Asia Air Survey Co., Ltd. · TSE:9233
Asia Air Survey — Investor Presentation (July 2018)
50 slides from Asia Air Survey's investor presentation, Jul 10, 2018
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
【東証二部 証券コード9233】 個人投資家向け会社説明会 2018年7月10日
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Slide 4: 目次
目次 1. 会社概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P. 5 2. 特長と強み ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.12 3. 成長戦略 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.21 4. 株主還元方針と株価 ・・・・・・・・・・ P.40 5. 財務ハイライト・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.44 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 1.会社概要
1.会社概要 5
Slide 6: コーポレートデータ
コーポレートデータ Company profile 会社名 アジア航測株式会社 代表者 代表取締役社長 小川 紀一朗 創業 1954年2月26日 資本金 16億7,377万円 上場 東京証券取引所 第2部 売上高（連結） 239億円（2017年9月期） 従業員（連結） 従業員数：1,198名（2018年3月31日現在） 6
Slide 7: 新宿本店・新百合本社
新宿本店：東京都新宿区 新百合本社：神奈川県川崎市麻生区 ２０１８年１月２日撮影 センシング技術統括部提供 7
Slide 8: 国内拠点
国内拠点 お客様をサポートする全国ネットワーク ○ 本社・支社 ● 支店・営業所 ✈ 運航所 中部支社 東北支社 西日本支社 九州支社 ✈ 新宿本店 ✈ 新百合本社・関東支社 調布運航所 八尾運航所 全国５１拠点 （内訳：新宿本店、新百合本社、支店19、営業所28 、調布・八尾運航所） 自社機（固定翼）６機 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 8
Slide 9: グループ会社・海外拠点
グループ会社・海外拠点 グループ会社・海外拠点 株式会社ユニテック 株式会社タックエンジニアリング 株式会社アドテック 株式会社プライムプラン サン・ジオテック株式会社 株式会社未来共創研究所 株式会社中部テクノス 株式会社ジオテクノ関西 ミャンマー 株式会社四航コンサルタント Asia Air Survey Myanmar Co.,Ltd. Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 9
Slide 10: 沿革
沿革 第二次世界大戦後の荒廃した国の再建のため必須と考えた航空測量が始まりであり、原点 1949年設立、1954年創業 国土 戦後復興 高度成長期 国土開発 国土保全・維持・防災 高度利用 1950年代 1960年代 1970年代 1980年代 1990年代 2000年代 2010年代 1984年 1995年 2002年 2012年 2013年 都市情報管理システム 阪神淡路大震災 赤色立体地図発明 MMS計測による 航空レーザ単木解析 （UDAMS）構築 緊急撮影 長寿命化支援 による森林情報解析 1954年 1950年代後半～1970年代前半 海外での 自社機初導入 精密解析図化システム
Slide 11: 社長紹介
社長紹介 代表取締役社長 小川 紀一朗 1956年10月20日生 1982年 ４月 当社入社 2011年12月 代表取締役社長に就任 防災関連について多数の論文を発表。業界では著名な 技術者として広く認知 大学で教鞭をとる農学博士 専 門 ：砂防 ポリシー ：和致芳(津島寿一先生書) ｢和して芳しきを致せ｣ いいものつくろうアジア航測 趣 味 ：山歩き・川歩き・街歩き Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 11
Slide 12: 2. 特長と強み
2. 特長と強み 12
Slide 13: アジア航測の特色とビジョン
アジア航測の特色とビジョン 安全・安心で豊かな暮らしの創造に貢献 空間情報の取得からコンサルティングまで 国土保全・インフラマネジメントに関する 一貫したサービスを提供 より高度な技術・商品・サービスを提供 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 技術分野
