関連事業の回復と成長 インバウンドの勢いもあり、コロナの影響を受けた３事業が勢い良く回復 ※影響を受けた事業： 空港コンセッション、不動産運営（旅館、ホテル）、輸送機器（航空機リース） ３事業の利益 750億円 700億円 701億円 75 0.0 650億円 65 0.0 600億円 196 空港コンセッション 550億円 55 0.0 56 不動産運営 500億円 450億円 400億円 266億円 45 0.0 350億円 輸送機器 （前年同期比：+177億円） 35 0.0 300億円 29 449 250億円 25 0.0 200億円 3事業合計 77 150億円 15

  21. Slide 21: インバウンド1．空港コンセッション

    インバウンド1．空港コンセッション 国際線旅客者数が大幅回復、大規模リノベもあり成長を見込む 事業の概要 関西3空港・旅客数の推移 （2019年同月比） 120% • 国内初の民間による大型空港運営 88% • 2016年スタート （オリックス40%出資） 80% • 関西国際空港、大阪国際空港、神戸空港 85% 国内線（3空港計） 52% • 関空・新国際線出国エリアオープン （2023年12月。大規模リノベPJの一部） 40% 水際対策撤廃 • 国際線キャパシティの拡大 16% 2,300万人 4,000万人 国際線（関西国際空港） 水際対策緩和 （2018年） （2025年春） 0% （

  22. Slide 22: インバウンド２．不動産運営（旅館、ホテル）

    インバウンド２．不動産運営（旅館、ホテル） 粗利重視の戦略で客室単価を向上、すでにコロナ前を上回る利益水準 事業の概要 「1室あたり収益」* の推移 （2019年同月比） *1室あたり収益＝部屋単価 x 客室稼働率 138% • 全国26施設・約5,800室を経営・運営 （2023年3月31日時点） 100% 128% 旅館 ORIX HOTELS & RESORTSのHPはこちら 100% 102% 103% • 高価格帯施設を開業、粗利率向上 76% 水際対策撤廃 ✓ 旅館リゾート「熱海・伊豆山 佳ら久」 50% 36% 水際対策緩和 （2023年12月に開業） GoToトラベル開始 ホテ

  23. Slide 23: インバウンド3．航空機リース

    インバウンド3．航空機リース 航空機リース料は、コロナ前水準を超え、上昇基調を維持 事業の概要* リース料の推移 *2023年12月末時点 （千米ドル） 出所：IBA 400 • 60機保有/138機管理 375 コロナ前 オリックス • 中古マーケットが主力 を超過 372 319 航空機リース事業 • アセットマネジメントサービス 300 273 310 コロナから コロナ後 256 の回復 の下落 • 533機保有/458機発注済 200 Avolon • 航空機メーカーに大口発注 エアバスA320Neo ボーイング737Max8 （関連会社） • オリックス30%出資（2018年11月

  24. Slide 24: 10のセグメント。分散化された事業ポートフォリオを構築

    10セグメント 10のセグメント。分散化された事業ポートフォリオを構築 (2023年3月31日現在) セグメントの種類 主要な事業内容 セグメント利益 セグメント資産 金融・各種手数料ビジネス、自動車およびＩCＴ関連機器などのリースおよび 法人営業・メンテナンスリース レンタル 750億円 1兆5,141億円 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産の資産運用 516億円 9,350億円 事業投資・コンセッション 企業投資、コンセッション 28億円 6,055億円 国内外の再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、 環境エネルギー ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄物処理、資源

  25. Slide 25: 実績と目標

    実績と目標 23.3期 24.3期Q3累計 24.3通期 25.3期 実績 実績 目標 目標 セグメント利益 4,062億円 3,192億円 ４,900億円 5,900億円 当期純利益 2,903億円 2,192億円 3,300億円 4,000億円 ROE 8.5% 8.0% 9.0% 10.4% A格に相応しい財務基盤を維持* 財務健全性 S&P: A- │ Moody’ｓ： A3 │ Ｆｉｔｃｈ： A- │ R&I： AA │ JCR： AA 配当 ： 配当性向33％または前期配当金額の高い方（23.3期は85.6円） 株主還元 自社株買い ： 機動的に実施（24.3期は500億円 実行済

  26. Slide 26: 創業時からの利益推移

    創業時からの利益推移 事業の分散化とリスク管理能力で、リーマン・ショック時も黒字を計上 （億円） 3,500 2009年3月期 リーマン・ショック 3,000 2002年3月期 2,500 ＩＴバブル崩壊 1998年3月期 2,000 アジア通貨危機 1993年3月期 バブル経済崩壊 1,500 1,000 500 0 1964 04 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 2018 2021 2024 （予想） ※「当社株主に帰属する当期純利益」の推移。 25 Copyright © ORIX

  27. Slide 27: 配当

    配当 リーマン・ショックの09.3期も配当を実施。その後、配当額を大幅に成長 1株当たり配当金の推移 （円） 12.2倍 （09.3期 → 23.3期） * 85.6 94 85.6 76 76 78 66 52 46 36 23 9 13 7 7.5 8 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 （予想） * 当期純利益が3,300億円の場合 26 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  28. Slide 28: 優待廃止のお知らせ

    優待廃止のお知らせ 2024年3月をもって株主優待制度を廃止いたします 今後は配当等による利益還元に集約いたします 株主カード ふるさと優待 • 2024年3月31日時点の株主様へのお届けをもちまして廃止 • 2024年3月31日時点の株主様へのお届けをもちまして廃止 • カード裏面に記載される有効期限（2025年7月31日）までご利 用いただけます 27 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  29. Slide 29: ESG

    ESG GHG（CO2）排出量削減をはじめ重要課題の達成に向け、取り組み推進中 ESG重要課題 ESGスコア （2024年２月6日時点） 1. 2023年6月の株主総会までに、取締役会の社外取締役比率を過半数とする。 ESG評価機関 評価 2. 2030年3月期までに、取締役会の女性取締役の比率を30%以上とする。 MSCI AA 3. 2030年3月期までに、オリックスグループの女性管理職比率を30%以上とする。 「総合金融業界61社のリーダー」 4. 2030年3月期までに、オリックスグループのGHG(CO2)排出量を、2020年度 FTSE 3.7 比実質的に50%削減する。 FTSE

  30. Slide 30: オリックス・バファローズ

    オリックス・バファローズ ©ORIX Buffaloes 29 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  31. Slide 31: ウェブサイトのご案内

    ウェブサイトのご案内 「投資家情報」サイトでは、最新の決算情報など、各種IR情報を掲載しております オリックス 投資家情報 https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/individual/ 個人投資家向けウェブサイトをリニューアルしました！ 個人投資家の皆さまの ご理解に役立つポイン トを、まとめました。 株主優待の情報につい ても、わかりやすくまと めています。 IRメール配信登録はこちらから https://rims.tr.mufg.jp/?sn=8591 30 Copyright © ORIX Corporation All rights reserve

  32. Slide 32: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、こ れらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環 境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20- F

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