Dic Corporation · TSE:4631
Dic — Investor Presentation (December 2021)
24 slides from Dic's investor presentation, December 2021
Slide 1: 個人投資家向けセミナー
東証１部 4631 日経平均採用銘柄 個人投資家向けセミナー コーポレートコミュニケーション部長 中川真章 COPYRIGHT © DIC CORPORATION ALL RIGHTS RESERVED. 1
Slide 2: トピック
トピック １ 会社概要 ２ BASF社顔料事業の買収 2021年12月期 ３ 第3四半期決算の概要 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 2
Slide 3: 当社概要
当社概要 商 号 （旧社名：大日本インキ化学工業） 創 業 1908年（明治41年） 証券コード 4631 東証一部上場 日経平均採用銘柄 印刷インキ（世界シェアNo.1) 事業内容 有機顔料、合成樹脂等の製造・販売 売 上 高 7,012億円（2020年12月期） 営業利益 397億円（2020年12月期） COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 3
Slide 4: グローバルな化学メーカー
グローバルな化学メーカー 世界 63 の国と地域に 190 のグループ会社を通じて事業を展開しています 従業員数(連結) 22,623人 欧州 北米 アジア 63社 63社 16社 2か国 うち海外 16,720人（74%） 28か国 16か国 日本 29社 海外売上高比率 約 60 % 1か国 アフリカ オセアニア 中南米 3社 2社 3か国 ２か国 14社 11か国 （2021年９月30日現在） COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 4
Slide 5: DICの世界トップシェア製品
DICの世界トップシェア製品 ⚫ パッケージ用インキ 印刷インキ Global No.1 ⚫ 出版用インキ ⚫ 塗料用顔料 有機顔料 ⚫ プラスチック用顔料 ⚫ インキ用顔料 等 ⚫ 自動車部品用途 PPSコンパウンド ⚫ 電気・電子部品用途 ⚫ 工業用途 等 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 5
Slide 6: 社会に彩りを与える顔料
社会に彩りを与える顔料 注目 自動車など塗料用顔料 カラーフィルタ用顔料 化粧品用顔料 出版・新聞向けインキ用顔料 プラスチック用顔料 パッケージ向けインキ用顔料 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 6
Slide 7: カラーフィルタ用顔料
DICの技術力が発揮されたユニークな製品、カラーフィルタ用顔料 カラーフィルタ用顔料 液晶ディスプレイのガラスの下には、 R（レッド）、G（グリーン）、B（ブルー）の ３原色を塗布したカラーフィルタが取り付けられています バックライトの光がカラーフィルタを透過することで 画面上に画像が表示されます COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 7
Slide 8: 世界で初めてカラーフィルタ専用のグリーン顔料を開発
DICの技術力が発揮されたユニークな製品、カラーフィルタ用顔料 DICは世界で初めてカラーフィルタ専用のグリーン顔料を開発 世界シェア 80% 以上の デファクトスタンダード（事実上の業界標準）となっている製品 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 8
Slide 9: トピック
トピック １ 会社概要 ２ BASF社顔料事業の買収 2021年12月期 ３ 第3四半期決算の概要 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 9
Slide 10: 戦略的M&Aによる成長の加速
戦略的M&Aによる成長の加速 DICグループで過去最大の買収により、顔料業界のリーディングカンパニーとしての地位を強化 対 象 事 業 BASF Colors ＆ Effects 事業 （本社：ドイツ） 事 業 規 模 売上高 約 1,300 億円 EBIT b e f o r e s p e c i a l i t e m s 約 90 億円 取 得 価 額 約1,289億円（1,010百万ユーロ） クロージング 2021年6月末 ※2021年下期から業績を連結 資 金 調 達 借入金による調達（新株発行を伴う資金調達の予定なし） ※事業規模は、当社連結前の2018年12月期の実績を参考情報
Slide 11: BASF社顔料事業を選んだ２つの理由
BASF社顔料事業を選んだ２つの理由 １ 製品・用途の補完性が高く、シナジーが発現できること DIC BASF社 ディスプレイ 自動車 化粧品 スペシャリティ （製品ラインナップ） 狭い 広い プリンティング COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 11
Slide 12: BASF社顔料事業を選んだ２つの理由
BASF社顔料事業を選んだ２つの理由 ２ グローバルな生産体制を構築できること 欧州 アジア 米州 13 拠点 5 拠点 15 拠点 （2021年6月30日現在）●DIC生産拠点 ●BASF社生産拠点 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 12
Slide 13: 売上高1兆円の中期目標に向けて成長を加速
売上高1兆円の中期目標に向けて成長を加速 売上高推移 （億円） 大型買収完了により中期目標の 実現に1歩近づいた COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 13
Slide 14: トピック
トピック １ 会社概要 ２ BASF社顔料事業の買収 2021年12月期 ３ 第3四半期決算の概要 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 14
Slide 15: 2021年12月期第３四半期決算 概要
