Deutsche Rohstoff Ag · XETR:DR0
Deutsche Rohstoff — FY2023 Earnings Presentation
25 slides from Deutsche Rohstoff's earnings presentation, Apr 24, 2024
Slide 1: Webcall zum Konzernergebnis 2023
1 Webcall zum Konzernergebnis 2023 24. April 2024 1
Slide 2: 2023 Highlights
2023 Highlights… …machen deutlich, Rekordjahr 2022 war keine Ausnahme yy 12.762 BOEPD 65,2 Mio. EUR Rekordproduktion Rekordgewinn Vorjahr: 9.600 BOEPD (+33 %) Vorjahr: 60,8 Mio. EUR (+7 %) 35,35 EUR 100,0 Mio. EUR All-time-High Aktie Anleihe Emission Am 01. Nov. 2023 Erstmals voll platziert 198,4 Mi
Slide 3: Konzernzahlen 2023 bestätigen „Vorab“ und Guidance
3 Konzernzahlen 2023 bestätigen „Vorab“ und Guidance GuV-Positionen Bilanz- & Cash Flow-Positionen Mio. EUR 2023 2022 ↑ in % Mio. EUR 2023 2022 ↑ in % Umsatz 196,7 165,4 19% Bilanzsumme 493,8 350,3 41% Sonstige betr. Erträge 20,6 25,9 -21% Sachanlagen 317,6 192,6 65% Materialaufwand 34,3 30,4 13% Ei
Slide 4: Operative Zahlen 2023
4 Operative Zahlen 2023 Umsatz und Volumen nach Produkt Oil FY 2023 FY 2022 8% Um sa Gas Umsätze (in TEUR) 9% tz Ölumsatz 178.473 163.511 V ol NGL 18% u Gas Umsatz 19.632 38.568 m e NGL Umsatz 17.566 22.263 Produktionssteuern -19.317 -20.315 Absicherung (Hedging) 296 -38.588 Volumen 27% 55% Gesamt U
Slide 5: Prognose 2024 & 2025
5 Prognose 2024 & 2025 Zahlen Prognose Volumen - 14.700-15.700 BOEPD in 2024e Basisszenario − Davon 8.800-9.400 BOPD 2024e 2025e Umsatz Mio. EUR 210-230 180-200 Umsatzanteil EBITDA Mio. EUR 160-180 125-145 − Öl 80-85% Zugrunde liegende Annahmen: − Gas und Kondensate 15-20% Ölpreis USD 75,00 75,00 Ga
Slide 6: 15,6 Mio. EUR - Dividende, Rückkauf und Barausgleich Aktienoptionen
6 15,6 Mio. EUR - Dividende, Rückkauf und Barausgleich Aktienoptionen Dividendenpolitik & Aktienkursentwicklung Upside Konsensus Shareholder-Return-Paket 2024 52,60 (24.04.24)* − Umfangreichstes Shareholder-Return-Paket in der 4,45 EUR Unternehmensgeschichte 15,6 Mio. EUR bzw. 3,15 pro Aktie EUR pro
Slide 7: 7
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Slide 8: Wir produzieren in zwei US-Bundesstaaten mit hoher Aktivität
Wir produzieren in zwei US-Bundesstaaten mit hoher Aktivität Powder River Basin WYOMING Umriss Deutschland DJ Basin COLORADO 600km 8
Slide 9: Starkes Produktionswachstum Wyoming und Colorado
9 Starkes Produktionswachstum Wyoming und Colorado Group production & EBITDA Öl Gas Produktion von 4.658 mBOE in 2023 2020 2021 2022 2023 2024e 2025e EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA 24 66 139 158 160-180 125-145 WYOMING Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR mBOEPD COLORADO
Slide 10: Powder River Basin 2023 & 2024
10 Powder River Basin 2023 & 2024 − Bohrbeginn Bright Rock − Huckleberry & Woody Pad Online, − 9 Bohrungen, Lost Springs (3), Ethel (4) & Tina Pad (2) 2023 Lund Pad seit 2022 − William Pad gebohrt − Erwerb Midstream/Pipeline − Bau Wasserinfrastrukur − 3 Bohrungen, davon 1 Mowry Formation − 10 Bohrun
Slide 11: Sehr gute Kurs-Entwicklung
11 Sehr gute Kurs-Entwicklung 200% 205% Deutsche Rohstoff AG 150% 144% D.J U.S. Oil E&P index 100% 98% BIG CAP Peers 78% WTI Oil 74% DAX 50% 45% SMALL CAP 0% -50% -100% BIG CAP Peer group besteht aus: BP;OXY;EOG;DVN;FANG;HES;SHEL SMALL CAP Peer group besteht aus: NOG;REI;AMPY;EPM;PNRG;E P;SBOW;SM;CP
Slide 12: 2023 Stock-Facts & Highlights
2023 Stock-Facts & Highlights* ISIN/WKN: DE000AOXYG76/A0XYG7 yy Kurs-Anstieg Dividende +25% 1,75 EUR Vorjahr: +26% Vorjahr: 1,30 EUR (+35%) Jahresschlusskurs KGV 32,45 EUR 2,5x Vorjahr: 26,00 EUR (+25%) Vorjahr: 2,1x (+19%) Marktkapitalisierung Price-to-Book-Ratio 162,4 Mio. EUR 0,87x Vorjahr: 130,1
Slide 13: Q7, 24 68161 Mannheim, Germany info@rohstoff.de
13 Q7, 24 68161 Mannheim, Germany +49 621 490 817 0 info@rohstoff.de 13
Slide 14: Weiteres Umsatzwachstum
14 Weiteres Umsatzwachstum 2021 2022 2023 2024e 2025e Ø bei WTI 53,42 USD Ø bei WTI 76,59 USD Ø bei WTI 73,91 USD Prognose bei WTI 75 USD* Prognose bei WTI 75 USD* mBOEPD pro Quartal 210- 197 180- 165 230 160- 158 149 145- 200 125- 139 180 165 145 100- 73 66 72 110 29 Umsatz EBITDA CAPEX Umsatz EBIT