技術分野 国土保全コンサルタント事業 社会インフラマネジメント事業 診 建設コンサルタント Consulting 創 情報システム Mapping/GIS 防 災 環 境 社会基盤 行政支援 システム開発 社会基盤コンサルタント 行政支援サービス 防災コンサルタント 3次元ソフトウェア開発 環境コンサルタント 道路事業 道路管理コンサルタント 河川事業 AI、IoT 森林ソリューション 鉄道事業 上下水道コンサルタント 砂防事業 屋内測位 エネルギーソリューション 都市コンサルタント 測 測量 Survey リモートセンシング UAV 航空写真測量 航空レーザ計測 車載型計測 MMS （衛星画
Slide 15: 事業別売上高
事業別売上高 今期よりお客様の事業内容に応じた組織・セグメントに再編 国土保全コンサルタント事業と社会インフラマネジメント事業に その他 国土保全コンサルタント事業 社会インフラマネジメント事業 3% 河川・砂防事業 エネルギー関連事業(再生可能含) 環境保全・環境アセスメント事業 道路関連事業 18.9期2Q 森林・林業再生事業 35% 連結売上高 鉄道関連事業 行政支援サービス事業 152億円 62% Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 15
Slide 16: アジア航測のお客様
アジア航測のお客様 顧客は、官公庁、社会インフラ企業など公共事業が主軸。新分野として民需も開拓 民間事業 公共事業 民間(公益サービス事業) 国・国出先事務所 地方公共団体 • JRグループ 【国土交通省】 【都道府県】 • 私鉄グループ • 本省 • 本局 • 電力グループ • 国土地理院 • ＊＊土木事務所 • NTTグループ • ＊＊地方整備局 • ＊＊治水事務所 • ガス会社グループ • ＊＊国道事務所 • ＊＊農林事務所 • 再生可能エネルギー事業者 • ＊＊河川事務所 【市町村】 • NEXCOグループ • ＊＊砂防事務所 • 政令市 • JAグループ 【農林水産省】 • 中核市
Slide 17: アジア航測の活動フィールド
アジア航測の活動フィールド マルチプラットフォームによるセンシングイノベーション 火山防災 森林保全・林業再生 環境アセスメント 都市防災 河川防災 行政支援サービス 砂防 生物多様性保全 社会インフラ設計管理 エネルギー Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 保有するセンサの例
保有するセンサの例 航空レーザ測深機 オブリークカメラ MMS MMS搭載レーザ・カメラ Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 19: マルチプラットフォーム・各種センサにより取得した3D空間データ
マルチプラットフォーム・各種センサにより取得した３D空間データ Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 3Dデータを駆使したコンサルタント例
３Dデータを駆使したコンサルタント例 【防災】 土砂災害・火山災害・河川氾濫などを未然に防ぐための 氾濫域 各種調査・コンサルティング 【環境】 天然ダム （想定） 生態系調査 環境アセスメント 湛水域 【施設管理】 ▲河川環境調査図 ▲天然ダム決壊による被害影響範囲のシミュレーション 電力設備設計・管理支援 道路・鉄道施設管理支援 【行政支援】 ソフトウェアとデータベースを駆使した 行政業務のインテグレーション ▲ALANDIS 情報共有システム ▲樹木隔離管理システム Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 21: 3.成長戦略
3.成長戦略 21
Slide 22: CNDSOPV > iival
CNDSOPV > 7 iival YD FLT MAMAS L/ ASIA AIR SURVEY CO.,LTD. 22
Slide 23: 専門技術を集約したトータルコンサルティング
地球観測衛星 豊かな暮らしの創造 航空機計測 （デジタル航空カメラ・オブリークカメラ・ 更 新 ☆3次元データ活用 航空レーザ） 無人航空機（UAV）計測 デジタル化による情報ネットワーク 車載型レーザ計測（MMS） 水域計測（ALB） 安全・安心、低炭素、環境負荷低減、生物多様性、景観再生 企 i-Construction GIS 調 CAD 維持管理 画 CIM 測 計 施 査 設 ☆3次元データ管理 量 画 工 計 ☆竣工時 3次元データ取得 レーザー ALANDIS NEO，LaserMapViewer，LandViewer，Simulation LandViewer 専門技術を集約し
Slide 24: 事業環境と中期経営計画の4本柱
事業環境 社会資本の老朽化 少子高齢化と 国内公共投資の 頻発する自然災害 による機能低下 労働人口減少 抑制傾向 ICTを駆使した包括的 国内市場で確立した 最新のセンシング技術 高精度の空間情報技 な行政支援、 技術力を基盤とした とコンサルティングによる 術を基盤とした社会イ PPP/PFI・コンセッショ グローバル市場への拡 持続可能で安全安心 ンフラメンテナンス支援 ンへの参画 大展開 な社会実現への貢献 Pioneering Alliance Globalization Value 新たな収益基盤構築 パートナー企業との連携 海外市場へ 日本を代表する空間情報 への挑戦 による企業
Slide 25: 目標達成のための主要戦略
