Kagome Co., Ltd. · TSE:2811
Kagome — FY2015 Earnings Presentation
25 slides from Kagome's earnings presentation, Feb 9, 2016
Slide 1: 平成27年12月期 決算短信資料
1/25 平成２７年１２月期 決算短信資料 2016年2月9日（火） カゴメ株式会社（2811） http://www.kagome.co.jp/company/ir/index.html Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 2: 平成27年12月期 連結業績
2/25 平成２７年１２月期 連結業績 ◆連結業績 連結業績 対前年 対期初予想 売上高 1,956億円 ＋16億円 ＋0.8％ ▲44億円 営業利益 67億円 ＋20億円 ＋43.8％ ▲4億円 経常利益 70億円 ＋15億円 ＋27.9％ ▲6億円 当期純利益 34億円 ▲14億円 ▲29.7％ ▲6億円 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 3: 平成27年12月期 連結業績 連結売上・利益
3/25 平成２７年１２月期 連結業績 ◆連結売上・利益 14年度 15年度 売上高利益率 増減額 増減率 対 公表 １４年度 １５年度 売 上 高 1,940 1,956 +16 + 0.8% ▲44 国 内 事 業 1,718 1,670 ▲48 ▲2.8% － 国 際 事 業 408 479 +71 + 17.4% － セグメント間取引 ▲187 ▲193 ▲7 - － 営 業 利 益 47 67 +20 + 43.8% ▲4 2.4% 3.4% 国 内 事 業 55 65 +10 + 18.5% － 国 際 事 業 ▲8 2 +10 － － 経 常 利 益 55 70 +15 + 27
Slide 4: セグメント別収益状況 国内売上・営業利益
4/25 平成２７年１２月期 セグメント別収益状況 ◆国内売上・営業利益 単位：億円 単位：億円 売 上 高 営 業 利 益 14年度 15年度 14年度 15年度 増減額 増減率 増減額 増減率 国 内 事 業 1,718 1,670 ▲48 ▲2.8% 55 65 + 10 + 18.5% 飲 料 810 744 ▲65 ▲8.1% 28 23 ▲5 ▲17.9% 食 品 234 232 ▲1 ▲0.6% 16 18 +2 + 10.5% ギ フ ト 79 80 +1 + 0.8% ▲2 1 +3 － 農 94 110 + 16 + 17.1% 2 7 + 6 + 366.2% 通 販 8
Slide 5: セグメント別収益状況 海外売上・営業利益
5/25 平成２７年１２月期 セグメント別収益状況 ◆海外売上・営業利益 単位：億円 売 上 高 営 業 利 益 14年度 15年度 14年度 15年度 増減額 増減率 増減額 増減率 国 際 事 業 408 479 + 71 + 17.4% ▲8 2 + 10 － グローバ ル ト マト 事 業 401 441 + 40 + 10.0% ▲3 7 +9 － 国 際 業 務 用 369 404 + 34 + 9.3% ▲2 9 + 10 － 種 子 ・ 育 苗 32 38 + 6 + 18.7% ▲1 ▲2 ▲1 － コンシ ュー マー 事業 8 38 + 31 + 410.5% ▲6 ▲5
Slide 6: 連結営業利益増減要因
6/25 平成２７年１２月期 連結営業利益増減要因 単位：億円 １４年度 47 売上減による減少 ▲13 売上原価率の上昇 ▲17 原価低減・農原価率改善 日本カゴメ +20 販売手数料・促進費率の低下 単体 3+ 物流費率の上昇 ▲4 固定費効率化(広告費含む) +20 子会社の増益 海外・単体以外 +10 １５年度 67 0 10 20 30 40 50 60 70 80 ・国内事業の売上減少、原材料価格高騰による原価率上昇、物流費上昇がマイナス。 ・原価低減活動や農事業での利益改善により、原価率上昇分をカバー。 ・広告費の効果的投入や、生産性の向上により固定費減少。 ・海外事業は、米国事
Slide 7: 連結貸借対照表の変動
7/25 平成２７年１２月期 連結貸借対照表の変動 単位：億円 ■：2014年12月末 ■：2015年12月末 流動資産 ▲69 （▲21） ・キャッシュの減少 ▲ 26 ▲ 11 流動資産 1,228 ・売上債権の減少 ・デリバティブ債権の減少 ▲ 42 1,159 固定資産 ＋124 （▲17） ・固定投資による増加 ＋ 77 固定資産 806 ・減価償却による減少 ▲ 69 930 ・PBI社子会社化による増加 ＋124 負債 ＋37 （▲7） 負債 788 ・有利子負債の増加 ＋ 16 825 ・仕入債務の増加 ＋ 10 純資産 ＋18 純資産 1,246 ・当期純利益による増加 ＋
Slide 8: のれんの変動
