Slide 1: 2016年3月期決算および中期経営計画 説明会
2016年3月期決算および中期経営計画 説明会 2016年5月13日 株式会社 ジーエス・ユアサ コーポレーション
Slide 2: 本日の説明内容
本日の説明内容 Part1 2016年3月期決算 Ⅰ．2016年3月期決算状況 Ⅱ．2017年3月期業績予想 Part2 中期経営計画 Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り Ⅱ．第四次中期経営計画 2
Slide 3: 目次
目次 Part 1 2016年3月期決算 Part 2 中期経営計画 Ⅰ．2016年3月期 決算状況 Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り １．業績の概要 P.04 １．経営目標と実績 P.25 ２．売上高・利益 P.05 ３．セグメント別業績 P.07 ４．貸借対照表 P.17 ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 P.18 ６．キャッシュ・フロー計算書 P.19 Ⅱ．2017年3月期 業績予想 Ⅱ．第四次中期経営計画 １．売上高・利益 P.21 １．概要 P.30 ２．セグメント別業績 P.22 ２．セグメント別計画 P.39 ３．設備投資・減価償却費・研究開発費 P.23 3
Slide 4: 業績の概要
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 １．業績の概要 経営環境 国内経済は、2015年4月の軽自動車税増税や夏場の天候不順に加え、暖冬の 影響などにより個人消費が低迷、また円高・株安の進行もあり、景気は減速したまま 推移した。 世界経済は、中国では投資抑制や株価急落など景気が一段と減速、東南アジア 各国でも成長ペースが鈍化した。また、米国でも設備投資が低迷した。以上の結果、 全般的に減速したまま推移した。 業績の概要 売上高は、海外では為替の円安による影響で増加したものの、国内では携帯電話 の基地局向け電源装置や太陽光発電用電源装置の販売低迷、車載用リチウム イオン電池の販売減少により、前年同期比で
Slide 5: 売上高・利益
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ２．売上高・利益 （億円） 2014年度 2015年度 増減 （前期比） (2014.4～2015.3) (2015.4～2016.3) 売上高 3,698 3,656 △42 (△1.1%) 営業利益 209 219 +10 (+4.8%) （営業利益率） 5.7% 6.0% +0.3P 経常利益 224 214 △10 (△4.2%) 特別利益 9 3 △6 特別損失 57 48 △9 税前当期純利益 176 170 △6 法人税等 93 65 △28 非支配株主に帰属する △17 14 +31 当期純利益 親会社株主に帰属する 100 90 △10 (△1
Slide 6: 営業利益増減要因
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ２．売上高・利益 営業利益増減要因 （億円） ＋21 △13 △11 ＋44 △31 219 209 2014年度 数量 鉛価格・売価 経費等 リチウム その他 2015年度 (2014.4～2015.3) (2015.4～2016.3) 6
Slide 7: セグメント別業績 連結業績
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 連結業績 （億円） 2014年度 2015年度 増減 (2014.4～2015.3) (2015.4～2016.3) 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 （利益率:%） （利益率:%） （利益率） 国内自動車電池 517 24 510 33 △7 +9 (4.6) (6.5) (+1.9P) 国内産業電池電源 798 87 748 81 △50 △6 (10.8) (10.8) (△0.0P) 海外 1,838 108 1,914 114 +76 +6 (5.9) (5.9) (+0.0P) リチウムイオン電池 452 △
Slide 8: 国内自動車電池
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 国内自動車電池 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2015年度商況 自動車生産台数の低迷により新車メー カー向け販売は伸び悩み 517 510 暖冬により補修向け販売は減少 前年度実施した補修用電池の価格改定 により収益改善 下期 278 277 増減益要因 （億円） 33 数量 △9 24 鉛価格・売価 +16 上期 239 233 25 下期 19 合理化等 +1 上期 5 8 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 実績 実績 実績 実績 8
Slide 9: アイドリングストップ車の補修販売は順調に拡大