目標達成のための主要戦略(事業戦略) 空間情報技術が新たなサービス・新たな市場を切り拓く 新規市場 センシング 海外 イノベーション エネルギー 復興･再生 関連市場 鉄道 道路 森林 既存市場 アジア航測 行政支援 コアビジネス 河川･砂防 既存サービス 関連サービス 新規サービス Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 25
Slide 26: 中期経営計画の目標数値
中期経営計画の目標数値 2020年9月期 連結売上高 連結営業利益 自己資本利益率 目標数値 300億円 15億円以上 (ROE) 8％ 連結売上高(億円) 300 連結営業利益(億円) 260 233 235 239 226 215 205 180 12.9 13.6 13.4 13.0 15.0以上 9.1 12.0 2.2 4.9 11.9期 12.9期 13.9期 14.9期 15.9期 16.9期 17.9期 18.9期 20.9期 （予想） （目標） 前中期経営計画 中期経営計画 2010年10月～2014年9月 “成長への挑戦” ～未来を拓け～ Copyright © 2018
Slide 27: インフラマネジメント【道路】
インフラマネジメント 【道路】 モニタリングによる早期発見・補修・損傷の予防保全、長寿命化計画 C3Dセンサーを使用した 橋脚基礎の洗掘状況調査 画像解析によるトンネルの変状展開図 ALBで計測した神通川(富山県) 点群データによるトンネル変形コンター図 萩浦橋付近 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 27
Slide 28: インフラマネジメント【エネルギー】
インフラマネジメント 【エネルギー】 地域に適した再生可能エネルギーの導入提案 風力発電 立地調査 ▲関東地域の 太陽光発電ポテンシャルマップ 風力発電 基本設計支援 ▲洋上風力発電のポテンシャルマップ 「NeoWins」 NeoWins」 http://app10.infoc.nedo.go.jp/Nedo_Webgis/top.html ▲洋上風況観測のためのライダーブイ 画像提供：Fugro OCEANOR Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 28
Slide 29: 国土保全【火山防災】
国土保全 【火山防災】 無人機(ドローン等)による火山災害のリアルタイム把握 ドローンによる撮影とSfM計測による調査（阿蘇山 2016年10月8日 噴火後） 3D画像 インタラクティブ表示 20cmDSM 赤色立体地図 オルソフォト 様々な角度からの写真で火口上空の噴煙を排除 火山弾やクレーターのうち、20cm以上を把握 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 29
Slide 30: 国土保全【土砂災害対策】
国土保全 【土砂災害対策】 赤色立体地図とAIによるリスク地形抽出 地形判読に優れた赤色立体地図とディープラーニングを用いて 災害リスクのある場所を自動抽出 自動抽出する 入力画像（赤色立体地図） AIによる抽出画像 ６項目のリスク地形 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 30
Slide 31: 国土保全【森林・林業再生】
国土保全 【森林・林業再生】 レーザセンシングによるICT精密スマート林業 フィンランド・日本 合同シンポジウム 航空レーザ計測により、短期間で大面積の森林情報 「レーザセンシングによる を高精度（単木解析）で面的に把握可能 2019年度～ 精密スマート林業 in 東京」 自治体へ 主催 多様な森林木材情報が取得可能 （2018年2月） 森林環境譲与税の GISの活用により様々な情報が一元管理 配分開始 情報の活用（在庫管理や集荷戦略、路網計画等） 航空レーザによる 赤色立体地図を 樹種別樹頂点 樹頂点抽出 用いた路網計画 Copyright © 2018 Asia Air S
Slide 32: 行政支援【業務支援システム】
行政支援 【業務支援システム】 行政業務の効率化だけでなく、社会における利活用を目指して 空間情報に関わる様々なデータを用いて、行政内部の業務支援を行い、業務の効率化を実現するだけでなく、 クラウド等を利用したデータの配信、利活用も含めたコンサルティングを実施することで、継続的に社会に貢献する システム開発を目指しています。 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 32
Slide 33: PPP/PFI事業展開
PPP/PFI事業展開 【取組み方針】 事業化検討支援、導入可能性調査業務、プロバイダーとしてPPP/PFI事業へ参画 アジア航測の強みである計測を活かして事業のリスクヘッジ GIS活用型や統合型PPP/PFIなどの新モデルを構築 アジア航測が考える 「ALANDIS NEOを活用したアセットマネジメント運用」 3つのPPP/PFIコンセプト(3G) ①シナジー ：企業連携による事業領域の拡大 ②レバレッジ ：複数事業の組合せでスケールメリットを図る ③リスクヘッジ：“測る”技術で潜在する事業リスクを低減 上下水道コンサルタントの例 台帳システムの活用 ストックマネジメント