8/25 平成２７年１２月期 のれんの変動 単位：億円 国際業務用 種子・育苗 コンシューマー 国際業務用 ▲5 14年12月末 5 24 0 29 ・Ｋａｇｏｍｅ Ａｕｓｔｒａｌｉａ社 ▲ 5 種子・育苗 ▲9 ・ＵＧ社 ▲ 4 ・ＵＧ‐トルコ社 ▲ 5 コンシューマー ＋61 15年12月末 15 61 76 ・ＰＢＩ社 ＋61 単位：億円 0 20 40 60 80 ・コンシューマーセグメントにおいて、ＰＢＩ社の取得により６１億円の増加。 ・ＰＢＩ社のれんの償却期間は２０年。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 9: 15年度トピックス
9/25 15年度トピックス Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 10: 15年度トピックス 収益構造の改革
10/25 15年度トピックス 収益構造の改革 ・海外事業 2000 1,940億 1,956億 過去最高売上 426億円 359 426 1500 94 110 ・農事業 過去最高売上 110億円 1000 海外事業 1,487 農事業 国内他事業 1,420 500 ⇒国内飲料事業の不振をカバーし、 0 全社で前年を上回る 14年度 15年度 ※各事業は「セグメント間の消去・及び調整」後数値 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 11: 15年度トピックス 収益構造の改革 バリューアップ
11/25 15年度トピックス 収益構造の改革 トマトケチャップバリューアップ 野菜飲料バリューアップ ⇒「オムライススタジアム」開催 ⇒新容器リーフパック導入 トマトケチャップ売上 リーフパック売上 前年103％（2015年度） 前年103％（15年12月） Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 12: 15年度トピックス 働き方の改革
12/25 15年度トピックス 働き方の改革 働きやすい環境を整備し、カゴメのすべての人財・能力を 活かしきることを目指す ・20時以降の残業禁止 ・サマータイム制の導入 ⇒業務効率化 ⇒就業時間の３０分前倒し 本社従業員の一人当たり残 自己研鑽による自身の 業時間64時間/年、26％減少 価値向上を期待 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 13: 16～18年度 中期経営計画
13/25 16～18年度 中期経営計画 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 14: 中期経営計画ビジョン
14/25 中期経営計画ビジョン 【10年後のカゴメ像】 「食を通じて社会問題の解決に取り組み、 持続的に成長できる強い企業になる」 社会問題 健康寿命の延伸 地方創生・農業復興 食料問題 （栄養不足と肥満増加） Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 15: 加工用トマト消費量と将来予測
15/25 中期経営計画ビジョン ◆加工用トマト消費量と将来予測 単位：百万トン 50 60.0 百万ｔ 50.0 40 百万ｔ 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年 カゴメ調べ（2012 WPTCデータ引用） 12年以降は当社算出 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 16: 中期経営計画 定量目標
16/25 中期経営計画 定量目標 連結売上高： 2,200億円 （15年度比12％増） 連結経常 ： （営業）利益率： 5% 110億円 （15年度比 64％増） ＲＯＥ： 5% 40% 配当性向： ＜内訳＞ 海外 農事業 国内事業 合計 （農事業除く） 売上 550億円 150億円 1,500億円 2,200億円 営業利益 30億円 10億円 70億円 110億円 ※各事業は「セグメント間の消去・及び調整」後数値 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 17: 中期経営計画 定量目標 連結売上・利益
17/25 中期経営計画 定量目標 ◆連結売上 ◆連結経常（営業）利益 120 2,500 海外事業 農事業 国内他事業 海外事業 農事業 国内他事業 110億 2,200億 2,000億 100 2,000 550 30 464 80 70億 150 10 1,500 116 12 60 8 1,000 40 1,420 1,500 70 500 20 51 0 0 単位：億円 16年度 18年度 単位：億円 16年度 18年度 ※各事業は「セグメント間の消去・及び調整」後数値 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 18: 中期経営計画 海外事業