2021年12月期第３四半期決算 概要 2020 2021 増減比 3Q 3Q （億円） 売上高 5,143 6,158 + 19.7% （BASF社顔料事業除く） (5,143) (5,958) (+ 15.8%) 営業利益 256 333 + 30.0% （BASF社顔料事業除く） (256) (396) (+ 55.0%) 営業利益率 5.0% 5.4% － 経常利益 230 339 + 47.6% 純利益* 139 153 + 9.9% ＊親会社株主に帰属する四半期純利益 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION AL
Slide 16: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 ◼ 出荷数量の増加に加えて、高付加価値製品の好調な出荷により品目構成が改善 ◼ 全地域で原料コストが急激に増加しているが、価格対応を進めている ◼ 買収関連一時費用を含む旧BASF社顔料事業の営業利益は△64億円 （億円） 396 333 256 数量・ 原料価格 販売価格 為替影響 買収関連 コスト 品目構成 △239 ・その他 一時費用等 +157 △10 +230 +2 △64 2020年３Q 2021年３Q 2021年３Q （一時費用等織り込み前） COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL R
Slide 17: 2021年度：通期の業績見通し
2021年度：通期の業績見通し （億円） 2021 2020 増減比 見通し 売上高 7,012 8,600 + 22.6% 営業利益 397 480 + 21.0% 営業利益率 5.7% 5.6% － 経常利益 365 475 + 30.3% 純利益* 132 220 + 66.3% ＊親会社株主に帰属する当期純利益 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 17
Slide 18: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 ◼ 地域・品目により自動車減産の影響が多少見込まれるが、全体としては堅調な需要が続く見込み ◼ 旧BASF社顔料事業の見通しについては、需要は非常に旺盛で受注残を抱えている状況。輸出業務の 停滞が解消されれば利益は当初計画の水準まで戻ると見込んでいる （億円） 520 480 397 数量・ 原料価格 販売価格 コスト 為替影響 買収関連 品目構成 △392 +283 △23 ・その他 一時費用等 +249 +6 △40 2020年 2021年見通し 2021年見通し （一時費用等織り込み前） COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DI
Slide 19: 配当方針
配当方針 健全な財務体質を維持しつつ、戦略投資と株主還元をバランスよく行い、 株主価値の最大化を図ります 配当は安定配当を基本方針としています PER (予想) 12.2倍 PBR （実績） 0.78倍 配当 利回り 3.5% ※上記指標は2021/11/30時点の 株価（2,845円）を基準にしています COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 19
Slide 20: 株主優待
株主優待は年２回 基準日* 6月末 贈呈時期：12月上旬 基準日* 12月末 贈呈時期：4月上旬 オリジナルカレンダー 当社グループ製品 ※写真は昨年の実績です DIC川村記念美術館の 入館券付き絵ハガキ 2枚（2人/枚） ※写真は過去の図柄です ・各基準日現在の当社株主名簿に記載された１単元（100株）以上の 当社株式を保有いただいている株主様に贈呈します ・カレンダーデザインおよび絵ハガキの図柄は毎年変わります ・当社グループ製品は変更になることがあります COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS A
Slide 21: 持続的成長を支えるESG経営
持続的成長を支えるESG経営 Environment ◼ 生産活動におけるCO2排出量の削減 ◼ サステナビリティに貢献する製品・ソリューションの提供 Social ◼ ダイバーシティ、働き方改革 ◼ 安全第一主義の徹底 Governance ◼ 役員の属性多様化 ◼ 資本コストを意思決定に反映 COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 21
Slide 22: 気候変動に対する取組み
気候変動に対する取組み 2030年度CO₂排出量50％削減（2013年度比） 2020年までに 2050年カーボンネットゼロ 23.6%の削減を達成 これまでの主な取り組み ⚫ 再生可能エネルギーの積極的導入 ⚫ グループ一丸の省エネ活動で年1%の排出量削減 ⚫ 社内カーボンプライス制度導入 DIC（鹿島工場） DIC（館林工場） メガソーラー メガソーラー COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORATION © DIC DIC CORPORATION ALL RIGHTS ALL RIGHTS RESERVED. RESERVED. 22
Slide 23: DICをもっと知りたくなったら
DICをもっと知りたくなったら 製品のご紹介に加えて、 投資家向け情報も充実しています DIC ウェブサイト https://www.dic-global.com/ja/ 化学大好き、DIC岡里帆です！ DICの技術って、社会にびっくりする形で 貢献しています。 ぜひ知ってほしいので見て行ってくださいね！ DIC岡里帆の研究室 https://www.dic-global.com/ja/dic-oka/ PR・IR情報は公式ツイッター @DICCorporation https://twitter.com/DICCorporation COPYRIGHT COPYRIGHT ©CORPORAT
Slide 24: 予想に関する注意事項
＜予想に関する注意事項＞ 本資料は、情報の提供を目的としており、いかなる勧誘行為を行うものでは ありません。 業績見通しは、現時点で入手可能な情報に基づき、当社の経営者が判断した 見通しですが、実際の売上高及び利益は、記載している予想数値とは大きく異 なる場合がありますことをご承知おきください。当社は、業績見通しの正確 性・完全性に関する責任を負うものではありません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、当社 は責任を負うものではありません。 COPYRIGHT © DIC CORPORATIO