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 国内自動車電池 アイドリングストップ（ISS）車の補修販売は順調に拡大 万台 当社販売 における比率 国内新車生産台数 1,200 ISS（新車）＝高水準維持 通常車 ISS車 40% 1,000 GY新車販売 に占めるISS比率 800 30% 国内新車販売台数 通常車 600 ISS車 20% GY補修販売 400 に占めるISS比率 10% 200 ISS（補修） ＝販売増加 0 生産 販売 生産 販売 生産 販売 生産 販売 生産 販売 0% 2011年度 2011 2012年度 2012 2013年度 2013 2014年度
Slide 10: 国内産業電池電源
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 国内産業電池電源 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2015年度商況 携帯電話の基地局向け電源装置の 798 販売は、需要が一巡したため減少 748 パワーコンディショナの販売は、電力会社の 接続保留の問題などにより減少 デジタルカメラ用充電器の販売は減少 下期 458 フォークリフト用鉛蓄電池の販売は 444 好調維持 87 増減益要因 （億円） 81 数量 △8 340 下期 69 鉛価格・売価 +4 上期 304 74 経費等 △2 上期 18 7 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 実績 実績
Slide 11: 国内産業電池電源 需要推移
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 国内産業電池電源 バックアップ用電池電源と産業リチウムイオン電池でカバーする計画が未達 バックアップ用電池電源は東日本大震災前の水準まで減少 産業用リチウムイオン電池は微増に留まる 2015年度 携帯基地局向け特需 2014年度 パワーコンディショナ特需 （全量買取制度） 2013年度 2012年度 東日本大震災復興需要 大型データセンター需要 2011年度 2010年度 0 10,000 20,000携帯基地局向け電源装置 バックアップ用電池電源 30,000 40,000 50,000 60,000産業用リチウムイオン電池
Slide 12: 海外
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 海外 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2015年度商況 欧州では自動車用鉛電池の補修向け 販売が増加 1,914 1,838 中国、タイ、インドネシアでは販売が減少 為替影響により増収 968 114 下期 985 108 52 増減益要因 （億円） 下期 56 数量 △14 鉛価格・売価 +24 上期 853 946 上期 52 62 人件費・費用等 △4 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 実績 実績 実績 実績 12
Slide 13: 海外 アジア主要国の出荷推移
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 国内自動車電池事業 海外 アジア主要国の出荷量は自動車用、オートバイ用ともに前年割れ 自動車用は、前年比＋8%を見込んでいたが微減 オートバイ用は、前年比＋5%を見込んでいたが大幅に減少 アジア主要国の出荷推移 (持分法含む) 自動車用鉛蓄電池 オートバイ用鉛蓄電池 前年比 前年比 前年比 +8% +5% 前年比 △1% △9% +9% +18% +0% △1% +25% △6% △6% △2% △16% △5% △4% △10% 2014年度 2015年度 2015年度 2014年度 2015年度 2015年度 （実績） （当
Slide 14: リチウムイオン電池
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 リチウムイオン電池 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2015年度商況 リチウムエナジージャパン（LEJ） 452 国内外メーカー向けプラグインハイブリッド車用 リチウムイオン電池の販売は増加 383 ブルーエナジー（BEC） 下期 208 国内自動車販売の低迷により、ハイブリッド 車用リチウムイオン電池の販売は大幅に減少 205 2014年度 2015年度 実績 実績 増減益要因 6 下期 販売減少を生産の効率化によりカバーし、 上期 244 上期 △11 △12 上期 収益性を大幅に改善 178 下期 △15 △6 2014
Slide 15: リチウムイオン電池 出荷量
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 リチウムイオン電池 大幅に赤字を縮小し、ブレークイーブンに手が届く状況となった LEJは欧州向けPHEV用リチウムイオン電池の出荷量が約6倍になるなど、 トータル出荷量が約50％増加 BECは出荷量が半減程度に留まった リチウムエナジージャパン ブルーエナジー (LEJ) (BEC) 7,000,000 14,000,000 6,000,000 12,000,000 下期 5,000,000 10,000,000 出荷量 出荷量 下期 8,000,000 4,000,000 3,000,000 下期 6,000,000 2,00