Slide 34: 海外事業
海外事業 Globalization ◆コンサルティング例 Consulting for Official Development Assistance ・カンボジア国森林保全計画(REDD+) ・サモア国森林保全計画(REDD+) ・マケドニア国Eco-DRRプロジェクト ・ジンバブエ国地理情報データベース整備 ・マリ国バマコ都市圏デジタル地形図作成 ・ミャンマー国ヤンゴンマッピング ヤンゴンマッピング ▲ミャンマーでの衛星リモートセンシングとUAVを用いた 第１回セミナー 森林モニタリング手法開発 （2018年3月14日） ◀成果データの引き渡し式 左の衛星オルソ画像は今回のプロジェクトで
Slide 35: 海外事業の推進【海外企業等とのアライアンス】
Alliance 海外事業の推進 【海外企業等とのアライアンス】 台湾の逢甲大学、群鷹翔國土資源 ミャンマー国教育省と再生可能エネル ジンバブエ測量局(DSG)に地形図 航空股份有限公司等と業務協力 ギーの調査・研究に関する覚書取交 作成能力強化研修実施 覚書取交（2017年3月） （2017年9月） （2018年5月） モンゴルの大手測量会社MONMAP 日印防災協力会議参加（2018年4月） 社と業務協力覚書取交 （2017年10月） Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 35
Slide 36: 社会的責任
Value 社会的責任 災害時緊急撮影 被害の状況を正確に把握することが防災・応急対策にとって重要と考え、自主撮影を実施。ホームページ上で公開 ▲東日本大震災緊急撮影（2011年3月12日撮影） ▲大分県中津市耶馬溪で発生した斜面崩壊 航空レーザ計測実施（2018年4月） Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 36
Slide 37: 「未来の3D」
自動車など移動するものの流れをリアルタイムで計測する 「未来の３D」 新しい3D空間情報 測位技術・計測対象の追加，ビッグデータの活用 平面からの開放 空間認識方法・解析手法の改革 時間的概念の追加 動き・移動・流れ、3.5～4次元の世界 静的センサー 準天頂衛星による 高精度位置測位 赤色立体地図 動的なセンサーデータ 可視化・解析 （IoT/ビッグデータ解析） 解析・活用 3Dネットワーク 意味付け 未来 スマートシティ提案 屋内外シームレスナビサービス 3Dモデル（リファレンスデータ） 空間データ予測サービス Copyright © 2018 Asia Air S
Slide 38: ESG-コンプライアンス経営と環境経営
ESG-コンプライアンス経営と環境経営 中期経営計画における全ての施策はコンプライアンス経営と環境経営を前提とする コンプライアンス経営 環境経営 法令等の遵守はもとより、社会の構成員として 役職員全員が自ら主役となって環境保全、環 の企業人、社会人として求められる価値観・ 境負荷低減に取り組むとともに、空間情報コン 倫理観によって誠実に行動する。その行動を サルタントとして、計測・調査・対策等の環境に 通じて公正かつ適切な経営を実現し、市民社 関わる事業活動を通じ、より実践的な環境経 会からの要請に応え、当社を創造的に発展さ 営を推進する。 せていく。 【Governance】 【Envir
Slide 39: エコ・ファーストの約束（更新書）
エコ・ファーストの約束（更新書）２０１７年１０月２３⽇ 〜環境先進企業としての地球環境保全に向けた取り組み〜 当社は2012年10月29日、環境省よりエコ・ファースト企業に認定されました。 自社機を環境配慮型のエンジン搭載機へ入れ替 えるなど、効率の良い航空機の運用のほか、地域環境保全に向けた活動の支援など積極的に取り組んでいます。 昨年10月、認定から5年経過したことを機に、国連のＳＤＧｓ（持続可能な開発目標）のゴールを見据え、「エコ・ファーストの約 束」の達成状況の整理と再評価を行いました。 低炭素社会の実現に貢献します。 事業活動によるCO2排出量を2020年度までに2011年度比で25
Slide 40: 4. 株主還元方針と株価
4. 株主還元方針と株価 40
Slide 41: 株主還元
株主還元 安定的な株主還元を基本方針としており、「配当性向20％～30％」を目標とする 普通配当 記念配当 配当性向 25円 25% 20.3% 20円 18.6% 20% 15.1% 15.4% 14.7% 15円 15% 9.3% 10円 10円 10円 10% 7円 7円 7円 3円 6.3% 5円 2円 5円 5円 10円 5% 7円 7円 7円 5円 5円 5円 0円 0% 12.9期 13.9期 14.9期 15.9期 16.9期 17.9期 18.9期予 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 42: 株価指標
株価指標 株価 669円（7月5日終値） 単元株式数 100株 最低投資金額 （7/5終値ベース） 66,900円 時価総額 （7/5終値ベース） 124億円 年間一株配当金 （18.9期予想） 10円 配当利回り （7/5終値ベース） 1.5% 予想PER （7/5終値ベース） 13.6倍 実績PBR （7/5終値ベース） 1.0倍 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 42
