Japan Communications Inc. · TSE:9424
Japan Communications — Q2 FY2011/3 Earnings Presentation
34 slides from Japan Communications's earnings presentation, Nov 5, 2010
Slide 1: 2011年3月期（第15期）第2四半期 決算説明会資料
2011年3月期（第15期） 第2四半期 決算説明会資料 （2010年7月 ～ 2010年9月） 2010年11月5日 日本通信株式会社 1
Slide 2: 目次・ご注意
目 次 Ⅰ. はじめに （代表取締役社長 三田 聖二） Ⅱ． 第2四半期決算の概要 （代表取締役専務 CFO 福田 尚久） Ⅲ． 下半期の取り組み ＜ご注意＞ 本資料に記載された見解、見通し、および予測等は、本資料作成時点での当社の判断によるものです。 当社では、これらの情報の正確性を保証するものではありません。また、今後の市場環境の変化等の様々な 要因により、今後の見通しおよび予測等が本資料とは異なるものとなる可能性があります。 何卒ご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。 2
Slide 3: 携帯電話 vs. 固定電話 / スマートフォン vs. 携帯電話
携帯電話 vs. 固定電話 ：モトローラ データ通信 vs. 音声通信 ：日本通信 スマートフォン vs. 携帯電話 ：日本通信 3
Slide 4: キャリア専用のemail/データサービスが不在
13％のスマートフォン 65%のモバイルトラフィック （米国は86%） 2015年にはトラフィック700%増 キャリア専用のemail/データサービスが不在 （日本ではいわゆるiモードが妨げに） 4 Source: Informa Telecoms & Media (2010年11月2日)
Slide 5: モバイル事業の3要素
モバイル事業の3要素 お客様 販売 ビックカメラ様 端末 ネットワーク 携帯キャリア 5
Slide 6: 携帯キャリアの囲い込み
携帯キャリアの囲い込み お客様 現状 販売 ビックカメラ様 端末 ネットワーク 携帯キャリア 6
Slide 7: これからのモバイル事業
これからのモバイル事業 お客様 VN O M 販売 ビックカメラ様 除 （併売店） ッ ク解 SI Mロ 端末 日本通信 （スマートフォン） （SIM） 相互接続 携帯網 7
Slide 8: 第2四半期決算の概要
第2四半期決算の概要 代表取締役専務 CFO 福田 尚久 8
Slide 9: ドコモとの相互接続完了から6四半期連続増収
増収 ドコモとの相互接続完了から 6四半期連続増収 1000 （百万円） 955 販売高 次四半期以降に 按分し売上計上 843 売上高 827 800 770 731 710 一時的な 638 売上 595 600 560 400 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY09 FY10 9 ドコモとの相互接続完了
Slide 10: 連結EBITDAの四半期推移
キャッシュベースの営業損益 連結EBITDA*の四半期推移 （百万円） 35 78 113** 215 221 309 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY09 FY10 •*EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) ＝販売ベースの売上に基づく利益繰延効果除去後の営業利益＋減価償却費+除去費＋移動端末機器償却費＋ストックオプション労務費 10 •**政府予算関連プロジェクトおよびドコモ相互接続料金の遡及精算の一時的な効果を除いた金額
Slide 11: SIMフリー時代を先取り 今年度投入した新製品
今年度投入した新製品 SIMフリー時代を先取り 4/5 4/16 5/24 7/30 8/27 8/31 9/24 10/20 データのみ 日本初SIM製品 マイクロSIM製品 “b-mobileSIM “b-microSIM” 音声付 U300” 音声付SIM製品 iPhone4専用 iPhone3GS専用 テザリングサポート “talking b-microSIM “talkingSIM 端末セット プラチナサービス” プラチナサービス” “talkingSIM” 端末付き定額製品 WiFiも使える 端末 “定額Doccica” 時間課金製品 “Doccica hours” モバイルWiF
Slide 12: 3G回線数の推移
3G回線数の推移 （回線数） 140,000 123,057 120,000 成長加速 +24,738 98,319 100,000 ドコモと レイヤー2 接続完了 81,646 80,000 73,023 ドコモと 65,877 レイヤー3 59,160 60,000 接続開始 49,954 40,000 34,466 26,687 20,000 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 12 FY08 FY09 FY10