Slide 16: その他
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ３．セグメント別業績 その他 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 101 92 51 下期 53 17 増減益要因 下期 5 特殊電池の販売が堅調 上期 12 次世代に向けた研究開発費の負担が増加 50 上期 39 3 上期 △5 下期 △2 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 実績 実績 実績 実績 16
Slide 17: 貸借対照表
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ４．貸借対照表 （億円） 2015/3末 2016/3末 増減額 2015/3末 2016/3末 増減額 流動資産 1,773 1,758 △15 負債 1,773 1,687 △86 ・現金及び預金 +38 ・支払手形及び買掛金 +18 ・受取手形及び売掛金 ・借入金及びCP △86 △65 売上債権の圧縮 有利子負債の圧縮 国内産業電池電源事業の売上減少 ・未払金 +24 ・たな卸資産 +12 ・繰延税金負債 △33 固定資産 1,822 1,707 △115 純資産 1,822 1,778 △44 ・有形固定資産 △76 ・利益剰余金 +49 円高の影響
Slide 18: 設備投資・減価償却費・研究開発費
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 （億円） 2014年度 2015年度 (2014.4～2015.3) (2015.4～2016.3) 設備投資額 110 130 リチウムイオン電池事業 19 27 海外事業 40 25 国内既存事業、その他 51 77 減価償却費 157 153 うち、リチウムイオン電池 60 52 研究開発費 67 70 （売上高研究開発費率） （1.8%） （1.9%） 18
Slide 19: キャッシュ・フロー計算書
Ⅰ．2016年3月期 決算状況 ６．キャッシュ・フロー計算書 （億円） 営業Ｃ／Ｆ 302 投資Ｃ／Ｆ △173 財務Ｃ／Ｆ △97 ・税金等調整前利益 170 ・有形固定資産取得 △105 ・借入金の減少 △74 ・減価償却費 160 ・投資有価証券取得 △50 ・配当金の支払 △41 ・売上債権の減少 42 ・連結子会社増資に伴う 41 非支配株主からの収入 ・たな卸資産の増加 △28 ・仕入債務の増加 28 現金および現金同等物の残高 ・法人税等の支払 △46 期首 257 期末 278 フリーＣ／Ｆ ※1 129 ポイント 営業Ｃ／Ｆは前年同期197億円を大幅に超える302億円を確
Slide 20: 目次
目次 Part 1 2016年3月期決算 Part 2 中期経営計画 Ⅰ．2016年3月期 決算状況 Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り １．業績の概要 P.04 １．経営目標と実績 P.25 ２．売上高・利益 P.05 ３．セグメント別業績 P.07 ４．貸借対照表 P.17 ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 P.18 ６．キャッシュ・フロー計算書 P.19 Ⅱ．2017年3月期 業績予想 Ⅱ．第四次中期経営計画 １．売上高・利益 P.21 １．概要 P.30 ２．セグメント別業績 P.22 ２．セグメント別計画 P.39 ３．設備投資・減価償却費・研究開発費 P.23 20
Slide 21: 2017年3月期 業績予想 売上高・利益
Ⅱ．2017年3月期 業績予想 １．売上高・利益 （億円） 2015年度 2016年度 (2015.3～2016.3) (2016.4～2017.3) 増減 実績 予想 売上高 3,656 4,100 +444 営業利益 219 245 +26 (営業利益率) 6.0% 6.0% △0.0P のれん等償却前営業利益 - 260 - （のれん等償却前営業利益率） - 6.3% - 経常利益 214 240 +26 親会社株主に帰属する当期純利益 90 120 +30 （当期純利益率） 2.5% 2.9% +0.4P のれん等償却前 親会社株主に帰属する当期純利益 - 140 - （のれん等償却前
Slide 22: セグメント別業績予想
Ⅱ．2017年3月期 業績予想 ２．セグメント別業績 （億円） 2015年度 2016年度 (2015.4～2016.3) (2016.4～2017.3) 増減 実績 予想 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 （利益率:%） （利益率:%） （利益率） 国内自動車電池 510 33 750 58 +240 +25 (6.5) (7.7) (+1.2P) 国内産業電池電源 748 81 790 90 +42 +9 (10.8) (11.4) (+0.6P) 海外 1,914 114 2,040 112 +126 △2 (5.9) (5.5) (△0.4P) 車載用 383 △6
Slide 23: 設備投資・減価償却費・研究開発費