Slide 43: 株価の推移（週足）
株価の推移（週足） 売買高（千株） 株価（円） 6,000 2,000 1,800 5,000 1,600 1,400 4,000 1,200 3,000 1,000 800 2,000 600 400 1,000 200 0 0 66 7 8 9 10 11 12 11 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 11 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 11 2 3 4 5 6 （月） （月） （月） （月） 2015年 2016年 2017年 2018年 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Rese
Slide 44: 5. 財務ハイライト
5. 財務ハイライト 44
Slide 45: 2018年9月期 連結第2四半期業績と通期予想
2018年9月期 連結第2四半期業績と通期予想 第2四半期（3月度）に売上高と利益が集中する （百万円） （百万円） 17.9期 18.9期 17.9期 18.9期予 第2四半期 第2四半期 実績 実績 増減 増減率 期初予想 達成率 実績 期初予想 増減 増減率 売上高 14,658 15,217 558 3.8% 16,300 93.4% 売上高 23,955 26,000 2,044 8.5% 営業利益 2,153 2,103 △50 △2.3% 1,850 113.7% 営業利益 1,345 1,300 △45 △3.4% 営業利益率 14.7% 13.8% 11.3% 営業利益率 5
Slide 46: 連結四半期業績の推移
連結四半期業績の推移 第2四半期（3月度）に売上高と利益が集中する 四半期売上高の推移(百万円) 営業利益の推移(百万円) 12,000 2,500 10,000 2,000 8,000 1,500 6,000 1,000 4,000 500 2,000 0 0 -500 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 15.9期 16.9期 17.9期 18.9期 15.9期 16.9期 17.9期 18.9期 Copyright © 2018 Asia Air Surve
Slide 47: 財務ハイライト①
財務ハイライト① 売上高 (百万円) 利益 (百万円) 営業利益 経常利益 当期純利益 23,955 23,581 1,741 23,336 22,677 1,328 1,389 1,415 1,293 1,369 1,255 1,345 1,208 1,159 20,592 846 826 669 514 490 13.9期 14.9期 15.9期 16.9期 17.9期 13.9期 14.9期 15.9期 16.9期 17.9期 分野別売上高 (百万円) 利益率(％) 情報システム 建設コンサルタント 営業利益率 経常利益率 当期純利益率 30,000 7.3 6.9 23,336 23,
Slide 48: 財務ハイライト②
財務ハイライト② EPS・BPS (円) ROE・ROA(％) EPS BPS ROE ROA 19.0 624.62 528.69 552.37 510.53 458.99 11.0 9.8 8.9 6.9 7.9 7.6 6.4 6.7 79.36 47.48 46.31 64.91 37.55 3.5 13.9期 14.9期 15.9期 16.9期 17.9期 13.9期 14.9期 15.9期 16.9期 17.9期 設備投資額・減価償却費（百万円） 総資産額・純資産額(百万円)・自己資本比率(％) 設備投資額 減価償却費 純資産額 総資産額 自己資本比率 1,538 51.7 21,
Slide 49: 株主構成
株主構成 2018年3月31日現在 株主名 持株数（千株） 持株比率（％） 西日本旅客鉄道株式会社 5,112 27.46 復建調査設計株式会社 4,470 24.01 日本国土開発株式会社 1,650 8.86 TDCソフト株式会社 700 3.76 アジア航測株式会社 587 3.16 アジア航測社員持株会 520 2.79 株式会社オオバ 351 1.89 三井共同建設コンサルタント株式会社 217 1.17 新日本空調株式会社 213 1.14 関電不動産開発株式会社 196 1.05 中部電力株式会社 196 1.05 Copyright © 2018 Asia Air Survey
Slide 50: 将来に関する記述についての注意
【東証二部 証券コード9233】 本資料に記載されている将来に関する記述および数値は、当社が現在入手している 情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、将来の実際の業績 は、今後、様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。 Copyright © 2018 Asia Air Survey Co.,Ltd. All Rights Reserved. 50