Slide 13: 【連結】損益の概要
【連結】 損益の概要 FY09/Q2 FY10/Q2 Y/Y 単位：百万円 （7-9） （7-9） 販売高 596 955 359 60.2% 売上高 595 843 248 41.7% 成長 中核事業 415 742 326 78.6% 非中核事業 180 101 △ 78 -43.6% 差引売上総利益 98 269 170 172.5% 差引売上総利益率 16.6% 31.9% 15.3% - 利益率の 大幅な改善 販売費及び一般管理費 386 417 30 7.8% 販管費率 64.9% 49.4% △15.5% - 販管費率の低下 営業利益 △ 287 △ 147 140 48.6%
Slide 14: 【連結】資産・負債の推移
【連結】 資産・負債の推移 FY10/Q1 FY10/Q2 Q/Q 単位：百万円 （4-6） （7-9） 流動資産 1,902 2,009 107 現金及び現金同等物 1,086 1,118 32 現金が増加に 売掛金 558 593 35 転じた 商品等 222 267 44 その他流動資産 35 30 △4 固定資産 1,188 1,156 △ 32 有形固定資産 198 187 △ 11 無形固定資産 922 901 △ 20 投資等 67 67 0 資産合計 3,091 3,166 74 流動負債 1,727 1,271 △ 456 買掛金 194 332 137 一年内償還予定の社債
Slide 15: 【連結】キャッシュ・フローの推移
【連結】 キャッシュ・フローの推移 FY09/Q2 FY10/Q2 Y/Y FY10/Q1 Q/Q 単位：百万円 （7-9） （7-9） （4-6） 営業活動による 営業活動から キャッシュ・フロー △ 317 84 402 △ 104 188 84百万円の 投資活動による キャッシュ キャッシュ・フロー △ 461 △ 42 418 △ 70 27 財務活動による キャッシュ・フロー 1,544 △6 △ 1,550 △6 0 現金及び現金同等物 に係る換算差額 △3 △3 0 △2 0 現金及び現金同等物 の増減額 761 32 △ 729 △ 183 215 現金が増加 現金及び現金同等
Slide 16: 米国事業 四半期売上推移
米国事業 四半期売上推移 携帯キャリア側の障害により、Q2は成長の一時停止 回線数 1,400 売上 1,246 16,000 （千ドル） 1,200 売上 1,108 14,000 回線数 1,000 12,000 12,565 845 788 10,000 800 10,417 578 8,000 600 7,393 6,000 400 5,326 272 4,000 3,581 200 2,281 2,000 0 16 0 FY09Q1 FY09Q2 FY09Q3 FY09Q4 FY10Q1 FY10Q2
Slide 17: 日本通信ビジネスモデルの収益性
日本通信ビジネスモデルの収益性 （単位：百万円） 第2四半期 四半期シミュレーション 113,000回線 200,000回線を想定 売上 1,492百万円 売上 843百万円として 766 原価 原価 計算の前提 602 297 販管費 売上 回線あたり売上 2,487円/月 コスト • 固定費(64%)は横ばい、 販管費 417 変動費（36%）は回線数比例で計算 429 営業利益 • 販管費は、40百万円/月削減 営業損失 ▲147* 17 *通信サービス繰延利益戻入額を含む
Slide 18: WS @ | BAmSRIStt
WS @ | BAmSRIStt NS Japan Communications Inc. FFHO RUA 18
Slide 19: 2つの戦略的シフト
2つの戦略的シフト スマートフォン 法人顧客 法人/スマートフォン MVNOパートナー シフト① シフト② MVNO事業 MVNE事業 日本通信 19
Slide 20: 戦略的事業再構築
戦略的事業再構築 2つの戦略的シフトを推進するため、事業再構築 Q2に事業再構築費用113百万円を特別損失として計上 10月以降、月額40百万円程度の固定費削減 20
Slide 21: スマートフォン市場への新政策
スマートフォン市場への新政策 従来 新政策 SIMフリー端末 日本通信SIM 海外 日本通信 SIMフリー端末 Web販売 販売店 携帯ショップ SIMフリー端末 SIM 代理店を 開拓 今まで慣れ親しんで きた買い方 21
Slide 22: FER)
315% (10A25A FER) byP D4 Deh\y TF Foner sy ESE | and 7 eee + ADe7eneL + ADS725RRR + Aer eee + A7e7R2tORR + SOe7RaR + ADT RP -oe7E8 + AMT RFE + A0e7U"TRR + oe7n/s -e7ere8 + mvay tan + mvay sores -mvay Fare SoftBank v2 bYORA Sy2bsvome 2 v2 bow Sy bsvoeneL * v2bsvomre 8 WILL COM =m | ere | jam en las 2