Ⅱ．2017年3月期 業績予想 ３．設備投資・減価償却費・研究開発費 （億円） 2015年度 2016年度 (2015.4～2016.3) (2016.4～2017.3) 増減 実績 予想 設備投資額 130 330 +200 国内自動車電池 15 20 +5 国内産業電池電源 13 20 +7 海外 25 100 +75 車載用リチウムイオン電池 27 40 +13 その他 49 150 +101 減価償却費 153 170 +17 うち、車載用リチウムイオン電池 52 55 +3 研究開発費 70 70 +0 （売上高研究開発費率） (1.9%) (1.7%) (△0.2%) (注) 上記
Slide 24: 目次
目次 Part 1 2016年3月期決算 Part 2 中期経営計画 Ⅰ．2016年3月期 決算状況 Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り １．業績の概要 P.04 １．経営目標と実績 P.25 ２．売上高・利益 P.05 ３．セグメント別業績 P.07 ４．貸借対照表 P.17 ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 P.18 ６．キャッシュ・フロー計算書 P.19 Ⅱ．2017年3月期 業績予想 Ⅱ．第四次中期経営計画 １．売上高・利益 P.21 １．概要 P.30 ２．セグメント別業績 P.22 ２．セグメント別計画 P.39 ３．設備投資・減価償却費・研究開発費 P.23 24
Slide 25: 第三次中期経営計画 経営目標と実績
Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り １．経営目標と実績 （億円） 2015年度 (2015.4～2016.3) 最終目標 実績 達成率 売上高 4,500 3,656 81% 営業利益率 8％ (360) 6.0% (219) △2.0P (61%) 親会社に帰属する 当期純利益率 5% (230) 2.5% (90) △2.5P (39%) ROE（自己資本利益率） 15% 以上 5.7% △9.3P キャッシュフロー対 有利子負債比率（年） 2.0 以下 2.5 △0.5 国内 国内産業 リチウムイオン 海外 その他 連結合計 自動車電池 電池電源 電池 2015年度 売上高 620 870
Slide 26: 第三次中期経営計画 事業環境と振り返り
Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り １．経営目標と実績 事業環境 売上高 営業利益 ● 増税により新車販売台数は減少 ● 円安により原材料価格が上昇し、売価転嫁 ● カーナビのディーラーオプション化が定着 に遅れ 国内自動車電池 ● ISS新車需要は堅調で、シェア拡大に向けて 取り組み実施 ● ISS補修需要の本格化遅れ ● 東日本大震災を契機とした特需終息 ● 円安により原材料価格が上昇 ● 電力会社の接続保留問題により太陽光 ● 需要減少による競争激化で売価低下 国内産業電池電源 発電用パワーコンディショナ需要が減少 ● 産業用リチウムイオン電池は本格的な市場 形成に至らなかったが供給体制を
Slide 27: 投資・減価償却費
Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り １．経営目標と実績 投資・減価償却費 （億円） 第二次中期経営計画 第三次中期経営計画 （2010～2012年度） （2013～2015年度） 実績 計画 実績 （３ヵ年合計） （３ヵ年合計） （３ヵ年合計） 投資額 920 600 520 リチウムイオン電池 655 120 132 海外 112 260 198 国内既存事業、その他 153 220 190 減価償却費 347 410 439 うち、リチウムイオン電池 123 160 161 27
Slide 28: 財務施策
Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り １．経営目標と実績 財務施策 2012年度 2015年度 実績 最終目標 実績 有利子負債 717 億円 600 億円 以下 736 億円 自己資本比率 43.2 % 45 % 以上 44.4 % １株当たり配当額 6円 12 円 10 円 (予定) 28
Slide 29: 目次
目次 Part 1 2016年3月期決算 Part 2 中期経営計画 Ⅰ．2016年3月期 決算状況 Ⅰ．第三次中期経営計画の振り返り １．業績の概要 P.04 １．経営目標と実績 P.25 ２．売上高・利益 P.05 ３．セグメント別業績 P.07 ４．貸借対照表 P.17 ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 P.18 ６．キャッシュ・フロー計算書 P.19 Ⅱ．2017年3月期 業績予想 Ⅱ．第四次中期経営計画 １．売上高・利益 P.21 １．概要 P.30 ２．セグメント別業績 P.22 ２．セグメント別計画 P.39 ３．設備投資・減価償却費・研究開発費 P.23 29
Slide 30: 第四次中期経営計画 概要 長期ビジョン
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 長期ビジョン ◆長期経営方針 「お客様へ快適・安心を提供するエネルギー・デバイス・カンパニー」 ◆長期経営目標 営業利益率 10% 新生 飛躍 第四次中期経営計画 挑戦 （2016-2018年度） エネルギー・デバイス・カンパニー 正常化 ブリッジプラン・ 第三次中期経営計画 「新生GSユアサ」を目指し、長期的・ （2013-2015年度） 持続的成長を確固たるものとする 第一次中期経営計画 第二次中期経営計画 （2009-2012年度） 2018年度目標(注) （2006-2008年度） 2015年度実績 売上高 4,800億円 売上高 3,656億円 営業