Slide 15: Konzern-Bilanz
15 Konzern-Bilanz 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2020 AKTIVA TEUR in % TEUR in % TEUR in % TEUR in % A. ANLAGEVERMÖGEN I. Immaterielle Vermögensgegenstände 23.547 5% 33.929 10% 29.822 11% 21.892 11% II. Sachanlagen 317.615 64% 192.640 55% 149.056 56% 112.778 55% III. Finanzanlagen 30.569 6%
Slide 16: Gewinn- und Verlustrechnung
16 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2020 Gewinn- und Verlustrechnung EUR in % EUR in % EUR in % EUR in % 1. UMSATZERLÖSE 196.651 100% 165.439 100% 73.321 100% 38.683 100% 2. ERHÖHUNG ODER VERMINDERUNG DES BESTANDS AN FERTIGEN U. UNFERTI. ERZEUGNISSEN 29 0% (45) 0% (11) 0% 21 0% 3. SONSTIGE BET
Slide 17: Kapitalflussrechnung
17 Kapitalflussrechnung 31.12.2023 TEUR 31.12.2022 TEUR 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Periodenergebnis 67.483 66.186 26.357 (16.099) +/- Abschreibungen / Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögen 63.384 39.790 32.805 37.702 +/- Zunahme / Abnahme der Rückstellungen (5) 18.882 (927) (11.411)
Slide 18: Reserven zum 31. Dezember 2023
18 Reserven zum 31. Dezember 20231 WAHR SICHERE SUMME SCHEINLICH Hohe Ölpreis-Sensitivität Proved Proved in Mio. USD Proved Probable Developed Undeveloped Eine Erhöhung des langfristigen Ölpreises von 60 USD auf 80 BOE in Mio. 18,9 12,5 31,4 11,9 43,2 USD erhöht den Barwert der Reserven um 375 Mio.
Slide 19: Reserven Highlights
19 Reserven Highlights +27% +10% PROB 8% PROB PUD 6% vs. Vorjahr („VJ“) vs. VJ 17% PUD Abgezinster Reservenwert 2022 Abgezinster Cash Flow der Abgezinster Cash Flow der 28% 420 produzierenden Reserven sicheren Reserven in Mio. USD nach Kategorie3 VJ: 372 2023 PD 66% PD Sichere produzierende Reserven
Slide 20: Starkes Hedgebuch - 2024 Produktion bei rund 75 USD/BBL abgesichert
20 Starkes Hedgebuch - 2024 Produktion bei rund 75 USD/BBL abgesichert Hedged Volumen in Barrel OIL 493.500 421.000 Wert der Hedges bei: 311.000 50 USD WTI -> 45 Mio. USD 248.500 40 USD WTI -> 63 Mio. USD 135.500 123.000 82.500 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2024 2024 2024 2025 2025 2025 2025 2026 2026
Slide 21: Glossar
Glossar BO bzw. BBL Barrel Öl bzw. Barrel BOE Barrel Öläquivalent (Öl, Gas, NGLs) BOEPD / BOPD Barrel Öläquivalent pro Tag / Barrel Öl pro Tag Brent Brent ist eine europäische Rohölsorte CAPEX Capital Expenditure (aus Vereinfachungsgründen definiert als Investing Cash Flow) CF Cash Flow CO Colorado
Slide 22: Glossar
Glossar Market Cap Marktkapitalisierung: Bezieht sich auf den gesamten Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens MBOPD Millionen Barrel Öl pro Tag MCF Tausend Kubikfuß Mio. (mm) Millionen T Tausend Mi Meilen Mrd. Milliarden MMBTU Millionen British Thermal Units Mt Metrische Tonnen Net Deb
Slide 23: Ölnachfrage sektoral mit stabilem und breitem Wachstum
25 Ölnachfrage sektoral mit stabilem und breitem Wachstum Globaler Ölverbrauch seit 1970 in Mio. BOEPD Sektorspezifische Ölnachfrage 2022-2045 120 120 Electricity generation +16,5% 110 100 Res./Comm./Agric. 100 101,9 Other industry 2022 weltweite Ölnachfrage 80 Petrochemicals 90 Rail, Waterways & ma
Slide 24: Ölnachfrage regional und sektoral mit stabilem und breitem Wachstum
26 Ölnachfrage regional und sektoral mit stabilem und breitem Wachstum Globaler Ölverbrauch Sektorspezifische Ölnachfrage 2022-2045 120 116 Electricity generation 115,4 114,4 +16,5% 112 Res./Comm./Agric. 110,2 100 109 107,7 Other industry 106,1 104,3 80 Petrochemicals 102 99,6 Rail, Waterways & mari
Slide 25: Aktienkurs seit 2020 mit sehr guter Performance
27 Aktienkurs seit 2020 mit sehr guter Performance DRAG Aktienkurses im Vergleich zum ersten Tag des Jahres 2019 2020 2021 2022 2023 2024 250% +9% -44% +139% +26% +25% +33% 200% 150% 100% 50% 0% -50% Deutsche Rohstoff Dow Jones U.S. Select Oil Exploration & Production -100% Index 27