18/25 中期経営計画 海外事業 海外売上高： 550億円 （15年度比29％増） 営業利益： 30億円 ※各事業は「セグメント間の消去・及び調整」後数値 （15年度比15倍） グローバルフードサービス対応 ＰＢＩ取得・シナジー効果 ・主要顧客への開発営業、商品開発の ・ＰＢＩ社のオーガニックグロース グループ内連携強化 ・北米でのコンシューマー事業開発 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 19: 中期経営計画 農事業
19/25 中期経営計画 農事業 農事業売上高： 150億円 （15年度比36％増） 営業利益： 10億円 ※各事業は「セグメント間の消去・及び調整」後数値 （15年度比43％増） パックサラダ拡大 生鮮トマト拡大 ベビーリーフ拡大 ・販売エリアの拡大 ・高付加価値トマトの拡大 ・Ready to Eat 商品開発 ・発芽大豆、ケール、スプラウト ・最先端の栽培技術 など、機能性野菜拡充 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 20: 中期経営計画 国内事業（農事業除く）
20/25 中期経営計画 国内事業（農事業除く） 国内事業売上高： ※農事業除く 1,500億円 （15年度比6％増） 営業利益： ※農事業除く 70億円 ※各事業は「セグメント間の消去・及び調整」後数値 （15年度比21％増） 飲料事業 食品事業 ・機能性表示飲料 ・生鮮調味料、生鮮調理食品 ・生鮮飲料「ＧＲＥＥＮＳ」 ・トマトケチャップ減塩メニュー Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 21: 働き方の改革と収益構造改革/企業価値向上への取り組み
21/25 中期経営計画 働き方の改革と収益構造改革/企業価値向上への取り組み 収益構造改革と働き方の改革 ・SCM本部立ち上げ ⇒販売、生産、調達の各計画を一元的にコントロール ・ダイバーシティ ⇒専門部署の設置。性別、年齢、国籍に関わらず、社外にも幅広く人材活用 ・カゴメアクシス株式会社立ち上げ ⇒間接業務を集約・標準化、グループ全体の業務効率向上 企業価値向上への取り組み ・健康経営 ⇒健康寿命の延伸を担うにふさわしい「体と心の健康企業」 ・監査等委員会設置会社 ⇒客観的評価を受けるガバナンス体制を構築 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights res
Slide 22: 平成28年12月期 通期 連結業績予想
22/25 平成２８年１２月期 通期 連結業績予想 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 23: 平成28年12月期 通期 連結業績予想 売上
23/25 平成２８年１２月期 通期 連結業績予想 売上 単位：億円 16年度 15年度 予想 増減 増減率 売 上 高 1,956 2,000 + 44 + 2.2% 国 内 事 業 1,670 1,674 +4 + 0.3% 飲 料 744 748 +4 + 0.5% 食 品 232 225 ▲7 ▲3.0% ギ フ ト 80 83 +3 + 4.2% 農 110 116 +6 + 5.2% 通 販 88 88 ▲0 ▲0.3% 業 務 用 261 264 +4 + 1.3% そ の 他 155 150 ▲5 ▲3.1% 国 際 事 業 479 522 + 42 + 8.8% グ ロー バ
Slide 24: 平成28年12月期 通期 連結業績予想 利益
24/25 平成２８年１２月期 通期 連結業績予想 利益 単位：億円 16年度 15年度 予想 増減 増減率 営 業 利 益 67 70 +3 + 4.1% 国 内 事 業 65 59 ▲7 ▲10.1% 飲 料 23 17 ▲5 ▲23.8% 食 品 18 19 +1 + 6.4% ギ フ ト 1 2 +1 + 75.8% 農 7 8 +1 + 9.8% 通 販 9 7 ▲2 ▲17.5% 業 務 用 2 2 +0 + 10.5% そ の 他 6 4 ▲2 ▲38.6% 国 際 事 業 2 12 + 10 + 482.3% グ ロー バルトマト事業 7 12 +5 + 78.0% 国 際 業
Slide 25: 注意事項
25/25 注意事項 当資料はカゴメの現在の計画、見通し、戦略などのうち歴史的事実でないも のは、現在入手可能な情報から得られたカゴメの経営者の判断に基づいてお ります。従いまして、これら業績見通しのみに全面的な依拠することは控える ようお願い致します。実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業 績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。実際の業 績に影響を与えうる重要な要素には、以下のようなものが含まれます。すな わち、①天候、特に夏場の低温 ②異物混入等の製品事故 ③カゴメの事業領 域を取り巻く経済情勢、特に消費動向 ④変わりやすい顧客嗜好などを特徴と する激