Slide 31: 事業環境 国内
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 事業環境 国内自動車電池 環境対応車の普及拡大 高性能・高品質な専用バッテリーの需要増加 グローバル基準の自動車部品調達が進行 海外メーカーの国内進出により競争激化 国内産業電池電源 産業用リチウムイオン電池の実用化が進展 国内外において蓄電市場が顕在化 海外メーカーの攻勢により市場価格の下落スピードが加速 自己消費型の再生可能エネルギー利用が拡大 蓄電池付き太陽光発電設備の需要増加 2020年東京オリンピック・パラリンピック開催 東京都心部を中心に社会インフラ設備の整備計画が進行 31
Slide 32: 事業環境 海外・リチウムイオン電池・その他
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 海外 日系自動車メーカーを中心に環境車対応の高性能電池の採用が拡大 新興国でアイドリングストップ車用電池の需要拡大 オートバイ用電池の新たな成長市場が出現 インド、アフリカ、中東、南米で需要拡大、中国では需要減少が加速 産業用電池の需要拡大 新興国で通信用およびＵＰＳ用電池の需要拡大 車載用リチウムイオン電池 環境対応車の拡大スピードが想定より遅い 業界全体で過剰生産能力が生じ、コスト競争が発生 中国では電気自動車が急速に拡大 中国への投資が加速 その他 宇宙開発利用の推進 高品質な宇宙・衛星用リチウムイオン電池
Slide 33: 中期経営方針
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 中期経営方針 『エネルギー・デバイス・カンパニー「新生ＧＳユアサ」を目指し、 長期的・持続的成長を確固たるものとする。』 新規事業（リチウムイオン電池事業）の黒字を確実なものとし、安定的成長軌道へ乗せる 成長事業（海外事業）のさらなる事業領域の拡大と収益性の向上を図る 既存事業（自動車電池・産業電池電源事業）のキャッシュフローを拡大・安定化させ、 将来への成長投資を行う 中期重要戦略課題 [基本戦略] 既存事業および成長事業の経営基盤・収益力強化により、 新規事業の安定化、拡大を図り、鉛事業に次ぐ企業基盤第２の柱に育成する。 GS YUASA品
Slide 34: 経営目標
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 経営目標 計画期間 2016年4月から2019年3月までの3年間 2018年度 (2018.4～2019.3) 最終目標 (注) 売上高 4,800 億円 営業利益率 8 %以上 ROE（自己資本利益率） 10 %以上 総還元性向 30 %以上 (注1) 上記指標はのれん償却前利益（営業利益・当期利益）に対するものです。 (注2) 上記数値は各国競争法当局の承認を前提としてPanasonic事業譲受の影響を加味しています。 34
Slide 35: 業績と経営目標
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 業績と経営目標 （億円） 第三次中期経営計画 第四次中期経営計画 2015年度 2018年度 (注) 増減 (2015.3～2016.3) (2016.4～2017.3) 売上高 3,656 4,800 +1,144 営業利益率 6.0% 8%以上 - 国内鉛建値（万円／t） 27.35 29.0 - ＬＭＥ（US$／t） 1,786 2,000 - 為替（円／US$） 121.03 115.0 - (注1) 2018年度の営業利益率はのれん償却前営業利益率です。 (注2) 上記数値は各国競争法当局の承認を前提としてPanasonic事業譲受の影響を加味してお
Slide 36: 業績と経営目標 推移
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 業績と経営目標 第三次中期経営計画（実績） 第四次中期経営計画 700 4,800 5,000 4,100 600 3,698 3,656 4,000 営 3,480 8% 500 売 業 上 利 6.3% 3,000 400 6.0% 高 （ 益 5.7% （ 5.2% 億 億 300 2,000 円 ） 円 ） 200 260 209 219 182 1,000 100 0 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2018年度 (注) 営業利益 営業利益率 売上高 (注1) 2016年度および2018年度の営業利益率はのれん償却前営業利
Slide 37: 財務方針
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 財務方針 経営指標としてのROE（目標：10%以上）重視、投下資本に対する 効率性向上の推進、および有利子負債の削減 のれん償却前総還元性向30%以上の達成（株主への安定配当の実現 および資本効率の改善） 2015年度 実績 2018年度 目標 (注) (2015.4~2016.3) (2018.4~2019.3) 有利子負債 736億円 800億円以下 キャッシュフロー対 2.5年 2.0年以下 有利子負債比率 ※ 総還元性向（総還元額） 45.7%（41億円） 30％以上（約70億円） ※ 有利子負債（リース債務含む）/営業キャッシュ・フロー 第三