Slide 23: (11510 R) ICI Sssezet
2 (11510 R) ICI Sssezet NUIA9DAYb PONE BE LEE cnorboat)- name ena) r : SHOP30211 P—AKIBA TIMER =m MP CNET OAM LIS MALS : pape oT -. z a AP BRM 11:30~20:00 <BR fb e> TEL:03-S209-6111 FAX :03-5209-6110 a FI joa] Bd x ® 28E a** CRAG se — oF, of 23
Slide 24: 新たな携帯ビジネス
新たな携帯ビジネス レガシーモデル NEWモデル 端末メーカー 端末メーカー （主に国内メーカー） （主に海外メーカー） 携帯キャリア 日本通信 SIM キャリアショップ 併売店 キャリアブランド メーカーブランド SIMロック SIMフリー スマートフォン ユーザー 24
Slide 25: SIMロック解除のインパクト
SIMロック解除のインパクト 従来 3年後 NEW 2011年春 モデル SIMロック解除 レガシーモデル レガシーモデル 25
Slide 26: 携帯市場の地殻変動と日本通信
携帯市場の地殻変動と日本通信 国内メーカー 海外メーカー キャリア キャリア キャリア キャリア キャリア 併売店 併売店 併売店 併売店 併売店 ショップ ショップ ショップ ショップ ショップ 魅力的なスマートフォン＋機種専用プレミアムサービス 低価格なスマートフォン＋コストパフォーマーサービス 日本市場におけるシェア急拡大が予想される 日本通信はこれらの市場でリーダーに 26
Slide 27: SIM製品ラインナップ
SIM製品ラインナップ 他スマートフォン, iPad, モバイルWiFiルーター iPhone Android 中古端末・・・ プレミアム 機種専用 プレミアム サービスを 拡充 プラチナサービス 拡充 • マイクロSIM版 • 通常SIM版 ドコモの コスト 6割引 パフォーマー 拡充 b-mobileSIM b-microSIM b-mobileSIM U300 U300 U300 27
Slide 28: 日本通信SIMの競争優位性
日本通信の基本戦略 「オープンデバイス」により 魅力的なスマートフォン 端末競争力 メーカーブランド端末が市場投入 されてくる 低価格なスマートフォン レイヤー2相互接続の価値 サービス競争力 サービス設定権・料金設定権を 日本通信が持つ 日本通信SIMの競争優位性 • 差別化力 • 価格競争力 ドコモの原価ベースで相互接続 コスト競争力 （将来にわたって） 28
Slide 29: 2つの戦略的シフト
2つの戦略的シフト スマートフォン 法人顧客 法人/スマートフォン 顧客基盤 独自ソリューション MVNOパートナー シフト① シフト② MVNO事業 MVNE事業 日本通信 29
Slide 30: MVNOパートナー事例①
MVNOパートナー事例① モバイルクリエイト タクシー会社に車両管理ソリューションを提供 各社オペレーションセンター NTTドコモ 日本通信 (タクシー会社A) 認証 パケット交換 方路制御 コアネットワーク 課金 (タクシー会社B) ＜サポートサービス＞ ※商用サポート - 一斉呼出（IP電話を利用）)※ - 呼出エリア限定 - 個別通話（IP電話を利用）※ - GPS利用位置検出・表示※ タクシー - 動態管理 - 広告情報配信 30 サービスエリアが狭く、老朽化してきた従来のタクシー無線（MCA等）を３Gで置換え
Slide 31: MVNOパートナー事例②
MVNOパートナー事例② デジジャパン（寺岡精工グループ） クリーニング店舗に売上・予算・顧客管理ソリューションを提供 クリーニング店舗 本部 デジジャパンの POSレジスター • 売上集計 • 予算管理 データセンター • 顧客分析, 等 店舗 店舗 POSターミナルを使用した、クリーニング業に特化した ASP経営コンサルティング・ツールを提供 31
Slide 32: 進捗
進捗 上半期 10年3月期 11年3月期 上半期 進捗率 日本 3G中核事業 16.4億円 +76% 29億円 11.2億円 39% 日本 非中核事業 7億円 3億円 2.1億円 70% ふるさと事業 0.6億円 4億円 0.4億円 10% 米国事業 2.5百万ドル 7.6百万ドル 2.4百万ドル 32% 26億円 43億円 15.7億円 37% 32
Slide 33: 通期見通し
通期見通し （単位：百万円） 2010年3月期 2011年3月期 2011年3月期 （実績） （期初予想） （今回修正） 売上高 2,565 4,300 4,300 営業利益 △ 1,096 134 152 経常利益 △ 1,190 106 124 当期純利益 △ 1,242 100 5 33
Slide 34: WSO | BAmSRIStt
WSO | BAmSRIStt NS Japan Communications Inc. 34
Japan Communications — Q2 FY2011/3 Earnings Presentation on 6ix