Slide 38: 資本政策
Ⅱ．第四次中期経営計画 １．概要 資本政策 中長期的な成長のための投融資、成長を支えるための財務基盤の強化、 適正な株主還元、これらにバランス良く配分し企業価値向上を図る 投融資 営業C/F 生産能力増強、更新など 償却前利益の拡大 の設備投資 1,300億円 成長のための大型投融資 運転資金の圧縮 （3ヶ年累計） （M&Aなど） 財務基盤の強化 キャッシュフロー対有利子負債比率 の低減 手元資金の活用 株主還元 100億円 総還元性向 30%以上 (2018年度) (注1) 2018年度の総還元性向はのれん償却前総還元性向です。 (注2) 上記数値は各国競争法当局の承認を前提としてP
Slide 39: セグメント別計画 売上高・営業利益
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 売上高・営業利益 （億円） 実績 第四次中期経営計画 2015年度 2016年度 2018年度 増減 (2015.4～2016.3) (2016.4～2017.3) (2018.4～2019.3) (2019.3 - 2016.3) 営業利益率 営業利益率 売上高 売上高 売上高 営業利益率 売上高 営業利益率 (営業利益) (営業利益) 国内自動車電池 510 6.5% 750 7.7% 860 10% +350 +3.5P (33) (58) 国内産業電池電源 748 10.8 % (81) 790 11.4 % (90) 900 13% +1
Slide 40: 設備投資・減価償却費
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 設備投資・減価償却費 （億円） 第三次中期経営計画 第四次中期経営計画 ３ヶ年合計 ３ヶ年合計 (2013.4 ～ 2016.3) (2016.4 ~ 2019.3) 国内自動車電池 34 80 国内産業電池電源 45 60 海外 122 360 車載用リチウムイオン電池 115 110 その他 109 290 設備投資額 合計 425 900 減価償却費 439 550 うち 車載用リチウムイオン電池 161 170 (注) 上記数値は各国競争法当局の承認を前提としてPanasonic事業譲受の影響を加味しております。 40
Slide 41: 国内自動車電池 業績推移と計画
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 国内自動車電池 第三次中期経営計画（実績） 第四次中期経営計画 200 1,000 860 750 800 150 営 売 業 569 上 利 517 600 510 10% 高 （ 益 （ 100 7.7% 億 億 400 円 6.5% ） 円 5.8% ） 4.6% 50 58 200 33 33 24 0 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2018年度 (注) 営業利益 営業利益率 売上高 (注1) 2016年度および2018年度の営業利益率はのれん償却前営業利益率、営業利益はのれん償却前営業利益です。 (注2) 上
Slide 42: 国内自動車電池 事業方針
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 国内自動車電池 事業方針 顧客・市場における一層の信頼を獲得し、業界No.1の地位を 盤石なものとする 戦略及び重要課題 高性能・高品質・低コストの実現 （Panasonic事業譲受も含めた最適生産体制の構築） 次世代電池の受注獲得、高付加価値電池のシェア拡大 42
Slide 43: 国内自動車電池 新車・補修
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 国内自動車電池 新車 補修 ● EN規格(欧州統一規格)鉛蓄電池市場で ● アイドリングストップ車向け補修需要を着実に 先行しシェアアップ 取り込んで収益改善とシェアアップを両立 約10倍 当社のEN電池販売数量 当社の補修販売数量 ISS比率 ISS比率 約25% 8% 2015年度 2018年度（計画） 納入車種(2015年度) シエンタ アルファード ヴェルファイア 新型プリウス ● エンジン始動用の12Vリチウムイオン電池の 2015年度 2018年度 （計画） 事業体制を構築 一般 ISS 43
Slide 44: パナソニック鉛電池事業譲受によるシナジー
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 国内自動車電池 パナソニックの鉛電池事業譲受によるシナジー効果を創出 ■ シナジー効果 ・ 両社の技術力の相乗効果により、技術・品質・コストで評価される事業体制の構築 ・ 生産技術のグローバル水平展開による生産の合理化推進 ・ 当社既存工場＋浜名湖工場による最適生産体制の構築 ・ 製品開発要求の多様化に対応する開発スピードの向上 ■ 譲受対象 ・ パナソニック ストレージバッテリー株式会社 ・ パナソニック ストレージバッテリー瀋陽有限会社 ・ 事業分割に多少の時間がかかる予定です パナソニック エナジー タイ株式会社の鉛蓄電池事業 (乾電池事
Slide 45: 国内産業電池電源 業績推移と計画
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 国内産業電池電源 第三次中期経営計画（実績） 第四次中期経営計画 200 1,000 900 792 798 790 748 800 150 営 15.4% 13% 売 業 11.4% 上 利 10.8% 10.8% 600 高 （ 益 122 （ 100 億 億 400 90 円 ） 87 円 81 ） 50 200 0 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2018年度 (注) 営業利益 営業利益率 売上高 (注1) 2016年度および2018年度の営業利益率はのれん償却前営業利益率、営業利益はのれん償却前営業利益です。
Slide 46: 国内産業電池電源 事業方針
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 国内産業電池電源 事業方針 既存事業収益の確保と新規事業の基盤構築 戦略及び重要課題 既存事業での生販技の競争力強化策の推進による収益確保の盤石化 国内外の産業用リチウム電池市場新規ビジネスへの展開 （電力・通信用、鉄道・建機用、住宅用等） 46
Slide 47: 次世代事業育成に向けて経営資源を集中投資
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 国内産業電池電源 次世代事業育成に向けて経営資源を集中投資 新エネルギー分野の事業領域の拡大 既存分野における基盤強化と新市場・新規顧客の開拓 事業別売上高の推移 ■新エネルギー 産業用リチウムイオン電池、再生可能エネルギー関連機器 ■照明 LED対応施設照明、紫外線応用機器 ■特機 デジタルカメラ用充電器、電動機器用電池パック・充電器 ■電動車両用電池 バッテリー式フォークリフト用電池 ■バックアップ 電源システム、産業用電池 2015年度 2018年度（計画） 47
Slide 48: 豊富なラインナップで各用途に最適な製品を提供
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 国内産業電池電源 豊富なラインナップで各用途に最適な製品を提供 高容量タイプ 高入出力タイプ 非車載用LiBの売上高推移 約4倍 LIM50Eシリーズ LIM25Hシリーズ LIM40Eシリーズ LIM5Hシリーズ 鉄道 建設機械 電力 住宅 通信 防災 2015年度 2018年度（計画） 48
Slide 49: 海外 業績推移と計画
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 海外 第三次中期経営計画（実績） 第四次中期経営計画 200 2,300 2,500 2,040 1,914 1,838 2,000 150 営 1,643 売 業 上 利 1,500 高 （ 益 （ 100 114 112 108 億 億 1,000 円 90 ） 円 ） 50 7% 5.5% 5.9% 5.9% 5.5% 500 0 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2018年度 (注) 営業利益 営業利益率 売上高 (注1) 2016年度および2018年度の営業利益率はのれん償却前営業利益率、営業利益はのれん償却前営
Slide 50: 海外 事業方針
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 海外 事業方針 アジア市場Ｎo.1の堅持とグローバル市場での躍進 戦略及び重要課題 Panasonic事業譲受による拠点活用（中国、タイ） 未開拓地域へのビジネス展開（アジア、アフリカ、中東、中南米等） 既存各拠点の収益向上、体質強化 M&Aを活用した事業規模の拡大 50
Slide 51: 鉛蓄電池事業におけるグローバルシェアの拡大
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 海外事業 海外 鉛蓄電池事業におけるグローバルシェアの拡大 既存拠点の体質強化 グローバルシェア 自動車用、オートバイ用、産業用(電動車両用を含む) 未開拓地域へのビジネス拡大 鉛蓄電池全体の市場 《Source: 当社推定値》 全世界 17カ国 39拠点 Johnson Controls U.K. GERMANY アジア地域 8カ国 26拠点 15.4% FRANCE GSユアサ＋PSB※ SPAIN ITALY TURKEY PAKISTAN CHINA TAIWAN U.S.A. その他 8.1% THAILAND 59.9% Exi
Slide 52: 海外 地域別の出荷推移
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 海外 地域別の出荷推移 (持分法含む) 自動車用鉛蓄電池 オートバイ用鉛蓄電池 ＋7％ ＋23％ 2015年度 2018年度 2015年度 2018年度 実績 計画 実績 計画 ■ 欧州 ■ 北米 ■ 中国 ■ アジア ■ その他 52
Slide 53: 車載用リチウムイオン電池 業績推移と計画
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 車載用リチウムイオン電池 第三次中期経営計画（実績） 第四次中期経営計画 180 600 495 150 452 430 560 500 383 120 325 400 営 売 業 90 300 上 利 5% 高 （ 60 200 益 31 （ 30 1.2% 100 億 億 円 ） 円 △6 ） 0 0 △26 5 -30 -100 △1.5% -60 △72 -200 △5.8% -90 -300 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2018年度 (注) 営業利益 営業利益率 売上高 (注1) 2016年度および2018年度
Slide 54: 車載用リチウムイオン電池 事業方針
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 車載用リチウムイオン電池 事業方針 車載用リチウムイオン電池ビジネスを盤石のものとし、事業領域を拡大 戦略及び重要課題 車載用市場（電気自動車、プラグインハイブリッド車、ハイブリッド車等） の地位確立 エンジン始動用12Ｖ、定置用等の市場開拓に向けた製品開発 海外企業との提携による事業拡大（欧州、中国等） 54
Slide 55: 車載用リチウムイオン電池 市場規模予測と強み
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 リチウムイオン電池 車載用リチウムイオン電池 車載用LiBの市場規模予測 (容量ベース) 強み 世界に先駆けた量産体制の確立により PHEV 量産ノウハウを有する EV 幅広い採用実績（車載・産業・特殊） HEV 研究開発力と品種対応力 Boschとの将来展開 課題 高性能セルの開発 新規顧客の獲得 コスト低減活動の推進 2015年度 2018年度 2020年度 ※出所：富士経済電池関連市場実態総調査および 矢野経済研究所推計より当社作成 利益を伴った拡大を目指す 55
Slide 56: その他 特殊電池の事業規模拡大
Ⅱ．第四次中期経営計画 ２．セグメント別計画 その他 特殊電池の事業規模拡大 トピックス 海洋から宇宙まで過酷な環境に耐える 第2回宇宙開発利用大賞 最高性能・最高品質の製品を提供 『経済産業大臣賞』を受賞 受賞事例 リチウムイオン電池による人工衛星電源の 小型・軽量・長寿命化 リチウムイオン電池（高容量タイプ） 熱電池 H-ⅡA/Bロケット用 評価 リチウムイオン電池 ● 世界に先駆けて人工衛星用リチウムイオン 電池を開発 ● 人工衛星の打ち上げコストの大幅な低減と 宇宙・航空 海洋 運用年数の飛躍的な向上に貢献 ● 100機以上の衛星への搭載実績 成長戦略 防衛装備移転三原
Slide 57: 連絡先
本資料は、当社グループの業績等についての一般的な情報提供を目的とするものです。 本書に含まれる予測、予想、計画その他の将来情報は、当社において利用可能な情報に基づく 現時点における当社の認識又は判断に基づくものであり、実際の結果はこれらの情報と大きく異 なることがあります。また、当社は、本資料に記載された情報に変更又は更新があった場合にも、 その内容を提供又は開示する義務を負うものではありません。 連絡先 株式会社 ジーエス･ユアサ コーポレーション コーポレート室（広報） 大道 由加 ・ 柿島 辰年 Tel : 075-312-1214 http://www.gs-yuasa.com/jp
Slide 58: 参考資料 原材料価格の推移
1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 LME 2006/04 2006/07 2006/10 2007/01 209千円 2007/04 参考資料 2007/07 $2,580 2007/10 369千円 2008/01 2008/04 2008/07 $2,091 2008/10 216千円 2009/01 LME （US＄/t） 2009/04 原材料価格の推移 2009/07 $1,719 2009/10 232千円 2010/01 2010/04 2010/07 $2,148 2010/10 239千円 2011/01 2011/04 2011/0
Slide 59: 株価、株価収益率（PER）の推移
参考資料 株価、株価収益率（PER）の推移 株価 ※ PER （円） （倍） 1,500 80 1,000 40 PER 500 0 株価 0 (40) 2007/03 2008/03 2009/03 2010/03 2011/03 2012/03 2013/03 2014/03 2015/03 2016/03 ※ 3月最終営業日の終値 59
Slide 60: ROE、EPS、配当、有利子負債などの推移
参考資料 自己資本当期純利益率（ROE）、１株当たり当期純利益（EPS）、配当 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 ROE （％） 11.2 10.5 4.8 7.5 6.7 5.7 EPS （円） 28.39 28.42 13.97 24.18 24.33 21.88 １株当たり配当額（円） 8 8 6 8 10 10 (予定) 配当性向 （％） 28.2 28.1 42.9 33.1 41.1 45.7 有利子負債、D/Eレシオ、自己資本比率、キャッシュフロー対有利子負債比率 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年